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Trading de opciones - Guía y estrategias

Trading de opciones

Una opción es un derivado financiero. Es un contrato legal que le permite comprar o vender un activo durante o dentro de un periodo de tiempo predeterminado (fecha de ejercicio). Si usted es el vendedor, debe cumplir las condiciones de la transacción. Son para comprar o vender si el comprador decide "ejercer" la opción antes de la fecha de vencimiento.

Las opciones de trading abarcan muchos mercados. Puede obtener opciones sobre acciones, ETFs, futuros, etc. Estos contratos tradicionales también se conocen como opciones vainilla.

Las opciones son productos derivados complejos, algunas estrategias de trading de opciones pueden ser conservadoras y otras de carácter especulativo con un riesgo sustancial de pérdida.

Ya sea para cubrir el riesgo de las operaciones de divisas o para especular, la mayoría de las empresas multinacionales y los profesionales del trading utilizan las opciones de una forma u otra.

Los siguientes artículos presentan los principios básicos del trading de opciones vainilla. Tenga en cuenta que la mayoría de los operadores de opciones tienen muchos años de experiencia, no podrá convertirse en un experto inmediatamente después de leer estos artículos.

Corredores de opciones

Brokers	Reglamentación	Plataformas	Depósito mínimo	Tipos de opciones	Página web
	Irlanda (FRSA)	AvaOptions	100 €	Opciones vainilla (OTC)
Invertir implica el riesgo de sufrir pérdidas. Los contratos de opciones son productos financieros complejos diseñados para inversores experimentados.

Cómo funcionan las opciones

	Trading de opciones: beneficios y riesgos para los inversores Una opción es un acuerdo entre dos partes en el que una (el vendedor o emisor), otorga a la otra (el comprador o tenedor), un privilegio en una determinada operación bursátil.
	Tipos y estilos de opciones Los dos tipos básicos de opciones, es decir, las opciones de compra y las de venta, pertenecen a una de las dos categorías, americanas o europeas. A veces se denominan opciones vainilla.
	Cómo medir el precio y el valor de una opción Para determinar el precio, o la prima, de una opción, uno de los factores más importantes es el precio actual del valor subyacente. En función del precio del subyacente, se dice que una opción está in-the-money, at-the-money o out-of-the-money.
	Letras griegas para la valoración de opciones En finanzas cuantitativas, y más concretamente en la valoración de opciones, las letras griegas se utilizan para relacionar la sensibilidad del precio de la opción con los cambios en los parámetros subyacentes.
	Cómo medir el riesgo de las opciones con las griegas Las griegas (Delta, Vega, Rho, Theta, Gamma) son indicadores que pueden utilizarse para evaluar diferentes posiciones de opciones y medir el riesgo que conllevan.
	Opciones americanas y europeas (modelización matemática) Las opciones americanas y europeas son dos tipos de derivados financieros, pero difieren en sus derechos de ejercicio, lo que da lugar a diferencias en su modelización matemática.
	El Día de las 4 Brujas El día de las cuatro brujas corresponde a los días de vencimiento trimestral de cuatro productos derivados: opciones sobre índices y acciones, y futuros sobre índices y acciones.

Estrategias de trading sobre opciones

	Estrategias de trading de opciones Las diferentes estrategias de trading de opciones para cubrir una cartera de acciones o para invertir en mercados neutrales, bajistas o alcistas.
	La estrategia de trading de opciones "Gamma Scalping" Los traders individuales nunca tendrán que dedicarse al scalping gamma a través de una estrategia de opciones largas straddle o strangle, pero pueden analizar esta estrategia para anticipar un patrón de mercado.
	Cuándo vender opciones antes del vencimiento Vender opciones antes del vencimiento puede ser ventajoso en determinadas circunstancias. Los traders pueden optar por vender una opción antes del vencimiento si han alcanzado su objetivo de beneficios o si las condiciones del mercado han cambiado negativamente.
	Estrategia de trading de opciones ODTE de alto riesgo y alta rentabilidad Cuando se trata de estrategias de trading de opciones, una de las más interesantes y potencialmente rentables es el trading ODTE, es decir, operar con contratos de opciones el día en que vencen.
	Estrategias de opciones sintéticas largas y cortas Las estrategias de opciones sintéticas largas y cortas permiten a los inversores simular los perfiles de riesgo y recompensa de comprar o vender una acción, respectivamente, sin poseer o tomar prestadas las acciones subyacentes.
	Estrategias de opciones para un apalancamiento sintético Las estrategias de opciones ofrecen un medio para lograr un apalancamiento sintético, permitiendo a los inversores controlar una posición mayor en un activo subyacente con una inversión relativamente pequeña.

