Como investir na bolsa de valores? Guia para investir em acções

O mercado de acções online não se destina apenas a investidores institucionais: milhões de pessoas compram e vendem acções todos os dias. Este tutorial explica como começar a negociar acções, incluindo as melhores aplicações e estratégias para principiantes. Utilize a nossa classificação dos melhores corretores de acções para começar a investir no mercado de acções hoje mesmo.

Noções básicas do trading de acções

O mercado de acções online tornou-se uma das formas mais comuns de indivíduos e instituições investirem o seu capital, e os mercados de acções são uma das pedras angulares do sistema financeiro moderno.

Os mercados de acções são uma das pedras angulares do sistema financeiro moderno. Os historiadores afirmam que a especulação bolsista existe, de uma forma ou de outra, desde a Antiguidade. No entanto, começou a assumir a sua forma atual na era imperial do século XVII, com o aparecimento de sociedades anónimas envolvidas no comércio intercontinental, como a Companhia Holandesa das Índias Orientais.

A Bolsa de Valores de Londres e outras bolsas começaram a funcionar em cafés e outros locais de encontro onde os comerciantes se reuniam para transacionar acções de empresas e mercadorias.

Atualmente, estas bolsas contam-se entre as instituições financeiras mais respeitadas e influentes do mundo, e a negociação de acções tornou-se um lugar-comum para os trabalhadores comuns de todo o mundo. Uma sondagem recente revelou que um terço dos britânicos investia nos mercados de acções, sendo este número ainda mais elevado nos EUA, onde mais de metade das pessoas compra e vende acções.

Explosão e falência

As transacções na bolsa de valores obedecem às suas próprias leis da gravidade: regra geral, o que sobe tem de descer a certa altura. Embora seja verdade que as bolsas de valores quase sempre sobem a longo prazo, também tendem a funcionar num ciclo de expansão e recessão, com crescimento intercalado com quebras e/ou períodos de estagnação.

O mais famoso crash do mercado de acções de todos os tempos ocorreu provavelmente em 1929, mas há muitos exemplos no nosso tempo. O crash da bolha das "dot-com" em 2000, por exemplo, fez cair o valor do índice S&P 500, que inclui as 500 maiores empresas americanas, em mais de 50%. O crash da bolsa de 2007 fez cair o valor do índice em 57% e o pânico no início da pandemia de Covid em 2020 levou a uma queda de 35%, antes de o mercado recuperar e atingir novos recordes.

Os períodos de prosperidade do mercado de acções são conhecidos como "mercados em alta", enquanto os períodos de fraco desempenho são conhecidos como "mercados em baixa". Do mesmo modo, os investidores optimistas e pessimistas são designados por "bulls" e "bears", respetivamente.

Empresas privadas e cotadas

Existem muitas empresas que desenvolvem novos produtos revolucionários com potencial para gerar grandes lucros, mas não é possível negociar com todas elas.

Uma empresa tem de estar cotada numa bolsa de valores para que a maior parte dos investidores e traders possam comprar e vender acções. Trata-se normalmente de uma Oferta Pública Inicial, ou IPO, em que as acções de uma empresa são oferecidas ao público como parte de uma nova emissão de acções.

Estilos de investimento em acções

As formas mais comuns de investir em acções são as seguintes:

• Day trading - Os day traders procuram tirar partido dos movimentos de preços que ocorrem em segundos, minutos ou horas e fecham todas as suas posições antes do final do dia de trading. Isto permite-lhes evitar custos noturnos e começar de novo no dia seguinte, embora o curto período de tempo possa também limitar o seu lucro potencial. É por esta razão que os operadores diários utilizam frequentemente a alavancagem para maximizar os seus ganhos.
• Trading de curto prazo - A definição de diferentes períodos de tempo no trading de acções é subjectiva - as transacções de curto prazo podem variar entre algumas horas e alguns dias. As transacções a curto prazo centram-se geralmente na análise técnica e utilizam frequentemente a alavancagem.
• Trading a médio prazo - À medida que o horizonte temporal aumenta, a análise fundamental entra mais em jogo e o ruído aleatório do mercado desaparece. Os investidores a médio prazo analisam gráficos com várias semanas ou meses e podem planear transacções com base em eventos actuais.
• Trading a longo prazo - Alguns investidores planeiam transacções a longo prazo que podem estar abertas durante semanas, meses ou mesmo anos. Estas transacções baseiam-se geralmente muito mais na análise fundamental.
• Investimento "buy-and-hold" - Algumas pessoas compram acções e participações como um investimento a longo prazo e não como um ativo a negociar para obter lucros. Os investidores "buy-and-hold" escolhem normalmente uma seleção de acções e outros activos que consideram ter um elevado potencial de crescimento e aumentam a sua posição ao longo do tempo. Os investidores que compram e mantêm acções podem também beneficiar do pagamento de dividendos enquanto aumentam o seu capital.

Instrumentos de Trading de acções

Há muitas formas de negociar acções, desde a compra e venda direta até aos instrumentos derivados:

