Trading de mercadorias - Guia online e brokers para investir

O trading de mercadorias requer perícia mas pode ser lucrativo quando dominado. A variedade de produtos e instrumentos financeiros que podem ser utilizados para investir em mercadorias torna-o um mercado versátil, adequado para uma vasta gama de traders.

Este guia para principiantes explica o que o trading de mercadorias envolve, juntamente com dicas de investimento e estratégias de amostra. Também listamos abaixo os melhores brokers para o trading de mercadorias.

Tipos de mercadorias

A história do comércio de mercadorias remonta aos tempos antigos, antes do advento das acções e obrigações. A definição de uma mercadoria, quer seja petróleo bruto, ouro ou madeira (3 tipos de mercadoria), é uma matéria-prima ou produto agrícola que pode ser comprado e vendido no mercado.

Existem quatro categorias principais de mercadorias: metais, energia, gado e carne, e produtos agrícolas.

Os produtos metálicos incluem uma mistura de metais preciosos, tais como ouro e prata, e metais industriais, tais como minério de ferro e estanho. Os produtos energéticos incluem petróleo bruto, gasolina, fuelóleo de aquecimento e gás natural. O gado e a carne incluem barrigas de porco e gado bovino vivo, enquanto que os produtos agrícolas incluem milho e soja.

As matérias-primas também podem ser diferenciadas consoante sejam "duras" ou "macias". Os produtos duros são aqueles que devem ser extraídos ou extraídos, tais como ouro e petróleo. Os produtos suaves incluem produtos agrícolas e pecuários.

Vamos agora analisar com mais detalhe alguns dos produtos mais populares no mercado.

Petróleo bruto

Quando se trata de trading de mercadorias, o petróleo bruto é o mais popular do mundo, com um grande volume (milhões de barris) comercializado todos os dias. As duas principais referências de petróleo bruto são o petróleo bruto US West Texas Intermediate (WTI) e o petróleo bruto Brent, embora existam, de facto, muitos outros tipos de petróleo bruto. O preço de cada petróleo bruto depende do grau de alinhamento desse petróleo bruto com uma determinada referência.

O petróleo bruto WTI é a principal referência para o mercado petrolífero dos EUA, enquanto que o petróleo bruto Brent provém dos campos petrolíferos do Mar do Norte. Os futuros de petróleo bruto Brent podem ser negociados na ICE Futures Europe, que oferece negociação para uma variedade de mercadorias.

Gás natural

O gás natural é uma mercadoria utilizada, entre outras coisas, para aquecer edifícios e cozinhar alimentos. Negociados no Chicago Mercantile Exchange Group, os futuros de gás natural no Henry Hub são a referência para o comércio de mercadorias. O preço do gás natural é afectado por factores de oferta e procura, muitos dos quais são semelhantes aos que influenciam o preço do petróleo bruto. Estes incluem a procura global de produção económica, bem como o aumento de formas alternativas de combustível (por exemplo, na indústria das energias renováveis).

Soja

Os EUA dominam o mercado da soja, sendo a mercadoria negociada na Bolsa Mercantil de Chicago. O preço dos grãos de soja está geralmente correlacionado com o do milho e do trigo, e os factores de oferta e procura que influenciam o seu preço são comuns a muitos produtos agrícolas. Estas incluem as condições meteorológicas e o crescimento do mercado em todo o mundo.

Ouro

O ouro oferece muitas oportunidades aos traders. Tal como outras mercadorias, pode ser negociado utilizando uma variedade de instrumentos financeiros, incluindo futuros, opções e ETFs, e muitas pessoas investem nele para lucrar com os movimentos de preços. No entanto, alguns metais preciosos, incluindo o ouro, estão tradicionalmente associados a um grau de estabilidade, pelo que o ouro é frequentemente utilizado para se proteger contra a instabilidade e a inflação.

Como funciona o trading de mercadorias?

As mercadorias são normalmente negociadas em mercados bolsistas através de instrumentos financeiros e acções de empresas, por exemplo, através de uma plataforma de trading. Isto é feito em mercados de todo o mundo, incluindo os Estados Unidos (por exemplo, Nova Iorque (NYC), São Francisco e Chicago), os EAU, Malásia, Paquistão, Índia (por exemplo, na NSE ou MCX), Canadá, Austrália, Hong Kong, Reino Unido, Quénia, Nigéria, África do Sul, Singapura, Nova Zelândia (NZ), Filipinas e Países Baixos.

Na Suíça, o trading de mercadorias está concentrado principalmente em Genebra, Zug e Lugano. A Zug Commodity Association (um ramo da VTB Commodities Trading DAC), ajuda a regular a cadeia de fornecimento de mercadorias.

