Meny

Vägledning för elhandel: hur och var du ska börja

elhandel

I den här guiden undersöker vi varför el kan vara intressant för handlare och vilka reglerade mäklare du kan handla med el. Läs vidare om de olika typerna av elhandelsinstrument och hur de fungerar.

Företag som levererar el är verksamma på regional nivå. Därför är elhandeln ofta beroende av ekonomiska, politiska och rättsliga faktorer som är specifika för ett land eller en region.

Den mest lukrativa elhandeln kommer sannolikt att ske i regioner med hög befolknings- och industritillväxt.

Generellt sett är följande skäl skäl till varför näringsidkare kan överväga att handla inom denna sektor:

  1. Efterfrågan från tillväxtmarknader
  2. Framsteg inom alternativa energikällor
  3. Diversifiering av portföljen

Efterfrågan på tillväxtmarknaderna

Enligt Internationella energiorganet kommer mer än 90 procent av nettoenergiefterfrågan år 2035 att komma från tillväxtekonomier.

De demografiska trenderna runt om i världen visar på mönster av migration från landsbygden till städerna. I länder som Kina har den ökande industrialiseringen åtföljt dessa befolkningsförändringar.

FN förutspår att antalet globala städer med mer än en miljon invånare kan öka med 36 procent fram till 2030. De nya städerna kommer att behöva allt större mängder el för att driva företag och bostäder.

Framsteg inom alternativa energikällor

Framstegen i fråga om förvärv av vind-, sol-, vatten- och biomassakällor är otroligt positiva katalysatorer för elsektorns försörjning.

I takt med att dessa källor blir billigare och mer lättillgängliga förväntas kostnaden för att producera el sjunka. Samtidigt väntas den globala efterfrågan på el vara fortsatt stark.

För reglerade monopol, som t.ex. försörjningsindustrin, kan detta leda till en mycket gynnsam vinstmiljö.

Diversifiering av portföljen

Att handla med en kritisk resurs som el är ett sätt att diversifiera portföljen. Många av de faktorer som styr elpriserna skiljer sig från de faktorer som påverkar aktie- och obligationspriserna.

För många delar av ekonomin är efterfrågan på el faktiskt oelastisk. Med andra ord, oavsett pris måste människor förbruka el.

Mäklare för handel med råvaror

När du vet hur man handlar med el och vad som påverkar elpriserna kan du vilja handla med el. Här är några reglerade råvarumäklare som erbjuder exponering mot el via ETF:er, företagsaktier eller derivat:

Brokers Plattform Reglering Eröffnen Sie ein Demokonto
MetaTrader 4 och 5
AvaOptions
ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM AvaTrade
MetaTrader 4 och 5
cTrader, TradingView
FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMAPepperstone
xStation 5 FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, FSCAXTB
MetaTrader 4 och 5 CySEC, FCA, ASIC, JSC, OCRCVM, FSCAAdmiral
MetaTrader 4 och 5
ActivTrader, TradingView
FCA, CSSF, SCB, BACEN & CVM, CMVMActivTrades
IG, ProRealTime,
MT4, L2 Dealer
FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTCIG
MetaTrader 4
cTrader
Skilling Trader
CySEC, FCA, FSA Skilling
ASIC: Australia, BaFin: Alemania, BIFSC: Belice, BVI FSC: Islas Vírgenes Británicas, BACEN & CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: España, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EE.UU., CBFSAI: Irlanda, CMA: Omán,, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suiza, FSPR - FMA: Nueva Zelanda, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sudáfrica, JFSA: Japón, JSC: Jordania, KNF: Polonia, MAS: Singapur, OCRCVM: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
CFD-handel innebär en betydande risk för förlust och är därför inte lämplig för alla investerare. 74-89 % av de privata investerarna förlorar pengar på CFD-handel.

Instrument för handel med el

Elhandlare har flera sätt att investera i denna råvara:

Hur fungerar terminskontrakt för el?

Den fysiska elmarknaden är en fragmenterad marknad med priser som är beroende av specifika geografiska områden. Därför är el inte en global handelsvara som andra marknader.

New York Mercantile Exchange (NYMEX), som är en del av Chicago Mercantile Exchange (CME), erbjuder flera terminskontrakt för el för olika regioner i USA.

Dessa kontrakt har dock i allmänhet mycket små handelsvolymer.

Hur kan man dra nytta av terminsavtal för el?

Terminskontrakt är derivatinstrument där handlare gör hävstångssatsningar på råvarupriser. Om priserna sjunker måste handlarna sätta in ytterligare marginal för att behålla sina positioner.

Vid utgången av dessa kontrakt avvecklas de fysiskt.

Terminhandel kräver en hög grad av sofistikering, eftersom faktorer som lagringskostnader och räntor påverkar priserna.

Vad är ETF:er för elektricitet?

Börshandlade fonder (ETF:er) handlas som aktier på aktiemarknaden, på samma sätt som aktier.

Det finns inga ETF:er som erbjuder direkt exponering mot elpriser. Det finns dock många ETF:er som handlar inom försörjningssektorn, bland annat följande:

  • The Utilities Sector SPDR ETF
  • iShares Dow Jones US Utilities ETF
  • iShares S&P Global Utilities ETF
  • PowerShares S&P SmallCap Utilities ETF
  • Vanguard Utilities ETF

Aktier från kraftbolag

Det finns många börsnoterade företag som driver elbolag.

Även om handel med företagsaktier kan vara ett sätt att få en exponering mot elpriserna, kan många av dessa företag reagera på andra faktorer, t.ex. regional efterfrågan på deras produkter, konkurrens, produktionskostnader och räntor.

Dessutom har dessa företag, som reglerade företag, begränsade möjligheter att höja priserna.

