Energiehandel | Leitfaden für unerfahrene Trader

Die Welt dreht sich dank Energie. Rohöl wird zu Benzin verarbeitet, um unsere Autos, Lastwagen, Flugzeuge und Schiffe anzutreiben. Erdgas treibt unsere Kraftwerke an, erzeugt Strom und heizt unsere Häuser im Winter. Diese Energieprodukte sind aus unserem Alltag nicht wegzudenken – und vor allem werden sie auf den Weltmärkten gehandelt.

Wie auf jedem Markt schwanken die Energiepreise je nach tatsächlicher oder erwarteter Nachfrage und Angebot. Händler nutzen dies, um auf diese Schwankungen zu spekulieren: Auf steigende oder fallende Preise für Erdöl oder Erdgas zu setzen, kann lukrativ sein, vorausgesetzt, man versteht die Mechanismen, die diesen Markt regeln.

Ein Markt, der von vielen Faktoren beeinflusst wird

Die Energiepreise sind besonders volatil. Die Veröffentlichung von Schätzungen durch Regierungen, Banken oder Beratungsunternehmen ist zwar wichtig, aber nicht alles. Manchmal reicht schon ein unerwartetes Ereignis aus, um starke Preisschwankungen auszulösen.

Nehmen wir das Beispiel der OPEC (Organisation erdölexportierender Länder) und ihrer Verbündeten wie Russland. Wenn sie eine Verringerung ihrer Produktion ankündigen, selbst wenn diese bereits erwartet wurde, steigen die Ölpreise sprunghaft an. Umgekehrt kann eine Steigerung der Produktion zu einem Preisverfall führen. Es handelt sich um nervöse, sehr reaktive Märkte.

Auch das Wetter spielt eine wichtige Rolle. Ein heißer Sommer veranlasst die Haushalte, mehr Strom für die Klimatisierung zu verbrauchen, während ein strenger Winter die Nachfrage nach Gasheizungen erhöht. Diese saisonalen Faktoren beeinflussen die Preise direkt.

Ein komplexer Weg der Energie

Energie gelangt nicht direkt vom Produzenten zum Verbraucher. Sie durchläuft zahlreiche Zwischenstufen: Händler, Verteiler, spezialisierte Unternehmen... Diese Lieferkette schafft ebenfalls Handelsmöglichkeiten, erschwert jedoch die Marktanalyse. Nicht nur der Endverbrauch ist wichtig, sondern auch die Art und Weise, wie die Energie fließt.

Der Einstieg in den Energiehandel

Wenn Sie den Einstieg in den Energiehandel erwägen, ist es wichtig, die verfügbaren Energierohstoffe gut zu kennen, die Marktteilnehmer zu verstehen und eine klare Vorstellung davon zu haben, was die Preise beeinflusst. Mehrere Online-Broker bieten heute die Möglichkeit, in eine Vielzahl von Kontrakten zu investieren, die sich auf Erdöl, Erdgas oder andere Energieformen beziehen.

Unabhängig davon, ob Sie vom Spekulationspotenzial angezogen sind oder Ihr Portfolio diversifizieren möchten, benötigen Sie eine klare Strategie, die auf einem soliden Verständnis des Marktes basiert. Dieser Bereich kann zwar instabil sein, bietet aber auch zahlreiche Chancen für diejenigen, die die Signale richtig deuten können.

Ein Markt im Wandel

Der globale Energiemarkt befindet sich in einem langfristigen Wandel, der durch Klimapolitik, Nachfrageentwicklung und technologische Veränderungen beeinflusst wird. Regierungen auf der ganzen Welt streben nach Energieunabhängigkeit und Emissionsreduzierung, oft durch Maßnahmen, die erneuerbare Energien fördern oder kohlenstoffreiche Brennstoffe benachteiligen. Dennoch steigt die Nachfrage nach Strom und Kraftstoffen für den Verkehr aufgrund des Bevölkerungswachstums, steigender Haushaltseinkommen und der Urbanisierung weiter an.

