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Leitfaden zum Stromhandel: Wie und wo anfangen?
In diesem Leitfaden untersuchen wir, warum Strom für Trader interessant sein kann und bei welchen regulierten Brokern Sie ihn handeln können. Lesen Sie weiter, um mehr über die verschiedenen Arten von Instrumenten für den Stromhandel und ihre Funktionsweise zu erfahren.
Die Unternehmen, die Strom liefern, sind auf regionaler Ebene tätig. Daher hängt der Stromhandel oft von wirtschaftlichen, politischen und regulatorischen Faktoren ab, die für ein Land oder eine Region spezifisch sind.
Der lukrativste Stromhandel findet wahrscheinlich in Regionen mit hohem Bevölkerungs- und Industriewachstum statt.
Generell gibt es folgende Gründe, warum Händler den Handel in diesem Sektor in Betracht ziehen könnten:
- Nachfrage aus Schwellenländern.
- Fortschritte bei alternativen Energiequellen.
- Diversifizierung des Portfolios
Die Nachfrage aus den Schwellenländern
Laut der Internationalen Energieagentur werden bis 2035 mehr als 90% des Nettoenergiebedarfs aus den Schwellenländern kommen.
Die demografischen Trends in der ganzen Welt zeigen Muster der Migration von ländlichen Gebieten in die Städte. In Ländern wie China hat die zunehmende Industrialisierung diese Bevölkerungsverschiebungen begleitet.
Die Vereinten Nationen prognostizieren, dass bis 2030 die Zahl der Weltstädte mit mehr als einer Million Einwohnern um 36 % steigen könnte. Die neuen Städte werden immer größere Mengen an Elektrizität benötigen, um Unternehmen und Haushalte zu versorgen.
Fortschritte bei alternativen Energiequellen
Die Fortschritte bei der Erschließung von Energiequellen aus Wind, Sonne, Wasserkraft und Biomasse sind unglaublich positive Katalysatoren für das Angebot des Stromsektors.
In dem Maße, wie diese Quellen billiger und leichter verfügbar werden, dürften die Kosten für die Stromerzeugung sinken. Gleichzeitig dürfte die weltweite Stromnachfrage hoch bleiben.
Für regulierte Monopole wie die Versorgungsindustrie könnte dies zu einem sehr günstigen Gewinnumfeld führen.
Diversifizierung des Portfolios
Der Handel mit einer kritischen Ressource wie Strom ist eine Möglichkeit, einem Portfolio mehr Diversifizierung zu verleihen. Viele der Faktoren, die die Strompreise variieren, unterscheiden sich von denen, die die Aktien- und Anleihekurse beeinflussen.
In der Tat ist die Nachfrage nach Strom in vielen Wirtschaftssegmenten unelastisch. Mit anderen Worten: Egal wie hoch die Preise sind, die Menschen müssen Strom verbrauchen.
Broker für den Handel mit Rohstoffen
Sobald Sie wissen, wie man mit Strom handelt und was die Strompreise bewegt, haben Sie vielleicht Lust, mit Strom zu handeln. Hier sind einige regulierte Rohstoffbroker, die ein Engagement in Strom über Versorgungs-ETFs, Unternehmensaktien oder Derivate anbieten :
| CFD Brokers | Plattform | Reguliert durch die | Demokonto |
|---|---|---|---|
 | MetaTrader 4 und 5 AvaOptions | ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI |  |
 | MetaTrader 4 und 5 cTrader, TradingView | FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA | |
 | xStation 5 | FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA | |
 | MetaTrader 4 und 5 | CySEC, FCA, ASIC, JSC, OCRI, FSCA | |
 | MetaTrader 4 und 5 ActivTrader, TradingView | FCA, CSSF, SCB, BACEN & CVM, CMVM | |
 | IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer | FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC | |
 | MetaTrader 4 und 5 | CySEC, ASIC, BIFSC | |
| ASIC: Australien, BaFin: Deutschland, BIFSC: Belize, BVI FSC: Britische Jungferninseln, BACEN & CVM : Brasilien, CySEC: Zypern, CNMV: Spanien, CMVM : Portugal, CSSF: Luxemburg, CFTC: USA, CBFSAI: Irland, CMA: Oman,, DFSA: Dubai, FCA: Großbritannien, FINMA: Schweiz, FSPR - FMA: Neuseeland, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychellen, FSCA: Südafrika, JFSA: Japan, JSC: Jordanien, KNF: Polen, MAS: Singapur, OCRI: Kanada, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu. | |||
| Der CFD-Handel birgt ein erhebliches Verlustrisiko, weshalb er nicht für alle Anleger geeignet ist. 74-89 % der Kleinanlegerkonten verlieren beim Handel mit CFDs Geld. | |||
Die Instrumente des Stromhandels
Stromhändler haben mehrere Möglichkeiten, in diesen Rohstoff zu investieren:
Wie funktionieren Strom-Futures?