Slutligen kan även faktorer som företagsledning och aktiemarknaden som helhet påverka dessa transaktioner. Här är några populära aktier i elbolag:

  • Engie: Fransk leverantör av naturgas och elektricitet.
  • TotalEnergies: Fransk privat leverantör och producent av el och gas.
  • NextEra Energy: överför och distribuerar elkraft i Nordamerika.
  • Duke Energy: driver ett av de största elnäts- och infrastrukturföretagen i USA.
  • Southern Company: genererar, överför och distribuerar elektricitet i USA.

Hur man handlar med CFD:er på el

Ett annat sätt att handla med aktier i elbolag är att använda ett CFD-derivat (Contract for Difference).

CFD:er gör det möjligt för handlare att spekulera i priset på företag inom elsektorn.

Värdet på en CFD är skillnaden mellan aktiernas pris vid köptillfället och deras nuvarande pris.

Vad bestämmer elpriset?

Kostnaderna för att bygga, finansiera, underhålla och driva kraftverk är de viktigaste komponenterna i elpriset.

Enligt US Energy Information Administration (EIA) står elproduktion för 57 % av kostnaden för att driva ett kraftverk, medan distribution står för 32 % och överföring för 11 %.

Dessa faktorer har särskilt stor inverkan på elpriserna:

  1. Energikostnader
  2. Drift av kraftverk
  3. Kostnader för överförings- och distributionsnät
  4. Väder
  5. Säsongsmässighet
  6. Förordning

Övriga energikostnader

Naturgas och kol är fortfarande de viktigaste bränslekällorna för turbinkraftverk. Elhandlare måste därför vara uppmärksamma på pristoppar eller prisfall för dessa råvaror.

Efterfrågan på el är ofta korrelerad med efterfrågan på råbränsle. När ekonomin är stark behöver industrin till exempel mer el och bränsle, t.ex. råolja, för att kunna fungera.

När vädret är dåligt ökar efterfrågan på bränsle för att värma upp bostäderna, liksom efterfrågan på el (fler människor stannar hemma och använder apparater).

Därför stiger elpriserna ofta när energipriserna också stiger.

Drift av kraftverk

Kostnaderna för att bygga, underhålla och driva kraftverk har en stor inverkan på elpriserna. När arbetsmarknaden är ansträngd ökar till exempel bygg- och arbetskraftskostnaderna i allmänhet.

Dessa högre kostnader övervältras ofta på elkonsumenterna.

Kostnader för överförings- och distributionsnät

Överföring och distribution står för mer än 40 % av driftskostnaden för ett kraftverk.

Olyckor, svåra väderförhållanden och slitage kan skada dessa system och leda till kostsamma reparationer.

Kostnaderna för att reparera dessa system övervältras vanligtvis på kunderna, antingen direkt genom högre avgifter eller indirekt genom högre skatter i de drabbade områdena.

Vädrets inverkan på elpriserna

Vädret kan öka eller minska elkostnaden beroende på specifika förhållanden.

Kraftigt regn och snö kan ge vatten till vattenkraftverk, medan starka vindar kan ge en billig bränslekälla till vindturbiner som används för att generera elektricitet.

Å andra sidan kan mycket kallt väder leda till att elpriset stiger. För det första är det troligt att svåra väderförhållanden kommer att öka bränslekostnaderna och kostnaderna för elproduktion.

För det andra leder sådana väderförhållanden vanligtvis till betydande toppar i efterfrågan på el.

Säsongsvariationer och elpriser

Faktorer som efterfrågan på el, tillgång till produktionskällor, bränslekostnader och tillgång till kraftverk påverkar kostnaderna för att leverera el till kunderna.

När det gäller efterfrågan på el har branschen starka säsongsmönster.

Under sommarmånaderna ökar efterfrågan på el på grund av den intensiva användningen av luftkonditioneringssystem.

Samtidigt måste många elbolag byta till dyrare produktionskällor för att möta efterfrågan. Detta leder till högre elpriser.

Reglering av elmarknaden

Beroende på ort har elbolagen olika regleringar.

I vissa områden reglerar elnätsnämnderna priserna helt och hållet, medan generatorer i andra områden kanske inte regleras, medan överförings- och distributionskostnader regleras helt och hållet.

Bör du handla med el?

Det finns flera sätt att exponera sig för elektricitet och handlare måste ta hänsyn till de faktorer som styr vart och ett av dessa instrument.

Elbolag är ett sätt att investera i sektorn.

Även om de ger höga utdelningar och är lågriskade har de förmodligen mindre potential än handel med elterminer i snabbväxande och mindre reglerade delar av världen.

Det finns tre anledningar till att el kan gå bra de kommande åren:

  • Tillväxt på tillväxtmarknader
  • Alternativ energibransch
  • Global tillväxt

Tillväxt på tillväxtmarknader

Kina, Indien, Brasilien, Mellanöstern och Afrika är några av de många snabbt växande länder och regioner som blir mer industriella och urbana.

I takt med att befolkningen i dessa regioner flyttar från landsbygden till städerna kommer efterfrågan på elektricitet sannolikt att öka.

Alternativ energibransch

Sektorn för alternativ energi förväntas fortsätta att vara innovativ och skapa effektivitetsvinster.

I takt med att kostnaderna för sol-, vind- och vattenkraft och andra energikällor sjunker kan kostnaderna för elproduktion sjunka. Detta skulle kunna skapa en vinstmiljö för allmännyttiga företag.

Global tillväxt

Den globala tillväxten är en positiv katalysator för elpriserna. I takt med att den globala ekonomin växer bör efterfrågan på elektricitet öka.

Handlare måste dock också överväga scenarier där el inte fungerar.

En ekonomisk avmattning som drabbar tillväxtmarknaderna kan dämpa efterfrågan på el.