Die Energiedynamik variiert von Region zu Region erheblich. In Europa hat die Klimapolitik den Übergang zu erneuerbaren Energien und Kernkraft beschleunigt. Die Vereinigten Staaten sind nach wie vor ein wichtiger Öl- und Gasproduzent, auch wenn sie durch Gesetzgebung und öffentliche Ausgaben saubere Energien gefördert haben, obwohl dieses Wachstum mit politischen und regulatorischen Hindernissen konfrontiert ist.

In aufstrebenden Volkswirtschaften wie Indien und Teilen Subsahara-Afrikas hat die steigende Nachfrage sowohl zur Nutzung fossiler Brennstoffe als auch zur Einführung erneuerbarer Energien geführt, da die Energieinfrastruktur ausgebaut wird. Gleichzeitig spielen mineralreiche Länder wie Chile, Indonesien und die Demokratische Republik Kongo eine zentrale Rolle bei der Versorgung mit Materialien, die für die Energiewende unerlässlich sind.

Ein Großteil dieses Wachstums stammt aus Schwellenländern, in denen die Energieinfrastruktur weiter ausgebaut wird. Obwohl traditionelle Akteure Öl, Gas und Kohle liefern, haben neue Kräfte die Landschaft verändert. Händler kaufen und verkaufen Emissionszertifikate, um Unternehmen dabei zu helfen, ihre Emissionsziele zu erreichen. Versorgungsunternehmen stehen vor der Herausforderung, intermittierende Energiequellen wie Wind- und Sonnenenergie in Stromnetze zu integrieren, die ursprünglich für die Stromerzeugung aus Kohle konzipiert wurden. Gleichzeitig hat der allgemeine Trend zur Elektrifizierung, insbesondere durch Elektrofahrzeuge, zu Investitionen in Lithium, Kupfer und andere für die Batterieproduktion wichtige Mineralien geführt.

Experten gehen davon aus, dass dieser Übergang mehrere Jahrzehnte dauern wird. In der Zwischenzeit dürften fossile Brennstoffe und erneuerbare Energien noch jahrelang nebeneinander bestehen, was Anlegern eine breite Palette von Auswahlmöglichkeiten bietet, von traditionellen Ölriesen bis hin zu Unternehmen, die an der Spitze der Energiewende stehen.

Was beeinflusst die Energiepreise?

Die Energiepreise werden letztendlich durch Angebot und Nachfrage bestimmt, sind jedoch selten leicht vorherzusagen. Die Preise für Öl, Gas, Kohle und Strom können aufgrund geopolitischer Entwicklungen, Wetterbedingungen, Unternehmensstrategien und staatlicher Politik starken Schwankungen unterliegen. Diese Schwankungen wirken sich nicht nur auf die Rohstoffpreise aus, sondern beeinflussen auch die Aktienkurse von Energieunternehmen.

Mehrere Faktoren erschweren die Preisgestaltung:

• Unternehmensentscheidungen. Öl- und Gasproduzenten haben sich in letzter Zeit auf die Rendite für die Aktionäre konzentriert und greifen eher auf Aktienrückkäufe und Dividenden als auf eine Erhöhung des Angebots zurück, selbst in Zeiten steigender Preise.
• Geopolitische Instabilität. Konflikte in Schlüsselregionen wie dem Nahen Osten können die Produktion oder Transitwege wie die Straße von Hormus gefährden und zu Preisanstiegen führen.
• Politische Veränderungen. Die Unterstützung (oder Nichtunterstützung) von fossilen Brennstoffen oder erneuerbaren Energien durch Regierungen kann von einer Regierung zur nächsten variieren. Die Energiepolitik der USA hat sich beispielsweise zwischen den Regierungen Biden und Trump erheblich verändert.