Nos EUA, a actividade de comércio de mercadorias é controlada por um código NAICS atribuído.

Indústria de produtos de base

O impacto do trading de mercadorias no emprego, nos rendimentos e na economia

O impacto do trading de mercadorias depende de como é feito. As pessoas interessadas na indústria das mercadorias podem formar como trader profissionais, o que lhes permite investir utilizando o dinheiro de outras pessoas. Em alternativa, o comércio permite aos traders individuais investir o seu próprio dinheiro através de um broker.

O trading profissional de mercadorias proporciona muitos empregos, desde empregos de nível básico (isto é, um programa de pós-graduação), a um programa de estágio, até mesmo a um consultor ou analista experiente de comércio de mercadorias. Estas oportunidades são oferecidas por empresas de investimento e bancos como o J.P. Morgan, que tem uma forte presença no Reino Unido em Londres. Nos EUA, pode visitar o site de recrutamento Zippia para ver uma descrição de funções e como responder a perguntas gerais de entrevista. Muitos destes trabalhos, seja no JP Morgan, Morgan Stanley ou Goldman Sachs, vêm com um salário elevado. Pode ser necessário um diploma ou outras qualificações para alguns destes bancos de investimento e empresas de comércio de mercadorias, por exemplo, para aqueles que trabalham nos pisos comerciais.

O futuro da indústria das mercadorias

À medida que a economia global recupera da Covid-19, que teve um grande impacto em 2020, os investidores estão a colocar o seu dinheiro em mercadorias. De facto, os fundos de investimento especulativo ligados a mercadorias têm tido um bom desempenho em 2021.

Outras empresas do sector incluem DXT Commodities, que actua como corretora no mercado de mercadorias, YMAX Commodities Trading LLC (uma empresa com forte presença no Dubai), Commodities Trading s.r.o. (envolvida no comércio de mercadorias em mercados grossistas), HDFC Securities, Commodities Trading (Pvt.) Ltd, Macquarie Commodities Trading US LLC e Atlantis Commodities Trading (UK) Ltd. No entanto, a empresa de comércio de petróleo, ZenRock Commodities Trading Pte Ltd, foi uma das várias empresas a experimentar dificuldades financeiras.

No mercado agro-alimentar, a tecnologia da cadeia de bloqueio está a ser utilizada para melhorar a eficiência do comércio de bens físicos. A utilização de tecnologia de cadeias de bloqueio noutras áreas do mercado de produtos de base poderia ter um impacto transformacional nos negócios da indústria. Alguns produtos como o lítio não podem ser comercializados directamente no mercado, embora a água tenha sido recentemente acrescentada como um produto comercializável.

Como investir em mercadorias

Compreender como investir em mercadorias é fundamental para decidir se as mercadorias (em oposição às acções e moedas) são adequadas para si. A boa notícia para os especuladores é que as suas opções não são severamente limitadas quando se trata de investir em mercadorias. Mas compreender como isto funciona pode ser complexo. Então o que significa "investir numa mercadoria"? Vejamos alguns dos produtos e instrumentos financeiros no mercado de mercadorias (por exemplo, CFDs e futuros) que pode utilizar para ganhar exposição.

Contratos de futuros

Os contratos de futuros são uma forma comum de participar no trading de mercadorias. Essencialmente, os contratos de futuros são um acordo para comprar ou vender um determinado activo a um preço pré-determinado numa determinada data. Ajudaram a proporcionar certeza de preços a muitas empresas e instituições financeiras, e têm sido utilizados como estratégia de cobertura e como mecanismo para especular sobre o preço de uma determinada mercadoria.

Os contratos de futuros podem ser liquidados quer pela entrega efectiva da mercadoria (por exemplo, 100 barris de petróleo), quer por uma liquidação em dinheiro que envolve o pagamento da diferença entre o preço acordado no contrato e o preço no final do contrato (como especulador ou negociante de dia, é assim que liquidaria o contrato).

Por exemplo, digamos que o contrato de futuros exige um preço de 70 dólares por barril de petróleo dentro de um mês. O preço actual de mercado é de $65 e compra-se o contrato de futuros porque se pensa que o preço subirá acima dos $70. Se o fizer, obtém um lucro (menos quaisquer taxas de corretagem). Se não, o senhor perde.

Contratos de opções

Com um contrato de opção, os traders têm o direito (mas definitivamente não a obrigação) de comprar o activo/liquidação no final do contrato. Portanto, utilizando o exemplo acima, se um trader pensasse que o preço de um barril de petróleo iria exceder os 70 dólares mas não o fez, a sua perda limitar-se-ia ao preço do contrato de opção e não à diferença de preço entre o preço indicado no contrato e o preço no final do contrato.

