Menu

Corretor

AvaTrade  Admiral Markets

XTB  Plus500

Skilling  FxOpen

Rede social

ZuluTrade  darwinex

Bolsa

DEGIRO

Investir envolve risco de perdas

Criptomoedas

Binance  Coinhouse

OKEx  Kraken

Coinbase  PrimeXBT

Bitpanda

O que é um broker STP (Straight Through Processing)?

Brokers STP

STP significa Straight Through Processing (Processamento Directo através do Processamento). É um tipo de tecnologia utilizada pelos brokers para transmitir electronicamente transacções directamente para o mercado. Os brokers forex STP executam operações em nome dos seus clientes enviando-as directamente aos fornecedores de liquidez, tais como bancos ou casas de câmbio interbancárias. Os comerciantes não passam por uma "Dealing Desk", mas vão directamente para o mercado.

No Dealing Desk Vs Dealing Desk

Os brokers de STP são um tipo de brokers de No Dealing Desk (NDD), o que significa que não utilizam um Dealing Desk para realizar uma transacção. Os brokers Dealing Desk, conhecidos como market makers, preenchem o outro extremo do comércio de um cliente. Fazem-no quer encontrando outro cliente para tomar o extremo oposto, quer tomando eles próprios o ofício.

Uma vez que os criadores de mercado não estão directamente ligados ao mercado mais vasto, o número de clientes que podem tomar o lado oposto do seu comércio é limitado. Portanto, o broker comprará frequentemente as acções que está a vender, por exemplo, fazendo ele próprio o mercado.

Os brokers STP regulamentados têm licenças ligeiramente diferentes das dos criadores de mercado. São conhecidos como corretores de livros A, enquanto que os criadores de mercado são conhecidos como corretores de livros B. (O que é o Book A e o Book B dos brokers?)

tipos de brokers

STP vs ECN

Outro tipo de corretor NDD é um broker ECN (Electronic Communication Network). São semelhantes aos brokers STP, na medida em que ambos enviam directamente para o mercado. No entanto, os brokers ECN actuam como um centro de liquidez, reunindo bancos e instituições financeiras que competem para tomar o lado oposto ao seu negócio.

Vantagens dos brokers STP

Os brokers STP são frequentemente preferidos pelos comerciantes retalhistas. O seu modelo de negócio tem várias vantagens:

  • Velocidade de processamento - A tecnologia STP utilizada por estes brokers significa que as transacções são executadas electronicamente e a alta velocidade. Alguns brokers de mercado também utilizam software para processar transacções, mas muitos executam-nas manualmente através de Dealing Desk. Este processo pode ser lento e pode levar a consultas se o mercado for volátil.
  • As cotações reflectem o mercado - os brokers STP negoceiam directamente com o mercado. Por conseguinte, as suas cotações reflectem com precisão os preços. Os criadores de mercado podem oferecer cotações artificiais para melhorar as suas margens.
  • Sem conflito - Os brokers de mercado lucram com as perdas dos seus clientes, uma vez que muitas vezes tomam o outro lado do comércio. Isto pode levar alguns corretores a operar de uma forma que pode entrar em conflito com a capacidade de vencer dos seus clientes. Por exemplo, podem oferecer citações artificiais ou escolher que ordens executam. Os brokers STP estão directamente ligados ao mercado e, portanto, não têm um motivo de lucro por detrás das perdas dos clientes. De facto, se os clientes tiverem lucro, muitas vezes investirão mais com o broker cujas receitas irão aumentar.
  • Tamanho do lote - os brokers ECN geralmente limitam as transacções a um tamanho mínimo de lote de 0,1 - o equivalente a 10.000 unidades da moeda base. Isto porque os bancos e outras instituições financeiras operam com este tamanho mínimo de lote. Isto pode ser proibitivo para comerciantes individuais, que podem querer negociar valores mais pequenos. Os brokers STP podem muitas vezes oferecer lotes mínimos mais baixos. Admiral Markets e XTB, por exemplo, têm um tamanho mínimo de lote de 0,01.

Desvantagens dos brokers STP

Como os brokers STP operam com a maioria das vantagens do ECN e dos criadores de mercado, as desvantagens são limitadas:

  • Spreads - Os Brokers de STP tendem a oferecer spreads mais amplos do que os Brokers Dealing Desk. Isto porque os brokers Dealing Desk ganham dinheiro com as perdas dos seus clientes. Por conseguinte, não precisam de fazer tantas receitas com os spreads. Com os corretores STP, as suas receitas provêm unicamente dos spreads e comissões que oferecem.
  • Modelos híbridos - Alguns brokers adoptam um modelo híbrido de corretagem. Podem colocar alguns ofícios no mercado e levar o outro lado do ofício para outros. Pode ser difícil saber quais os corretores que operam desta forma. Poderá ser útil pedir esclarecimentos à equipa de apoio ao cliente através de um número de contacto.

