Trading di energia | guida per trader principianti

Il mondo gira grazie all'energia. Il petrolio greggio viene trasformato in benzina per alimentare le nostre auto, camion, aerei e navi. Il gas naturale alimenta le nostre centrali elettriche, produce elettricità e riscalda le nostre case in inverno. Questi prodotti energetici sono al centro della nostra vita quotidiana e, soprattutto, vengono scambiati sui mercati mondiali.

Come in ogni mercato, i prezzi dell'energia variano in base all'offerta e alla domanda, reale o prevista. I trader ne approfittano per speculare su queste fluttuazioni: scommettere sull'aumento o sulla diminuzione del prezzo del petrolio o del gas naturale può rivelarsi redditizio, a condizione di comprendere bene i meccanismi che regolano questo mercato.

Un mercato sensibile a numerosi fattori

I prezzi dell'energia sono particolarmente volatili. Le stime pubblicate dai governi, dalle banche o dalle società di consulenza sono importanti, ma non sono tutto. A volte basta un evento inaspettato per provocare una forte variazione dei prezzi.

Prendiamo l'esempio dell'OPEC (Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio) e dei suoi alleati come la Russia. Se annunciano una riduzione della produzione, anche anticipata, i prezzi del petrolio salgono alle stelle. Al contrario, un aumento della produzione può far crollare i prezzi. Si tratta di mercati nervosi e molto reattivi.

Anche il tempo atmosferico gioca un ruolo fondamentale. Un'estate torrida spinge le famiglie a consumare più elettricità per l'aria condizionata, mentre un inverno rigido aumenta la domanda di riscaldamento a gas. Questi fattori stagionali influenzano direttamente i prezzi.

Un percorso complesso dell'energia

L'energia non passa direttamente dal produttore al consumatore. Passa attraverso numerosi intermediari: commercianti, distributori, aziende specializzate... Anche questa catena di trasporto crea opportunità di trading, ma complica l'analisi del mercato. Non è solo il consumo finale che conta, ma anche il modo in cui l'energia circola.

Avviare il trading di energia

Se state pensando di iniziare, è essenziale conoscere bene le materie prime energetiche disponibili, comprendere gli attori del mercato e avere un'idea chiara di ciò che influenza i prezzi. Diversi broker online consentono oggi di investire in un'ampia varietà di contratti legati al petrolio, al gas naturale o ad altre forme di energia.

Che siate attratti dal potenziale speculativo o dal desiderio di diversificare il vostro portafoglio, dovete avere una strategia chiara, basata su una solida comprensione del mercato. Questo universo può essere instabile, ma offre anche molte opportunità a chi sa leggere i segnali.

Un mercato in transizione

Il mercato energetico globale sta subendo una trasformazione a lungo termine, influenzata dalle politiche climatiche, dall'evoluzione della domanda e dai cambiamenti tecnologici. I governi di tutto il mondo cercano di raggiungere l'indipendenza energetica e di ridurre le emissioni, spesso attraverso politiche che favoriscono le energie rinnovabili o penalizzano i combustibili ad alto contenuto di carbonio. Tuttavia, la domanda di elettricità e carburanti per i trasporti continua ad aumentare, sotto l'effetto della crescita demografica, dell'aumento del reddito delle famiglie e dell'urbanizzazione.

La dinamica energetica varia notevolmente da una regione all'altra. In Europa, la politica climatica ha accelerato la transizione verso le energie rinnovabili e il nucleare. Gli Stati Uniti sono rimasti un importante produttore di petrolio e gas, anche se hanno sviluppato le energie pulite attraverso la legislazione e la spesa pubblica, nonostante questa crescita sia ostacolata da barriere politiche e normative.

Nelle economie in rapida crescita come l'India e alcune regioni dell'Africa subsahariana, la crescente domanda ha portato sia all'uso di combustibili fossili che all'adozione di energie rinnovabili, man mano che le infrastrutture energetiche si sviluppano. Allo stesso tempo, i paesi ricchi di riserve minerarie, come il Cile, l'Indonesia e la Repubblica Democratica del Congo, svolgono un ruolo centrale nella fornitura di materiali essenziali per la transizione energetica.

