¿Cómo invertir en el mercado de valores? Guía para invertir en acciones

El mercado de valores en línea no es sólo para inversores institucionales: millones de personas compran y venden acciones cada día. Este tutorial explica cómo empezar a operar con acciones, incluidas las mejores aplicaciones y estrategias para principiantes. Utilice nuestra clasificación de los mejores corredores de bolsa para empezar a invertir en bolsa hoy mismo.

Conceptos básicos del trading en bolsa

El mercado de valores en línea se ha convertido en una de las formas más comunes para que particulares e instituciones inviertan su capital, y los mercados de valores son una de las piedras angulares del sistema financiero moderno.

Los mercados de valores son una de las piedras angulares del sistema financiero moderno. Los historiadores afirman que la especulación bursátil ha existido de una forma u otra desde la antigüedad. Sin embargo, empezó a adoptar su forma actual en la época imperial del siglo XVII, con la aparición de sociedades anónimas dedicadas al comercio intercontinental, como la Compañía Holandesa de las Indias Orientales.

La Bolsa de Londres y otras bolsas comenzaron su andadura en cafés y otros lugares de reunión donde los comerciantes se reunían para realizar transacciones con acciones de empresas y materias primas.

Hoy en día, estas bolsas se encuentran entre las instituciones financieras más respetadas e influyentes del mundo, y el comercio de acciones se ha convertido en algo habitual para los trabajadores de a pie de todo el mundo. Según una encuesta reciente, un tercio de los británicos invierte en bolsa, y la cifra es aún mayor en Estados Unidos, donde más de la mitad de la gente compra y vende acciones.

Auge y caída

Las transacciones bursátiles obedecen a sus propias leyes de la gravedad: por regla general, lo que sube tiene que bajar en algún momento. Si bien es cierto que los mercados bursátiles casi siempre suben a largo plazo, también tienden a funcionar en un ciclo de auge y caída, con crecimientos intercalados con caídas y/o periodos de estancamiento.

El desplome bursátil más famoso de todos los tiempos se produjo probablemente en 1929, pero hay muchos ejemplos en nuestra época. El desplome de la burbuja de las puntocom en 2000, por ejemplo, hizo que el valor del índice S&P 500, que incluye las 500 mayores empresas estadounidenses, cayera en picado más de un 50%. El crack bursátil de 2007 hizo caer el valor del índice un 57%, y el pánico al comienzo de la pandemia de Covid en 2020 provocó una caída del 35%, antes de que el mercado se recuperara y alcanzara nuevos récords.

Los periodos de prosperidad bursátil se conocen como "mercados alcistas", mientras que los periodos de malos resultados se conocen como "mercados bajistas". Del mismo modo, los inversores optimistas y pesimistas se denominan "toros" y "osos", respectivamente.

Empresas privadas y cotizadas

Hay muchas empresas que desarrollan nuevos productos revolucionarios con potencial para generar grandes beneficios, pero no es posible operar con todas ellas.

Una empresa tiene que cotizar en bolsa para que la mayoría de traders e inversores puedan comprar y vender acciones. Suele tratarse de una Oferta Pública Inicial, u OPI, en la que las acciones de una empresa se ofrecen al público como parte de una nueva emisión de acciones.

Estilos de inversión en acciones

Las formas más habituales de invertir en acciones son las siguientes:

• Day trading - Los day traders tratan de aprovechar los movimientos de precios que se producen en segundos, minutos u horas y cierran todas sus posiciones antes de que finalice la jornada bursátil. Esto les permite evitar costes nocturnos y empezar de nuevo al día siguiente, aunque el corto plazo también puede limitar su beneficio potencial. Por eso, los operadores diarios suelen utilizar el apalancamiento para maximizar sus ganancias.
• Trading a corto plazo - La definición de los distintos plazos en el trading bursátil es subjetiva: las operaciones a corto plazo pueden oscilar entre unas horas y unos días. Las operaciones a corto plazo suelen centrarse en el análisis técnico y a menudo utilizan el apalancamiento.
• Trading a medio plazo - A medida que el horizonte temporal se alarga, el análisis fundamental entra más en juego y el ruido aleatorio del mercado se desvanece. Los operadores a medio plazo analizan gráficos de varias semanas o meses atrás y pueden planificar operaciones basadas en acontecimientos actuales.
• Trading a largo plazo - Algunos inversores planifican operaciones a más largo plazo que pueden estar abiertas durante semanas, meses o incluso años. Estas operaciones suelen basarse mucho más en el análisis fundamental.
• Comprar y mantener - Algunas personas compran acciones y participaciones como inversión a largo plazo, más que como activo con el que negociar para obtener beneficios. Los inversores que compran y mantienen suelen elegir una selección de acciones y otros activos que consideran que tienen un alto potencial de crecimiento y van aumentando su posición con el tiempo. Los inversores que compran y mantienen también pueden beneficiarse del pago de dividendos mientras aumentan su capital.