• Comprar acções diretamente - A forma clássica de lucrar com os mercados de acções é comprar e vender acções de empresas diretamente. Os investidores individuais recorrem frequentemente a um intermediário, como um corretor em linha.
• Índices - Em vez de investir numa única empresa, os investidores podem especular sobre um grupo mais vasto de empresas através de um índice. Os índices são calculados através da seleção de um grupo de empresas ou activos que são representativos de um mercado ou sector como um todo. Alguns dos índices mais conhecidos são o FTSE 100 (UKX), que abrange as maiores empresas do Reino Unido, e o S&P 500 (SPX), que abrange as maiores empresas dos EUA. Os investidores podem utilizar os índices como base para derivados ou fundos quando negoceiam acções.
• CFD - Um derivado popular entre os pequenos investidores, que lhes permite ver e especular sobre os movimentos de preços de acções e outros activos sem os comprar ou vender diretamente. Os CFDs podem ser negociados numa base de alavancagem e estão amplamente disponíveis no Reino Unido.
• ETFs - Os Exchange Traded Funds permitem aos investidores investir ou especular numa seleção de activos num único veículo. Alguns ETFs acompanham índices como o FTSE 100 ou o S&P 500, enquanto outros acompanham sectores específicos, investindo nas empresas em causa. As acções dos ETF podem ser compradas e vendidas diretamente ou utilizadas como activos subjacentes a instrumentos derivados.
• Futuros - Um contrato de derivados é um acordo entre contrapartes para negociar um ativo por um preço de exercício especificado numa data futura acordada. Os lucros ou perdas deste contrato resultam da diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado quando o contrato expira. Os contratos de futuros são normalizados e geralmente vendidos em bolsas de valores.
• Opções - Semelhantes aos contratos de futuros, mas com a flexibilidade adicional de que o comprador do contrato adquire o direito, mas não a obrigação, de executar a transação na data de vencimento. Isto protege o comprador contra perdas excessivas, que serão limitadas ao prémio pago pelo contrato.

Corretores de CFD sobre acções e índices

Brokers	CFDs sobre índices	Alavancagem	DAX40 Spread	Dow Jones Spread
	36	1:20	~ 1 pips	~ 2 pips
	33	1:20	~ 1.5 pip	~ 2 pips
	25	1:20	~ 1 pip	~ 2.4 pips
	38	1:20	~ 2 pips	~ 2.4 pips
	27	1:20	~ 0.8 pips	~ 2 pips
A negociação de CFD envolve um risco significativo de perda, pelo que não é adequado para todos os investidores (74-89% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro a negociar CFD).

Existem outros tipos de produtos de negociação em bolsa:

Acções fraccionadas

Regra geral, as acções têm de ser negociadas em unidades inteiras, o que nem sempre é possível para os investidores individuais, uma vez que as acções de algumas empresas valem milhares de euros.

A solução reside nas acções fraccionadas, uma inovação oferecida por alguns corretores que permite aos indivíduos comprar fracções de acções juntando o seu dinheiro a outros compradores. Esta pode ser uma boa opção para os principiantes que pretendem especular com acções de elevado valor.

Acções de tostão

Em geral, é fácil encontrar locais para comprar e vender acções das maiores empresas de primeira linha, mas alguns investidores preferem procurar empresas menos conhecidas que têm mais espaço para crescer e tendem a ser mais voláteis.

Muitas destas acções estão avaliadas em menos de 5 dólares e são conhecidas como "penny stocks". A negociação destas acções é altamente especulativa e pode ser compensadora, mas é também muito arriscada.

Comprar acções estrangeiras

Os investidores podem comprar e vender acções negociadas em muitas bolsas de valores estrangeiras, sendo as acções dos EUA as mais comuns.

As pessoas que pretendam comprar ou vender acções de empresas estrangeiras devem certificar-se de que estão registadas numa empresa de corretagem que lhes dá acesso às bolsas de valores certas. Devem também assegurar-se de que compreendem as regras que regem as transacções nessa bolsa, incluindo a legislação fiscal em vigor no país em questão.

Na maior parte dos casos, o imposto devido sobre estas transacções será automaticamente aplicado no momento da compra e venda das acções. No entanto, pode haver formas de reduzir o montante que lhe é cobrado, pelo que vale a pena fazer a sua pesquisa.

Venda a descoberto de acções

Se a sua análise o deixa pessimista quanto ao estado do mercado, pode sempre apostar contra uma ação ou índice vendendo-o a descoberto.

A maioria dos investidores em baixa assume uma posição curta utilizando derivados. No entanto, existem alternativas, como o ETF ProShares Ultra Short QQQ (SQQQQ). O investimento no SQQQ e em fundos semelhantes funciona da mesma forma que uma aposta alavancada contra uma ação ou índice - neste caso, contra o índice Nasdaq-100.

Os nossos especialistas partilham um guia detalhado sobre a venda a descoberto de acções abaixo.

Acções Meme

Uma das grandes histórias de sucesso na negociação de acções dos últimos anos tem sido a ascensão dos "memes" - empresas cujos preços das acções foram impulsionados para novos patamares pelo interesse online de comerciantes retalhistas ávidos de memes.

Para comprar "memes", é preciso acompanhar os grupos de operadores em linha e apostar nos seus activos preferidos, na esperança de que estes reproduzam o sucesso da primeira ação "meme", a Gamestop (GME), em janeiro de 2021. A subida repentina da ação pode ser vista no instantâneo do TradingView abaixo.

Estratégias de trading de acções

Existem inúmeras estratégias para negociar acções e os investidores devem dedicar algum tempo a pesquisar quais as que melhor se adequam aos seus objectivos financeiros, tolerância ao risco e estilo de investimento.

Dito isto, a análise fundamental e a análise técnica são elementos-chave da estratégia do mercado de acções, e por uma boa razão: são duas das principais ferramentas utilizadas pelos investidores para analisar os mercados.

• A análise fundamental baseia-se na leitura de acontecimentos e factores reais que influenciam o preço de uma ação ou de outro ativo. Pode tratar-se de informações gerais sobre o mercado ou de eventos específicos de uma empresa, como novos relatórios de ganhos. A análise fundamental tende a ser mais útil em períodos mais longos.
• A análise técnica refere-se à análise dos movimentos de preços nos gráficos. O objetivo da análise técnica é identificar padrões que ajudem a prever tendências e potenciais inversões nos movimentos de preços das acções e de outros activos.

