Opzioni arcobaleno: un'opzione esotica per speculare su diversi asset

Le opzioni arcobaleno sono un tipo di opzione esotica che consente ai trader di speculare su diversi asset in un'unica transazione.

Questa guida agli investimenti spiega come funzionano le opzioni arcobaleno e presenta i vantaggi e gli svantaggi di questo stile di trading.

Di seguito troverete un'analisi delle principali strategie di trading delle opzioni arcobaleno, oltre a importanti consigli per iniziare a operare con questo tipo di prodotto derivato.

Le opzioni arcobaleno spiegate

Le opzioni arcobaleno sono semplicemente definite come un tipo di contratto di opzione che prevede la speculazione sull'andamento di due o più attività sottostanti.

Come funziona il trading di opzioni arcobaleno

Le opzioni arcobaleno prevedono generalmente l'esecuzione di più call o put su diversi asset. In questo modo, i trader considerano un gruppo di attività e possono speculare sulla migliore o peggiore performance del gruppo o sulla performance minima di tutte le attività.

Ad esempio, se un investitore acquista una call arcobaleno sul FTSE 100, sull'indice Dow-AIG Commodity Futures e sull'S&P 500, pagherà la differenza tra il prezzo d'esercizio e il livello dell'indice che ha registrato la migliore performance, ossia il cui prezzo è aumentato.

Le opzioni Rainbow utilizzano una media ponderata delle attività con le migliori e le peggiori performance. La versione con la migliore performance può fornire agli investitori profitti significativi, mentre la versione con la peggiore performance è normalmente poco costosa da acquistare e vendere.

È importante notare che alla scadenza gli asset sono classificati in base alla performance. Ad esempio, prendiamo una call arcobaleno con pesi del 50%, 30% e 20%, che comprende attività come un indice azionario, un indice obbligazionario e una valuta estera. Il contratto pagherà il 50% del miglior rendimento (alla scadenza) tra l'indice azionario, l'indice obbligazionario e la valuta estera, il 30% del secondo miglior rendimento e il 20% del terzo miglior rendimento.

Nel trading di opzioni arcobaleno, le attività sottostanti possono avere caratteristiche diverse, ad esempio il prezzo di esercizio. Tuttavia, tutte le attività sottostanti devono muoversi nella direzione prevista affinché l'investitore riceva un profitto.

Scenari di pagamento

Le opzioni arcobaleno si presentano in forme diverse a seconda del modo in cui gli asset sono considerati nel contratto. Tuttavia, finché il pagamento dipende da più di un asset, l'opzione è considerata arcobaleno.

Gli scenari di trading includono:

• Opzione Best Asset o Cash, che offre il massimo di due asset e denaro alla scadenza.
• Opzione call massima, che dà al titolare il diritto di acquistare l'attività massima al prezzo di esercizio alla scadenza.
• Opzione call minima, che dà al titolare il diritto di acquistare l'attività minima al prezzo di esercizio alla scadenza.
• Opzione put massima, che dà al titolare il diritto di vendere il numero massimo di attività sottostanti al prezzo di esercizio alla scadenza.
• Opzione put minima, che dà al titolare il diritto di vendere la quantità minima di attività sottostanti al prezzo di esercizio alla scadenza.
• Put 2 e call 1, un'opzione di scambio che consente al titolare di mettere un'attività predefinita e di chiamare l'altra attività. L'asset 1 viene acquistato e lo strike è l'asset 2.

Storia delle opzioni arcobaleno

Il termine "opzioni arcobaleno" è stato coniato dall'ingegnere finanziario ed economista Mark Rubinstein nel 1991. Nel suo libro, Rubinstein utilizza la metafora dell'arcobaleno per descrivere questo stile di trading. Egli afferma che, proprio come un arcobaleno ha molti colori, un contratto di opzioni arcobaleno ha molte attività.

Rubinstein classifica le opzioni arcobaleno in base al numero di attività: un "arcobaleno a due colori" è un'opzione con due attività sottostanti, un "arcobaleno a tre colori" è un'opzione basata su tre attività sottostanti e così via.