Instrumentos de trading de acciones

Hay muchas formas de negociar con acciones, desde la compraventa directa hasta los derivados:

• Compra directa de acciones - la forma clásica de beneficiarse de los mercados bursátiles es comprar y vender directamente acciones de una empresa. Los operadores particulares suelen recurrir a un intermediario, como un broker online.
• Índices - En lugar de invertir en una sola empresa, los inversores pueden especular con un grupo más amplio de empresas a través de un índice. Los índices se calculan seleccionando un grupo de empresas o activos que sean representativos de un mercado o sector en su conjunto. Algunos de los índices más conocidos son el FTSE 100 (UKX), que engloba a las mayores empresas del Reino Unido, y el S&P 500 (SPX), que engloba a las mayores empresas de Estados Unidos. Los operadores pueden utilizar los índices como base para los derivados o los fondos cuando negocian con acciones.
• CFD - Un derivado popular entre los traders minoristas, que les permite ver y especular con los movimientos de los precios de las acciones y otros activos sin comprarlos ni venderlos directamente. Los CFD pueden negociarse con apalancamiento y están ampliamente disponibles en el Reino Unido.
• ETF - los fondos cotizados permiten invertir o especular con una selección de activos en un único vehículo. Algunos ETF siguen índices como el FTSE 100 o el S&P 500, mientras que otros siguen sectores específicos invirtiendo en las empresas correspondientes. Las acciones de los ETF pueden comprarse y venderse directamente o utilizarse como activos subyacentes de derivados.
• Futuros - Un contrato de derivados es un acuerdo entre contrapartes para negociar un activo por un precio de ejercicio determinado en una fecha futura acordada. Los beneficios o pérdidas de este contrato surgen de la diferencia entre el precio de ejercicio y el precio de mercado cuando vence el contrato. Los contratos de futuros están normalizados y suelen venderse en las bolsas de valores.
• Opciones - Similares a los contratos de futuros, pero con la flexibilidad añadida de que el comprador del contrato adquiere el derecho, pero no la obligación, de ejecutar la operación en la fecha de vencimiento. Esto protege al comprador contra pérdidas excesivas, que se limitarán a la prima pagada por el contrato.

Corredores de CFD sobre acciones e índices

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Las operaciones con CFDs implican un riesgo importante de pérdida, por lo que no son adecuadas para todos los inversores (entre el 74 y el 89% de las cuentas de los inversores minoristas pierden dinero operando con CFDs).

Existen otros tipos de productos bursátiles:

Acciones fraccionarias

Por regla general, las acciones deben negociarse en unidades enteras, lo que no siempre es posible para los inversores particulares, ya que las acciones de algunas empresas valen miles de euros.

La solución está en las acciones fraccionarias, una innovación que ofrecen algunos brokers y que permite a los particulares comprar fracciones de acciones juntando su dinero con el de otros compradores. Esta puede ser una buena opción para los principiantes que buscan especular con acciones de alto valor.

Acciones de un céntimo

En general, es fácil encontrar lugares donde comprar y vender acciones de las mayores empresas de primera fila, pero algunos operadores prefieren buscar empresas menos conocidas que tienen más margen de crecimiento y tienden a ser más volátiles.

Muchas de estas acciones tienen un valor inferior a 5 dólares y se conocen como "penny stocks". Operar con estas acciones es altamente especulativo y puede ser gratificante, pero también muy arriesgado.

Comprar acciones extranjeras

Los inversores pueden comprar y vender acciones negociadas en muchas bolsas extranjeras, siendo las estadounidenses las más comunes.

Las personas que deseen comprar o vender acciones de empresas extranjeras deben asegurarse de que están registradas en una empresa de corretaje que les dé acceso a las bolsas de valores adecuadas. También deben asegurarse de que entienden las normas que rigen las transacciones en esa bolsa, incluida la legislación fiscal vigente en el país en cuestión.

La mayor parte de las veces, los impuestos devengados por estas transacciones se aplicarán automáticamente al comprar y vender las acciones. Sin embargo, puede haber formas de reducir la cantidad que se le cobra, por lo que merece la pena investigar.

Venta al descubierto de acciones

Si su análisis le deja pesimista sobre el estado del mercado, siempre puede apostar contra una acción o un índice vendiéndolo en corto.

La mayoría de los operadores bajistas toman una posición corta utilizando derivados. Sin embargo, existen alternativas, como el ProShares Ultra Short QQQ ETF (SQQQ). Invertir en el SQQQ y fondos similares funciona de la misma manera que una apuesta apalancada contra una acción o índice - en este caso, contra el índice Nasdaq-100.

A continuación, nuestros expertos ofrecen una guía detallada sobre la inversión en corto en valores.

Acciones meme

Uno de los grandes éxitos bursátiles de los últimos años ha sido el auge de los "memes", empresas cuyas cotizaciones se han visto impulsadas a nuevas cotas por el interés en Internet de operadores minoristas ávidos de memes.

Para comprar memes, hay que seguir el ritmo de grupos de operadores en línea y apostar por sus activos favoritos con la esperanza de que reproduzcan el éxito de la primera acción meme, Gamestop (GME), en enero de 2021. La repentina subida de la acción se puede ver en la instantánea de TradingView a continuación.

Estrategias de trading con acciones

Existen innumerables estrategias para operar en bolsa, y los inversores deben dedicar tiempo a investigar cuáles se adaptan mejor a sus objetivos financieros, tolerancia al riesgo y estilo de inversión.

Dicho esto, el análisis fundamental y el análisis técnico son elementos clave de la estrategia bursátil, y por una buena razón: son dos de las principales herramientas utilizadas por los operadores para analizar los mercados.

• El análisis fundamental se basa en la lectura de acontecimientos y factores reales que influyen en el precio de una acción u otro activo. Puede tratarse de información general sobre el mercado o de acontecimientos específicos de una empresa, como nuevos informes de beneficios. El análisis fundamental suele ser más útil a largo plazo.
• El análisis técnico se refiere al análisis de los movimientos de los precios en los gráficos. El objetivo del análisis técnico es identificar patrones que ayuden a predecir tendencias y posibles retrocesos en los movimientos de los precios de las acciones y otros activos.

Análisis fundamental de la renta variable

El análisis fundamental en el mercado de valores se refiere al valor intrínseco de una acción en relación con su valoración presente y futura por el mercado. Las preguntas que debe plantearse un operador son:

1. ¿Cuál es el valor de mercado actual de una acción en relación con una evaluación racional y objetiva de los resultados y las perspectivas de la empresa?
2. ¿Es el precio actual de una acción representativo de su valor real? En otras palabras, ¿está una acción infravalorada, justamente valorada o sobrevalorada sobre la base de su precio de mercado actual?
3. ¿Se corregirá el precio de una acción para reflejar su valor intrínseco?