Análise fundamental das acções

A análise fundamental do mercado de acções diz respeito ao valor intrínseco de uma ação em relação à sua avaliação atual e futura pelo mercado. As questões que um investidor deve colocar são as seguintes

1. Qual é o valor de mercado atual de uma ação em relação a uma avaliação racional e objetiva do desempenho e das perspectivas da empresa?
2. O preço atual de uma ação é representativo do seu valor real? Por outras palavras, uma ação está atualmente subvalorizada, razoavelmente valorizada ou sobrevalorizada com base no seu preço de mercado atual?
3. Será que o preço de uma ação se corrigirá para refletir o seu valor intrínseco?

A ideia de utilizar a análise fundamental é, portanto, determinar a relação entre o preço atual de uma ação e o seu valor intrínseco, determinar se o preço corresponde a este valor intrínseco e determinar quando é que o preço se corrigirá para corresponder ao valor intrínseco, dependendo das circunstâncias e das notícias que rodeiam a ação em questão.

Os seguintes dados são utilizados pelos investidores para decidir se vale a pena investir numa ação ou não.

Relatórios de resultados

A época dos resultados é uma altura que os mercados levam a sério e que os operadores e investidores aguardam com expetativa. É nesta altura que são publicados os relatórios de resultados. O relatório de resultados não só diz aos investidores quanto dinheiro uma empresa ganhou ou perdeu, mas também fornece aos investidores as seguintes informações:

• Resultados por ação
• Rácio preço/lucros (rácio P/E)
• Rendimento líquido
• Vendas líquidas

O rácio preço/lucros é particularmente importante para medir a avaliação de uma empresa. Quanto mais baixo for o rácio preço/lucro de uma empresa, mais elevada é a sua avaliação potencial. Uma forma prática de examinar a avaliação de uma empresa utilizando o rácio preço/lucro é compará-la com outras empresas cotadas no mesmo sector.

Os relatórios de resultados são publicados de três em três meses, ou seja, trimestralmente. Permitem aos investidores e aos accionistas avaliar a situação financeira das empresas em que investiram, mas também das empresas em que poderiam ter interesse em investir. Os números dos resultados não são considerados em si mesmos, mas são comparados com os números anteriores para determinar se houve uma melhoria ou uma diminuição do desempenho financeiro.

Por exemplo, uma empresa pode publicar um relatório afirmando que teve um prejuízo, mas se o prejuízo for muito menor do que nos trimestres anteriores, os investidores interpretarão isso como um sinal de mudança de sorte e haverá procura da ação. Por outro lado, se os resultados comunicados forem inferiores aos estimados, a procura cairá, com os investidores a despejarem as acções destas empresas. As acções da Google caíram 10% no dia em que esta empresa publicou um relatório dececionante sobre o terceiro trimestre.

Por conseguinte, os investidores podem, com base nos relatórios de resultados, decidir sair de uma empresa, investir numa empresa ou mesmo aumentar a sua participação na empresa, e estes factores terão um impacto no preço das acções da empresa.

Apresentação de um novo produto

Algumas empresas são famosas pelos seus produtos. Quando as pessoas pensam na Apple, pensam imediatamente no iPhone, no iPad e no iPod. Ninguém associa realmente a Apple aos seus televisores ou outros produtos. O iPhone e o iPad são os principais produtos da Apple devido à revolução que criaram no mundo. Mudaram a forma como fazemos chamadas telefónicas e utilizamos a Internet. Consequentemente, cada vez que uma versão melhorada do iPhone ou do iPad chega ao mercado, as vendas disparam e os investidores afluem às acções da Apple devido à valorização da empresa num futuro próximo.

A história da Apple ilustra claramente a forma como a introdução de um novo produto que cria uma revolução humana pode alterar as perspectivas financeiras da empresa e, ao fazê-lo, determinar o seu valor percebido pelos investidores.

Fusões e aquisições

As fusões e aquisições têm o mesmo efeito na avaliação das acções de uma empresa. Se uma empresa em dificuldades for adquirida por uma empresa muito mais poderosa, as acções da empresa adquirida serão mais valorizadas. Por outro lado, uma fusão entre uma empresa forte e uma empresa extraordinariamente fraca pode ter um efeito negativo no valor das acções da primeira.

Política governamental

A política governamental pode alterar radicalmente a perceção das acções de um determinado sector e aumentar a avaliação e o valor intrínseco das empresas em causa.

Quando o Supremo Tribunal dos EUA confirmou a maior parte das disposições da Affordable Care Act de 2012 (Obamacare), as acções das Medicaid HMOs, como a Molina, a Amerigroup e a Centene, dispararam, enquanto as das seguradoras de saúde caíram devido às expectativas de receitas que a lei teria para ambos os grupos de empresas. As seguradoras de saúde teriam de suportar mais custos com a cobertura de pessoas com determinadas condições pré-existentes e competir com as bolsas de seguros estatais pelos clientes, o que poderia ter um impacto negativo nas suas finanças.

Por outro lado, os HMOs da Medicaid poderiam ganhar mais dinheiro aumentando o número de clientes no sistema. Este é apenas um exemplo de como a política governamental pode alterar a avaliação de uma empresa.

É necessária alguma prática para compreender plenamente a forma de utilizar estes parâmetros na análise fundamental. O investidor pode praticar olhando para exemplos históricos e aplicando-os a situações actuais numa conta de demonstração, de modo a dominar completamente a técnica de negociação de acções utilizando a análise fundamental.

Análise técnica das acções

Depois de ter selecionado uma lista de acções, pode também verificar o seu desempenho passado utilizando gráficos. A configuração do gráfico depende da duração da operação prevista: um day trader pode ficar satisfeito com uma visão de 1 dia ou 5 dias, por exemplo. Por outro lado, um investidor a mais longo prazo pode olhar para um horizonte temporal mais alargado - as perspectivas de 1 mês, 3 meses e 6 meses do mercado de acções são comuns, tal como o gráfico do ano até à data (YTD). Os investidores a longo prazo no mercado de acções podem ir ainda mais longe, analisando os potenciais investimentos que remontam a 5 ou 10 anos num gráfico de acções. Ao analisar os preços históricos das acções, é possível ver o desempenho da ação durante os períodos de expansão e recessão, podendo assim ajudar a prever as tendências futuras.