Arten von Energieunternehmen

Der Energiesektor umfasst verschiedene Unternehmen, die unterschiedliche Rollen bei der Beförderung von Brennstoffen und Strom von ihren Quellen zu Verbrauchern und Unternehmen spielen. Einige sind auf Exploration oder Produktion spezialisiert, während andere sich auf Transport, Verteilung oder Einzelhandel konzentrieren. Einige sind in mehreren Stufen der Lieferkette tätig.

Vorstufe (Upstream)

Upstream-Unternehmen sind für die Gewinnung von Energie aus dem Boden zuständig, sei es durch Bohrungen zur Suche nach Öl und Gas oder durch die Erzeugung von Strom aus Wasserkraftwerken, Windkraftanlagen, Sonnenkollektoren oder Kernreaktoren. Diese Unternehmen sind am Anfang der Energieversorgungskette tätig.

• TotalEnergies EP (Explorations- und Produktionszweig der TotalEnergies-Gruppe)
• ExxonMobil Exploration Company
• BP Exploration Operating Company
• Equinor (Norwegen)
• ENI (Italien)
• Orano (ehemals Areva, für Uran)
• Orsted (für Offshore-Windenergie, in der Entwicklungs- und Produktionsphase)

Mittlerer Bereich (Midstream)

Midstream-Unternehmen befassen sich mit dem Transport, der Speicherung und dem Großhandelsvertrieb von Energie. Zu ihren Aktivitäten gehört ein umfangreiches Netz von Pipelines, Lastwagen und Tankwagen, die Brennstoffe zu Raffinerien und Terminals transportieren. Im Bereich der erneuerbaren Energien kann Midstream die Steuerung des Stromflusses von Solar- oder Windparks zum Netz umfassen.

• Kinder Morgan (USA – Transport von Gas und Öl über Pipelines)
• Enbridge (Kanada – Pipelines und Gasinfrastruktur)
• Williams Companies (USA – Erdgas)
• TC Energy (ehemals TransCanada – Pipelines und Speicherung)
• Vopak (Niederlande – Speicherung flüssiger Energieprodukte)
• Téréga (Frankreich – Gastransport und -speicherung)

Aftermarket (Downstream)

Downstream-Unternehmen liefern Energie. Dazu gehören beispielsweise Tankstellen und Versorgungsunternehmen, die Haushalte und Unternehmen mit Strom oder Erdgas versorgen. Die Nachfrage in dieser Phase kann je nach Konjunkturlage schwanken. Autofahrer reduzieren ihren Verbrauch, wenn die Kraftstoffpreise hoch sind, und Hersteller können ihre Produktion in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs drosseln. Versorgungsunternehmen sind jedoch in der Regel stabiler, da die meisten Verbraucher unabhängig von der wirtschaftlichen Lage Strom benötigen.

• EDF (Frankreich – Strom, Erdgas)
• Engie (Frankreich – Energiedienstleistungen und Energieversorgung)
• Shell Retail (Tankstellen, Schmierstoffe)
• TotalEnergies Marketing (Tankstellen, Kraftstoffe, Schmierstoffe)
• Repsol (Spanien – Raffinerie und Vertrieb)
• Eni Gas & Power (Handelszweig der ENI-Gruppe)

Vertikale Integration

Obwohl sich einige Unternehmen ausschließlich auf vorgelagerte, mittlere oder nachgelagerte Aktivitäten konzentrieren, sind die größten Öl- und Gasunternehmen vertikal integriert, was bedeutet, dass sie auf allen Ebenen der Lieferkette tätig sind, von der Förderung über die Raffination bis hin zum Einzelhandel. Diese durchgängige Präsenz kann ihnen stabilere Einnahmen sichern als Unternehmen, die sich auf ein einziges Segment beschränken, und macht sie für Verbraucher oft besser erkennbar.

Diese Unternehmen produzieren nicht nur Öl, sondern verkaufen auch Fertigprodukte wie Motoröl, Schmierstoffe und Kraftstoff, oft an Tankstellen, die ihren Namen tragen. Sie besitzen in der Regel keine Versorgungsunternehmen, aber aufgrund ihrer großen Reichweite spielen sie eine wichtige Rolle im globalen Energiesektor.

