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Que estilo de investimento na bolsa é melhor para si?

estilo de investimento na bolsa

Como investidor, há muitas variações e possibilidades de escolha. Aqui estão os principais estilos de investimento da bolsa de valores - qual é o mais adequado para si?

É claro que tomou a importante decisão de se separar do dinheiro que ganhou arduamente e investir. Antes de dar o mergulho, há algumas perguntas cruciais a que precisa de responder antes de escolher uma abordagem que se adeqúe à sua personalidade, situação e recursos. É claro que também deve ajustar-se aos seus objectivos de investimento.

Aqui estão algumas das coisas que precisa de abordar:

  • Investiria em acções individuais ou preferiria investir num fundo que lhe proporcionasse um investimento mais diversificado?
  • Participaria pessoal e activamente no processo de investimento ou preferiria que peritos o fizessem por si?
  • Verificaria regularmente o progresso dos seus investimentos ou preferiria abandoná-los e não fazer nada até que crescessem?

Há muitas variações e possibilidades ao seu dispor. É a melhor pessoa para decidir qual é a melhor e este artigo pretende ajudá-lo a decidir através dos prós e contras de cada um.

Deixe-nos dar-lhe uma visão geral das abordagens gerais da selecção de stocks.

1. Investimento Activo

Sente-se confortável com o risco? Considera-se activo no trading várias vezes por dia todas as semanas? Se assim for, um estilo de investimento activo é adequado para si. O investimento activo é para investidores que não têm realmente um horizonte a longo prazo, mas preferem concentrar-se nos cenários actuais. Os investidores activos normalmente visam acções específicas e aproveitam o tempo de mercado para negociarem as suas acções para obterem lucros a curto prazo. O investimento activo exige que o investidor acompanhe constantemente o mercado para melhorar a sua posição e obter os melhores resultados.

O investimento activo tem muitas vantagens, mas talvez a mais importante seja a flexibilidade que oferece ao investidor. Quando um activo não atinge o valor nominal, tem liberdade para alterar a sua posição e isto dá-lhe mais controlo sobre a sua carteira. Se precisar de tomar medidas súbitas ou drásticas, tais como cobertura através de vendas curtas ou opções de ajuste para evitar perdas, pode fazê-lo rápida e facilmente por si próprio.

A desvantagem seria as taxas que tem de pagar cada vez que faz uma transacção, tanto para comprar como para vender as suas acções. Embora as taxas de transacção variem de mercado para mercado, elas podem rapidamente somar um montante substancial. E eles vão comer os seus lucros.

Mencionámos taxas de gestão de fundos? À primeira vista, não parecem demasiado onerosos, uma vez que estamos a falar de 1,5%. Excepto que quando se paga 1,5% durante um período de 30 anos, isso é bastante significativo. E 1,5% é a taxa média, o que significa que se pode encontrar um gestor de fundos que cobra mais. Deve também prestar atenção às taxas de entrada e saída. Podem ser muito caros.

Estes são os maiores inconvenientes, mas há um que supera a multidão. Depois de pagar todas estas taxas e custos, ainda não saberá se vai fazer melhor do que o mercado. De facto, 70-80% dos fundos de investimento activos não conseguem vencer o mercado. O resultado final é que se tiver tido em conta todos os custos e taxas que pagou, poderá acabar no vermelho. Já será demasiado tarde quando se aperceber que perdeu dinheiro.

2. Investimento passivo

Se está a considerar investir passivamente, isso significa que está a investir a longo prazo. Um investidor passivo limita o montante de compra e venda dentro das suas carteiras a fim de minimizar os seus custos. Esta estratégia requer uma vontade de comprar e deter os títulos. É a disciplina que resiste à tentação de reagir ou de se ajustar aos movimentos perpétuos da bolsa de valores.