Fundos negociados em bolsa (ETFs)

Os ETFs (ou fundos negociados em bolsa) são muito populares, inclusive no trading de mercadorias. A sua popularidade deve-se em parte ao facto de serem fáceis de comprar e vender livremente (ao contrário dos fundos mútuos), e também permitem uma fácil diversificação de carteiras e a propagação do risco.

Uma ETF acompanha normalmente o preço de um conjunto de activos (por exemplo, um grupo de mercadorias ou um conjunto de empresas de trading de petróleo). Os traders podem comprar unidades do ETF para ganhar exposição ao movimento dos preços dos activos subjacentes do ETF. O trader não é proprietário dos bens, mas sim a instituição financeira que cria a ETF.

Esteja ciente de que provavelmente terá de pagar uma taxa de gestão, além da habitual taxa de corretagem, para comprar uma ETF. No entanto, este custo deve ser equilibrado com o benefício da diversificação da carteira e de uma estratégia de investimento conduzida profissionalmente.

Existem também ETNs (notas negociadas em bolsa) que são semelhantes a uma obrigação (sem juros) e que, na maturidade, resultam na troca de um montante correspondente à alteração do preço do activo.

Fundos mútuos

Os fundos mútuos têm algumas características em comum com as ETFs, na medida em que um fundo mútuo é uma colecção de activos e os comerciantes podem comprar acções do fundo mútuo. No entanto, comprar e vender acções de fundos mútuos não é tão fácil como comprar e vender uma ETF. As acções de fundos mútuos só podem ser negociadas uma vez em cada dia de negociação, enquanto que as ETFs podem ser compradas e vendidas mais livremente.

Contratos por diferença (CFD)

Os Contratos por Diferença (CFDs) são hoje um instrumento financeiro popular, no qual muitos brokers decidiram concentrar-se na sua oferta de produtos. Utilizados regularmente no trading de mercadorias, dão aos traders a oportunidade de especular sobre o movimento de preços de um activo (para cima ou para baixo) sem possuírem efectivamente o activo subjacente.

São também um instrumento financeiro alavancado. Alavancagem significa que, dependendo da margem necessária, os traders podem investir uma proporção menor do seu capital do que o valor real das mercadorias que estão a negociar. Por exemplo, se a margem exigida for de 10%, isto significa que um investimento de 10 euros numa determinada mercadoria resultará de facto numa exposição de 100 euros. Isto pode, portanto, aumentar tanto os lucros como as perdas.

Mercado à vista

Uma das principais razões para um especulador entrar no mercado à vista (o que significa essencialmente comprar ao preço actual do mercado para entrega imediata) é para fechar uma posição no mercado de futuros. Por exemplo, se o valor do ouro tiver excedido o valor de um contrato de futuros de ouro até ao momento do fecho do contrato, o trader teve efectivamente um lucro, pois pode tomar posse do ouro e vendê-lo imediatamente no mercado à vista por um montante superior.

Outras formas de investir

Os interessados no trading de mercadorias podem também investir em contratos de futuros geridos que, como os fundos mútuos e ETFs, são uma colecção de activos, mas desta vez concentram-se em contratos de futuros em vez de outros títulos e derivados. Lembre-se, contudo, que carteiras geridas activamente como estas estão sujeitas a taxas.

Depois há os pools de mercadorias, que também têm semelhanças com ETFs e fundos mútuos, excepto que são privados e que os investidores devem ser licenciados antes de comprar uma acção.

Para aqueles que querem exposição indirecta a mercadorias, podem investir numa empresa cujo preço das acções está correlacionado com o preço de uma determinada mercadoria. Por exemplo, o preço das acções de muitas empresas petrolíferas como a Esso Petroleum Co Ltd está ligado ao preço do próprio petróleo.

Dicas de comércio de mercadorias

Gestão de risco

As mercadorias são notoriamente voláteis e, se puder, deverá utilizar tipos de encomendas avançadas, incluindo ordens de stop loss e trailing loss como parte da sua gestão de risco.

Uma ordem de stop loss fecha automaticamente a sua posição quando o preço atinge um determinado nível. Se o preço de uma mercadoria cair subitamente devido a um acontecimento imprevisto, este mecanismo reduziria as suas perdas.