As informações importantes a procurar nos gráficos de acções incluem os máximos e mínimos de 52 semanas, os volumes de negociação em diferentes períodos e o desempenho da ação em relação ao mercado em geral e aos seus concorrentes no mesmo sector. Informações adicionais, como uma perspetiva para seis meses, podem ser encontradas em alguns sítios Web do mercado de acções.

Os investidores do mercado de acções devem dedicar tempo a aprender várias das ferramentas de análise técnica disponíveis, uma vez que são frequentemente elementos importantes no desenvolvimento de uma estratégia de trading no mercado de acções:

• Médias móveis - Estes indicadores visam "suavizar" os dados num gráfico, calculando e actualizando constantemente as médias, que aparecem como uma linha no gráfico. Os operadores combinam frequentemente várias médias móveis dentro de um intervalo, sendo as médias móveis mais comuns as de 15 dias, 30 dias, 50 dias e 200 dias. Estes indicadores são úteis para determinar tendências; os pontos em que duas médias móveis se cruzam também podem ser usados para prever futuras inversões de tendência.
• Bandas de Bollinger - Esta ferramenta combina as médias móveis e a volatilidade para ajudar os traders a ler gráficos e efetuar análises técnicas. As linhas de tendência inferior, superior e média da Banda de Bollinger são calculadas utilizando médias móveis; o espaço entre elas indica o nível atual de volatilidade, com um intervalo maior a indicar uma maior volatilidade.
• Oscilador Estocástico - É utilizado para determinar se uma ação ou outro ativo está atualmente sobrecomprado ou sobrevendido, utilizando uma escala de 0 a 100. Um valor de 80 ou mais indica que está sobrecomprado, enquanto um valor de 20 ou menos indica que está sobrevendido.
• Volume de negociação - O volume de negociação é o número de acções ou unidades de outro ativo que são negociadas durante um determinado período. É uma informação fundamental que é utilizada como componente de muitas estratégias, ou pode ser utilizada como um indicador por direito próprio - por exemplo, os operadores verificam frequentemente o volume de transacções durante uma inversão de tendência para compreenderem se a inversão é apoiada por um grande número de transacções e suscetível de ser sustentada, ou se é causada por um pequeno número de transacções e suscetível de ser corrigida.

Análise quantitativa

A análise quantitativa é o método computacional utilizado para tomar decisões de trading no estilo frequentemente conhecido como quant stock trading.

Envolve a análise de grandes quantidades de dados, normalmente utilizando algoritmos, modelos de trading automatizados e aprendizagem automática. É frequentemente utilizada por traders profissionais em estratégias como o trading de alta-frequência.

Guia para a venda a descoberto

Nos mercados financeiros, as vendas a descoberto implicam o empréstimo de um ativo, como uma ação, a um corretor para o vender a um preço elevado, comprando-o de novo quando os preços descem, a fim de devolver o ativo ao corretor e lucrar com as diferenças de preço.

A venda a descoberto é utilizada quando se espera que o preço de um ativo desça dentro de um determinado período de tempo. Os traders geralmente vendem a descoberto para ganhar dinheiro, lucrando com a queda dos preços, ou utilizam-na como estratégia de cobertura para se protegerem da queda dos preços dos activos em que têm posições longas.

Venda a descoberto como estratégia de cobertura

Por exemplo, um investidor pode ter uma posição longa numa ação imaginária, a que chamaremos XYS, e decidir vender opções de compra XYS. A estratégia é aplicada de tal forma que, se o preço da XYS estiver a subir e o investidor estiver comprado nesta ação, e a opção de venda curta estiver fora do dinheiro, o custo da perda da venda curta será muito inferior ao resultado da transação longa sobre a ação.

Por outro lado, se o preço da XYS cair e colocar a posição longa numa posição perdedora, os ganhos obtidos com a venda a descoberto serão muito maiores do que a perda incorrida pela posição longa na XYS. Neste caso, a venda a descoberto da XYS constitui uma operação de cobertura.

Venda a descoberto num mercado em queda

Os traders podem decidir utilizar a venda a descoberto como estratégia para tirar partido da queda dos preços, em especial quando a queda dos preços é um problema sistémico e não se limita a um sector ou a uma ação. Foi por esta razão que, nas semanas que se seguiram ao colapso do Bear Stearns e que precederam o do Lehman Brothers em 2008 (os acontecimentos que desencadearam a crise financeira mundial), os traders se envolveram em vendas a descoberto maciças de acções, em particular as do sector financeiro, porque estavam todas em queda livre previsível.

No entanto, há uma linha ténue a percorrer quando se trata de negociar uma queda sistémica dos preços, uma vez que isso deixa espaço para a propagação de rumores negativos e, quando toda a gente vende, isso desequilibra os mercados. Os reguladores intervirão sempre que isso acontecer e vimos proibições de vendas a descoberto em várias ocasiões, quando há uma crise sistémica. Por conseguinte, se um investidor quiser utilizar a venda a descoberto como estratégia de lucro, a melhor solução é identificar activos individuais ou sectoriais com base na análise técnica e fundamental e vendê-los a descoberto numa perspetiva de baixa.

Condições para lucrar com as vendas a descoberto

A venda a descoberto é uma estratégia extremamente arriscada. Se conhece o colapso da MF Global, uma empresa de serviços financeiros que operou a descoberto no euro, antecipando uma queda do valor da moeda única, numa aposta maciça que correu terrivelmente mal, pode imaginar o quão arriscada é esta estratégia. Um investidor pode perder muito dinheiro num instante.