Tipos de opciones estándar y exóticas

	Opciones vainilla Las opciones estándar de compra y venta (también conocidas como opciones vainilla) que se encuentran en las principales bolsas son diferentes de las opciones exóticas o binarias.
	Opciones lookback (mirando hacia atrás) Una opción lookback es un tipo de contrato de derivados exóticos que permite al inversor aprovechar el mejor precio alcanzado por el activo subyacente durante la vida de la opción.
	Opciones asiáticas: definición y funcionamiento Una opción asiática es una opción exótica que ofrece a los inversores un pago basado en el precio medio de un activo subyacente, en lugar del precio al contado en un momento determinado.
	Opciones de canasta: cómo invertir con una opción exótica Una opción de cesta es un derivado financiero exótico que los traders pueden utilizar para comprar grupos de activos a la vez, pero en un momento predeterminado en el futuro.
	Opciones Quanto (ajuste de la cantidad) Las opciones Quanto son derivados sobre divisas que permiten a los inversores cubrirse contra las fluctuaciones de los tipos de cambio cuando operan en un mercado extranjero.
	Opciones de tipos de interés Las opciones sobre tipos de interés pueden ser utilizadas por los inversores para beneficiarse de futuras variaciones de los tipos de interés.
	Swaptions - definición y funcionamiento Los swaptions son un instrumento de trading que los inversores pueden utilizar para beneficiarse de las variaciones de los tipos de interés durante un periodo de tiempo.
	Opciones de trinquete: definición y funcionamiento Las opciones de trinquete consisten en un grupo de opciones individuales que se activan en determinados momentos en el futuro. Estas opciones exóticas son ideales para los traders que navegan por los mercados de alta volatilidad.
	Opciones de Bermudas: definición y funcionamiento Las opciones de Bermudas permiten a los traders ejercer los contratos en fechas predeterminadas antes del vencimiento para convertir las opciones en acciones.
	Opciones Commodore: un contrato exótico a largo plazo Las opciones Commodore son un tipo de contrato exótico a largo plazo que funciona como una serie de opciones barrera.
	Opciones Himalaya - definición y funcionamiento Una opción Himalaya es un contrato de opciones sobre acciones cuyo pago viene determinado por el mejor rendimiento de un cierto número de opciones, o cesta, durante un periodo determinado. Estas opciones exóticas (gama del Himalaya) dependen de la trayectoria, con las características de las opciones cesta y gama.
	Opciones exóticas Timer Calls Las opciones Timer Calls son una opción exótica que permite a los inversores especificar el nivel de volatilidad utilizado para fijar el precio de un activo.
	Opciones compuestas - definición y funcionamiento Una opción compuesta se considera una opción en la que el valor subyacente es también una opción. Existen dos precios de ejercicio y dos fechas de ejercicio, lo que ofrece a los inversores una flexibilidad adicional y unos costes iniciales potencialmente más bajos.
	Opciones de rendimiento superior Las opciones de rendimiento son un tipo de derivado exótico que permite a los inversores realizar operaciones apalancadas basadas en el rendimiento relativo de dos activos.
	Opciones arco iris: una opción exótica para especular con varios activos Las opciones arco iris son un tipo de opción exótica que permite a los traders especular con varios activos en una sola transacción.
	Opciones Box: estrategia de arbitraje El trading de opciones Box es una estrategia de arbitraje. También conocido como box spread, este concepto combina la compra de una opción de compra alcista con su correspondiente opción de venta bajista.
	Opción sintética Una opción sintética es una combinación de dos posiciones en el mercado financiero que reproduce las características de una opción financiera, sin tener que comprar o vender la opción propiamente dicha.
	Opción Greenshoe (opción de sobreasignación) Todo el proceso de salida a bolsa puede ser complejo, y las empresas deben tener en cuenta una serie de factores. Uno de estos factores es la opción Greenshoe, un término relativamente desconocido que desempeña un papel crucial en el éxito de las OPV.
	Opciones binarias Las opciones binarias son conocidas por su facilidad de uso. El inversor apuesta por el valor de un par de divisas o de una acción dentro de un periodo de tiempo predefinido.

Derivados: warrants, turbos, swaps

	Warrants y opciones de compra Los warrants y las opciones de compra son bastante similares en muchos aspectos, pero también tienen algunas diferencias notables.
	¿Qué es un warrant bursátil y cómo puede utilizarse? Los warrants son una forma de ganar exposición a los movimientos del precio de las acciones. Para los traders experimentados, pueden ser una buena forma de cubrir una cartera de acciones..
	Warrants sobre divisas (certificados de opción titulizados) Un warrant sobre divisas (certificado de opción titulizado) es un tipo de instrumento financiero que otorga al inversor el derecho, pero no la obligación, de efectuar una operación de cambio a un precio de ejercicio determinado dentro de un plazo determinado.
	Swaps de varianza: definición Los swaps de varianza son derivados financieros extrabursátiles que se utilizan para cubrir riesgos y/o especular con las variaciones del precio de un determinado activo o índice, la volatilidad, el tipo de interés o el tipo de cambio.
	Warrants - SPAC - Definición y funcionamiento Una "Special Purpose Acquisition Company" o SPAC es una sociedad creada con el único fin de aprovechar oportunidades de fusión o adquisición. Las SPAC suelen vender warrants como parte de su oferta pública inicial (OPI).
	Turbo Warrants - Certificado Turbo Los turbo warrants, también conocidos como turbo certificados o contratos alcistas/bajistas con opción de compra, son una forma de producto derivado, negociado principalmente en Europa y Hong Kong.