Caratteristiche principali

Le principali caratteristiche che distinguono il trading di opzioni rainbow da altri prodotti derivati sono le seguenti:

• Trading multi-asset
• Trading over-the-counter (OTC)
• Sono consentiti diversi prezzi d'esercizio e scadenze
• Dipende dalla performance individuale di un gruppo di attività.
• Le medie ponderate assegnate alle attività sottostanti determinano la struttura dei pagamenti.
• Le attività sottostanti possono essere denominate in una valuta diversa da quella dell'ordine di opzioni arcobaleno.
• Presentato sotto forma di obbligazioni strutturate per il settore della vendita al dettaglio e della moda, con una funzione di protezione del capitale esclusiva per il trading di opzioni arcobaleno.
• Può essere utilizzato a fini di correlazione per valutare un prodotto basato su più di un'incertezza, ad esempio i depositi di risorse naturali con prezzo e quantità.

Vantaggi

• Personalizzabile - Gli investitori possono scegliere la combinazione di asset che desiderano per ogni operazione con le opzioni arcobaleno.
• Convenienza - Il trading di opzioni arcobaleno è spesso più conveniente rispetto al trading degli stessi asset con contratti di opzioni individuali.
• Medie ponderate - Il meccanismo delle medie offre più spazio per le fluttuazioni dei prezzi rispetto ad altri contratti che richiedono una specifica speculazione sui prezzi.
• Diversificazione del rischio - Il trading consente di accedere a diversi mercati in un'unica transazione, il che significa che gli investitori possono variare il livello di rischio. Ad esempio, l'utilizzo di indici valutari e obbligazionari consente l'accesso simultaneo ai mercati obbligazionari e valutari.

Svantaggi

• Costi aggiuntivi - A causa delle loro caratteristiche aggiuntive, le opzioni arcobaleno possono comportare costi aggiuntivi.
• Rischio elevato - Le opzioni rainbow espongono i trader a una maggiore incertezza, moltiplicando il livello di rischio.
• Analisi complessa - Per definizione, le opzioni arcobaleno richiedono agli investitori di destreggiarsi tra diverse parti in movimento, il che può essere difficile per i principianti.
• Rischio Quanto - Se un'opzione arcobaleno include un'attività denominata in una valuta diversa da quella dell'opzione stessa, il valore dell'arcobaleno può essere gravemente compromesso.
• Prodotto finanziario avanzato - Il trading di opzioni arcobaleno richiede abilità ed esperienza per essere redditizio. Per coloro che vogliono passare dal gioco di Minecraft al trading finanziario, le opzioni arcobaleno non sono la strada migliore da percorrere.

Strategie

Come per qualsiasi altro tipo di trading, è importante avere una strategia di trading efficace. Attenersi a un sistema permette ai trader di non agire d'impulso e di organizzare le proprie decisioni e le proprie finanze in modo strutturato. Tuttavia, le strategie di trading con le opzioni rainbow possono essere complesse e ogni strategia varia a seconda delle esigenze specifiche. Ecco alcune strategie che i trader possono trovare utili:

Copertura

La copertura è una strategia di trading comunemente utilizzata da tutti i tipi di trader e dalle grandi aziende. Nello specifico, la copertura delta per le opzioni rainbow utilizza il contratto di opzioni per minimizzare il rischio di fluttuazioni di prezzo su diversi asset sottostanti, isolando qualsiasi volatilità che potrebbe avere un impatto negativo sul trader.

In parole povere, ciò significa che i trader possono acquistare o vendere opzioni arcobaleno per compensare il rischio di acquistare una quantità equivalente di titoli o azioni, ad esempio, altrove.

Il "delta" rappresenta la variazione del valore di un'opzione dovuta alla variazione del prezzo di mercato dell'attività sottostante. Questa strategia è particolarmente utile con le opzioni arcobaleno, in quanto offre ai trader l'accesso a diversi mercati, consentendo loro di ridurre il rischio su più fronti con un unico contratto.

Tendenze

Incorporare l'analisi di mercato nella propria strategia spesso consente di ottenere rendimenti migliori. Con questo approccio, i trader analizzano i mercati in cui risiedono gli asset sottostanti e utilizzano i dati per prendere decisioni.

I trader possono anche utilizzare le tendenze dei dati barchart come indicatore per prendere una call o una put a pioggia. Tenete presente che quando si seguono diversi asset, questa linea può essere difficile da seguire.