Para que um investidor possa lucrar com a venda a descoberto, devem ser cumpridos os seguintes parâmetros:

1. O trader deve ser capaz de localizar um ativo a ser usado para venda a descoberto. Para o efeito, deve dispor de uma conta de negociação que ofereça uma margem suficiente para a venda a descoberto e que também autorize a venda a descoberto.
2. A liquidez do ativo deve ser suficiente para que o vendedor a descoberto possa encontrar compradores para o ativo ao preço de mercado.
3. O preço do ativo em questão deve baixar para que a transação seja rentável.
4. O investidor deve poder voltar a comprar o ativo a um preço inferior.
5. O ativo em questão não deve estar sujeito a uma proibição de venda a descoberto por parte das autoridades reguladoras.

Vantagens da venda a descoberto

A venda a descoberto é uma forma muito boa de negociar previsões de baixa para um ativo. Muitas bolsas de mercados emergentes só permitem a compra de acções e os operadores só podem ganhar dinheiro com uma subida. A negociação nestes mercados pode ser frustrante porque as oportunidades de ganhar dinheiro são limitadas. Em contrapartida, com a venda a descoberto, as oportunidades de ganhar dinheiro, mesmo em activos em queda, são ilimitadas.

Um bom exemplo de venda a descoberto lucrativa é o Quantum Hedge Fund de George Soros, que obteve mais de mil milhões de dólares em lucros com a venda a descoberto de libras esterlinas em setembro de 1992. Outro operador que ganhou dinheiro com a venda a descoberto de um mercado foi o médico que se tornou investidor Michael Burry, que ganhou mais de 600 milhões de dólares com a venda a descoberto de instrumentos de credit default swap no mercado imobiliário de alto risco dos EUA. Economistas como Nouriel "Dr. Doom" Roubini têm previsto regularmente períodos de queda dos mercados bolsistas (ele previu a bolha imobiliária em 2005, muito antes de os preços começarem a cair), e essas análises facilitam a obtenção de enormes lucros em mercados em queda.

A venda a descoberto também é muito útil para cobrir e proteger os lucros. Como ilustrado anteriormente neste artigo, a venda a descoberto é uma ferramenta que permite aos investidores compensar as perdas incorridas em activos devido a posições longas não rentáveis. Muitos fundos de cobertura que detinham posições longas em acções e mercados de acções utilizaram a venda a descoberto para cobrir essas posições e escaparam relativamente ilesos quando as cartas se desmoronaram em 2008.

Como é que um trader pode ganhar dinheiro com a venda a descoberto

Um bom alvo para uma venda a descoberto seria um ativo fortemente sobrecomprado cujos fundamentos não estão de acordo com os seus preços elevados. Um bom exemplo disto foi observado num mercado emergente em África, onde o subsector das cervejeiras estava a sofrer um aumento maciço de preços. Foram levantadas questões sobre a saúde de algumas das cervejeiras cujos preços das acções beneficiavam do boom do sector, e um investidor preocupado decidiu visitar uma dessas cervejeiras. Descobriu que havia ervas daninhas, uma fábrica que não estava a funcionar, poucos trabalhadores e estruturas degradadas. Munido desta informação, retirou-se discretamente das suas posições e, em pouco tempo, a informação foi divulgada e a ação caiu. Este tipo de análise fundamental é utilizado para tomar decisões informadas sobre o ativo a vender a descoberto.

Os indicadores técnicos também devem ser tidos em conta. O ativo está a formar um pico ou um vale? Existem várias formas de identificar picos, depressões, continuações e inversões nos gráficos. Estes podem constituir a base de uma venda a descoberto. Um vendedor a descoberto estará a tentar vender um topo de mercado ou um padrão de inversão de baixa.

Questões

A tendência de mercado dos investidores é parcialmente influenciada pelas notícias do mercado, algumas das quais são factos e outras são rumores. Nada causa pânico nos mercados como os rumores negativos. O colapso sistémico dos mercados bolsistas mundiais em 2008 foi parcialmente alimentado por falsos rumores após o colapso do Lehman Brothers. Muitos comerciantes assumiram posições curtas em certos activos e lançaram boatos negativos para fazer baixar o preço do ativo, a fim de lucrar com esses movimentos. A partir daí, as vendas a descoberto aumentaram e o mercado entrou ainda mais em colapso.

Para se ter uma ideia de como isto funciona, basta ver o filme Casino Royale, onde o vilão do filme tenta um ataque terrorista a um avião novo, na esperança de lucrar com a queda das acções da companhia aérea (que nunca aconteceu graças ao 007).

Esta e outras práticas pouco éticas levaram à proibição das vendas a descoberto por muitos reguladores em todo o mundo. Atualmente, continuam a vigorar vários graus de restrições às vendas a descoberto. Se pretende efetuar vendas a descoberto, deve conhecer as regras em vigor na sua jurisdição para não infringir a lei.

Gestão dos riscos

Uma boa estratégia bolsista deve ser acompanhada de uma boa gestão dos riscos, a fim de garantir as melhores hipóteses de obter lucros regulares e de conservar as receitas.

A gestão dos riscos pode assumir a forma de precauções tomadas durante a negociação, tais como ordens stop loss e take profit. Trata-se de ordens que fecham automaticamente uma posição se for atingido um determinado nível de perda ou de lucro. As ordens stop-loss podem ser utilizadas para evitar grandes perdas no caso de um acontecimento imprevisto, enquanto as ordens take-profit podem ser utilizadas para garantir os lucros de uma boa transação.

A gestão da carteira é outra forma de controlar a sua exposição ao risco quando negoceia acções. Isto pode envolver a definição de um limite para a proporção dos seus fundos totais de negociação que está preparado para arriscar numa transação - 1% e 2% são valores comuns.