Gran parte di questa crescita proviene dai mercati emergenti, dove le infrastrutture energetiche continuano a svilupparsi. Sebbene gli attori tradizionali forniscano petrolio, gas e carbone, nuove forze hanno ridisegnato il panorama. I trader acquistano e vendono crediti di carbonio per aiutare le aziende a raggiungere i loro obiettivi di emissioni. I servizi pubblici devono affrontare la sfida di integrare fonti di energia intermittenti come l'eolico e il solare in reti elettriche originariamente progettate per la produzione di energia elettrica dal carbone. Allo stesso tempo, la tendenza generale all'elettrificazione, in particolare grazie ai veicoli elettrici, ha orientato gli investimenti verso il litio, il rame e altri minerali essenziali per la produzione di batterie.

Gli esperti prevedono che questa transizione si protrarrà per diversi decenni. Nel frattempo, i combustibili fossili e le energie rinnovabili dovrebbero coesistere per anni, offrendo agli investitori un'ampia gamma di scelte, dai giganti petroliferi tradizionali alle aziende all'avanguardia nella transizione energetica.

Cosa influenza i prezzi dell'energia?

I prezzi dell'energia sono determinati in ultima analisi dalla domanda e dall'offerta, ma raramente è facile prevederli. I prezzi del petrolio, del gas, del carbone e dell'elettricità possono subire forti fluttuazioni a seconda della situazione geopolitica, delle condizioni meteorologiche, delle strategie aziendali e delle politiche governative. Queste fluttuazioni non influenzano solo i prezzi delle materie prime, ma anche i corsi azionari delle società energetiche.

Diversi fattori complicano la determinazione dei prezzi:

• Le decisioni delle aziende. I produttori di petrolio e gas si sono recentemente concentrati sul rendimento per gli azionisti, ricorrendo al riacquisto di azioni e ai dividendi piuttosto che ad un aumento dell'offerta, anche in periodi di forte aumento dei prezzi.
• L'instabilità geopolitica. I conflitti in regioni chiave, come il Medio Oriente, possono minacciare la produzione o le vie di transito come lo Stretto di Hormuz, provocando un aumento dei prezzi.
• Cambiamenti politici. Il sostegno (o la mancanza di sostegno) dei governi ai combustibili fossili o alle energie rinnovabili può variare da un'amministrazione all'altra. La politica energetica americana, ad esempio, è cambiata notevolmente tra le amministrazioni Biden e Trump.

Tipi di aziende energetiche

Il settore energetico comprende diverse aziende che svolgono ruoli diversi nel trasporto di combustibile ed elettricità dalle fonti ai consumatori e alle imprese. Alcune sono specializzate nell'esplorazione o nella produzione, mentre altre si concentrano sul trasporto, la distribuzione o la vendita al dettaglio. Alcune operano in più fasi della catena di approvvigionamento.

A monte (Upstream)

Le aziende a monte hanno il compito di estrarre l'energia dal suolo, sia perforando per trovare petrolio e gas, sia producendo elettricità da dighe idroelettriche, turbine eoliche, pannelli solari o reattori nucleari. Queste aziende intervengono all'inizio della catena di approvvigionamento energetico.

• TotalEnergies EP (divisione esplorazione-produzione del gruppo TotalEnergies)
• ExxonMobil Exploration Company
• BP Exploration Operating Company
• Equinor (Norvegia)
• ENI (Italia)
• Orano (ex Areva, per l'uranio)
• Orsted (per l'eolico offshore, nella fase di sviluppo e produzione)

A metà catena (Midstream)

Le aziende a metà filiera si occupano del trasporto, dello stoccaggio e della distribuzione all'ingrosso di energia. Le loro attività comprendono una vasta rete di oleodotti, camion e autocisterne che trasportano il combustibile alle raffinerie e ai terminali. Nel settore delle energie rinnovabili, il midstream può comportare la gestione del flusso di elettricità proveniente dai parchi solari o eolici verso la rete.

