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Was ist ein STP-Broker (Straight Through Processing)?

STP steht für Straight Through Processing. Dabei handelt es sich um eine Art Technologie, die von Brokern verwendet wird, um Trades elektronisch direkt an den Markt zu übertragen. STP-Forex-Broker führen Trades im Namen ihrer Kunden aus, indem sie diese direkt an Liquiditätsanbieter wie Banken oder Interbanken-Börsenhäuser senden. Die Trades laufen nicht über ein "Dealing Desk", sondern gehen direkt an den Markt.

No-Dealing-Desk vs. Dealing-Desk

STP-Broker sind eine Art No Dealing Desk (NDD)-Broker, was bedeutet, dass sie kein Dealing Desk zur Durchführung einer Transaktion verwenden. Dealing-Desk-Broker, auch Market-Maker genannt, füllen das andere Ende des Handels eines Kunden aus. Sie tun dies entweder, indem sie einen anderen Kunden finden, der das andere Ende übernimmt, oder indem sie den Handel selbst übernehmen.

Da Market Maker nicht direkt mit dem breiteren Markt verbunden sind, ist die Anzahl der Kunden, die die Gegenseite Ihres Handels übernehmen können, begrenzt. Deshalb kauft der Makler oft die Aktien, die Sie verkaufen, indem er z.B. selbst den Markt macht.

Regulierte STP-Forex-Broker haben etwas andere Lizenzen als Market Maker. Sie werden als A-Book-Broker bezeichnet, während Market Maker als B-Book-Broker bezeichnet werden. (Was ist das A-Buch und B-Buch von Forex-Brokern?)

Arten von Maklern

STP vs ECN

Eine andere Art von NDD-Broker ist ein ECN-Broker (Electronic Communication Network). Sie sind den STP-Brokern insofern ähnlich, als dass sie beide Trades direkt an den Markt senden. ECN-Broker fungieren jedoch als Liquiditätszentrum und bringen Banken und Finanzinstitute zusammen, die darum konkurrieren, die Gegenseite Ihres Handels zu übernehmen.

Vorteile von STP-Brokern

STP-Broker werden oft von Kleinhändlern bevorzugt. Ihr Geschäftsmodell hat mehrere Vorteile:

  • Verarbeitungsgeschwindigkeit - Die von diesen Brokern verwendete STP-Technologie bedeutet, dass die Trades elektronisch und mit hoher Geschwindigkeit ausgeführt werden. Einige Market-Making-Broker verwenden auch Software zur Verarbeitung von Trades, aber viele führen sie manuell über einen Dealing Desk aus. Dieser Prozess kann langsam sein und zu Rückfragen führen, wenn der Markt volatil ist.
  • Quotierungen spiegeln den Markt wider - STP-Broker handeln direkt mit dem Markt. Daher spiegeln ihre Angebote die Preise genau wider. Market Maker können künstliche Kurse anbieten, um ihre Margen zu verbessern.
  • Kein Konflikt - Market-Making-Broker profitieren von den Verlusten ihrer Kunden, da sie oft die andere Seite des Handels übernehmen. Dies kann dazu führen, dass einige Makler auf eine Art und Weise agieren, die im Widerspruch zu den Gewinnmöglichkeiten ihrer Kunden stehen kann. Zum Beispiel können sie künstliche Quotierungen anbieten oder wählen, welche Aufträge sie ausführen. STP-Broker sind direkt an den Markt gebunden und haben daher kein Gewinnmotiv hinter den Kundenverlusten. In der Tat, wenn Kunden einen Gewinn machen, werden sie oft mehr bei dem Broker investieren, dessen Einnahmen dann steigen.
  • Losgröße - ECN-Broker beschränken den Handel in der Regel auf eine minimale Losgröße von 0,1 - das Äquivalent von 10.000 Einheiten der Basiswährung. Das liegt daran, dass Banken und andere Finanzinstitute mit dieser Mindestlosgröße arbeiten. Dies kann für einzelne Händler unerschwinglich sein, die vielleicht kleinere Werte handeln möchten. STP-Broker können oft niedrigere Mindestlosgrößen anbieten. Admiral Markets und XTB haben zum Beispiel eine Mindestlosgröße von 0,01.

Nachteile von STP-Brokern

Da STP-Broker mit den meisten Vorteilen von ECN und Market Makern arbeiten, halten sich die Nachteile in Grenzen:

  • Spreads - STP-Broker bieten tendenziell breitere Spreads als Dealing Desk-Broker. Das liegt daran, dass Dealing Desk-Broker an den Verlusten ihrer Kunden mitverdienen. Daher müssen sie nicht so viel Umsatz mit Spreads machen. Bei STP-Brokern stammen die Einnahmen ausschließlich aus den von ihnen angebotenen Spreads und Kommissionen.
  • Hybride Modelle - Einige Makler verwenden ein hybrides Maklermodell. Sie können einige Trades auf dem Markt platzieren und bei anderen die andere Seite des Trades übernehmen. Es kann schwierig sein, zu erkennen, welche Makler auf diese Weise arbeiten. Es kann sinnvoll sein, den Kundensupport über eine Kontaktnummer um Klärung zu bitten.