Existe também a ordem "Trailing Loss", que lhe permite indicar um pip (percentagem em pontos) em relação ao preço de mercado, em vez de indicar um valor absoluto ao qual pretende encerrar a sua posição. A vantagem deste método é que se o preço do activo subir inicialmente, a perda móvel também subirá, ajudando a garantir lucros de uma forma que a ordem de paragem das perdas não o faça. Se o preço fosse então para inverter e cair subitamente, a Trailing Stop faria então efeito e reduziria as perdas.

Mantenha-se informado

Isto é particularmente importante para aqueles que desejam incorporar a análise fundamental nas suas estratégias de trading de mercadorias. No entanto, qualquer que seja a estratégia de trading que utilize, é essencial assegurar que está ciente dos factores de oferta e procura que influenciam o preço de uma mercadoria. Quer se trate de um evento climático natural, instabilidade geopolítica ou um abrandamento do crescimento económico, é necessário ser capaz de reagir a estes eventos e alterar os dados ajustando a sua estratégia de trading de mercadorias em conformidade.

Assegure-se também de que continua a fazer esforços para melhorar as suas capacidades de trading de mercadorias. Há muitos documentos pdf disponíveis online, bem como material educativo disponível nos sítios web dos brokers.

Os traders também podem subscrever revistas de trading ou boletins informativos, ouvir um podcast, comprar um livro (por exemplo, Commodities For Dummies, Commodities Trading for Beginners ou um livro sobre mercadorias de Ken Roberts), ou mesmo fazer um curso de formação online que fornece uma visão geral do trading de mercadorias. Udemy oferece tal formação e Trading 101 oferece webinars de negociação, entre outros, para aprender a negociar CFDs e acções. O Quizlet até oferece cartões flash sobre a Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Muitas discussões sobre trading de mercadorias também têm lugar em plataformas em linha, tais como Reddit, Quora e Wall Street Oasis (WSO). O YouTube tem muitos vídeos que ajudam os traders a investir em mercadorias (e explicam vários conceitos em termos simples), e o Trader Wiki é também uma fonte de informação sobre o trading de mercadorias. Foi também escrito um estudo académico/pesquisa sobre investimento em mercadorias e está disponível online.

Em comparação com o passado, não há realmente desculpa hoje em dia quando se trata de encontrar recursos educativos adequados para o comércio de mercadorias, sem gastar demasiado tempo a fazê-lo.

Escolhendo o método de investimento certo

Com tantos produtos e instrumentos financeiros disponíveis no comércio de mercadorias, pode ser fácil sentir-se sobrecarregado ou tentado a escolher um método de investimento aleatório.

Escolher o instrumento financeiro ou produto certo para investir é essencial quando se investe em mercadorias. Esta escolha varia de comerciante para trader e depende do seu nível de experiência, da sua tolerância ao risco e se quer realmente ser proprietário do bem ou apenas especular sobre o seu movimento de preços.

Por exemplo, os CFDs são instrumentos financeiros alavancados, e são portanto mais arriscados de utilizar. Além disso, se quiser ter uma participação numa companhia petrolífera, tem de comprar uma participação directamente nessa companhia. Mas para aqueles que querem exposição à empresa mas não estão particularmente interessados em possuir uma acção, uma ETF que inclua essa empresa é provavelmente mais apropriada.

Estratégias de trading de produtos de base

Seguindo a tendência

Embora os mercados de mercadorias possam ser voláteis, recuar e examinar o movimento de preços de uma determinada mercadoria durante um longo período de tempo pode revelar tendências (positivas ou negativas).

Esta estratégia implica primeiro ser capaz de identificar a existência de uma tendência e depois identificar pontos adequados de entrada e saída.

Os traders precisam de ter a certeza de que é uma tendência para cima ou para baixo, e não apenas pequenas flutuações dentro de uma gama específica (isto é, entre os níveis de apoio e de resistência). Se o limite superior ou inferior for repetidamente ultrapassado, pode ser um sinal de que o mercado está a subir ou a descer.

Uma habilidade de trading chave é então poder entrar no mercado no início da tendência e sair antes de qualquer inversão. Para o fazer, pode ser necessário incorporar uma análise fundamental.

Trading de breakout

Esta é uma estratégia de trading em que o trader deve ser capaz de identificar quando o preço de um activo irá subir ou descer acima dos seus níveis de apoio ou resistência. O trader deve abrir a posição assim que o nível de apoio ou resistência for ultrapassado e depois fechar a posição assim que o preço se estabilizar ou antes de começar a inverter-se.

Esta é uma estratégia de curto prazo que funciona melhor no comércio de mercadorias quando há uma forte tendência (seja positiva ou negativa) porque, pela sua própria natureza, estes mercados precisam de experimentar por vezes maiores movimentos de preços para manter o activo na sua trajectória de preços.

