Opzioni Commodore - un contratto esotico a lungo termine

Le opzioni commodore sono un tipo di contratto esotico che funziona come una serie di opzioni barriera. In questa guida forniamo una panoramica sul trading delle opzioni commodore. Ne spieghiamo il funzionamento con esempi dettagliati e forniamo suggerimenti su come iniziare.

Cosa sono le opzioni commodore?

Le opzioni commodore, uno dei membri meno comuni della famiglia delle opzioni, sono un tipo di prodotto derivato che offre agli investitori un controllo aggiuntivo. Le commodore sono essenzialmente una serie di opzioni barriera che pagano se il prezzo dell'attività sottostante (come Meta Inc o Bitcoin) sale oltre un livello stabilito.

Le barriere sono fissate per un periodo fisso, il che significa che se l'asset sottostante raggiunge tali barriere, viene pagata una cedola per una percentuale concordata. In genere, queste opzioni sono a lungo termine e si estendono per diversi anni, con la barriera impostata che aumenta nel tempo. Tutte le opzioni diventano attive non appena viene effettuata la transazione.

Esempio

Forse il modo migliore per spiegare il trading di opzioni commodore è fare un semplice esempio...

Supponiamo che un investitore acquisti un'opzione sull'indice FTSE 100. L'opzione ha una soglia di barriera pari a 1. L'opzione ha una soglia di barriera dell'1,5% ed è valida per due anni, con ogni barriera che scade dopo sei mesi. Se una barriera viene superata, l'opzione commodore pagherà una cedola del 7%.

Se, ad esempio, al momento dell'acquisto l'indice FTSE 100 è scambiato a 7.208,81, per raggiungere la prima barriera dopo sei mesi l'indice deve essere scambiato al 101,5% del suo valore iniziale. Questo significa che il FTSE 100 deve essere scambiato a 7.316,94. In questo caso, l'investitore riceverà una cedola del 7%.

La stessa logica si applica ai successivi tre intervalli di sei mesi. Dopo 12 mesi, l'indice dovrebbe essere scambiato al 103% del suo valore iniziale (7.425,07 dopo un anno). Ancora, dopo i sei mesi successivi (18 mesi in totale), l'indice FTSE 100 dovrebbe scambiare al 104,5% del suo valore iniziale (7.533,21) e infine, dopo 24 mesi, dovrebbe scambiare al 106% del suo valore al momento dell'acquisto (7.641,34).

Una volta acquistata l'opzione commodore, tutte le barriere separate sono attive. Ciò significa che, anche se l'indice FTSE 100 non raggiunge una delle barriere precedenti, il trader può comunque ricevere una cedola se il valore raggiunge il livello di una barriera successiva. Se l'opzione commodore dell'investitore raggiunge il livello di ciascuna barriera a intervalli di sei mesi, riceverà cedole per un valore totale del 28%.

Storia delle opzioni commodore

Le opzioni Commodore devono il loro nome alla loro origine, che era legata alla performance di un importante indice del mercato azionario britannico. A tal fine, veniva pagata una cedola del 6% annuo se il livello dell'indice aumentava del 2% dopo uno, due e tre anni. Nel primo anno, l'indice doveva raggiungere il 102%, nel secondo il 104% e nel terzo il 106%.

L'investimento del trader ha avuto una performance tre volte superiore a quella dell'indice britannico. La struttura e il programma di opzioni esotiche si sono guadagnati il soprannome di Commodore, dal nome del singolo di successo degli anni '70 Three Times A Lady, interpretato dai Commodores.

I vantaggi

I principali vantaggi del trading in opzioni Commodore sono i seguenti:

• Rischio fisso
• Adatto ai trader a lungo termine
• Limita l'esposizione alla volatilità del mercato azionario
• Il trader riceve multipli del rendimento totale dell'asset
• La cedola supera la performance dell'attività sottostante

Svantaggi

Il trading di opzioni su commodity presenta anche degli svantaggi:

• Non sono adatte a strategie di day trading a breve termine.
• Se le barriere non vengono raggiunte in tempo, il trader non riceverà nulla.
• Il trader potrebbe ottenere un profitto inferiore a quello di un'opzione call standard.

