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Trading di opzioni - Guida e strategie

Trading de opciones

L'opzione è un derivato finanziario. È un contratto legale che consente di acquistare o vendere un'attività durante o entro un periodo di tempo predeterminato (data di esercizio). Se siete il venditore, dovete rispettare i termini della transazione. Si tratta di acquistare o vendere se l'acquirente sceglie di "esercitare" l'opzione prima della data di scadenza.

Le opzioni di trading coprono molti mercati. È possibile ottenere opzioni su azioni, ETF, futures, ecc. Questi contratti tradizionali sono noti anche come opzioni vanilla.

Le opzioni sono prodotti derivati complessi, alcune strategie di trading di opzioni possono essere conservative e altre di natura speculativa con un sostanziale rischio di perdita.

Sia per coprire il rischio delle operazioni di cambio che per speculare, la maggior parte delle multinazionali e dei professionisti del trading usano le opzioni in una forma o nell'altra.

I seguenti articoli presentano i principi di base del trading di opzioni vaniglia. Tenete a mente che la maggior parte dei trader di opzioni hanno molti anni di esperienza, non sarete in grado di diventare un esperto immediatamente dopo aver letto questi articoli.

Broker di opzioni

Brokers	Regolamento	Piattaforme	Deposito minimo	Tipi di opzioni
	Germania (BaFin)	IG, ProRealTime	300 €	Opzioni Vanilla (OTC) Prodotti barriera (OTC) Turbo24 (MTF)
	Irlanda (FRSA)	AvaOptions	100 €	Opzioni Vanilla (OTC)
Investire comporta il rischio di perdita. I contratti di opzione sono prodotti finanziari complessi destinati a investitori esperti.

Come funzionano le opzioni

	Trading di opzioni: benefici e rischi per gli investitori Un'opzione è un accordo tra due parti in cui una (il venditore o l'emittente), dà all'altra (l'acquirente o il detentore), un privilegio in una specifica operazione di borsa.
	Tipi di opzioni e stili I due tipi fondamentali di opzioni, cioè le call e le put, appartengono a una delle due categorie, americana o europea. A volte sono chiamate opzioni vaniglia.
	Come misurare il prezzo e il valore di un'opzione Nel determinare il prezzo, o premio, di un'opzione, uno dei fattori più importanti è il prezzo corrente del titolo sottostante. In base al prezzo del titolo sottostante, un'opzione si dice in-the-money, at-the-money o out-of-the-money.
	Lettere greche per il pricing delle opzioni Nella finanza quantitativa, e più specificamente nel pricing delle opzioni, le lettere greche vengono utilizzate per mettere in relazione la sensibilità del prezzo dell'opzione con le variazioni dei parametri sottostanti.
	Come misurare il rischio delle opzioni con le greche Le greche (Delta, Vega, Rho, Theta, Gamma) sono indicatori che possono essere utilizzati per valutare diverse posizioni di opzioni e misurare il rischio.
	Opzioni americane ed europee (modellizzazione matematica) Le opzioni americane ed europee sono entrambi tipi di strumenti finanziari derivati, ma si differenziano per i loro diritti di esercizio, il che porta a differenze nella loro modellizzazione matematica.
	Il giorno delle 4 streghe Il giorno delle quattro streghe corrisponde ai giorni di scadenza trimestrale di quattro prodotti derivati: opzioni su indici e azioni, futures su indici e azioni.

Strategie di trading in opzioni

	Strategie di trading delle opzioni Le diverse strategie di trading di opzioni per coprire un portafoglio azionario o per investire in mercati neutrali, ribassisti o rialzisti.
	La strategia di trading di opzioni Gamma Scalping L'uso di broker che offrono servizi di trading e investimento senza commissioni ha un chiaro vantaggio per i commercianti e gli investitori, riducendo il costante accumulo di commissioni di intermediazione e gestione.
	Quando vendere le opzioni prima della scadenza La vendita di opzioni prima della scadenza può essere vantaggiosa in determinate circostanze. I trader possono scegliere di vendere un'opzione prima della scadenza se hanno raggiunto il loro obiettivo di profitto o se le condizioni di mercato sono cambiate negativamente.
	Strategia di trading in opzioni ODTE ad alto rischio e alto guadagno Tra le strategie di trading in opzioni, una delle più interessanti e potenzialmente redditizie è il trading ODTE, ossia la negoziazione di contratti di opzioni il giorno della loro scadenza.
	Strategie di opzioni sintetiche lunghe e corte Le strategie di opzioni sintetiche long e short consentono ai trader di simulare i profili di rischio e di rendimento dell'acquisto o dello short di un'azione, rispettivamente, senza possedere o prendere in prestito le azioni sottostanti.
	Strategie di opzioni per una leva sintetica Le strategie in opzioni offrono un mezzo per ottenere una leva sintetica, consentendo agli investitori di controllare una posizione più ampia in un'attività sottostante con un investimento relativamente ridotto.