Trading de gama

O preço de um bem pode, durante um período de tempo, flutuar dentro de um intervalo de preços (isto é, níveis de apoio e resistência). Se um trader for capaz de identificar quando isto está a acontecer, pode comprar o bem quando o preço está no extremo inferior da gama e vender quando este atinge o extremo superior.

O problema é que pode ser muito difícil saber com certeza se um bem se move dentro de um intervalo ou se o preço se moverá mais significativamente dentro de uma tendência positiva ou negativa. Além disso, se um bem estiver em território sobre-vendido e próximo da faixa inferior da gama (ou seja, o nível de apoio), o preço pode permanecer nesse território durante algum tempo, o que pode tornar difícil conhecer o melhor momento para entrar no mercado.

Trading com base nos fundamentos

As estratégias de trading de mercadorias acima descritas baseiam-se na análise técnica (e possivelmente nas competências quantitativas), em que os traders devem examinar cuidadosamente os quadros e gráficos, numa tentativa de prever correctamente o caminho de um activo. Contudo, os traders também podem utilizar análises fundamentais para prever a direcção do preço de um bem.

A análise fundamental envolve a análise dos próximos eventos económicos, políticos e sociais, bem como notícias gerais do mercado, a fim de obter uma compreensão real das forças que determinam o preço da mercadoria em questão. Por exemplo, digamos que a OPEP é susceptível de restringir o fornecimento de petróleo bruto - as leis básicas da economia dizem-nos que isto é susceptível de fazer subir o preço do petróleo bruto, e aqueles que investem em mercadorias (particularmente petróleo bruto) procurarão lucrar com isto. Preste também atenção às mudanças na actividade económica nas grandes economias, tais como a economia chinesa, uma vez que estas terão frequentemente um impacto significativo no preço de certas mercadorias.

A desvantagem desta abordagem é que pode exigir um investimento significativo de tempo para obter actualizações regulares das informações sobre o trading de mercadorias e analisar os detalhes técnicos por detrás delas. Acredita-se também que os fundamentos de uma mercadoria já estão de qualquer forma incluídos no seu preço, pelo que é pouco provável que se possa lucrar com a análise dos fundamentos.

Horário de trading

Os horários de abertura do mercado de mercadorias dependem da mercadoria individual. No entanto, a maioria dos mercados estão abertos quase 24 horas por dia entre as noites de domingo e sexta-feira, sendo que a maioria dos principais mercados de mercadorias fecham todas as semanas aos sábados. Os horários e dias são provavelmente diferentes se estiver a investir em acções, por exemplo na Bolsa de Londres, onde o horário de negociação é das 08:00 às 16:30 de segunda a sexta-feira (para aqueles que querem investir em empresas relacionadas com mercadorias).

Tenha também em conta os feriados públicos da bolsa de mercadorias em que está a investir. Os brokers/plataformas de trading geralmente indicam claramente as horas de trading que os traders podem ver, quer no seu website quer noutro local (por exemplo, numa aplicação móvel). Nasdaq tem um calendário que lhe permite saber quando o mercado está fechado.

Na sua maioria, quer esteja em França ou no Canadá, as horas de comércio de mercadorias são mais do que suficientes.

ez en France ou au Canada, les heures de trading des matières premières sont largement suffisantes.

Vantagens do trading de mercadorias

• Vasta gama de produtos e instrumentos financeiros
• A volatilidade oferece aos especuladores a oportunidade de obterem lucros.
• Os produtos de base tendem a ter horas de comércio mais longas do que os stocks tradicionais.

Desvantagens do trading de mercadorias

• Alguns instrumentos financeiros são alavancados, o que leva a um aumento do risco.
• Algumas análises técnicas e fundamentais são bastante complexas e podem não ser adequadas para traders novatos.

Uma palavra final sobre o trading de mercadorias

O trading de mercadorias oferece aos comerciantes enormes oportunidades de lucrar com os movimentos de preços devido à volatilidade dos activos. A gama de produtos e instrumentos financeiros disponíveis no trading de mercadorias satisfaz as necessidades dos traders com diferentes tolerâncias e preferências de risco. No entanto, é necessária uma análise técnica e fundamental para lucrar com as mercadorias em vez de simplesmente jogar, e é importante aprender primeiro as noções básicas. Recomenda-se que os traders, especialmente os amadores, utilizem o material educativo e as contas de demonstração/simulador de trading de mercadorias.

CFD Brokers	Plataformas	Regulamentado pela	Abrir uma conta de demonstração
	MetaTrader 4 e 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM
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