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O que é um broker ECN (Electronic Communication Network)?

Brokers ECN

A definição simples é que os brokers ECN (Electronic Communication Network) permitem que os traders coloquem ofertas concorrentes uns contra os outros. São brokers do No Dealing Desk (NDD), o que significa que, em vez de transmitirem ordens aos criadores de mercado que tomam a posição oposta numa transacção, combinam directamente compradores e vendedores. Quando não podem igualar duas contrapartes, reflectem a oferta mais elevada e os preços de compra mais baixos no mercado aberto.

Os brokers forex ECN são uma importante fonte de liquidez para os traders de retalho em comparação com os grandes market makers, tais como grandes bancos, fundos hedge e outras instituições financeiras. São os corretores com crescimento mais rápido a nível mundial e são particularmente populares no trading de divisas, uma vez que oferecem maior transparência aos investidores.

Brokers ECN e brokers STP

Os brokers ECN são muito semelhantes aos prestadores de serviços STP (Straight Through Processing). Os brokers STP também não têm uma mesa de operações. As transacções cotadas são encaminhadas para o grupo de fornecedores de liquidez do corretor, tais como fundos de cobertura, grandes bancos e investidores. Estes fornecedores actuam como contrapartes para cada comércio e competem pelos melhores spreads de compra/venda. O broker actua efectivamente como um facilitador silencioso, ligando o trader ao seu pool de liquidez interna e assumindo a sua comissão sobre uma margem de spread.

A principal diferença entre os brokers ECN e STP é o encaminhamento. Enquanto o broker STP fornece acesso a diferentes fornecedores no seu pool de liquidez, o ECN actua como um hub. O núcleo actua essencialmente como a principal fonte de liquidez, consistindo nos vários fundos de cobertura, bancos e participantes no mercado. A outra diferença notável é o tamanho das posições. Os brokers ECN geralmente limitam o tamanho mínimo da posição a 0,1 lotes. Isto porque poucos fornecedores de liquidez são capazes de suportar posições de menor dimensão, o que pode ser difícil para os principiantes.

Tanto ECN como STP oferecem execuções rápidas e spreads apertados que se prestam a uma gama de estratégias, incluindo o escalpe. De facto, muitos brokers ECN, STP ou híbridos oferecem spreads cambiais de zero libras esterlinas, embora possam cobrar uma comissão fixa por lote.

Tipos de brokers

Vantagens dos brokers ECN

Há várias vantagens com um corretor ECN:

  • Velocidade de execução - Puros brokers forex ECN tais como FxOpen ligam-no directamente a fornecedores de liquidez, assegurando o acesso directo ao mercado e execuções mais rápidas.
  • Transparência - Os brokers ECN impedem a manipulação de preços, uma vez que todos utilizam a mesma alimentação e negoceiam a um preço fixo. Nenhum investidor tem uma vantagem incorporada sobre outros traders com o sistema ECN.
  • Horário de trading - Os brokers ECN geralmente permitem negociar fora do horário de trading tradicional, permitindo aos investidores reagir a anúncios de notícias pós-mercado, por exemplo.
  • Alavancagem - Os melhores brokers ECN oferecem normalmente uma negociação alavancada. Os rácios variam dependendo da sua jurisdição, mas não é raro encontrar níveis de alavancagem de 1:100.
  • Escalpagem - Execução rápida de encomendas e spreads apertados permitem aos brokers ECN implementar estratégias de escalpagem de grande volume. Dito isto, é uma boa ideia verificar as directrizes de escalpelização do corretor antes de depositar fundos.
  • Regulamentação - Os brokers ECN são fortemente regulamentados. Isto é particularmente importante tendo em conta o número crescente de fraudes online no mercado cambial. Os melhores brokers ECN são regulamentados e aderem a medidas de conformidade.

Desvantagens dos brokers ECN

As desvantagens do comércio com brokers ECN são as seguintes:

  • Comissão - As comissões de câmbio cobradas pela maioria dos brokers ECN situam-se tipicamente entre $2,50 e $5,00 por lote. As comissões tendem a ser mais elevadas em comparação com a negociação de CFDs, acções, ou outros brokers não pertencentes à CEC. Isto pode significar que a ECN é menos favorável aos operadores retalhistas de baixo volume ou àqueles com microcontas.
  • Volatilidade - Os mercados FX são vulneráveis a aumentos súbitos de spreads variáveis, especialmente durante períodos de grande volatilidade do mercado. Por conseguinte, é importante que os comerciantes utilizem instrumentos adequados de gestão de risco.
  • Depósitos - Os melhores brokers ECN geralmente oferecem depósitos de abertura mais elevados do que as contas de trading normais. Isto porque os brokers ECN transferem frequentemente a responsabilidade de satisfazer os requisitos de liquidez do mercado para o trader. Isto contrasta com um broker de mercado que pode intervir para fornecer liquidez em nome do trader, e por isso oferece depósitos mínimos mais baixos.

Uma palavra final sobre os brokers ECN

Os brokers ECN oferecem vantagens consideráveis aos traders de divisas. Os elevados níveis de transparência do mercado significam que a manipulação de preços não é possível. Dito isto, vale sempre a pena procurar brokers ECN regulamentados. Os níveis de alavancagem, comissões e ferramentas de negociação são também importantes a considerar ao abrir uma conta real com um brokers ECN.

Perguntas / Respostas

O que é um broker ECN?

Um broker ECN é um centro tecnológico, ou ponte, que permite aos traders colocar ofertas concorrentes uns com os outros ou com fornecedores de liquidez.

Como é que os brokers ECN ganham dinheiro?

Os brokers ECN geralmente ganham dinheiro através de comissões fixas cobradas ao cliente em cada comércio. Isto contrasta com os modelos de market maker que geralmente tomam a sua parte na propagação.

Qual é a diferença entre um market maker e um broker ECN?

Os criadores de mercado asseguram que existe liquidez suficiente para que as transacções sejam executadas sem problemas. Os criadores de mercado geralmente tomam o lado oposto de um comércio. Em contraste, os brokers ECN combinam compradores e vendedores, utilizando diferentes fornecedores de liquidez. Os brokers ECN oferecem geralmente spreads mais apertados, execução de encomendas mais rápida e maior transparência.

Quem são os principais brokers da ECN na Europa?

Alguns dos melhores ECN europeus incluem FxOpen.

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