• Kinder Morgan (Stati Uniti – trasporto di gas e petrolio tramite condotte)
• Enbridge (Canada – condotte e infrastrutture per il gas)
• Williams Companies (Stati Uniti – gas naturale)
• TC Energy (ex TransCanada – condotte e stoccaggio)
• Vopak (Paesi Bassi – stoccaggio di prodotti energetici liquidi)
• Téréga (Francia – trasporto e stoccaggio di gas)

A valle (Downstream)

Le aziende a valle forniscono l'energia. Si tratta, ad esempio, delle stazioni di servizio e dei servizi pubblici che forniscono elettricità o gas naturale alle famiglie e alle imprese. La domanda in questa fase può variare a seconda della congiuntura economica. Gli automobilisti riducono il consumo quando i prezzi del carburante sono elevati e i produttori possono ridurre la produzione in periodi di rallentamento economico. Tuttavia, i servizi pubblici tendono ad essere più stabili, poiché la maggior parte dei consumatori ha bisogno di illuminazione indipendentemente dalla situazione economica.

• EDF (Francia – elettricità, gas naturale)
• Engie (Francia – servizi energetici e fornitura di energia)
• Shell Retail (stazioni di servizio, lubrificanti)
• TotalEnergies Marketing (stazioni di servizio, carburanti, lubrificanti)
• Repsol (Spagna – raffinazione e distribuzione)
• Eni Gas & Power (divisione commerciale del gruppo ENI)

Integrazione verticale

Sebbene alcune aziende si concentrino esclusivamente sulle attività a monte, a metà catena o a valle, le più grandi compagnie petrolifere e del gas sono integrate verticalmente, il che significa che operano a tutti i livelli della catena di approvvigionamento, dall'estrazione alla raffinazione fino alla vendita al dettaglio. Questa presenza end-to-end può garantire loro entrate più stabili rispetto alle aziende limitate a un solo segmento e spesso le rende più riconoscibili per i consumatori.

Queste aziende non si limitano a produrre petrolio, ma vendono anche prodotti finiti come olio motore, lubrificanti e carburante, spesso nelle stazioni di servizio che portano il loro nome. Generalmente non possiedono servizi pubblici, ma la loro ampia portata conferisce loro un ruolo importante nel settore energetico mondiale.

• TotalEnergies
• ExxonMobil
• Shell
• Chevron
• BP
• Petrobras (Brasile)
• Saudi Aramco (Arabia Saudita)
• Equinor (presente in tutte le fasi, sebbene fortemente radicata a monte)

Evoluzione del mercato energetico

Molte aziende petrolifere e del gas hanno continuato a concentrarsi sui combustibili fossili, ma alcune hanno ampliato le loro attività per sostenere la transizione globale verso fonti energetiche a basse emissioni di carbonio. A seconda delle aziende, questi sforzi hanno incluso progetti di cattura del carbonio e investimenti in energie rinnovabili come l'energia solare ed eolica.

Alcune aziende si sono anche lanciate in settori completamente nuovi. ExxonMobil (XOM), ad esempio, ha iniziato a estrarre litio, un settore tradizionalmente dominato dalle società minerarie. Il litio è un materiale essenziale nell'attuale generazione di batterie utilizzate nei veicoli elettrici e nei sistemi di accumulo in rete.

Altre aziende si sono espanse nei settori dell'energia solare, eolica, nucleare e idroelettrica. L'idrogeno prodotto da energia elettrica rinnovabile è ancora una tecnologia emergente, ma sta attirando sempre più investimenti con la diffusione dell'interesse per le energie alternative più pulite.

Questi sviluppi riflettono i cambiamenti a lungo termine nel mix energetico globale. Il carbone, il petrolio e il gas naturale hanno dominato a lungo l'approvvigionamento globale, ma le energie rinnovabili hanno gradualmente guadagnato terreno e anche l'interesse per l'energia nucleare è aumentato.

Dopo il disastro di Fukushima in Giappone nel 2011, molti governi hanno rinunciato all'energia nucleare. Ma il nucleare ha ripreso slancio, in gran parte perché offre un'energia di base stabile senza emissioni di gas serra. Di conseguenza, parte della storica opposizione ambientale, motivata da preoccupazioni relative alle scorie radioattive e alla sicurezza, si è attenuata.

La transizione verso l'abbandono dei combustibili fossili ha anche rimodellato l'industria mineraria. Minerali come il litio, il nichel e il cobalto sono essenziali per l'elettrificazione dei trasporti e dell'industria. Il rame, indispensabile per il cablaggio e il trasporto di energia elettrica, è diventato una priorità tale che le grandi società minerarie specializzate nell'oro, come Barrick Mining (B) e Newmont (NEM), hanno aumentato notevolmente le loro riserve di rame.