La idea de utilizar el análisis fundamental es, por lo tanto, determinar la relación entre el precio actual de una acción y su valor intrínseco, determinar si el precio se corresponde con este valor intrínseco y determinar cuándo se corregirá el precio para corresponderse con el valor intrínseco en función de las circunstancias y las noticias que rodean a la acción en cuestión.

Los operadores utilizan los siguientes datos para decidir si merece la pena o no invertir en una acción.

Informes de resultados

La temporada de resultados es un momento que los mercados se toman muy en serio y que los operadores e inversores esperan con impaciencia. Es entonces cuando se publican los informes de resultados. El informe de resultados no sólo indica a los inversores cuánto dinero ha ganado o perdido una empresa, sino que también proporciona a los operadores la siguiente información:

• Beneficios por acción
• Relación precio/beneficios (PER)
• Ingresos netos
• Ventas netas

La relación precio/beneficios es especialmente importante para medir la valoración de una empresa. Cuanto menor sea la relación precio/beneficios de una empresa, mayor será su valoración potencial. Una forma práctica de examinar la valoración de una empresa utilizando la relación precio/beneficio consiste en compararla con otras empresas cotizadas del mismo sector.

Los informes de resultados se publican cada tres meses, es decir, cada trimestre. Permiten a los inversores y accionistas evaluar la situación financiera de las empresas en las que han invertido, pero también de las empresas en las que podrían tener interés en invertir. Las cifras de los resultados no se consideran como tales, sino que se comparan con cifras anteriores para determinar si se ha producido una mejora o una disminución de los resultados financieros.

Por ejemplo, una empresa puede publicar un informe en el que diga que ha tenido pérdidas, pero si éstas son mucho menores que en trimestres anteriores, los inversores lo interpretarán como una señal de cambio de fortuna y habrá demanda de la acción. Por otro lado, si los beneficios son inferiores a lo estimado, la demanda caerá y los inversores se desharán de las acciones de estas empresas. Las acciones de Google cayeron un 10% el día que publicó un decepcionante informe del tercer trimestre.

Por tanto, los inversores pueden, basándose en los informes de beneficios, decidir salir de una empresa, invertir en ella o incluso aumentar su participación en ella, y estos factores repercutirán en el precio de las acciones de la empresa.

Presentación de un nuevo producto

Algunas empresas son famosas por sus productos. Cuando la gente piensa en Apple, piensa inmediatamente en el iPhone, el iPad y el iPod. Nadie asocia realmente Apple con sus televisores u otros productos. El iPhone y el iPad son los productos estrella de Apple por la revolución que han creado en el mundo. Han cambiado la forma en que hacemos llamadas telefónicas y utilizamos Internet. Como resultado, cada vez que sale al mercado una versión mejorada del iPhone o el iPad, las ventas se disparan y los inversores acuden en masa a las acciones de Apple por la valoración que se percibe de la empresa en un futuro próximo.

La historia de Apple ilustra claramente cómo la introducción de un nuevo producto que crea una revolución humana puede cambiar las perspectivas financieras de la empresa y, al hacerlo, determinar su valor percibido por los inversores.

Fusiones y adquisiciones

Las fusiones y adquisiciones tienen el mismo efecto en la valoración de las acciones de una empresa. Si una empresa en dificultades es adquirida por una empresa mucho más poderosa, las acciones de la empresa adquirida se valorarán mejor. En cambio, una fusión entre una empresa fuerte y otra extraordinariamente débil puede tener un efecto negativo en el valor de las acciones de la primera.

Política gubernamental

La política gubernamental puede cambiar radicalmente la percepción de las acciones de un determinado sector y aumentar la valoración y el valor intrínseco de las empresas afectadas.

Cuando el Tribunal Supremo de EE.UU. confirmó la mayoría de las disposiciones de la Ley de Asistencia Asequible de 2012 (Obamacare), las acciones de las HMO de Medicaid, como Molina, Amerigroup y Centene, se dispararon, mientras que las de las aseguradoras de salud cayeron debido a las expectativas de ingresos que la ley tendría sobre ambos grupos de empresas. Las aseguradoras sanitarias tendrían que soportar más costes al cubrir a personas con determinadas afecciones preexistentes y competir con los intercambios de seguros estatales por los clientes, lo que podría tener un impacto negativo en sus finanzas.

Por otro lado, las HMO de Medicaid podrían ganar más dinero al aumentar el número de clientes del sistema. Este es sólo un ejemplo de cómo la política gubernamental puede cambiar la valoración de una empresa.

Se necesitará algo de práctica para comprender plenamente cómo utilizar estos parámetros en el análisis fundamental. El trader puede practicar observando ejemplos históricos y aplicándolos a situaciones actuales en una cuenta de demostración para dominar por completo la técnica de operar con acciones utilizando el análisis fundamental.

Análisis técnico de la renta variable

Una vez seleccionada una lista de valores, también se puede comprobar su rendimiento pasado utilizando gráficos. La configuración del gráfico depende de la duración de la operación prevista: un operador diario puede conformarse con una vista de 1 o 5 días, por ejemplo. En cambio, un inversor a más largo plazo puede fijarse en un horizonte temporal más amplio: las perspectivas bursátiles a 1, 3 y 6 meses son habituales, al igual que el gráfico del año hasta la fecha (YTD). Los inversores bursátiles a largo plazo pueden ir incluso más allá y analizar posibles inversiones en un gráfico bursátil que se remonte a 5 o 10 años atrás. Analizando los precios históricos de las acciones, es posible ver cómo se han comportado durante los periodos de expansión y recesión, lo que puede ayudar a predecir tendencias futuras.

