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Turbo Warrant - Certificato Turbo

Turbo Warrant - Certificato Turbo

I turbo warrant, noti anche come turbo certificati o contratti bull/bear callable, sono una forma di prodotto derivato, scambiato principalmente in Europa e a Hong Kong. In questo tutorial spieghiamo cos'è un turbo warrant, come funziona, il suo prezzo, i vantaggi e gli svantaggi, gli esempi di strategie e i passi per iniziare a fare trading. Elenchiamo anche i migliori broker per il trading di turbo.

I turbo warrant spiegati

Il turbo warrant è un titolo con leva finanziaria e un tipo di opzione con barriera. Come altri tipi di opzioni, se il valore di un'attività si muove nella direzione ipotizzata prima della scadenza, viene emesso un pagamento predeterminato. È importante notare che il prezzo di un turbo warrant corrisponde al valore dell'attività finanziaria sottostante, ad esempio un'azione.

I contratti Turbo hanno generalmente un'elevata leva finanziaria, una bassa volatilità e un livello di eliminazione incorporato in cui il prezzo dell'asset al momento dell'acquisto (prezzo spot) deve raggiungere un certo valore (prezzo di esercizio) per terminare e annullare il Turbo. I turbo warrant sono utilizzati principalmente per andare long o short e per la copertura.

Come funzionano i turbo

I turbo warrant funzionano acquistando un titolo trasferibile basato sul valore di un'attività sottostante. Ciò significa che prendete posizione sulla possibilità che il prezzo di un'attività aumenti o diminuisca. I trader utilizzano la loro conoscenza del mercato e la loro esperienza per anticipare le fluttuazioni.

Come già detto, per ogni operazione si sceglie un livello di eliminazione. Si tratta del punto di interruzione in cui il contratto turbo scadrà al raggiungimento del prezzo d'esercizio. Questo limita i profitti per il venditore e le perdite per l'acquirente.

Come le altre opzioni barriera, i turbo warrant dipendono dal percorso. Il prezzo deve scendere fino a raggiungere la barriera o il livello di knock-out, che equivale al prezzo di esercizio del trader. Ciò significa che acquirenti e venditori di turbo-warrant hanno aspettative opposte.

Esistono due tipi principali di turbo warrant:

  • Long Turbos - Un trader che crede che il prezzo dell'asset sottostante salirà se acquista un long turbo. I warrant long turbo hanno un livello di strike inferiore al prezzo di mercato corrente dell'attività sottostante, al fine di proteggere i trader da un calo del mercato.
  • Turbo short - Un trader che ritiene che il prezzo dell'asset sottostante possa scendere acquisterà un turbo short. I turbo short hanno un livello di disattivazione superiore all'attuale prezzo di mercato dell'asset sottostante per proteggere i trader da un rialzo del mercato.

Prezzi

Il livello di knock-out determina il prezzo di un turbo warrant e la vostra leva totale, poiché si basa principalmente sulla differenza tra il prezzo di mercato del sottostante e il livello di knock-out selezionato. Questo prezzo rappresenta la vostra perdita massima. Questo costo viene pagato interamente in anticipo e consente ai trader di porre un limite assoluto alle perdite e di controllare il rischio.

Turbo Warrants

Più basso è il prezzo di un turbo warrant, più alta è la leva tipica. Una leva finanziaria più elevata significa che qualsiasi movimento del prezzo sottostante amplierà il vostro profitto o la vostra perdita. È importante notare che questo significa che tutti i costi sono incorporati in un turbo warrant.

Se si esce il giorno stesso e si evita il knock-out, verrà rimborsato l'intero costo, più o meno il profitto o la perdita. Quando si mantiene una posizione per più di 24 ore si devono sostenere costi aggiuntivi, ma questi vengono addebitati attraverso piccole variazioni del livello di knock-out, il che significa che i trader non devono continuare ad aggiungere denaro al proprio conto di trading per mantenere una posizione.

In generale, il prezzo dei turbo warrant è inferiore a quello dei warrant ordinari, poiché il livello di knock-out di un turbo espone il titolare a un rischio aggiuntivo. Ciò significa che se il prezzo del sottostante si muove in una direzione opposta al prezzo d'esercizio predeterminato dal possessore, il turbo scadrà e non si otterrà alcun profitto.