Der physische Strommarkt ist ein zersplitterter Markt, dessen Preise von bestimmten geografischen Gebieten abhängen. Daher ist Strom kein globaler Rohstoff, wie es andere Märkte sind.
Die New York Mercantile Exchange (NYMEX), die Teil der Chicago Mercantile Exchange (CME) ist, bietet mehrere Stromfutures für verschiedene Regionen der USA an.
Diese Kontrakte haben jedoch in der Regel ein sehr geringes Handelsvolumen.
Wie kann man von Stromfutures profitieren?
Futures sind Derivate, mit denen Händler gehebelte Wetten auf Rohstoffpreise abschließen. Wenn die Preise sinken, müssen die Händler eine zusätzliche Marge hinterlegen, um ihre Positionen zu halten.
Bei Ablauf werden alle diese Kontrakte physisch abgerechnet.
Der Handel mit Futures erfordert ein hohes Maß an Raffinesse, da Faktoren wie Lagerkosten und Zinssätze die Preise beeinflussen.
Was sind Strom-ETFs?
Börsengehandelte Fonds (ETFs) werden wie Aktien an der Börse gehandelt, ähnlich wie Aktien.
Es gibt keine ETFs, die ein direktes Engagement in Strompreisen bieten. Es gibt jedoch zahlreiche ETFs, die im Versorgungssektor gehandelt werden, darunter die folgenden:
- The Utilities Sector SPDR ETF
- iShares Dow Jones US Utilities ETF
- iShares S&P Global Utilities ETF
- PowerShares S&P SmallCap Utilities ETF
- Vanguard Utilities ETF
Aktien von Energieversorgungsunternehmen
Es gibt viele börsennotierte Unternehmen, die öffentliche Stromversorgungsunternehmen betreiben.
Der Handel mit Unternehmensaktien kann zwar ein gehebeltes Mittel sein, um sich den Strompreisen auszusetzen, doch viele dieser Unternehmen können auf andere Faktoren wie die regionale Nachfrage nach ihren Produkten, den Wettbewerb, die Produktionskosten und die Zinssätze reagieren.
Darüber hinaus sind diese Unternehmen als regulierte öffentliche Versorgungsunternehmen in ihrer Fähigkeit, die Preise zu erhöhen, eingeschränkt.
Schließlich können auch Faktoren wie die Unternehmensführung und der Aktienmarkt als Ganzes diese Transaktionen beeinflussen. Hier sind einige beliebte Aktien von Stromunternehmen :
- Engie: französischer Erdgas- und Stromversorger.
- TotalEnergies: privater französischer Strom- und Gasversorger und -produzent.
- NextEra Energy: überträgt und verteilt elektrische Energie in Nordamerika.
- Duke Energy: betreibt eines der größten Versorgungs- und Infrastrukturunternehmen für Strom in den USA.
- Southern Company: Erzeugung, Übertragung und Verteilung von Strom in den USA.
Wie man mit Strom-CFDs handelt
Eine weitere Möglichkeit, mit Aktien von Stromunternehmen zu handeln, besteht darin, ein derivatives Instrument vom Typ Differenzkontrakt (CFD) zu verwenden.
Mit CFDs können Händler auf den Preis von Stromunternehmen spekulieren.
Der Wert eines CFD ist die Differenz zwischen dem Preis der Aktien zum Zeitpunkt des Kaufs und ihrem aktuellen Preis.
Was bestimmt den Strompreis?
Die Kosten für den Bau, die Finanzierung, die Wartung und den Betrieb von Kraftwerken sind die Hauptbestandteile des Strompreises.
Laut der US-amerikanischen Energy Information Administration (EIA) entfallen 57% der Betriebskosten eines Kraftwerks auf die Stromerzeugung, 32% auf die Verteilung und 11% auf den Transport.
Genauer gesagt sind es diese Faktoren, die den größten Einfluss auf die Strompreise haben :
- Energiekosten
- Betrieb von Kraftwerken
- Kosten der Übertragungs- und Verteilungsnetze
- Wetter
- Saisonabhängigkeit
- Regulierung
Sonstige Energiekosten
Erdgas und Kohle sind immer noch die wichtigsten Brennstoffquellen für die Stromerzeugung durch Turbinen. Stromhändler müssen daher auf Preisspitzen oder -rückgänge bei diesen Rohstoffen achten.
Die Stromnachfrage korreliert häufig mit der Nachfrage nach Rohstoffen. Wenn die Wirtschaft z. B. stark ist, benötigen die Industrien ein größeres Angebot an Strom und Brennstoffen, wie z. B. Rohöl, um zu funktionieren.
Ebenso steigt bei schwierigen Wetterbedingungen die Nachfrage nach Brennstoffen zum Heizen von Häusern und die Nachfrage nach Strom (mehr Menschen bleiben zu Hause und nutzen Haushaltsgeräte).