Entre la información importante que hay que buscar en los gráficos de valores se incluyen los máximos y mínimos de 52 semanas, los volúmenes de negociación en distintos periodos y el rendimiento de la acción en relación con el mercado en general y con sus competidores del mismo sector. Algunos sitios web bursátiles ofrecen información adicional, como perspectivas a seis meses vista.

Los inversores bursátiles deberían dedicar tiempo a aprender varias de las herramientas de análisis técnico disponibles, ya que suelen ser elementos importantes a la hora de desarrollar una estrategia de trading bursátil:

• Medias móviles - estos indicadores pretenden "suavizar" los datos de un gráfico calculando y actualizando constantemente las medias, que aparecen como una línea en el gráfico. Los traders suelen combinar varias medias móviles dentro de un rango, siendo las medias móviles más comunes las de 15 días, 30 días, 50 días y 200 días. Estos indicadores son útiles para determinar tendencias; los puntos en los que se cruzan dos medias móviles también pueden utilizarse para predecir futuros cambios de tendencia.
• Bandas de Bollinger - esta herramienta combina las medias móviles y la volatilidad para ayudar a los operadores a leer los gráficos y realizar análisis técnicos. Las líneas de tendencia inferior, superior e intermedia de la banda de Bollinger se calculan utilizando medias móviles; el espacio entre ellas indica el nivel actual de volatilidad, con una brecha mayor que indica una mayor volatilidad.
• Oscilador estocástico - Se utiliza para determinar si una acción u otro activo está actualmente sobrecomprado o sobrevendido, utilizando una escala de 0 a 100. Un valor de 80 o más indica que está sobrecomprado, mientras que un valor de 20 o menos indica que está sobrevendido.
• Volumen de negociación - El volumen de negociación es el número de acciones o unidades de otro activo que se negocian durante un periodo determinado. Es un dato clave que se utiliza como componente de muchas estrategias, o puede emplearse como indicador por derecho propio; por ejemplo, los traders comprueban con frecuencia el volumen de negociación durante un cambio de tendencia para saber si el cambio está respaldado por un gran número de operaciones y es probable que se mantenga, o si está causado por un pequeño número de operaciones y es probable que se corrija.
  

Análisis cuantitativo

El análisis cuantitativo es el método computacional utilizado para tomar decisiones de trading en el estilo a menudo conocido como quant stock trading.

Implica el análisis de grandes cantidades de datos, normalmente mediante algoritmos, modelos de trading automatizados y aprendizaje automático. Los traders profesionales lo utilizan con frecuencia en estrategias como el trading de alta frecuencia.

Guía de la venta en corto

En los mercados financieros, la venta en corto consiste en tomar prestado un activo, como una acción, de un corredor para venderlo a un precio alto, y volver a comprarlo cuando los precios han bajado para devolver el activo al corredor y beneficiarse de las diferencias de precios.

La venta en corto se utiliza cuando se espera que el precio de un activo caiga en un determinado periodo de tiempo. Los operadores suelen vender en corto para ganar dinero beneficiándose de la caída de los precios, o lo utilizan como estrategia de cobertura para protegerse de la caída de los precios en activos en los que tienen posiciones largas.

Ventas en corto como estrategia de cobertura

Por ejemplo, un trader puede estar largo en una acción imaginaria, que llamaremos XYS, y decidir ponerse corto en opciones de compra de XYS. La estrategia se aplica de tal forma que si el precio de XYS está subiendo y el operador está largo en esta acción, y la opción de venta corta está fuera del dinero, el coste de la pérdida de la venta corta será mucho menor que el resultado de la operación larga en la acción.

Por otra parte, si el precio de XYS cae y coloca la posición larga en una posición perdedora, las ganancias obtenidas por la venta en corto serán mucho mayores que la pérdida sufrida por la posición larga en XYS. En este caso, la venta en corto de XYS constituye una operación de cobertura.

Venta en corto en un mercado bajista

Los traders pueden decidir utilizar la venta en corto como estrategia para aprovechar la caída de los precios, en particular cuando el descenso de los precios es un problema sistémico y no se limita a un sector o a una acción. Esta es la razón por la que, en las semanas que siguieron a la quiebra de Bear Stearns y precedieron a la de Lehman Brothers en 2008 (los acontecimientos que desencadenaron la crisis financiera mundial), los operadores se dedicaron a la venta en corto masiva de valores, en particular los del sector financiero, porque todos estaban en previsible caída libre.

Sin embargo, hay que andar con pies de plomo cuando se trata de negociar una caída sistémica de los precios, ya que esto deja margen para que se propaguen rumores negativos y, cuando todo el mundo vende, se inclina la balanza de los mercados. Los reguladores siempre intervendrán cuando esto ocurra, y hemos visto prohibiciones de las ventas en corto descubiertas en varias ocasiones cuando hay una crisis sistémica. Por lo tanto, si un inversor quiere utilizar las ventas en corto como estrategia de beneficios, la mejor solución es identificar activos individuales o sectoriales basándose en análisis técnicos y fundamentales, y ponerse corto en estos activos desde una perspectiva bajista.

Condiciones para beneficiarse de las ventas en corto

La venta en corto es una estrategia extremadamente arriesgada. Si conoce la quiebra de MF Global, una empresa de servicios financieros que vendió en corto el euro en previsión de una caída del valor de la moneda única en una apuesta masiva que salió terriblemente mal, puede imaginarse lo arriesgada que es esta estrategia. Un operador puede perder mucho dinero en un instante.