Esempio di transazione

Ecco un esempio di scenario di trading...

  • Un investitore vuole negoziare azioni Amazon attualmente valutate a 100 dollari nel mercato sottostante.
  • Si aspetta che il prezzo aumenti, quindi acquista un turbo warrant lungo.
  • Sceglie il livello di knock-out a 80 dollari (ricordate che per i turbo lunghi questo livello deve essere inferiore al prezzo spot), quindi il costo del turbo è di 20 dollari (100 dollari - 80 dollari). Si tratta del pagamento iniziale e della perdita massima potenziale.
  • Il prezzo delle azioni di Amazon sale di 20 dollari a 120 dollari. Il turbo segue questo aumento di prezzo ed è ora valutato 40 dollari (120-80 dollari).
  • Il trader ottiene un profitto del 100% sulla spesa di 20 dollari.

Vantaggi e svantaggi

Come per qualsiasi altra forma di trading, è importante considerare i vantaggi e i rischi dello strumento finanziario scelto.

Vantaggi

  • Bassa volatilità - Il prezzo di un turbo warrant è meno influenzato dalla volatilità implicita del mercato azionario, ad esempio.
  • Elevata leva finanziaria - Gli investitori devono dare solo una frazione del costo totale della loro posizione, il che significa che la negoziazione di turbo warrant è più conveniente rispetto alla negoziazione diretta dell'attività sottostante. Ciò consente di accedere a posizioni più ampie e di amplificare i rendimenti.
  • Stop-loss incorporato - Il livello di knock-out dei Turbo Warrant significa che una volta raggiunto il prezzo di esercizio, il Turbo scade. Ciò significa anche che le perdite non sono illimitate e che i trader possono controllare il loro rischio.
  • 24/5 Trading - Turbo24 è un turbo warrant quotato e negoziato su Spectrum che permette di accedere ai mercati finanziari 24 ore su 24 dal lunedì al venerdì, anche quando il mercato sottostante è chiuso.

Svantaggi

  • Strumenti complessi - I Turbo warrant hanno componenti complicati e payoff complessi che richiedono un elevato livello di esperienza di trading per creare profitti.
  • Rischio di perdite elevate - Nonostante gli elevati livelli di guadagno, la leva utilizzata per negoziare i Turbo Warrant comporta il rischio di perdere rapidamente denaro.
  • Accesso limitato a tutti gli asset - Sebbene i Turbo Warrant consentano di accedere a una serie di mercati diversi, sono limitati a quelli altamente liquidi, come le principali coppie di valute e le azioni più popolari.

Strategie di trading

I turbos warrants sono solitamente negoziati su mercati con un portafoglio ordini completamente disponibile, il che consente agli investitori di basare la propria strategia sulle tendenze del mercato. Ad esempio, molti investitori utilizzano i turbos warrants come le opzioni come un modo più economico per coprirsi dalle perdite. A causa dell'elevata leva finanziaria dei turbo, la copertura è più conveniente rispetto all'acquisto di un'opzione normale.

Allo stesso modo, gli investitori di Turbo24 possono utilizzare i loro trade overnight come un modo efficace per superare un knock-out. Questo perché se il turbo viene disattivato quando il mercato sottostante è chiuso, scade solo alla riapertura del mercato, dando al trader più tempo per muoversi a suo favore.

Come iniziare

Ora che sapete tutto sui turbos warrants, abbiamo elencato i passi da compiere per iniziare a fare trading, nonché le insidie da evitare:

Scegliere un broker

Innanzitutto, è necessario aprire un conto presso un broker online. È importante scegliere un marchio di fiducia. Verificate lo status normativo, il livello di assistenza ai clienti e le commissioni. Tra i broker affidabili che offrono i turbo warrant ci sono DEGIRO.

Analizzare il mercato

Assicuratevi di avere una conoscenza approfondita dell'andamento del prezzo dell'asset scelto. Il trading sui turbo è una speculazione, ma lo studio dei dati e delle tendenze del mercato può rafforzare la vostra posizione.