Strategia di trading con le opzioni commodoro

Il trading di opzioni commodore è più adatto a una strategia a lungo termine. Con questo tipo di opzione, viene fissata una serie di barriere in una direzione, ognuna delle quali deve essere raggiunta dopo un certo periodo di tempo. Di conseguenza, i contratti hanno generalmente periodi di barriera di diversi mesi o anni. Questo lascia molto tempo per lo sviluppo di un trend.

Un'opzione commodore a 1 ora è rischiosa a causa della volatilità della maggior parte dei mercati, come le criptovalute e il web3. È molto più difficile prevedere il movimento del prezzo o anche solo mantenerlo nella stessa direzione su periodi più piccoli.

Se siete interessati a fare trading a lungo termine, magari per un anno, le opzioni commodore possono fare al caso vostro. Ogni barriera ha generalmente una scadenza fino a 365 giorni, e altre barriere formano una catena di diversi anni. Ciò consente ai trader di sfruttare i movimenti di prezzo a lungo termine utilizzando grafici e indicatori su siti come TradingView.

Un altro motivo per fare trading con le opzioni commodore è che possono ridurre il rischio. Esse consentono al trader di guadagnare multipli specifici di rendimento con un rischio fisso per ciascuno. Inoltre, non è necessario che tutte le barriere del gruppo vengano raggiunte per ottenere un rendimento.

Come iniziare a fare trading di opzioni commodore

Se volete iniziare a fare trading di opzioni commodore, seguite la nostra guida passo dopo passo:

1. Scegliere un broker: ci sono molti aspetti da considerare quando si sceglie un broker online. Ad esempio, è necessario verificare che offra i mercati e le attività che si desidera negoziare, come le azioni Zoom Inc. Dovete anche verificare se il broker offre la possibilità di fare trading dopo l'orario di lavoro. Dovreste anche scoprire se il broker offre un'applicazione mobile, un conto demo o un simulatore e se dispone di un numero di telefono a cui potete rivolgervi per ricevere assistenza. Infine, quali sono i rendimenti e i payout medi dei contratti di opzioni rispetto alla concorrenza?
2. Fate le vostre ricerche: una volta scelto il broker, potete iniziare a fare ricerche sui mercati offerti e a cercare le opportunità. Potete utilizzare grafici e indicatori per creare potenziali segnali di investimento. In questa fase vale anche la pena di valutare se si vuole operare con margine/leva.
3. Stabilire le barriere: se avete trovato quella che considerate una buona opportunità, potete iniziare a stabilire le barriere per la vostra opzione commodore. A seconda della durata e della percentuale target, il broker offrirà cedole di diverso valore. Maggiore è il rischio, maggiore sarà la cedola offerta.
4. Aprire e monitorare: acquistare l'opzione commodore e attendere il raggiungimento di ciascuna barriera. Tenete presente che le barriere hanno generalmente una scadenza fino a un anno, quindi queste operazioni possono essere lente.

Broker di opzioni

Brokers	Regolamento	Piattaforme	Deposito minimo	Tipi di opzioni
	Germania (BaFin)	IG, ProRealTime	300 €	Opzioni alla vaniglia (OTC) Prodotti in botte (OTC) Turbo24 (MTF)
	Irlanda (FRSA)	AvaOptions	100 €	Opzioni su valuta (OTC)
Investire comporta il rischio di perdita. I contratti di opzione sono prodotti finanziari complessi destinati a investitori esperti.

Un'ultima parola sul trading di opzioni commodore

Il trading di opzioni commodore offre un'interessante rivisitazione del classico contratto di opzioni. Il trader stabilisce barriere di vari livelli per il raggiungimento di un'attività sottostante e per ogni punto di prezzo raggiunto entro il periodo di scadenza, il trader riceverà una cedola di una certa percentuale. Poiché questo tipo di opzione ha generalmente una scadenza fino a un anno, è adatto a chi preferisce una strategia a lungo termine. Può limitare il rischio, ma è importante ricordare che anche i profitti sono limitati.

Domande frequenti