Para que un trader se beneficie de la venta en corto, deben cumplirse los siguientes parámetros:

1. El trader debe ser capaz de localizar un activo que se utilizará para la venta en corto. Para ello, debe disponer de una cuenta de negociación que ofrezca margen suficiente para la venta en corto y que también autorice la venta en corto.
2. La liquidez del activo debe ser suficiente para que el vendedor en corto pueda encontrar compradores para el activo al precio de mercado.
3. El precio del activo en cuestión debe bajar para que la operación sea rentable.
4. El trader debe poder recomprar el activo a un precio inferior.
5. El activo en cuestión no debe estar sujeto a una prohibición de venta en corto por parte de las autoridades reguladoras.

Ventajas de la venta en corto

La venta en corto es una muy buena forma de negociar previsiones bajistas para un activo. Muchas bolsas de mercados emergentes sólo permiten la compra de acciones, y los traders sólo pueden ganar dinero con una subida. Operar en estos mercados puede ser frustrante porque las oportunidades de ganar dinero son limitadas. En cambio, con la venta en corto, las oportunidades de ganar dinero, incluso con activos a la baja, son ilimitadas.

Un buen ejemplo de venta en corto rentable es el Quantum Hedge Fund de George Soros, que obtuvo beneficios de más de mil millones de dólares vendiendo en corto la libra esterlina en septiembre de 1992. Otro operador que ha ganado dinero vendiendo en corto en un mercado es el médico reconvertido en inversor Michael Burry, que ganó más de 600 millones de dólares vendiendo en corto instrumentos de permuta de cobertura por impago en el mercado inmobiliario estadounidense de alto riesgo. Economistas como Nouriel "Dr Doom" Roubini han predicho con regularidad periodos de desplome de los mercados bursátiles (predijo la burbuja inmobiliaria en 2005, mucho antes de que los precios empezaran a desplomarse), y estos análisis facilitan la obtención de enormes beneficios en mercados a la baja.

La venta en corto también es muy útil para cubrirse y proteger los beneficios. Como se ha ilustrado anteriormente en este artículo, la venta en corto es una herramienta que permite a los traders compensar las pérdidas sufridas en los activos debido a posiciones largas no rentables. Muchos fondos de cobertura que tenían posiciones largas en acciones y mercados bursátiles utilizaron la venta en corto para cubrir estas posiciones y pudieron salir relativamente indemnes cuando las cartas se vinieron abajo en 2008.

Cómo puede un inversor ganar dinero con la venta en corto

Un buen objetivo para una venta en corto sería un activo que esté muy sobrecomprado y cuyos fundamentales no estén en consonancia con sus elevados precios. Un buen ejemplo de ello se observó en un mercado emergente de África, donde el subsector cervecero estaba experimentando una subida masiva de precios. Se plantearon preguntas sobre la salud de algunas de las cervecerías cuyas cotizaciones se estaban beneficiando de este auge del sector, y un inversor preocupado decidió visitar una de estas cervecerías. Descubrió maleza crecida, una fábrica que no funcionaba, unos pocos trabajadores y estructuras ruinosas. Armado con esta información, se retiró discretamente de sus posiciones y, al poco tiempo, la información se filtró y la acción se desplomó. Este tipo de análisis fundamental se utiliza para tomar decisiones informadas sobre qué activo vender en corto.

También hay que tener en cuenta los indicadores técnicos. ¿El activo está formando un máximo o un mínimo? Hay varias formas de identificar picos, valles, continuaciones y retrocesos en los gráficos. Éstos pueden constituir la base de una venta en corto. Un vendedor en corto buscará vender un máximo de mercado o un patrón de inversión bajista.

Temas

El sesgo de mercado de los inversores se ve influido en parte por las noticias del mercado, algunas de las cuales son hechos y otras rumores. Nada causa más pánico en los mercados que los rumores negativos. El colapso sistémico de los mercados bursátiles mundiales en 2008 se vio alimentado en parte por los falsos rumores que siguieron a la quiebra de Lehman Brothers. Muchos traders tomaron posiciones cortas en determinados activos y luego lanzaron rumores negativos para hacer caer el precio del activo con el fin de beneficiarse de estos movimientos. A partir de ese momento, aumentaron las ventas en corto y el mercado se desplomó aún más.

Puede hacerse una idea de cómo funciona esto viendo la película Casino Royale, en la que el villano de la película intenta un ataque terrorista contra un nuevo avión con la esperanza de beneficiarse del desplome de las acciones de la aerolínea (que nunca llegó a producirse gracias a 007).

Esta y otras prácticas poco éticas llevaron a muchos reguladores de todo el mundo a prohibir las ventas en corto al descubierto. En la actualidad, siguen vigentes diversos grados de restricción de las ventas en corto. Por lo tanto, si desea realizar ventas en corto, debe conocer las normas vigentes en su jurisdicción para no infringir la ley.

Gestión del riesgo

Una buena estrategia bursátil también debe ir acompañada de una buena gestión del riesgo para garantizar las mejores posibilidades de obtener ganancias regulares y conservar los beneficios.

La gestión del riesgo puede adoptar la forma de precauciones tomadas durante la negociación, como órdenes de stop loss y take profit. Se trata de órdenes que cierran automáticamente una posición si se alcanza un determinado nivel de pérdidas o beneficios. Las órdenes stop-loss pueden utilizarse para evitar grandes pérdidas en caso de imprevistos, mientras que las órdenes take-profit pueden utilizarse para bloquear los beneficios de una buena operación.

La gestión de la cartera es otra forma de controlar la exposición al riesgo cuando se negocian acciones. Puede consistir en fijar un límite a la proporción del total de sus fondos de negociación que está dispuesto a arriesgar en una operación: el 1% y el 2% son cifras habituales.

Una buena estrategia bursátil también debe ir acompañada de una buena gestión del riesgo para garantizar las mejores posibilidades de obtener ganancias regulares y conservar los beneficios.