Rischi legati agli investimenti nel settore energetico

Gli investimenti nel settore energetico comportano rischi specifici che potrebbero non essere così evidenti in altri settori. I prezzi delle materie prime sono noti per la loro volatilità e spesso reagiscono agli eventi geopolitici, alle condizioni meteorologiche estreme o ai cambiamenti nella strategia di approvvigionamento dei principali produttori. Anche le politiche governative possono avere un impatto significativo, che si tratti di modifiche alle sovvenzioni concesse alle energie rinnovabili o di nuove restrizioni alle trivellazioni petrolifere e di gas.

I rischi ambientali e di reputazione aggiungono ulteriore complessità. Incidenti, perdite dalle condutture o opposizione ai progetti minerari possono influire sulle operazioni e sul corso delle azioni. E poiché il settore è in rapida evoluzione, le aziende che oggi sembrano ben posizionate potrebbero essere superate domani dai progressi tecnologici o dai cambiamenti nell'opinione pubblica.

Tenere conto di questi fattori può aiutare a valutare non solo i rendimenti potenziali, ma anche la sostenibilità del modello di business di un'azienda.

Modi per investire nel mercato energetico

ETF

Gli investitori possono approcciare il mercato energetico in diversi modi, a seconda dei loro obiettivi, della loro tolleranza al rischio e del loro orizzonte temporale. Un portafoglio può includere produttori di petrolio e gas come BP (BP), aziende di energie rinnovabili come First Solar (FSLR) o servizi pubblici nucleari come Constellation Energy (CEG).

Per diversificare il proprio portafoglio all'interno del settore, alcuni investitori ricorrono a fondi negoziati in borsa (ETF) che raggruppano azioni correlate sotto un unico simbolo di borsa. Ad esempio, l'ETF Energy Select Sector SPDR (XLE) si concentra sui produttori di petrolio e gas, mentre l'ETF Global X Solar (RAYS) comprende produttori di apparecchiature solari come Enphase Energy (ENPH).

Broker per investire in ETF

Broker	Strumenti finanziari	Commissioni di brokeraggio (Euronext)	Nostra opinione
	Conto titoli, conto a margine	Nessuna commissione per un volume massimo mensile di 100.000 euro, poi 0,20%.	XTB: trading senza commissioni, ma con una scelta di titoli limitata a 3.600 azioni e 1.350 ETF. Conto demo gratuito per testare la piattaforma.
L'investimento comporta un rischio di perdita

Contratti a termine

Per un'esposizione più diretta ai prezzi delle materie prime, i contratti a termine sul petrolio e sul gas rappresentano un'altra opzione. Fondi come lo United States Oil Fund (USO) offrono un modo per partecipare a questa parte del mercato senza negoziare direttamente contratti a termine.

Broker di contratti a termine

Brokers	Condizioni di trading	Sito ufficiale
	➡️ Mercati: Indici, materie prime, valute, buoni del tesoro, criptovalute, metalli ➡️ Commissioni sui futures: $0,75 / Micro, $1,75 / Mini, $1,75 / Standard. ➡️ Piattaforme : MetaTrader 5
L'investimento comporta un rischio di perdita

CFD

Una cosa che dovrete decidere prima di iniziare a negoziare CFD sull'energia è come intendete realizzare i vostri profitti. Esistono tante strategie di trading sui prodotti energetici quanti sono i trader, e sta a voi trovare una strategia che corrisponda alla vostra tolleranza al rischio e ai vostri obiettivi di profitto. Per aiutarvi, esamineremo alcune delle decisioni fondamentali da prendere per sviluppare una strategia di trading sull'energia.

Scegliere una materia prima

La scelta della materia prima energetica da negoziare avrà un impatto su tutti gli altri aspetti della vostra strategia. Infatti, diversi fattori influenzano il prezzo dei vari prodotti energetici e le fluttuazioni dei prezzi possono variare notevolmente da un prodotto all'altro.

Ad esempio, il petrolio greggio, il Brent e la benzina sono generalmente soggetti a fluttuazioni di prezzo molto più significative rispetto al gas naturale e al gasolio da riscaldamento. L'offerta e la domanda sono meno costanti e i cambiamenti politici giocano un ruolo molto più importante nella determinazione dei prezzi del petrolio rispetto a quelli del gas naturale.