Identificação de brokers STP, ECN e Market Maker

Pode ser difícil determinar se um broker é um broker ECN genuíno, um STP ou um market maker. Alguns brokers não deixam o seu modelo de negócio claro aos seus clientes. Contudo, existem algumas pistas que o ajudarão a descobrir por si próprio:

  • Tamanho mínimo de lote - Se o seu corretor oferece um tamanho mínimo de lote inferior a 0,1, provavelmente não é um broker ECN. Os lotes mínimos mais baixos são normalmente oferecidos por criadores de mercado e brokers de STP.
  • Spreads - Os brokers que afirmam ter os spreads mais apertados e serem os mais baratos do mercado podem ser criadores de mercado. Muitas vezes ganham dinheiro com perdas de clientes e, portanto, não precisam de criar tantas receitas através de spreads. Da mesma forma, os brokers ECN oferecem geralmente spreads apertados mas cobram comissões para gerar lucros.
  • Regras de escalada - A escalada é uma estratégia comercial que utiliza ineficiências nas cotações de mercado para obter lucros. Os traders podem obter elevados retornos utilizando estratégias de escalpelização, o que pode prejudicar o resultado final de um market maker. Mais importante ainda, os criadores de mercado terão dificuldade em executar ordens à velocidade exigida pelas estratégias de escalpelização. Por conseguinte, o escalpe não é frequentemente permitido aos criadores de mercado e é mais comum nos brokers ECN e STP.

Uma palavra final sobre brokers de STP

Os brokers STP são aqueles que têm a tecnologia para executar transacções forex directamente no mercado. Oferecem tempos de processamento rápidos e cotações precisas ao mesmo tempo que permitem lotes pequenos, tornando-os uma boa escolha para os traders retalhistas. Contudo, nem sempre é fácil dizer se o seu broker está a seguir um modelo STP. Se começar a experimentar um deslize, cotações que não parecem estar em conformidade com o mercado ou cotações com as quais não está satisfeito, pode querer mudar para um dos corretores STP na nossa comparação de corretores regulados.

Perguntas / Respostas

O que é um broker STP?

Um broker STP negoceia directamente para o mercado utilizando a tecnologia Straight Through Processing. Segue um modelo de mesa de não-trabalho (NDD). Os brokers STP são geralmente a escolha preferida dos traders retalhistas devido à precisão das cotações do mercado e à rapidez de processamento.

Como é que os brokers STP são diferentes dos brokers ECN?

Os brokers STP são semelhantes aos brokers ECN, na medida em que ambos utilizam modelos de mesa sem transacções que oferecem acesso directo ao mercado. No entanto, os corretores da ECN encaminham as transacções para um pool de liquidez e fornecedores que controlam. Tendem também a oferecer lotes mínimos maiores de 0,1 (10.000 unidades da moeda base).

O meu broker oferece uma conta ECN, o que significa isto?

As contas ECN prometem velocidades de execução mais rápidas e spreads reduzidos como aqueles de que beneficiam os traders institucionais. As suas transacções serão executadas no mercado FX ao vivo, em vez de passar por uma Mesa de Negociação ou conta STP. A desvantagem é que as contas ECN requerem frequentemente depósitos mínimos elevados e grandes dimensões comerciais mínimas.

Como posso saber se o meu broker é um criador de mercado?

Os brokers podem dificultar a análise do seu modelo de negócio, uma vez que os brokers sem uma mesa de operações são frequentemente preferidos pelos comerciantes retalhistas. Dito isto, existem algumas pistas que podem ser procuradas. Por exemplo, regras estritas sobre o comportamento de trading, spreads muito apertados e listas de novos membros regulares indicam que eles podem ser um criador de mercado.

Os brokers NDD e os brokers STP são os mesmos?

Sim, um broker STP é um tipo de broker sem uma mesa de operações (NDD). Envia os seus negócios directamente para o mercado em vez de passar por um Deal Desk. Os brokers ECN são outro tipo de brokers NDD. Os brokers de mesa de negociação são por vezes chamados market makers.

Anterior : Broker Market Maker Em seguida : Broker ECN