La gestión del riesgo puede adoptar la forma de precauciones tomadas durante la negociación, como órdenes de stop-loss y take-profit. Se trata de órdenes que cierran automáticamente una posición si se alcanza un determinado nivel de pérdidas o beneficios. Las órdenes stop-loss pueden utilizarse para evitar grandes pérdidas en caso de imprevistos, mientras que las órdenes take-profit pueden utilizarse para bloquear los beneficios de una buena operación.

La gestión de carteras es otra forma de controlar la exposición al riesgo cuando se negocian acciones. Esto puede implicar establecer un límite en la proporción de sus fondos totales que está dispuesto a arriesgar en una operación: el 1% y el 2% son cifras habituales.

Elegir un agente de bolsa

Uno de los pasos más importantes para cualquiera que empiece a negociar con acciones es elegir un agente de bolsa. Esta elección tendrá un impacto directo en todo, desde su experiencia de trading online hasta las comisiones que pague, por lo que merece la pena comparar precios para encontrar la mejor opción.

Tenga en cuenta que los corredores con sede en Europa tienen normas diferentes a las de las plataformas supervisadas por reguladores extranjeros. Por ejemplo, el apalancamiento que ofrecen algunos brokers extranjeros es mucho mayor que el de sus homólogos europeos.

Otros factores a tener en cuenta son los siguientes

Activos y mercados disponibles - ¿Puede operar con renta variable británica, estadounidense, europea, asiática y australiana?

• Instrumentos de intermediación - ¿Puede comprar acciones directamente o especular con los movimientos de los precios utilizando derivados como los CFD?
• Plataforma de trading - ¿Ofrece la empresa una plataforma y una aplicación móvil fiables y estables, como MT4 o MT5?
• Comisiones - ¿cuáles son las comisiones de intermediación, incluidas las comisiones nocturnas por derivados?
• Métodos de pago - ¿puede depositar y retirar fondos en euros de forma gratuita y utilizando los métodos de pago más habituales?
• Herramientas y otros recursos - ¿Ofrece la agencia de valores servicios adicionales útiles, como herramientas de selección de valores, cuentas de demostración y la posibilidad de copiar operaciones?
• Servicio de atención al cliente: ¿responde el equipo de atención al cliente durante las horas en que tiene previsto operar con valores?

Ejemplo de CFDs de acciones disponibles en AvaTrade

Plataformas de trading

Las plataformas de trading son los terminales utilizados para realizar búsquedas y ejecutar transacciones. Son, por tanto, una de las herramientas más importantes para operar activamente con valores populares como Amazon y Apple.

Si se pregunta cuál es la mejor aplicación de trading bursátil para principiantes y traders más experimentados, muchas marcas ofrecen a sus clientes una plataforma propia que puede adaptarse a estilos de trading bursátil o tipos de clientes específicos. XTB, por ejemplo, es una de las plataformas de negociación de acciones más fáciles de usar y es ideal tanto para operadores ocasionales como para profesionales.

También es habitual ofrecer a los operadores acceso a programas de trading de terceros. Los ejemplos más populares de estos programas utilizan un potente software que incluye una amplia gama de herramientas para ayudar en el análisis y la ejecución de las operaciones.

Las plataformas más populares para la negociación de renta variable son:

• MetaTrader 4 (MT4) - Aunque se diseñó para el trading de forex, esta potente plataforma se utiliza con frecuencia para operar con una gama mucho más amplia de activos, lo que la convierte en uno de los terminales de trading online más populares del mundo.
• MetaTrader 5 (MT5) - MT5 se desarrolló como sucesora de su popular predecesora y, como se diseñó para el trading multiactivo, podría decirse que es incluso más útil para operar con acciones y participaciones, con una gama más amplia de herramientas de análisis y tipos de órdenes, entre otras características.

Brokers	Plataformas	Caducidad	Instrumentos de trading	Abrir una cuenta
	xStation 5	30 día	Cuenta de valores: acciones Cuenta de CFD: materias primas, criptomonedas, acciones, divisas, índices, ETF
	MetaTrader 4 y 5	Ilimitado	Cuenta de CFD: materias primas, criptomonedas, acciones, divisas, índices, ETF, bonos
Las operaciones con CFDs implican un importante riesgo de pérdida, por lo que no son adecuadas para todos los inversores. Entre el 74 y el 89% de las cuentas de los inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD.

Herramientas de inversión en bolsa

Gráficos y sitios web bursátiles

Sitios web como TradingView son útiles para muchos operadores, ya que proporcionan información clave sobre el rendimiento de una acción y permiten establecer parámetros y aplicar diversas herramientas. Entre ellas se incluyen resúmenes bursátiles, análisis técnicos en tiempo real y gráficos de precios en directo con estadísticas de rendimiento del mes hasta la fecha (MTD) y del año hasta la fecha (YTD).

Otros sitios útiles, como Yahoo Finanzas, también ofrecen información clave sobre empresas concretas.

Robots de trading

El trading automatizado puede ser útil para muchos inversores, ya que permite ejecutar automáticamente operaciones bursátiles de acuerdo con parámetros definidos por el usuario. Aunque los robots de trading necesitan ser supervisados con frecuencia para evitar pérdidas inesperadas, son ideales para los operadores que disponen de poco tiempo o para cualquiera que necesite ejecutar un gran número de operaciones en un corto espacio de tiempo.

Los robots de trading funcionan mediante algoritmos y suelen estar programados en Python u otro lenguaje común. Se pueden encontrar en sitios web especializados o en GitHub. Los robots de trading preprogramados también están disponibles en algunas plataformas populares, como MT4 y cTrader.