Uma boa estratégia para o mercado de acções deve também ser acompanhada de uma boa gestão do risco, de modo a garantir as melhores hipóteses de obter ganhos regulares e manter os lucros.

A gestão do risco pode assumir a forma de precauções tomadas durante a negociação, tais como ordens stop-loss e take-profit. Estas são ordens que fecham automaticamente uma posição se for atingido um determinado nível de perda ou de lucro. As ordens stop-loss podem ser utilizadas para evitar grandes perdas no caso de um acontecimento imprevisto, enquanto as ordens take-profit podem ser utilizadas para garantir os lucros de uma boa transação.

A gestão da carteira é outra forma de controlar a sua exposição ao risco quando negoceia acções. Isto pode envolver a definição de um limite para a proporção dos seus fundos totais que está preparado para arriscar numa transação - 1% e 2% são valores comuns.

Escolher um corretor da bolsa

Um dos passos mais importantes para quem começa a negociar acções é escolher um corretor. Esta escolha terá um impacto direto em tudo, desde a sua experiência de negociação online até às comissões que paga, pelo que vale a pena procurar a melhor opção.

Note-se que os corretores sediados na Europa têm regras diferentes das das plataformas supervisionadas por entidades reguladoras estrangeiras. Por exemplo, a alavancagem oferecida por alguns corretores estrangeiros é muito mais elevada do que a dos seus homólogos europeus.

Outros factores a considerar são os seguintes:

Activos e mercados disponíveis - Pode negociar acções do Reino Unido, dos EUA, da Europa, da Ásia e da Austrália?

• Instrumentos de corretagem - pode comprar acções diretamente ou especular sobre os movimentos de preços utilizando derivados como os CFD?
• Plataforma de trading - A empresa oferece uma plataforma fiável e estável e uma aplicação móvel, como a MT4 ou a MT5?
• Taxas - Quais são as taxas de corretagem, incluindo quaisquer taxas overnight para derivados?
• Métodos de pagamento - Pode depositar e levantar fundos em euros gratuitamente e utilizando os métodos de pagamento mais comuns?
• Ferramentas e outros recursos - A corretora oferece serviços adicionais úteis, tais como ferramentas de seleção de acções, contas de demonstração e a possibilidade de copiar transacções?
• Serviço de apoio ao cliente - A equipa de apoio é reactiva durante as horas em que planeia negociar acções?

Exemplo de CFDs de acções disponíveis na AvaTrade

Plataformas de trading de acções

As plataformas de trading são os terminais utilizados para efetuar pesquisas e executar transacções. São, por conseguinte, uma das ferramentas mais importantes para negociar ativamente acções populares como a Amazon e a Apple.

Se está a pensar qual é a melhor aplicação de transação de ações para principiantes e investidores mais experientes, muitas marcas fornecem aos seus clientes uma plataforma própria que pode ser adaptada a estilos específicos de transação de ações ou a tipos de clientes. A XTB, por exemplo, é uma das plataformas de investimento em acções mais fáceis de utilizar e é ideal tanto para investidores ocasionais como para profissionais.

Também é comum oferecer aos investidores acesso a programas de trading de terceiros. Os exemplos mais populares destes programas utilizam software potente que inclui uma vasta gama de ferramentas para ajudar na análise e execução das transacções.

As plataformas mais populares para a negociação de acções são

• MetaTrader 4 (MT4) - Embora concebida para trading de forex, esta poderosa plataforma é frequentemente utilizada para negociar uma gama muito mais vasta de activos, o que a torna um dos terminais de trading online mais populares do mundo.
• MetaTrader 5 (MT5) - O MT5 foi desenvolvido como sucessor do seu popular antecessor e, como foi concebido para o trading de múltiplos activos, é indiscutivelmente ainda mais útil para o trading de acções, com uma gama mais ampla de ferramentas de análise e tipos de ordens, entre outras características.

Brokers	Plataformas	Expiração	Instrumentos de trading	Conta de demo
	xStation 5	30 dia	Conta de títulos: títulos de capital Conta CFD: matérias-primas, criptográficas, acções, divisas, índices, ETF, obrigações
	MetaTrader 4 e 5	Ilimitado	Conta CFD: matérias-primas, criptográficas, acções, divisas, índices, ETF, obrigações
	MetaTrader 4 e 5 AvaOptions	21 dia	Conta CFD: matérias-primas, criptográficas, acções, divisas, índices, ETF, obrigações, opções de baunilha
	MetaTrader 4 y 5 cTrader TradingView	30 dia	Conta CFD: matérias-primas, criptográficas, acções, divisas, índices, ETF
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	15 dia	Conta CFD: commodities, criptografia, ações, moedas, índices, ETFs, títulos
A negociação de CFD envolve um risco significativo de perda, pelo que não é adequado para todos os investidores. 74-89% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro a negociar CFDs.

Ferramentas de trading de acções

Gráficos e sítios Web sobre o mercado de acções

Sítios Web como o TradingView são úteis para muitos investidores, uma vez que fornecem informações essenciais sobre o desempenho de uma ação e permitem definir parâmetros e aplicar várias ferramentas. Estas incluem resumos do mercado de acções, análise técnica em tempo real e gráficos de preços em tempo real com estatísticas de desempenho acumuladas no mês (MTD) e no ano (YTD).

Outros sítios úteis, como o Yahoo! Finance, também fornecem informações importantes sobre empresas individuais.

Robôs de trading

O trading automatizado pode ser útil para muitos investidores, uma vez que permite que as transacções de acções sejam executadas automaticamente de acordo com parâmetros definidos pelo utilizador. Embora os robôs de trading precisem de ser monitorizados frequentemente para evitar perdas inesperadas, são ideais para os investidores que têm pouco tempo ou para quem precisa de executar um grande número de transacções num curto espaço de tempo.