In definitiva, la scelta del prodotto energetico deve riflettere l'equilibrio tra rischio e rendimento che si desidera ottenere.

Analisi tecnica o fondamentale

Un'altra decisione che dovrete prendere è se concentrarvi sull'analisi tecnica o sull'analisi fondamentale. L'analisi tecnica si concentra sui recenti movimenti del prezzo di una materia prima e utilizza questi dati per prevedere l'andamento del prezzo. L'analisi fondamentale, invece, cerca di prevedere il prezzo reale di mercato di un prodotto energetico in base alle attuali condizioni di domanda e offerta.

Nessuna strategia è necessariamente migliore dell'altra e la maggior parte dei trader utilizza una combinazione di entrambe per prendere le proprie decisioni.

Gestisci le notizie

Le notizie hanno un effetto enorme sul prezzo dell'energia. Dopotutto, quasi tutto ciò che accade, che si tratti di politica, relazioni internazionali, cambiamenti nelle prospettive economiche o persino condizioni meteorologiche, ha un effetto sull'offerta o sulla domanda di prodotti energetici.

I trader di energia devono sempre tenere d'occhio le notizie e riflettere su come i titoli dei giornali potrebbero influenzare i prezzi. I trader più propensi al rischio possono trarre vantaggio dalle fluttuazioni dei prezzi a breve termine causate dai titoli dei giornali.

Day trading vs swing trading

Infine, è necessario riflettere sul proprio orizzonte temporale per effettuare operazioni sull'energia. Desideri acquistare e vendere CFD nello stesso giorno o prevedi di detenere contratti per diversi giorni alla volta per approfittare delle tendenze dei prezzi più lente? I day trader generalmente non mantengono posizioni durante la notte, mentre gli swing trader possono detenere CFD sull'energia per diversi giorni o addirittura settimane.

Broker di CFD sull'energia

CFD Brokers	Piattaforma	Regolazione	Conto demo
	MetaTrader 4 e 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI
	MetaTrader 4 e 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti
	MetaTrader 4 e 5 ActivTrader, TradingView	FCA, SCB, BACEN, CMVM, FSCM
	MetaTrader 4 y 5 ActivTrader, TradingView	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 e 5	CySEC,ASIC,BIFSC
ASIC: Australia, BaFin: Germania, Bappebti: Indonesia, BIFSC: Belize, BVI FSC: Isole Vergini britanniche, BACEN e CVM: Brasile, CySEC: Cipro, CNMV: Spagna, CMVM: Portogallo, CSSF: Lussemburgo, CFTC: USA, CBFSAI: Irlanda, CMA : Oman, DFSA: Dubai, FCA: Regno Unito, FINMA: Svizzera, NZFMA: Nuova Zelanda, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sud Africa, JFSA: Giappone, JSC: Giordania, KNF: Polonia , MAS: Singapore, OCRI: Canada, SCA: Emirati Arabi Uniti, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu, SFC: Colombia
Il trading di CFD comporta un significativo rischio di perdita, quindi non è adatto a tutti gli investitori. Il 74-89% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro nel trading di CFD.

Conclusione

Il settore energetico offre numerose opportunità di investimento, sia attraverso materie prime come petrolio, gas naturale o benzina, sia attraverso aziende attive nei combustibili fossili, nelle energie rinnovabili o nei servizi pubblici. Grazie al trading di CFD, è possibile esporsi direttamente alle variazioni dei prezzi dell'energia, mentre gli ETF e i fondi comuni di investimento consentono di diversificare le posizioni in tutto il settore, senza puntare su una singola azienda o tecnologia.

Come sempre, è essenziale una strategia solida. Questa guida ha fornito le basi per comprendere cosa influenza i prezzi dell'energia e per iniziare a costruire il proprio approccio al trading. Quando sarai pronto ad agire, assicurati di scegliere un broker affidabile che offra un'ampia gamma di strumenti sulle materie prime energetiche.

Le società e i prodotti finanziari citati sono riportati solo a titolo informativo e non costituiscono una raccomandazione di investimento.

Domande frequenti