Aplicaciones móviles

Es útil poder analizar los precios de las acciones y realizar operaciones utilizando las mejores aplicaciones de trading en bolsa: le permite ejecutar y supervisar sus operaciones mientras realiza sus actividades diarias y le libera de la pantalla de su ordenador portátil o de sobremesa.

Afortunadamente, MT4 y otras plataformas de trading líderes disponen de funcionalidad móvil.

Filtros de valores

Una forma de seleccionar valores es utilizar una herramienta de selección de valores. Esta herramienta le permite seleccionar valores introduciendo palabras clave y seleccionando etiquetas. Los traders pueden utilizar la herramienta de selección de acciones para acotar el gran número de acciones disponibles mediante términos de búsqueda, o crear una lista restringida ordenando las acciones disponibles según los criterios elegidos.

Señales

Las señales de trading son alertas o rastreadores, normalmente enviados por correo electrónico o a través de una aplicación móvil, que informan a los traders de los movimientos significativos del mercado y de los acontecimientos actuales.

Una buena aplicación de señales o un complemento de su programa de negociación de valores puede ser una buena forma de mantenerse informado de sus operaciones actuales y ayudarle a elegir el mejor momento para abrir y cerrar posiciones.

Trading social

Los novatos y las personas que no tienen mucho tiempo para dedicar al estudio de los mercados bursátiles suelen recurrir a inversores experimentados en busca de consejo. El copy trading va un paso más allá al permitirles aprovechar al máximo los conocimientos y la experiencia de traders profesionales experimentados copiando sus operaciones.

Aprendizaje automático

Nos encontramos en plena era de la inteligencia artificial, y el mercado bursátil ya está sacando partido de las herramientas de aprendizaje automático, que ayudan a los usuarios a analizar enormes cantidades de datos para detectar tendencias, realizar simulaciones bursátiles y predecir la evolución de los precios.

Consejos y trucos para operar en bolsa

• Empiece con una cuenta de demostración. Se trata de un simulador de operaciones bursátiles que le permite practicar y perfeccionar sus habilidades mediante transacciones virtuales, ya sea a través de un navegador web o de una aplicación móvil. Las cuentas demo no requieren depósito y no tienen comisiones.
• Es posible que tenga que pasar horas planificando y ejecutando operaciones. Así que asegúrese de que su mesa de trading doméstica está equipada con una o varias pantallas lo suficientemente grandes para mostrar gráficos, un buen teclado, un ordenador portátil con buena capacidad de respuesta, una conexión rápida a Internet y cualquier otro equipo que le permita operar cómodamente.
• Aunque siempre tendrás que pagar una comisión por operar, hay mucha competencia entre las plataformas de trading de acciones. Busque empresas con comisiones nulas o bajas para asegurarse de conservar sus beneficios. XTB y Avatrade se encuentran entre las mejores aplicaciones para operar con acciones sin comisiones.
• Cuando se empieza a negociar con acciones, hay mucha terminología que aprender y puede resultar difícil encontrarle sentido a la avalancha de nuevos términos y frases. Conviene tomar nota del nuevo vocabulario para no perderlo de vista.
• El momento del día en que se negocian las acciones es importante, así que hay que conocer el mercado y la mejor hora para negociar. Ten en cuenta la regla de las 10 horas para operar con acciones, que establece que el peor momento para operar es alrededor de las 10 de la mañana.
• Lleve un diario de operaciones para anotar las operaciones buenas y malas que haya realizado, así como las razones de su éxito o fracaso. También le será útil a la hora de pagar impuestos, ya que le permitirá calcular sus ganancias o pérdidas netas sin tener que consultar datos antiguos. Muchos operadores llevan un diario utilizando una plantilla en Excel o Google Sheets, pero también existen excelentes programas y aplicaciones de diario, como EdgeWonk y TraderSync.
• Estudie las estrategias que se ajustan a su estilo de inversión bursátil y al mercado al que se dirige. Puede encontrar abundante información y formación bursátil en libros, vídeos y en Internet.
• Únase a una comunidad de negociación en línea e intercambie ideas e información en foros de formación o sitios de debate en línea. Es una forma estupenda de obtener consejos y boletines de trading, debatir tus propias ideas con gente bien informada e incluso encontrar un mentor que te ayude a perfeccionar tus habilidades. También es la mejor manera de estar al día de los memes bursátiles, que a veces pueden predecir nuevas tendencias rentables.
• Si cree que ha llegado a un punto muerto, intente apuntarse a cursos bursátiles profesionales gratuitos en línea o asista a uno en persona si hay un instituto adecuado cerca de usted.
• Hay muchos vídeos y blogs gratuitos sobre bolsa disponibles en Internet, pero también puede aprender bolsa sobre la marcha escuchando podcasts.
• Asegúrese de utilizar un método de pago eficiente para los depósitos y las retiradas. La conversión de divisas y las comisiones por transacción pueden reducir rápidamente sus beneficios, sobre todo si negocia acciones con una empresa de corretaje con sede fuera de Europa.

Ventajas del trading en acciones

• Una de las clases de activos más disponibles en los mejores brokers y plataformas de bolsa.
• Especule con empresas de renombre mundial como Shell, Tesla y Microsoft.
• Opere en bolsas y mercados de todo el mundo, incluidos los del Reino Unido, EE.UU. y Europa.
• Elección entre una amplia variedad de derivados y otros instrumentos de negociación, incluidos los CFD.
• Una amplia gama de plataformas de inversión en acciones y empresas financieras fiables y reguladas en Europa con las que operar.

Desventajas del trading en acciones

• La competencia entre particulares e instituciones puede dificultar el trading en acciones online.
• Los mercados de valores suelen registrar nueva información más rápido de lo que los inversores particulares pueden reaccionar.
• Los mercados de valores no están abiertos las 24 horas del día, a diferencia del mercado de divisas, las criptodivisas y algunas otras clases de activos.