• TotalEnergies
• ExxonMobil
• Shell
• Chevron
• BP
• Petrobras (Brasilien)
• Saudi Aramco (Saudi-Arabien)
• Equinor (ebenfalls in allen Phasen vertreten, obwohl stark im Upstream-Bereich verankert)

Entwicklung des Energiemarktes

Viele Öl- und Gasunternehmen konzentrieren sich weiterhin auf fossile Brennstoffe, aber einige haben ihre Aktivitäten erweitert, um den weltweiten Übergang zu kohlenstoffarmen Energiequellen zu unterstützen. Je nach Unternehmen umfassten diese Bemühungen unter anderem Projekte zur Kohlenstoffabscheidung und Investitionen in erneuerbare Energien wie Solar- und Windenergie.

Einige Unternehmen haben sich auch in völlig neuen Sektoren engagiert. ExxonMobil (XOM) beispielsweise ist in die Lithiumgewinnung eingestiegen, ein Bereich, der traditionell von Bergbauunternehmen dominiert wird. Lithium ist ein wesentlicher Bestandteil der aktuellen Generation von Batterien, die in Elektrofahrzeugen und Netzspeichersystemen verwendet werden.

Andere Unternehmen haben sich in den Bereichen Solar-, Wind-, Kern- und Wasserkraft entwickelt. Mit erneuerbarer Energie erzeugter Wasserstoff ist noch eine neue Technologie, zieht jedoch zunehmend Investitionen an, da das Interesse an saubereren alternativen Energien wächst.

Diese Entwicklungen spiegeln die langfristigen Veränderungen im globalen Energiemix wider. Kohle, Öl und Erdgas dominierten lange Zeit die weltweite Energieversorgung, aber erneuerbare Energien haben nach und nach an Bedeutung gewonnen, und auch das Interesse an Kernenergie ist gestiegen.

Nach der Katastrophe von Fukushima in Japan im Jahr 2011 haben viele Regierungen auf Kernenergie verzichtet. Doch die Kernenergie hat wieder an Dynamik gewonnen, vor allem weil sie eine stabile Grundlastenergie ohne Treibhausgasemissionen bietet. Infolgedessen hat sich ein Teil des langjährigen Widerstands von Umweltschützern, der durch Bedenken hinsichtlich radioaktiver Abfälle und der Sicherheit motiviert war, abgeschwächt.

Der Übergang weg von fossilen Brennstoffen hat auch den Bergbau verändert. Mineralien wie Lithium, Nickel und Kobalt sind für die Elektrifizierung des Verkehrs und der Industrie unverzichtbar. Kupfer, das für die Verkabelung und den Transport von Strom unerlässlich ist, hat eine solche Priorität erlangt, dass große Bergbauunternehmen, die sich auf Gold spezialisiert haben, wie Barrick Mining (B) und Newmont (NEM), ihre Kupferreserven erheblich aufgestockt haben.

Risiken im Zusammenhang mit Investitionen im Energiesektor

Investitionen im Energiesektor bergen spezifische Risiken, die in anderen Sektoren möglicherweise nicht so ausgeprägt sind. Rohstoffpreise sind für ihre Volatilität bekannt und reagieren häufig auf geopolitische Ereignisse, extreme Wetterbedingungen oder Änderungen in der Versorgungsstrategie der wichtigsten Produzenten. Auch staatliche Maßnahmen können erhebliche Auswirkungen haben, sei es durch Änderungen bei den Subventionen für erneuerbare Energien oder durch neue Beschränkungen für Öl- und Gasbohrungen.

Umwelt- und Reputationsrisiken tragen zusätzlich zur Komplexität bei. Unfälle, Pipeline-Lecks oder Widerstand gegen Bergbauprojekte können den Betrieb und den Aktienkurs beeinträchtigen. Und da sich der Sektor rasch verändert, könnten Unternehmen, die heute gut positioniert scheinen, morgen durch technologische Fortschritte oder Veränderungen in der öffentlichen Meinung überholt sein.

