Corretora ECN: definição, vantagens e melhores corretoras ECN de forex

Em termos simples, as corretoras ECN (Electronic Communication Network) permitem aos traders colocar ofertas que concorrem entre si. São corretoras No Dealing Desk (NDD): em vez de transmitirem as ordens a criadores de mercado que assumem a posição contrária, põem compradores e vendedores em contacto direto. Quando não conseguem emparelhar duas contrapartes, refletem o preço de compra mais alto e o preço de venda mais baixo disponíveis no mercado livre.

As corretoras forex ECN são uma fonte importante de liquidez para os traders particulares face aos grandes criadores de mercado como bancos, hedge funds e outras instituições financeiras. São as corretoras que mais crescem no mundo e são especialmente populares no forex, porque oferecem mais transparência aos investidores.

Corretoras ECN e corretoras STP

As corretoras ECN são muito semelhantes aos fornecedores de serviços STP (Straight Through Processing), que também não têm mesa de operações. As operações são encaminhadas para o grupo de fornecedores de liquidez da corretora (hedge funds, grandes bancos, investidores), que atuam como contraparte e concorrem para oferecer os melhores spreads. A corretora age como facilitadora silenciosa que liga o trader ao seu pool de liquidez e cobra através de uma margem sobre o spread.

A principal diferença entre ECN e STP é o encaminhamento. A corretora STP dá acesso a diferentes fornecedores do seu pool, enquanto o ECN funciona como um nó central (hub) e fonte primária de liquidez, formada por fundos, bancos e outros intervenientes. A outra diferença era antigamente o tamanho das posições: as corretoras ECN exigiam muitas vezes pelo menos 0,1 lotes, porque poucos fornecedores de liquidez aceitam posições menores. Hoje, a maioria das corretoras ECN para particulares aceita micro-lotes de 0,01.

Os modelos ECN e STP oferecem execuções rápidas e spreads apertados adequados a muitas estratégias, incluindo o scalping. Muitas corretoras ECN, STP ou híbridas oferecem spreads forex de zero pips, cobrando porém uma comissão fixa por lote.

Vantagens das corretoras ECN

Uma corretora ECN apresenta várias vantagens:

• Rapidez de execução: corretoras ECN como a VT Markets, a LiteFinance ou a HFM (nas suas contas ECN) ligam-no diretamente aos fornecedores de liquidez, com acesso direto ao mercado e execuções mais rápidas.
• Transparência: as corretoras ECN impedem a manipulação dos preços, porque todos usam o mesmo fluxo e negoceiam a um preço definido. Nenhum investidor tem uma vantagem integrada face aos outros.
• Horário de negociação: as corretoras ECN permitem muitas vezes negociar fora do horário tradicional, o que permite reagir a notícias publicadas após o fecho.
• Alavancagem: as melhores corretoras ECN oferecem negociação cambial com alavancagem. O nível depende da jurisdição – no máximo 30:1 para os clientes não profissionais na UE, muitas vezes 1:100 ou mais nas entidades offshore que servem o Brasil e os países lusófonos de África.
• Scalping: a execução rápida e os spreads apertados permitem estratégias de scalping de grande volume. Ainda assim, verifique as regras da corretora sobre scalping antes de depositar.
• Regulação: as melhores corretoras ECN são reguladas e cumprem as normas de conformidade, algo essencial perante o número crescente de fraudes online no forex.

Desvantagens das corretoras ECN

As desvantagens de negociar com corretoras ECN são as seguintes:

• Comissão: as comissões da maioria das corretoras ECN situam-se entre 2,50 e 5,00 dólares por lote e por lado. Podem ser mais caras do que uma conta padrão, pelo que o ECN é menos favorável para traders de baixo volume ou com microcontas.
• Volatilidade: os mercados cambiais estão sujeitos a alargamentos súbitos dos spreads variáveis, sobretudo em períodos de forte volatilidade. É importante usar ferramentas de gestão de risco adequadas.
• Depósitos: as contas ECN exigem muitas vezes depósitos iniciais mais elevados do que as contas padrão, porque a corretora transfere para o trader a responsabilidade pelos requisitos de liquidez. É o contrário de um criador de mercado, que pode fornecer liquidez em nome do trader e oferece depósitos mínimos mais baixos.

Comparação de corretoras ECN

As condições (alavancagem, depósito, proteção) dependem da entidade da corretora onde abre a conta: em Portugal, prefira uma entidade regulada na UE; no Brasil, verifique se a entidade está autorizada pela CVM ou se é offshore. Os CFD implicam um risco elevado de perda: entre 70 % e 80 % das contas de investidores não profissionais perdem dinheiro.

A última palavra sobre as corretoras ECN

As corretoras ECN oferecem vantagens consideráveis aos traders de moedas. O seu elevado nível de transparência torna impossível a manipulação dos preços. Ainda assim, convém escolher sempre uma corretora ECN regulada e comparar alavancagem, comissões e ferramentas antes de abrir uma conta real. Se hesita entre modelos de execução, consulte também os nossos guias sobre a corretora Market Maker e a corretora DMA.

Perguntas frequentes: corretoras ECN