Tipi di opzioni standard ed esotiche

	Opzioni vaniglia Le opzioni call e put standard (note anche come opzioni vanilla) presenti nelle principali borse valori sono diverse dalle opzioni esotiche o binarie.
	Opzioni lookback (guardando indietro) Un'opzione lookback è un tipo di contratto derivato esotico che consente all'investitore di beneficiare del miglior prezzo raggiunto dall'attività sottostante durante la durata dell'opzione.
	Opzioni asiatiche: definizione e funzionamento Un'opzione asiatica è un'opzione esotica che offre agli investitori un pagamento basato sul prezzo medio di un'attività sottostante, piuttosto che sul prezzo spot in un momento specifico.
	Opzioni a paniere: come investire con un'opzione esotica Un'opzione paniere è un derivato finanziario esotico che i trader possono utilizzare per acquistare gruppi di attività in una sola volta, ma in un momento predeterminato nel futuro.
	Opzioni Quanto (adeguamento della quantità) Le opzioni Quanto sono strumenti derivati cross-currency che consentono agli investitori di coprirsi dalle fluttuazioni dei tassi di cambio quando operano in un mercato estero.
	Opzioni sui tassi di interesse Le opzioni sui tassi di interesse possono essere utilizzate dagli investitori per trarre profitto dalle future variazioni dei tassi di interesse.
	Le swaption - definizione e funzionamento Le swaption sono uno strumento di trading che gli investitori possono utilizzare per trarre profitto dalle variazioni dei tassi di interesse in un periodo di tempo.
	Opzioni a cricchetto - definizione e funzionamento Le opzioni a cricchetto sono costituite da un gruppo di singole opzioni che diventano attive in determinati momenti del futuro. Queste opzioni esotiche sono ideali per i trader che operano su mercati ad alta volatilità.
	Opzioni Bermuda: definizione e funzionamento Le opzioni delle Bermuda consentono agli operatori di esercitare i contratti in date predeterminate prima della scadenza per convertire le opzioni in azioni.
	Opzioni Commodore - un contratto esotico a lungo termine Le opzioni Commodore sono un tipo di contratto esotico a lungo termine che funziona come una serie di opzioni con barriera.
	Opzioni Himalaya - definizione e funzionamento Un'opzione Himalaya è un contratto di opzione su azioni il cui payout è determinato dalla migliore performance di un certo numero di opzioni, o basket, in un determinato periodo. Queste opzioni esotiche (mountain range) sono dipendenti dal percorso, con le caratteristiche delle opzioni basket e range.
	Opzioni esotiche Timer Call Le Timer call sono un'opzione esotica che consente agli investitori di specificare il livello di volatilità utilizzato per prezzare un'attività.
	Opzioni composte - definizione e funzionamento Un'opzione composta è considerata un'opzione in cui anche il titolo sottostante è un'opzione. I prezzi di esercizio e le date di esercizio sono due, il che offre agli investitori una maggiore flessibilità e costi iniziali potenzialmente inferiori.
	Opzioni outperformance Le opzioni outperformance sono un tipo di derivato esotico che consente agli investitori di effettuare operazioni con leva finanziaria in base alla performance relativa di due attività.
	Opzioni arcobaleno: un'opzione esotica per speculare su diversi asset Le opzioni arcobaleno sono un tipo di opzione esotica che consente ai trader di speculare su diversi asset in un'unica transazione.
	Opzioni Box: strategia di arbitraggio Il trading di opzioni box è una strategia di arbitraggio. Conosciuto anche come box spread, questo concetto combina l'acquisto di un'opzione call rialzista con una corrispondente opzione put ribassista.
	Opzione sintetica Un'opzione sintetica è una combinazione di due posizioni sul mercato finanziario che riproduce le caratteristiche di un'opzione finanziaria, senza dover acquistare o vendere l'opzione stessa.
	Opzione Greenshoe (opzione di sovrallocazione) L'intero processo di IPO può essere complesso e le società devono tenere conto di una serie di fattori. Uno di questi fattori è l'opzione Greenshoe, un termine relativamente sconosciuto che svolge un ruolo cruciale nel successo delle IPO.

Derivati: warrant, turbo, swap

	Warrant e opzioni call I warrant e le opzioni call sono abbastanza simili sotto molti aspetti, ma presentano anche alcune differenze degne di nota.
	Che cos'è un warrant di borsa e come può essere utilizzato? I warrant sono un modo per ottenere un'esposizione all'andamento del prezzo delle azioni. Per i trader esperti, possono essere un buon modo per coprire un portafoglio azionario.
	Warrant su valuta (certificati di opzione cartolarizzati) Il warrant su valuta (certificato di opzione cartolarizzato) è un tipo di strumento finanziario che conferisce all'investitore il diritto, ma non l'obbligo, di effettuare un'operazione in valuta estera a un determinato prezzo di esercizio entro un determinato periodo di tempo.
	Swap di variazione: definizione Gli swap di variazione sono strumenti finanziari derivati over-the-counter utilizzati per coprire i rischi e/o speculare sulle variazioni del prezzo di una determinata attività o indice, della volatilità, del tasso di interesse o del tasso di cambio.
	Warrant - SPAC - Definizione e funzionamento Una "Special Purpose Acquisition Company" o SPAC è una società creata al solo scopo di cogliere opportunità di fusione o acquisizione. Le SPAC generalmente vendono i warrant nell'ambito della loro offerta pubblica iniziale (IPO).
	Turbo Warrant - Certificato Turbo I turbo warrant, noti anche come turbo certificati o contratti callable bull/bear, sono una forma di prodotto derivato, scambiato principalmente in Europa e a Hong Kong.