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Investir em acções cíclicas e defensivas: como é que funciona?

Ser um investidor requer um conjunto de competências específicas, mas se não compreender os princípios básicos da economia global e como funciona o mercado, é difícil tomar as decisões correctas. Os stocks cíclicos e não cíclicos fazem provavelmente parte de cada carteira - resumimos tudo o que precisa de saber sobre eles.

Todas as economias têm períodos de expansão e contracção. Isto também é conhecido como um ciclo económico. Não temos qualquer controlo sobre o mercado, mas podemos adaptar e ajustar as nossas decisões à evolução das condições. É essencial saber que, de acordo com este ciclo económico, temos dois tipos de empresas. Aqueles cujas acções estão intimamente ligadas a mudanças no ciclo económico são chamados cíclicos. Por outro lado, as empresas defensivas ou não cíclicas são mais resistentes às flutuações económicas.

acções cíclicas

Acções cíclicos versus não cíclicos

Antes de entrarmos em mais pormenores, vamos definir as reservas cíclicas e não cíclicas.

É mais provável que um acções cíclico se movimente com o mercado. Se a economia está a crescer, os stocks saem-se bem. Por outro lado, quando o mercado cai, o preço das acções também cai. As empresas cíclicas, portanto, tendem a estar mais sujeitas a várias flutuações económicas. Devido à sua correlação com os movimentos económicos, os investidores normalmente compram grandes quantidades deles quando o ciclo está em baixa e vendem muito quando está em alta. Esta é uma boa estratégia para aproveitar ao máximo o ciclo económico.

As acções não cíclicas (também chamadas acções defensivas) são propriedade de empresas que não são tão afectadas pelo mercado como as do outro tipo. Ou, dito simplesmente, as acções não cíclicas estão mais isoladas das flutuações do mercado. Por exemplo, os serviços públicos, os produtores de alimentos, os farmacêuticos são bastante imunes a recessões ou expansões. Isto faz sentido porque as pessoas ainda precisam de alimentos, medicamentos, electricidade, qualquer que seja a situação económica.

Como funcionam as Acções Cíclicas

Quando a economia está em expansão, as despesas das pessoas aumentam em conformidade. Uma economia em expansão significa empresas com melhor desempenho, o que leva a salários mais elevados. Assim, as pessoas começam a gastar mais dinheiro em coisas de que não precisam para sobreviver.

Quando as pessoas têm dinheiro que sobra, normalmente gastam-no em roupas ou férias. Muitas pessoas compram carros e outros bens de luxo. É por isso que todas estas indústrias - bens de luxo, automóveis, hotéis, vestuário - são cíclicas. Eles saem-se bem quando o mercado está em alta e sofrem quando a economia começa a descer.

Indicadores de Mercado

Existem várias medidas e indicadores que determinam o tipo de stock. As três mais importantes são as seguintes:

  • O risco sistémico é um dos indicadores que os analistas utilizam para determinar se uma acção é cíclica ou não cíclica. Mede a volatilidade de uma acção em relação ao mercado. Um valor mais elevado indica que o stock tem uma volatilidade mais elevada do que o mercado.
  • O lucro por acção (EPS - Earnings per share) é um rácio de mercado que indica o lucro que as acções de uma empresa estão a obter. Normalmente, os stocks cíclicos tendem a ter um EPS mais volátil, uma vez que estão mais estreitamente correlacionados com as flutuações do mercado.
  • O rácio preço/rendimento (PER - Price to Earnings Ratio) é uma medida que compara o preço de uma acção com os seus ganhos. O rácio para as reservas cíclicas é geralmente mais baixo do que para as reservas não cíclicas. É um dos rácios mais comuns quando se trata de investir em acções.

Deve comprar acções cíclicas?

Esta pergunta é algo a que cada indivíduo deve responder por si próprio. Mas eu vou ajudá-lo a responder. Nos parágrafos anteriores, discutimos o princípio dos stocks cíclicos e a sua estreita ligação aos movimentos do mercado.

Por conseguinte, para negociar estas acções, é necessário conhecer bem o mercado. É preciso compreender os ciclos económicos, e saber quando estão no seu auge e quando estão no seu auge.

Isto é essencial se se quiser aproveitar ao máximo o lucro. Caso contrário, não será capaz de obter um lucro significativo. É também importante porque este conhecimento irá protegê-lo de perdas. Lembre-se:

Nunca é preto e branco. Por vezes os stocks começam a recuperar durante uma recessão ou queda durante um boom económico. Porquê? Há muitos outros factores que contribuem para os preços das acções.

Sectores cíclico e defensivo

Aqui encontrará informação sobre os sectores que consideramos cíclicos ou defensivos.

Cíclico Defensiva
Fabricantes de automóveis e equipamentos Produtos de Consumo
Recursos básicos Serviços de utilidade pública (água, gás, electricidade)
Serviços ao Consumidor Telecom

Os stocks não cíclicos ou defensivos são "portos seguros" que não são muito influenciados pela situação económica, ao contrário dos stocks cíclicos. São portanto preferidos para um investimento a longo prazo de "bom pai".

As acções cíclicas estão mais fortemente correlacionadas com a evolução dos mercados financeiros. Permitem, portanto, uma maior volatilidade e, portanto, lucros ou perdas mais rápidos.

acções cíclicas

Na minha opinião, as acções, sejam cíclicas ou não, deveriam fazer parte da carteira de qualquer investidor.

Um investidor deve ter um conhecimento profundo do mercado e das suas forças motrizes. A escolha de investir em acções cíclicas ou não cíclicas é uma questão de escolha pessoal. Ambos podem ser rentáveis, desde que se compreenda o sector.

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