Confronti

In quanto prodotto derivato esotico, il trading di opzioni rainbow si differenzia dalle opzioni vanilla, che comportano una semplice speculazione sul prezzo futuro di un'attività sottostante. Per definizione, il trading di opzioni arcobaleno coinvolge più attività, offrendo agli investitori l'opportunità unica di speculare su una serie di performance individuali all'interno di un gruppo scelto di attività.

Le opzioni arcobaleno presentano analogie con altre opzioni esotiche che offrono caratteristiche avanzate. Ad esempio, come le opzioni barrier e range, devono raggiungere una certa soglia perché l'opzione scada in the money. In particolare, le opzioni di correlazione (un tipo di opzione arcobaleno) hanno una struttura identica a quella delle opzioni barriera. L'unica differenza è che le opzioni arcobaleno coinvolgono più di un'attività.

Le opzioni arcobaleno sono molto simili alle opzioni basket. Anche le opzioni basket coinvolgono più attività e, allo stesso modo, il guadagno è determinato dalla performance delle attività. Tuttavia, nel caso delle opzioni basket, il guadagno dipende dalla performance collettiva di tutti i titoli sottostanti e non dalla performance di ogni singolo asset.

Gli investitori individuali e i trader spesso preferiscono le opzioni arcobaleno ad altri tipi di opzioni perché offrono prodotti interessanti legati a più attività, oltre alla possibilità di beneficiare della performance di una particolare attività all'interno di un gruppo di attività.

Come si inizia a fare trading di opzioni arcobaleno?

Prima di iniziare a fare trading, è necessario compiere una serie di passi:

Trovare un broker

Aprite un conto di intermediazione con un broker che faciliti il trading di opzioni arcobaleno e che accetti investitori dal vostro Paese o città.

Assicuratevi che il broker scelto sia regolamentato e verificate la presenza di licenze aggiuntive. Anche eventuali offerte aggiuntive, come le risorse educative, sono un segno di un broker affidabile.

Piattaforma di trading

Scegliete una piattaforma di trading con un'interfaccia che soddisfi le vostre esigenze di grafici e analisi. In genere è meglio scegliere un terminale semplice e facile da navigare, in modo che, una volta effettuato l'accesso, possiate utilizzare il programma con facilità e iniziare il vostro viaggio attraverso l'arcobaleno delle opzioni.

Vale anche la pena di pensare agli strumenti di trading di cui potreste aver bisogno per la vostra strategia. Le migliori piattaforme offrono grafici di trading e diagrammi a barre, ricchi dati di mercato e la possibilità di scaricare PDF didattici.

Brokers	Regolamento	Piattaforme	Deposito minimo	Tipi di opzioni
	Germania (BaFin)	IG, ProRealTime	300 €	Opzioni alla vaniglia (OTC) Prodotti in botte (OTC) Turbo24 (MTF)
	Irlanda (FRSA)	AvaOptions	100 €	Opzioni su valuta (OTC)
Investire comporta il rischio di perdita. I contratti di opzione sono prodotti finanziari complessi destinati a investitori esperti.

Studiare il mercato

È importante comprendere la performance passata degli asset scelti prima di prendere posizione. Analizzare i segnali, i ribassi e i picchi di prezzo di ogni mercato vi aiuterà a prendere decisioni più consapevoli e a migliorare le vostre possibilità di guadagno.

Esercitarsi virtualmente

Prima di iniziare a fare trading con le opzioni arcobaleno con un capitale reale, potete provare a simulare la vostra potenziale operazione. Sul web troverete diversi calcolatori di profitto delle opzioni arcobaleno che vi diranno se un'operazione scadrà in o out of the money. I conti demo sono anche un buon posto per sviluppare e testare potenziali strategie.

Un'ultima parola sul trading di opzioni arcobaleno

Il trading di opzioni arcobaleno è un ottimo modo per gli investitori di accedere a più mercati contemporaneamente e di speculare al di là di un singolo prezzo spot. Tuttavia, a causa del loro rischio e della loro complessità, sono più adatte agli investitori esperti.

Assicuratevi sempre di seguire una sana gestione del denaro, di scegliere un broker affidabile e di non investire più di quanto siete disposti a perdere.

Domande frequenti