Os robots de trading funcionam de forma algorítmica e são normalmente programados em Python ou noutra linguagem comum. Podem ser encontrados em sítios Web especializados ou no GitHub. Os robots de trading pré-programados também estão disponíveis em algumas plataformas populares, incluindo MT4 e cTrader.

Aplicações móveis

É útil poder analisar os preços das acções e fazer transacções utilizando as melhores aplicações de trading de acções: permite-lhe executar e monitorizar as suas transacções enquanto faz o seu trabalho diário e liberta-o do ecrã do seu computador portátil ou de secretária.

Felizmente, o MT4 e outras plataformas de trading líderes têm funcionalidade móvel.

Filtros de acções

Uma forma de selecionar acções é utilizar uma ferramenta de seleção de acções. Esta ferramenta permite-lhe selecionar acções introduzindo palavras-chave e seleccionando etiquetas. Os investidores podem utilizar a ferramenta de seleção de acções para restringir o grande número de acções disponíveis através de termos de pesquisa ou criar uma lista restrita, ordenando as acções disponíveis de acordo com os critérios escolhidos.

Sinais

Os sinais de trading são alertas ou trackers, normalmente enviados por correio eletrónico ou através de uma aplicação móvel, que informam os traders de movimentos significativos do mercado e de eventos actuais.

Uma boa aplicação de sinais ou um complemento ao seu programa de negociação de acções pode ser uma boa forma de o manter informado sobre as suas transacções actuais e de o ajudar a escolher a melhor altura para abrir e fechar posições.

Trading social

Os principiantes e as pessoas que não dispõem de muito tempo para se dedicarem ao estudo dos mercados de acções recorrem frequentemente a traders experientes para obterem conselhos. O copy trading vai mais longe, permitindo-lhes tirar o máximo partido dos conhecimentos e da experiência de traders profissionais experientes, copiando as suas transacções.

Aprendizagem automática

Estamos na era da inteligência artificial e o mercado de acções já está a tirar partido das ferramentas de aprendizagem automática, que ajudam os utilizadores a analisar grandes quantidades de dados para detetar tendências, fazer simulações do mercado de acções e prever movimentos de preços.

Dicas e truques para a transação de ações

• Comece com uma conta de demonstração. Trata-se de um simulador de transacções de bolsa que lhe permite praticar e aperfeiçoar as suas competências através de transacções virtuais, quer através de um navegador Web ou de uma aplicação móvel. As contas de demonstração não requerem qualquer depósito e são isentas de comissões.
• Poderá ter de passar horas a planear e a executar transacções. Por isso, certifique-se de que a sua mesa de trading em casa está equipada com um ou mais ecrãs suficientemente grandes para apresentar gráficos, um bom teclado, um computador portátil com boa capacidade de resposta, uma ligação rápida à Internet e qualquer outro equipamento que lhe permita negociar confortavelmente.
• Embora tenha sempre de pagar uma taxa para negociar, existe muita concorrência entre as plataformas de investimento em acções. Procure empresas com taxas zero ou baixas para garantir que mantém os seus lucros. A XTB e a Avatrade estão entre as melhores aplicações de trading de acções sem comissões.
• Quando se começa a negociar acções, há muita terminologia para aprender e pode ser difícil dar sentido à enxurrada de novos termos e frases. Vale a pena tomar nota do novo vocabulário que aprende para não perder o rasto.
• A hora do dia em que negoceia acções é importante, por isso, conheça o mercado e a melhor altura para negociar. Não se esqueça da regra das 10 horas para investir em acções, que diz que a pior altura para negociar é por volta das 10 da manhã.
• Mantenha um diário de operações para registar as boas e más operações que fez e as razões do seu sucesso ou fracasso. Isto também será útil quando se trata de pagar impostos, uma vez que lhe permitirá calcular o seu lucro líquido ou perda sem ter de consultar dados antigos. Muitos investidores mantêm um diário utilizando um modelo no Excel ou no Google Sheets, mas também existem excelentes softwares e aplicações de diário, incluindo o EdgeWonk e o TraderSync.
• Estude as estratégias que correspondem ao seu estilo de investimento em acções e ao mercado a que se dirige. Pode encontrar uma grande quantidade de informação e formação sobre o mercado de acções em livros, vídeos e online.
• Junte-se a uma comunidade de negociação online e troque ideias e informações em fóruns de formação ou sítios de discussão online. É uma excelente forma de obter dicas de negociação e boletins informativos, discutir as suas próprias ideias com pessoas conhecedoras e até encontrar um mentor para o ajudar a aperfeiçoar as suas competências. É também a melhor forma de se manter a par dos memes do mercado de acções, que por vezes podem prever novas tendências lucrativas.
• Se sentir que atingiu um patamar, tente inscrever-se em cursos profissionais gratuitos sobre o mercado de acções online ou frequentar um curso presencial, se houver um instituto adequado perto de si.
• Muitos vídeos e blogues gratuitos sobre o mercado de acções estão disponíveis online, mas também pode aprender sobre o mercado de acções em movimento, ouvindo podcasts.
• Certifique-se de que utiliza um método de pagamento eficiente para depósitos e levantamentos. As taxas de conversão de moeda e de transação podem reduzir rapidamente os seus lucros, especialmente se estiver a negociar acções com uma corretora sediada fora da Europa.

Vantagens do trading de acções

• Uma das classes de activos mais amplamente disponíveis nos melhores corretores e plataformas de câmbio.
• Especule sobre empresas de renome mundial, como a Shell, a Tesla e a Microsoft.
• Negoceie em bolsas e mercados de todo o mundo, incluindo o Reino Unido, os EUA e a Europa.
• Escolha de uma grande variedade de derivados e outros instrumentos de trading, incluindo CFDs.
• Uma vasta gama de plataformas de investimento em acções fiáveis e regulamentadas e de empresas financeiras na Europa com as quais pode negociar.