Normas y reglamentos

Negociar e invertir en acciones es legal en Europa, y miles de no profesionales se dedican a ello cada día. Sin embargo, algunas prácticas bursátiles ilegales, como las operaciones con información privilegiada y la manipulación del mercado, conllevan penas severas.

Por lo general, está obligado a pagar impuestos sobre los beneficios que obtenga de las operaciones bursátiles y otras inversiones, dependiendo de la cuenta que tenga y del tipo de inversión.

Cuando compra una acción o un valor, la orden suele tardar T+1 días en ejecutarse. Esto significa que tiene que esperar un día laborable después de la fecha de la operación. Los inversores pueden evitar este retraso operando con derivados como los CFD, que les permiten especular con la subida o bajada del precio de la acción sin poseer el valor subyacente.

Las distintas jurisdicciones imponen sus propias normas de trading de acciones y restricciones sobre cómo se permite a los traders realizar compras de acciones en efectivo, como el freeriding y las violaciones de la buena fe en EE.UU.. Asegúrese de conocer las normas de todos los mercados en los que opera.

Los reguladores tienen reglas y normas diferentes para los productos financieros que se ofrecen, y los operadores pueden invertir en acciones con instrumentos de negociación diferentes o con un mayor apalancamiento a través de empresas extraterritoriales.

Impuestos en España y Europa

Los residentes españoles y europeos que inviertan en acciones pueden tener que pagar impuestos en el momento de la inversión y sobre los beneficios que superen una determinada cantidad.

En España, el impuesto aplicable a las transacciones bursátiles es similar al Impuesto sobre las Transacciones Financieras (ITF) de Francia. Este impuesto se aplica a las compras de acciones de empresas españolas cotizadas cuya capitalización bursátil supere un determinado umbral. El tipo de este impuesto es del 0,2% y se deduce automáticamente en el momento de la compra de las acciones.

Este impuesto se aplica generalmente a las acciones españolas y no se aplica a las acciones de empresas extranjeras - aunque puede estar sujeto a un impuesto separado sobre estas últimas, dependiendo de la legislación del país de origen.

Los beneficios de las inversiones en acciones también pueden estar sujetos al impuesto sobre plusvalías en España. Los tipos varían en función del importe de las ganancias obtenidas:

• Hasta 6.000 euros: 19%
• Entre 6.000 y 50.000 euros: 21%
• Más de 50.000 euros: 23%.

En Europa, los tipos y las desgravaciones pueden variar de un país a otro, pero el principio del impuesto sobre las plusvalías es el mismo.

Una forma de que los residentes españoles optimicen la tributación de sus inversiones en acciones es constituir un Plan de Ahorro a Largo Plazo (PALP), que permite eximir del impuesto sobre las plusvalías después de un determinado periodo de tenencia, aunque se siguen pagando cotizaciones a la Seguridad Social.

El trading de acciones también puede pagar dividendos a los inversores que conservan sus activos, y éstos también están sujetos a impuestos. En España, los dividendos se gravan según una estructura progresiva similar a la de las plusvalías:

En Europa, los tipos impositivos sobre los dividendos varían de un país a otro, pero la mayoría de los Estados miembros gravan los ingresos por dividendos con tipos y desgravaciones específicos.

Horario de apertura de la Bolsa

• Bolsa de Londres (XLON): 08:00-16:30 GMT
• Bolsa de Nueva York (XNYS): 09:30-16:00 GMT-5
• Nasdaq (XNAS): 09:30-16:00 GMT-5
• Euronext (ENX): 09:00-17:30 GMT+1
• Bolsa de Shanghai (SHG): 09:30-15:00 GMT+8
• Bolsa de Japón (JPX): 09:15-15:00 GMT+5.30
• Bolsa de Australia (XASX): 10:00-16:00 GMT+10

Operación antes y después del cierre

Muchos valores pueden negociarse durante las horas previas (premarket) y posteriores (after-hours) al cierre de la jornada normal de negociación.

Estas horas suelen ser fijadas por la bolsa, pero la empresa y el broker con el que negocies pueden establecer sus propias horas de premarket y after-hours para la negociación de acciones online.

Alternativas al trading con acciones

• El mercado de divisas es, junto con el de renta variable, la clase de activos más popular del mundo. Los aspirantes a inversores tienen a su disposición una gran variedad de instrumentos y empresas de negociación.
  
• Materias primas como el oro, el hierro, el maíz e incluso el ganado se negocian a diario en todo el mundo. Las materias primas son una excelente manera de diversificar su cartera, ya que muchas de ellas se oponen a las tendencias dominantes del mercado.
• Las criptomonedas son la clase de activos más reciente. Las criptomonedas han experimentado los mayores aumentos de valor de cualquier activo en las últimas décadas, pero siguen estando en gran medida sin regular, son muy volátiles y extremadamente arriesgadas.
• Los bonos se encuentran entre los instrumentos menos arriesgados en los que invertir, sobre todo si se opta por los bonos emitidos por el gobierno del Reino Unido, conocidos como gilts.
• Los bienes inmuebles siguen siendo una excelente opción de inversión a largo plazo, ya que ofrecen a los inversores una renta estable combinada con plusvalías.

Conclusión sobre el trading en acciones

El mercado bursátil en línea es una de las formas más populares que tienen los inversores de hacer crecer su dinero, ya que les permite participar en los beneficios de empresas públicas y ganar dinero especulando con su rendimiento. Los operadores de bolsa tienen una gran variedad de opciones que se adaptan a casi cualquier estilo de inversión, y con una oferta tan amplia de plataformas, encontrará precios competitivos y prestaciones de alta gama.

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