Selezionare il mercato e il posizionamento

Se prevedete che il costo dell'oro scenderà, scegliete un turbo warrant corto, mentre se pensate che il valore delle azioni Apple salirà, acquistate un turbo lungo.

Scegliete il tipo di ordine e la data di scadenza

È possibile scegliere tra una serie di ordini di mercato, ordini limite e ordini stop con diverse opzioni di scadenza. Questi saranno dettagliati dal vostro broker.

Decidere la dimensione dell'operazione

La dimensione della transazione è il numero di turbo che si desidera acquistare. La dimensione della vostra posizione vi aiuterà a decidere quanto spendere per la vostra perdita massima. Assicuratevi di praticare una gestione ragionevole del denaro.

Determinare il proprio livello di eliminazione

Ricordate che quanto più il livello di knock-out è vicino al prezzo spot dell'asset sottostante, tanto più alta sarà la leva del vostro turbo. Questo può portare a perdite maggiori.

Monitoraggio della posizione

È importante monitorare il mercato dopo aver acquistato il turbo warrant. Altrimenti, si rischia di perdere un'uscita anticipata e di subire ulteriori perdite se non si osservano i movimenti contrastanti. Fate attenzione anche a mantenere la vostra posizione durante la notte, perché questo può modificare il vostro livello di eliminazione.

Uscire dalla posizione

È possibile uscire manualmente dalla posizione per ricevere profitti o limitare le perdite. Ma se il livello di knock-out viene raggiunto, la posizione scade e il turbo warrant viene annullato automaticamente.

Considerazioni finali sul trading dei turbo-warrant

I turbo warrant possono essere un'eccellente aggiunta a un portafoglio tradizionale. La loro complessità e il loro rischio sono compensati da rendimenti potenzialmente elevati. Gli investitori devono prestare attenzione ai movimenti di mercato, poiché la leva finanziaria crea la possibilità di perdite maggiori. Tuttavia, il sistema di knock-out incorporato è un grande vantaggio per qualsiasi trader, in quanto, indipendentemente dal rischio, si sa sempre cosa si rischia di perdere.

Broker di Turbos Warrants

BrokersRegolamentoPiattaformeDeposito minimoTipi di opzioni
Germania (BaFin)IG, ProRealTime300 €Opzioni alla vaniglia (OTC)
Prodotti in botte (OTC)
Turbo24 (MTF)
Irlanda (FRSA) AvaOptions100 €Opzioni su valuta (OTC)
Investire comporta il rischio di perdita. I contratti di opzione sono prodotti finanziari complessi destinati a investitori esperti.

Domande frequenti

Da quanto tempo i turbo-warrant sono disponibili per la negoziazione?

I turbo-warrant sono disponibili sui mercati azionari internazionali da due decenni, con la loro prima apparizione alla fine del 2001. Da allora sono diventati sempre più popolari, soprattutto in Europa. In Germania, ad esempio, la metà di tutte le transazioni in derivati riguarda i turbo-warrant.

Posso andare long o short con un turbo warrant?

Sì, nel trading di turbo warrant è possibile essere sia lunghi che corti. Quando pensate che il mercato stia salendo, comprate un "turbo lungo", e quando pensate che il mercato stia scendendo, comprate un "turbo corto".

Il mio denaro è al sicuro quando faccio trading con i Turbo-Warrant?

I turbo sono prodotti rischiosi. Detto questo, la scelta di un broker regolamentato e affidabile può contribuire a garantire la protezione dei vostri fondi e delle vostre operazioni. Vi consigliamo inoltre di fare ricerche approfondite prima di fare trading, di utilizzare un conto demo e di adottare un atteggiamento ragionevole nei confronti della gestione del rischio.

Su quali mercati posso operare con i Turbos Warrants?

I turbos warrants possono essere scambiati su diversi mercati. Questi includono azioni, indici europei, coppie di valute e materie prime come l'oro.

Cosa significa "down and out" per i mandati Turbos?

Down and out significa che il prezzo spot (il prezzo dell'attività sottostante che viene acquistata) inizia al di sopra del livello di barriera/knockout e deve diminuire di valore per essere eliminato. I turbo-warrant devono quindi diminuire di valore per essere eliminati.