Provavelmente, o melhor exemplo da abordagem passiva é a compra de um fundo de índice. Mas certifique-se de que é um fundo que segue um dos principais índices como o S&P 500 e o Dow Jones. A ideia é que se torne proprietário de pequenos fragmentos de milhares de acções de empresas e ganhe a sua vida como participante quando os ganhos dessas empresas aumentam com o tempo. Os investidores passivos bem sucedidos simplesmente mantêm-se atentos ao prémio no final do dia e não deixam que os soluços de curto prazo e mesmo as quedas de mercado os incomodem.

Os benefícios: Tempo e flexibilidade

Talvez o melhor benefício para si seja o tempo que poupa. O processo é simples: você investe o seu dinheiro e faz as outras coisas que quer fazer. Não tem de analisar as notícias económicas e financeiras todos os dias ou manter um registo das suas acções. O que queremos dizer é que não é preciso muito tempo e reflexão.

Agora que já não há nada a fazer, vamos falar de taxas. Ou, mais importante ainda, as taxas que poupa quando compra e vende. Embora as taxas reais dependam de onde se investe o dinheiro, podem ser tão baixas como 0,10% por ano. O limite máximo dessa escala seria de cerca de 0,5% por ano. Se colocar isso ao lado do que tem de pagar por outros programas de investimento activos, é suficiente para o fazer sorrir.

O outro benefício que muitos investidores não conhecem sobre o investimento passivo é que também permite alguma margem de manobra. Isto não significa que a decisão que tomar hoje permanecerá permanente durante os próximos quarenta anos ou mais. Tem a opção de rever a sua estratégia de investimento após cinco anos ou de reavaliar a cada dez anos. Pode investir em opções de alto risco durante dez anos para rendimentos mais elevados, mudar para uma mistura diferente durante os próximos vinte anos, e depois mudar para uma carteira de baixo risco quando estiver prestes a reformar-se.

As desvantagens do investimento passivo

Mas sabe o que muitos investidores não gostam no investimento passivo? É esse longo período de inactividade porque é difícil esperar. Isto é especialmente verdade quando descobrem que os seus stocks têm um desempenho inferior e têm essa obrigação de vender imediatamente. A verdade é que os contratempos são normais no investimento passivo, pelo que os investidores devem esperá-los. É preciso ter uma perspectiva a longo prazo e confiar que eles acabarão por voltar a subir. Se ainda se preocupar depois disso, não o podemos censurar - somos todos humanos.

Outro inconveniente do investimento em índices é a composição dos índices. Qualquer empresa, quer esteja bem ou não, pode encontrar o seu caminho para o índice. Portanto, é possível que haja falhados na mistura e ainda assim se investirá dinheiro. Claro que, se o seu investimento está a correr bem no geral, cancela as maçãs más no cesto.

3. Investir no crescimento

O investimento no crescimento utiliza os stocks de crescimento para obter lucros a longo prazo. Basicamente, as acções de crescimento são aquelas que o investidor vê como tendo boas perspectivas de rendimentos futuros, devido ao potencial da empresa para gerar receitas crescentes ano após ano. A ideia é que o crescimento dos lucros da empresa irá fazer subir o preço das acções.

Como regra geral, o investidor deve escolher aqueles que têm a capacidade de crescer mais rapidamente do que o mercado em geral. Isto pode ser determinado pelo historial da empresa e por uma análise inteligente dos seus retornos futuros. O crescimento potencial depende de factores tais como sector, geografia, classe de activos, regulação e, para as indústrias cíclicas, o ponto do ciclo.

É essencialmente uma aposta dupla. Como investidor, está a apostar numa acção que tem um historial de crescimento acima da média (quer se trate de ganhos, receitas, ou alguma outra métrica) e que acredita que continuará a fazê-lo, tornando-a um forte candidato ao investimento. Estas são empresas que são líderes nas suas próprias indústrias, têm rácios de preço por salário acima da média, e muitas vezes pagam dividendos baixos (ou não). No entanto, se comprar a um preço elevado, há sempre o risco de que um acontecimento inesperado provoque a queda dos preços das acções.