Identifizierung von STP-, ECN- und Market-Maker-Brokern

Es kann schwierig sein, festzustellen, ob ein Broker ein echter ECN-Broker, ein STP oder ein Market Maker ist. Einige Makler machen ihren Kunden ihr Geschäftsmodell nicht klar. Es gibt jedoch einige Anhaltspunkte, die Ihnen helfen, dies selbst herauszufinden:

  • Mindest-Lotgröße - Wenn Ihr Broker eine Mindest-Lotgröße unter 0,1 anbietet, handelt es sich wahrscheinlich nicht um einen ECN-Broker. Die niedrigsten Mindestlosgrößen werden in der Regel von Market Makern und STP-Brokern angeboten.
  • Spreads - Broker, die behaupten, die engsten Spreads zu haben und die billigsten auf dem Markt zu sein, sind möglicherweise Market Maker. Sie verdienen oft an den Verlusten ihrer Kunden und müssen daher nicht so viele Einnahmen durch Spreads erzielen. Ähnlich bieten ECN-Broker in der Regel enge Spreads an, verlangen aber Kommissionen, um Gewinne zu erzielen.
  • Scalping-Regeln - Scalping ist eine Handelsstrategie, die Ineffizienzen in Marktkursen nutzt, um Gewinne zu erzielen. Trader können mit Scalping-Strategien hohe Renditen erzielen, was dem Ergebnis eines Market Makers schaden kann. Noch wichtiger ist, dass Market Maker es schwierig finden werden, Orders mit der für Scalping-Strategien erforderlichen Geschwindigkeit auszuführen. Daher ist Scalping bei Market Makern oft nicht erlaubt und ist bei ECN- und STP-Brokern üblicher.

Ein letztes Wort zu STP-Brokern

STP-Broker sind diejenigen, die über die Technologie verfügen, um Forex-Trades direkt auf dem Markt auszuführen. Sie bieten schnelle Bearbeitungszeiten und genaue Quotierungen und erlauben gleichzeitig kleine Losgrößen, was sie zu einer guten Wahl für Kleinhändler macht. Es ist jedoch nicht immer leicht zu erkennen, ob Ihr Broker ein STP-Modell verfolgt. Wenn Sie anfangen, Slippage zu erleben, Kurse, die nicht marktkonform zu sein scheinen, oder Requotes, mit denen Sie nicht zufrieden sind, sollten Sie vielleicht zu einem der STP-Broker in unserem regulierten Broker-Vergleich wechseln.

Fragen / Antworten

Was ist ein STP-Broker?

Ein STP-Broker leitet die Trades mit Hilfe der Straight Through Processing-Technologie direkt an den Markt weiter. Es folgt einem No-Dealing-Desk (NDD)-Modell. STP-Broker sind im Allgemeinen die bevorzugte Wahl von Kleinhändlern aufgrund der Genauigkeit der Marktquotierungen und der Geschwindigkeit der Verarbeitung.

Wie unterscheiden sich STP-Broker von ECN-Brokern?

STP-Broker sind ECN-Brokern insofern ähnlich, als dass sie beide No-Dealing-Desk-Modelle verwenden, die direkten Zugang zum Markt bieten. ECN-Broker leiten die Trades jedoch an einen Pool von Liquidität und Anbietern weiter, den sie kontrollieren. Sie neigen auch dazu, größere Mindestlosgrößen von 0,1 (10.000 Einheiten der Basiswährung) anzubieten.

Mein Broker bietet ein ECN-Konto an, was bedeutet das?

ECN-Konten versprechen schnellere Ausführungsgeschwindigkeiten und reduzierte Spreads, wie sie institutionelle Trader genießen. Ihre Trades werden im Live-FX-Markt ausgeführt, anstatt über ein Deal Desk oder STP-Konto zu gehen. Der Nachteil ist, dass ECN-Konten oft hohe Mindesteinlagen und große Mindesthandelsgrößen erfordern.

Woher weiß ich, ob mein Broker ein Market Maker ist?

Broker können die Analyse ihres Geschäftsmodells erschweren, da Broker ohne Dealing Desk oft von Kleinhändlern bevorzugt werden. Dennoch gibt es einige Anhaltspunkte, nach denen Sie suchen können. Zum Beispiel deuten strenge Regeln für das Handelsverhalten, sehr enge Spreads und regelmäßiges Re-Listing darauf hin, dass es sich um einen Market Maker handeln könnte.

Sind NDD-Broker und STP-Broker dasselbe?

Ja, ein STP-Broker ist eine Art von Broker ohne Dealing Desk (NDD). Es sendet Ihre Trades direkt an den Markt, anstatt über einen Deal Desk zu gehen. ECN-Broker sind eine weitere Art von NDD-Brokern. Dealing-Desk-Broker werden manchmal auch als Market-Maker bezeichnet.

Früher : Market Maker-Broker  Folgende : ECN-Broker