Desvantagens do trading de acções

• A concorrência entre indivíduos e instituições pode dificultar o trading de acções em linha.
• Os mercados de acções registam frequentemente novas informações mais rapidamente do que os investidores individuais podem reagir.
• Os mercados de acções não estão abertos 24 horas por dia, ao contrário do forex, das criptomoedas e de algumas outras classes de activos.

Regras e regulamentos

A negociação e o investimento em acções são legais na Europa e milhares de não profissionais praticam-nos todos os dias. No entanto, certas práticas ilegais na bolsa, como o abuso de informação privilegiada e a manipulação do mercado, estão sujeitas a sanções severas.

Em geral, é obrigado a pagar impostos sobre os lucros obtidos com as transacções na bolsa e outros investimentos, consoante a conta de que é titular e o tipo de investimento.

Quando se compra uma ação ou um título, são normalmente necessários T+1 dias para que a ordem seja executada. Isto significa que tem de esperar um dia útil após a data de transação. Os investidores podem evitar este atraso negociando derivados, como os CFD, que lhes permitem especular sobre a subida ou descida do preço das acções sem possuir o título subjacente.

As diferentes jurisdições impõem as suas próprias regras de trading de acções e restrições sobre a forma como os investidores são autorizados a fazer compras de acções em dinheiro, tais como o freeriding e as violações de boa fé nos EUA. Certifique-se de que conhece as regras de todos os mercados em que negoceia.

Os reguladores têm regras e normas diferentes para os produtos financeiros em oferta e os investidores podem investir em acções com diferentes instrumentos de negociação ou com maior alavancagem através de empresas offshore.

Fiscalidade em Portugal e no Brasil

Portugal

Os residentes portugueses e europeus que investem em acções podem ter de pagar impostos no momento do investimento e sobre os lucros acima de um determinado montante.

Os lucros de investimentos em acções estão sujeitos a imposto sobre as mais-valias em Portugal. As mais-valias realizadas com a venda de acções são tributadas a uma taxa fixa de 28% para os residentes. Para os não residentes, as mais-valias podem estar isentas de imposto, a não ser que as acções digam respeito a uma empresa portuguesa com preponderância de activos imobiliários.

Uma forma de os residentes em Portugal optimizarem a tributação dos seus investimentos em acções é tirar partido das contas poupança de longo prazo, que oferecem benefícios fiscais em determinadas condições.

Os dividendos recebidos pelos investidores também estão sujeitos a imposto. Em Portugal, os dividendos são tributados a uma taxa fixa de 28%.

Brasil

Os residentes brasileiros que investem em acções devem também ter em conta as implicações fiscais.

Os lucros provenientes de investimentos em acções estão sujeitos ao imposto sobre as mais-valias no Brasil. As taxas variam consoante o montante das mais-valias realizadas:

• Até 5 milhões de reais: 15%
• Entre R$5 milhões e R$10 milhões: 17,5%
• Entre R$10 milhões e R$30 milhões: 20%
• Mais de R$ 30 milhões: 22,5%

Os dividendos recebidos pelos investidores são isentos de imposto de renda no Brasil, mas isso pode mudar dependendo de futuras reformas tributárias.

Horário de abertura da bolsa de valores

• Bolsa de Valores de Londres (XLON): 08:00-16:30 GMT
• Bolsa de Valores de Nova Iorque (XNYS): 09:30-16:00 GMT-5
• Nasdaq (XNAS): 09:30-16:00 GMT-5
• Euronext (ENX): 09:00-17:30 GMT+1
• Bolsa de Valores de Xangai (SHG): 09:30-15:00 GMT+8
• Bolsa de Valores do Japão (JPX): 09:15-15:00 GMT+5.30
• Bolsa de Valores da Austrália (XASX): 10h00-16h00 GMT+10

Transacções antes e depois do horário de expediente

Muitas acções podem ser negociadas durante as horas antes (pré-mercado) e depois (after-hours) do fecho do dia normal de negociação.

Estas horas são normalmente definidas pela bolsa de valores, mas a empresa e o corretor com que está a negociar podem definir as suas próprias horas de pré-mercado e pós-horário para a negociação de acções online.

Alternativas ao investimento em acções

• O forex é, juntamente com as acções, a classe de activos mais popular do mundo. Os aspirantes a negociadores têm à sua disposição uma grande variedade de instrumentos e empresas de negociação.
• Mercadorias como o ouro, o ferro, o milho e até o gado são transaccionados diariamente em todo o mundo. As matérias-primas são uma excelente forma de diversificar a sua carteira, uma vez que muitas delas contrariam as tendências dominantes do mercado.
• As criptomoedas são a mais recente classe de activos. As criptomoedas registaram os maiores aumentos de valor de qualquer ativo nas últimas décadas, mas ainda não estão regulamentadas, são altamente voláteis e extremamente arriscadas.
• As obrigações estão entre os instrumentos menos arriscados para investir, especialmente se optar por obrigações emitidas pelo governo do Reino Unido, conhecidas como gilts.
• O sector imobiliário continua a ser uma excelente opção de investimento a longo prazo, com a compra de propriedades para arrendamento a oferecer aos investidores um rendimento estável combinado com ganhos de capital.

Conclusão sobre o investimento em acções

O mercado de acções online é uma das formas mais populares de os investidores fazerem crescer o seu dinheiro, uma vez que lhes permite participar nos lucros das empresas públicas e ganhar dinheiro especulando sobre o seu desempenho. Os investidores em acções têm uma variedade de opções que se adequam a quase todos os estilos de negociação e, com uma gama tão vasta de plataformas em oferta, encontrará preços competitivos e características topo de gama.

Consulte a nossa lista dos melhores corretores de acções para começar.

Perguntas mais frequentes