Die Berücksichtigung dieser Faktoren kann Ihnen helfen, nicht nur die potenziellen Renditen, sondern auch die Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells eines Unternehmens zu bewerten.

Möglichkeiten, in den Energiemarkt zu investieren

ETF

Anleger können den Energiemarkt auf verschiedene Weise angehen, je nach ihren Zielen, ihrer Risikotoleranz und ihrem Zeithorizont. Ein Portfolio kann Öl- und Gasproduzenten wie BP (BP), Unternehmen im Bereich erneuerbare Energien wie First Solar (FSLR) oder Kernkraftwerke wie Constellation Energy (CEG) umfassen.

Um ihr Portfolio innerhalb des Sektors zu diversifizieren, greifen einige Anleger auf börsengehandelte Fonds (ETFs) zurück, die verwandte Aktien unter einem einzigen Börsenkürzel zusammenfassen. Beispielsweise konzentriert sich der ETF Energy Select Sector SPDR (XLE) auf Öl- und Gasproduzenten, während der ETF Global X Solar (RAYS) Hersteller von Solaranlagen wie Enphase Energy (ENPH) umfasst.

Broker für Investitionen in ETFs

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Investieren birgt Verlustrisiken

Terminkontrakte

Für ein direkteres Engagement in Rohstoffpreisen sind Terminkontrakte auf Öl und Gas eine weitere Option. Fonds wie der United States Oil Fund (USO) bieten eine Möglichkeit, an diesem Teil des Marktes teilzunehmen, ohne direkt mit Terminkontrakten zu handeln.

Terminkontrakt-Broker

Brokers	Handelsbedingungen	Offizielle Seite
	➡️ Märkte: Indizes, Rohstoffe, Währungen, Schatzanweisungen, Kryptowährungen, Metalle. ➡️ Maklergebühren für Futures: 0,75 $ / Micro, 1,75 $ / Mini, 1,75 $ / Standard. ➡️ Plattformen: MetaTrader 5
Investieren birgt Verlustrisiken

CFD

Bevor Sie mit dem Handel von Energie-CFD beginnen, müssen Sie sich entscheiden, wie Sie Gewinne erzielen möchten. Es gibt so viele Trading-Strategien für Energieprodukte wie es Trader gibt, und es liegt an Ihnen, eine Strategie zu finden, die Ihrer Risikotoleranz und Ihren Gewinnzielen entspricht. Um Ihnen dabei zu helfen, werden wir einige der grundlegenden Entscheidungen betrachten, die bei der Entwicklung einer Trading-Strategie für Energie zu treffen sind.

Auswahl eines Rohstoffs

Die Wahl des zu handelnden Energierohstoffs hat Auswirkungen auf alle anderen Aspekte Ihrer Strategie. Denn verschiedene Faktoren beeinflussen den Preis der verschiedenen Energieprodukte, und die Preisschwankungen können von Produkt zu Produkt sehr unterschiedlich sein.

Beispielsweise unterliegen Rohöl, Brent und Benzin in der Regel viel stärkeren Preisschwankungen als Erdgas und Heizöl. Angebot und Nachfrage sind weniger konstant, und politische Veränderungen spielen bei der Preisbildung für Öl eine viel größere Rolle als bei Erdgas.

Letztendlich sollte die Wahl des Energieprodukts das von Ihnen gewünschte Risiko-Ertrags-Verhältnis widerspiegeln.

Technische oder fundamentale Analyse

Eine weitere Entscheidung, die Sie treffen müssen, ist, ob Sie sich auf die technische oder die fundamentale Analyse konzentrieren möchten. Die technische Analyse konzentriert sich auf die jüngsten Preisbewegungen eines Rohstoffs und nutzt diese Daten, um die zukünftige Preisentwicklung vorherzusagen. Die Fundamentalanalyse hingegen versucht, den tatsächlichen Marktpreis eines Energieprodukts auf der Grundlage der aktuellen Angebots- und Nachfragebedingungen vorherzusagen.