4. Investimento de Valor

Os investidores de valor são os caçadores de tesouros do sector financeiro. Procuram pedras preciosas escondidas no mercado ou acções a baixo preço mas altamente promissoras. As razões pelas quais estes stocks são subvalorizados podem variar, tais como uma crise de relações públicas a curto prazo ou uma situação mais permanente, como um estado de angústia no seu sector.

Estes investidores procuram acções subvalorizadas dentro de um sector específico ou em todo o mercado, esperando que o preço volte a subir quando outras acções começarem a subir. Tipicamente, estas acções têm um baixo rácio preço/rendimento (que é um indicador do valor de uma empresa) e um elevado rendimento de dividendos (a proporção de dividendos que uma empresa paga em relação ao preço das suas acções). É claro que o preço das acções pode não subir de todo - o que constitui um risco real.

Os investidores precisam de evitar a armadilha do valor - uma empresa que pareça barata no papel, mas que não seja capaz de se virar e de se reapreciar. Em vez disso, deveriam investir em empresas cuja má situação é apenas de curta duração e cujo potencial de recuperação é real.

5. Capitalização de mercado

A última questão para os investidores é se devem investir em pequenas ou grandes empresas. A dimensão de uma empresa depende tecnicamente do seu capital, a que os investidores chamam "capitalização de mercado" ou "limite".

Assim, os investidores que escolhem as acções com base na dimensão da empresa utilizam um estilo de capitalização de mercado para investir. O cálculo da capitalização de mercado é o número de acções em circulação multiplicado pelos ganhos por acção. As pequenas empresas de capitalização bolsista têm uma capitalização de mercado de 300 milhões a 2 mil milhões de euros, as empresas de capitalização média têm uma capitalização de mercado de 2 a 10 mil milhões de euros, enquanto as empresas de capitalização grande têm uma capitalização de mercado de mais de 10 mil milhões de euros. Em termos de risco, os pequenos stocks cap são investimentos mais arriscados do que os grandes stocks cap.

Contudo, pode encontrar investidores que acreditam que as empresas de pequena dimensão têm um maior potencial para proporcionar melhores retornos, simplesmente porque têm mais espaço para oportunidades de crescimento e podem reagir mais rapidamente a situações.

Na realidade, o potencial de retorno das pequenas tampas é proporcional à quantidade de risco que correrá. Por um lado, as pequenas empresas têm menos recursos e muitas vezes têm operações menos diversificadas. Os preços das suas acções podem flutuar muito mais amplamente e podem resultar em ganhos ou perdas significativos. Portanto, se for este tipo de investidor, deverá sentir-se confortável com este nível extra de risco se quiser explorar um potencial de retorno mais elevado.

As empresas de grande porte já existem há muito mais tempo e são geralmente mais estáveis. Muitos investidores mantêm acções de grande porte nas suas carteiras devido aos seus dividendos e estabilidade.

Que estilo de investimento é adequado para si?

O estilo certo de investimento na bolsa de valores para si começa com uma avaliação honesta da sua tolerância ao risco. Lembre-se, o princípio básico de investimento, risco e retorno, é que quanto maior o risco, maior o retorno; quanto menor o risco, menor o retorno. Este "risco", em qualquer contexto de investimento, é simplesmente perder dinheiro.

A sua idade, rendimentos, experiência e personalidade são algumas das características mais comuns que influenciam a sua tolerância ao risco. Os investidores mais jovens são mais agressivos e tendem a escolher investimentos mais arriscados, enquanto que os investidores mais velhos geralmente escolhem investimentos mais seguros. Os novos investidores e os que têm um orçamento modesto tendem a ser mais conservadores do que os que têm mais rendimento disponível. Além disso, algumas pessoas correm riscos e outras preferem investir devagar e em segurança.

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