O que é a venda a descoberto no mercado de ações?

Se a trading consiste basicamente em comprar um valor para vendê-lo, então mais caro, então o que fazer quando os mercados permanecem desesperadamente para baixo? Assista nossos ativos depreciarem sem fazer nada? Esperando pelos lindos dias? Há melhor: venda a descoberto (short selling em inglês). Com esta técnica de negociação controversa, é o oposto: apostamos no declínio da ação. Explicações.

Definição - Venda a descoberto no Bolsa de Valores

A venda a descoberto em uma bolsa de valores é a venda de um ativo que não é possuído no momento da venda, mas que pode ser mantido no momento da entrega.

Na prática, uma venda a descoberto é realizada da seguinte forma:

1. Eu peço emprestado um ativo do meu corretor,
2. Eu vendo este título antecipando uma queda em seu preço,
3. Uma vez que seu preço é baixo, eu compro,
4. Eu reembolso o título ao meu corretor embolsando a diferença entre o preço de compra e o preço de venda.

Mercado de Ações - Venda a descoberto e Venda no Prazo

A venda a descoberto difere da venda a prazo.

Por exemplo, vender uma colheita antecipadamente é uma venda a descoberto (ainda não vendida) e uma venda a termo.

Nos mercados financeiros, no entanto, falaremos sobre vendas a termo de derivativos, futuros e opções, e venda a descoberto para o mercado à vista, onde é uma operação delicada e regulada.

Venda a descoberto - Exemplo

Para entender como funciona a venda a descoberto, considere o seguinte exemplo:

Eu abro uma conta de negociação com US $ 1.000. Eu quero vender 2 ações da Apple, cujo preço das ações é de US $ 500. Na minha plataforma de negociação, pressiono o botão Sell. Estou esperando que o preço das ações da Apple caia para US $ 490. Eu fecho minha posição de venda a descoberto e ganho $ 20 (500 - 490 × 2 = 20).

Venda a descoberto e CFD

A venda a descoberto é muito mais fácil de obter com derivativos como os CFDs do que no mercado de ações. Na sua plataforma de negociação, o comerciante tem a oportunidade de vender diretamente uma garantia financeira sem a deter.

Os dois grandes benefícios da venda a descoberto no CFD são:

• Seu custo muito baixo,
• A ampla gama de instrumentos disponíveis (ações, taxas de câmbio, índices, futuros, commodities, títulos, ETFs).

Venda a descoberto and Regulation

A venda a descoberto é uma técnica regulamentada que é monitorada de perto pelos vários reguladores financeiros.

Nem todos os instrumentos financeiros estão disponíveis para venda a descoberto devido à sua liquidez. Quando um título não é líquido o suficiente, há menos ofertas de empréstimos de títulos no mercado e o custo torna-se excessivo.

É por isso que a venda a descoberto é mais fácil em derivativos. Da mesma forma, no mercado Forex, a venda a descoberto é mesmo uma parte integrante do comércio Forex, uma vez que a venda de um par de moedas implica uma especulação descendente de uma das duas moedas.

Venda a descoberto - Proibido ou não?

As vendas a descoberto foram proibidas em vários momentos da história. Tratou-se de proibições temporárias ligadas a períodos de crise bolsista.

Durante essas crises, mesmo os títulos líquidos podem deixar de estar disponíveis para venda a descoberto. Por exemplo, em 2011, a AMF em França proibiu as vendas a descoberto em certas acções, como as da AXA, BNP Paribas, Natixis e Société Générale, a fim de proteger as empresas dos abusos dos especuladores.