Keine der beiden Strategien ist zwangsläufig besser als die andere, und die meisten Tradern nutzen eine Mischung aus beiden, um ihre Entscheidungen zu treffen.

Behandeln Sie Nachrichten

Nachrichten haben einen enormen Einfluss auf den Energiepreis. Schließlich wirkt sich fast alles, was geschieht, sei es in der Politik, den internationalen Beziehungen, den wirtschaftlichen Aussichten oder sogar dem Wetter, auf das Angebot oder die Nachfrage nach Energieprodukten aus.

Energiehändler müssen die Nachrichten stets im Auge behalten und darüber nachdenken, wie sich die Schlagzeilen auf die Preise auswirken könnten. Risikofreudigere Händler können von kurzfristigen Preisschwankungen profitieren, die durch Schlagzeilen verursacht werden.

Day Trading vs. Swing Trading

Schließlich müssen Sie über Ihren Zeithorizont für Energie-Trades nachdenken. Möchten Sie CFD am selben Tag kaufen und verkaufen oder erwägen Sie, Kontrakte mehrere Tage lang zu halten, um von langsameren Preistrends zu profitieren? Daytrader halten Positionen in der Regel nicht über Nacht, während Swingtrader CFD auf Energie mehrere Tage oder sogar Wochen lang halten können.

Broker für CFD auf Energie

CFD Brokers	Plattform	Reguliert durch die	Demokonto
	MetaTrader 4 und 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI
	MetaTrader 4 und 5  cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti
	MetaTrader 4 und 5 ActivTrader, TradingView	FCA, CSSF, SCB, BACEN & CVM, CMVM
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 und 5	CySEC, ASIC, BIFSC
ASIC: Australien, BaFin: Deutschland, Bappebti: Indonesien, BIFSC: Belize, BVI FSC: Britische Jungferninseln, BACEN & CVM : Brasilien, CySEC: Zypern, CNMV: Spanien, CMVM : Portugal ,CIRO: Kanada, CSSF: Luxemburg, CFTC: USA, CBFSAI: Irland, CMA: Oman,, DFSA: Dubai, FCA: Großbritannien, FINMA: Schweiz, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychellen, FSCA: Südafrika, JFSA: Japan, JSC: Jordanien, KNF: Polen, MAS: Singapur, NZFMA: Neuseeland, SCA: Vereinigte Arabische Emirate, SCB: Bahamas, SFC : Kolumbien, VFSC: Vanuatu
Der CFD-Handel birgt ein erhebliches Verlustrisiko, weshalb er nicht für alle Anleger geeignet ist. 74-89 % der Kleinanlegerkonten verlieren beim Handel mit CFDs Geld.

Fazit

Der Energiesektor bietet zahlreiche Anlagemöglichkeiten, sei es über Rohstoffe wie Öl, Erdgas oder Benzin oder über Unternehmen, die in den Bereichen fossile Brennstoffe, erneuerbare Energien oder Versorgungsleistungen tätig sind. Mit dem Trading von CFDs können Sie direkt von den Preisschwankungen im Energiesektor profitieren, während Sie mit ETFs und Investmentfonds Ihre Positionen über den gesamten Sektor diversifizieren können, ohne auf ein einzelnes Unternehmen oder eine einzelne Technologie zu setzen.

Wie immer ist eine solide Strategie unerlässlich. Dieser Leitfaden hat Ihnen die Grundlagen vermittelt, um zu verstehen, was die Energiepreise beeinflusst, und um Ihren eigenen Trading-Ansatz zu entwickeln. Wenn Sie bereit sind, aktiv zu werden, sollten Sie einen zuverlässigen Broker wählen, der eine breite Palette von Instrumenten für Energie-Rohstoffe anbietet.

Die genannten Unternehmen und Finanzprodukte dienen ausschließlich zu Informationszwecken und stellen keine Anlageempfehlung dar.

Häufig gestellte Fragen