Daher steigen die Strompreise häufig, wenn auch die Energiepreise steigen.
Betrieb von Kraftwerken
Die Kosten für den Bau, die Wartung und den Betrieb von Kraftwerken haben einen großen Einfluss auf die Strompreise. Wenn der Arbeitsmarkt beispielsweise angespannt ist, steigen die Bau- und Arbeitskosten in der Regel an.
Diese höheren Kosten werden häufig an die Stromverbraucher weitergegeben.
Kosten der Übertragungs- und Verteilungsnetze
Transport und Verteilung machen mehr als 40 % der Betriebskosten eines Kraftwerks aus.
Unfälle, schwierige Wetterbedingungen und Verschleiß sind Faktoren, die diese Systeme beschädigen und teure Reparaturen nach sich ziehen können.
Die Kosten für die Reparatur dieser Systeme werden in der Regel an die Kunden weitergegeben, entweder direkt durch eine Erhöhung der Tarife oder indirekt durch höhere Steuern in den betroffenen Gebieten.
Auswirkungen des Wetters auf die Strompreise
Das Wetter hat das Potenzial, die Stromkosten unter bestimmten Bedingungen zu erhöhen oder zu senken.
Starke Regenfälle und Schnee können Wasser für die Stromerzeugung aus Wasserkraft liefern, während starke Winde eine billige Brennstoffquelle für Windkraftanlagen darstellen können, die zur Stromerzeugung eingesetzt werden.
Sehr kaltes Wetter hingegen wird wahrscheinlich den Strompreis erhöhen. Erstens dürften strenge Wetterbedingungen die Brennstoffkosten und die Kosten für die Stromerzeugung in die Höhe treiben.
Zweitens führen solche Wetterbedingungen in der Regel zu erheblichen Spitzen bei der Stromnachfrage.
Saisonabhängigkeit und Strompreise
Faktoren wie die Stromnachfrage, die Verfügbarkeit von Erzeugungsquellen, die Brennstoffkosten und die Verfügbarkeit von Kraftwerken wirken sich alle auf die Kosten für die Versorgung der Kunden mit Strom aus.
Im Falle der Stromnachfrage weist die Branche starke saisonale Muster auf.
In den Sommermonaten steigt die Stromnachfrage aufgrund der intensiven Nutzung von Klimaanlagen.
Gleichzeitig müssen viele Versorgungsunternehmen auf teurere Erzeugungsquellen ausweichen, um die Nachfrage zu befriedigen. Dies führt zu einem Anstieg der Strompreise.
Regulierung des Strommarktes
Je nach Ort haben die öffentlichen Stromversorger unterschiedliche regulatorische Anforderungen.
In einigen Regionen regulieren die Kommissionen der Versorgungsunternehmen die Preise vollständig, während in anderen Regionen die Erzeuger möglicherweise nicht reguliert werden, während die Kosten für die Übertragung und Verteilung vollständig reguliert werden.
Sollte man mit Strom handeln?
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, sich im Stromsektor zu engagieren, und Händler müssen die Faktoren berücksichtigen, die jedes dieser Instrumente verändern.
Stromversorger sind eine Möglichkeit, in den Sektor zu investieren.
Doch obwohl sie hohe Dividenden zahlen und ein geringes Risiko aufweisen, haben sie wahrscheinlich weniger Aufwärtspotenzial als der Handel mit Stromfutures in schnell wachsenden und weniger regulierten Teilen der Welt.
Es gibt drei Gründe, warum sich Strom in den kommenden Jahren gut entwickeln könnte:
- Wachstum in den Schwellenländern.
- Industrie für alternative Energien
- Globales Wachstum
Wachstum in den Schwellenländern
China, Indien, Brasilien, der Nahe Osten und Afrika gehören zu den vielen schnell wachsenden Ländern und Regionen, die industrieller und urbaner werden.
Da die Bevölkerung in diesen Regionen von den ländlichen Gebieten in die Städte abwandert, wird die Nachfrage nach Strom mit Sicherheit steigen.
Industrie für alternative Energien
Die Branche der alternativen Energien wird voraussichtlich weiterhin Innovationen und Effizienzen schaffen.
In dem Maße, wie die Kosten für Solar-, Wind-, Wasser- und andere Energiequellen sinken, könnten auch die Kosten für die Stromerzeugung sinken. Dies könnte ein günstiges Umfeld für die Gewinne von Versorgungsunternehmen schaffen.
Globales Wachstum
Das globale Wachstum ist ein positiver Katalysator für die Strompreise. In dem Maße, wie die Weltwirtschaft wächst, dürfte auch die Nachfrage nach Strom steigen.
Allerdings sollten Händler auch Szenarien in Betracht ziehen, in denen die Stromversorgung nicht leistungsfähig ist.
Ein Wirtschaftsabschwung, der die Schwellenländer erfasst, könnte die Stromnachfrage bremsen.