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Guía de trading de electricidad: cómo y dónde empezar

trading de electricidad

En esta guía, exploramos por qué la electricidad puede ser de interés para los traders y los brokers regulados con los que se puede operar. Siga leyendo para conocer los diferentes tipos de instrumentos de trading de electricidad y su funcionamiento.

Las empresas que suministran electricidad operan a nivel regional. Por ello, el comercio de electricidad depende a menudo de factores económicos, políticos y normativos específicos de un país o región.

Es probable que los intercambios de electricidad más lucrativos se produzcan en regiones con gran crecimiento demográfico e industrial.

En general, las siguientes son las razones por las que los operadores podrían considerar operar en este sector:

  1. Demanda de los mercados emergentes
  2. Avances en las fuentes de energía alternativas
  3. Diversificación de la cartera

Demanda de los mercados emergentes

Según la Agencia Internacional de la Energía, en 2035 más del 90% de la demanda neta de energía procederá de las economías emergentes.

Las tendencias demográficas en todo el mundo muestran patrones de migración de las zonas rurales a las ciudades. En países como China, la creciente industrialización ha acompañado a estos cambios de población.

Las Naciones Unidas prevén que para 2030 el número de ciudades mundiales con más de un millón de habitantes podría aumentar un 36%. Las nuevas ciudades necesitarán cada vez más electricidad para abastecer a las empresas y los hogares.

Progreso de las fuentes de energía alternativas

Los avances en la adquisición de fuentes de energía eólica, solar, hidráulica y de biomasa son catalizadores increíblemente positivos para el suministro del sector eléctrico.

A medida que estas fuentes se abaratan y se hacen más accesibles, se espera que el coste de la producción de electricidad disminuya. Al mismo tiempo, se espera que la demanda mundial de electricidad siga siendo fuerte.

Para los monopolios regulados, como el sector de los servicios públicos, esto podría traducirse en un entorno de beneficios muy favorable.

Diversificación de la cartera

Operar con un recurso crítico como la electricidad es una forma de añadir diversificación a una cartera. Muchos de los factores que impulsan los precios de la electricidad son diferentes de los que influyen en los precios de las acciones y los bonos.

De hecho, para muchos segmentos de la economía, la demanda de electricidad es inelástica. En otras palabras, sea cual sea el precio, la gente necesita consumir electricidad.

Brokers para el trading de materias primas

Una vez que sepa cómo comerciar con la electricidad y qué es lo que mueve los precios de la electricidad, es posible que quiera comerciar con ella. Estos son algunos brokers de materias primas regulados que ofrecen exposición a la electricidad a través de ETFs de servicios públicos, acciones de empresas o derivados:

CFD Brokers PlataformasRegulado por la Abrir una cuenta de demostración
xStation 5FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSAXTB
MetaTrader 4 y 5CySEC, FCA, ASIC, JSC, OCRCVM, FSCAAdmiral
AvaTrade MetaTrader 4 y 5CNMV, FCADarwinex
ASIC: Australia, BaFin: Alemania, BIFSC: Belice, BVI FSC: Islas Vírgenes Británicas, BACEN & CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: España, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EE.UU., CBFSAI: Irlanda, CMA: Omán,, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suiza, FSPR - FMA: Nueva Zelanda, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sudáfrica, JFSA: Japón, JSC: Jordania, KNF: Polonia, MAS: Singapur, OCRCVM: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
Las operaciones con CFDs implican un importante riesgo de pérdida, por lo que no son adecuadas para todos los inversores. Entre el 74 y el 89% de las cuentas de los inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD.

Instrumentos de trading de electricidad

Los traders de electricidad tienen varias formas de invertir en esta materia prima:

¿Cómo funcionan los contratos de futuros sobre electricidad?

El mercado físico de la electricidad es un mercado fragmentado en el que los precios dependen de zonas geográficas concretas. Por ello, la electricidad no es una mercancía global como otros mercados.

La Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX), que forma parte de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), ofrece varios contratos de futuros sobre electricidad para diversas regiones de Estados Unidos.

Sin embargo, estos contratos suelen tener un volumen de negociación muy bajo.

¿Cómo beneficiarse de los contratos de futuros sobre electricidad?

Los contratos de futuros son instrumentos derivados en los que los traders hacen apuestas apalancadas sobre los precios de las materias primas. Si los precios caen, los traders deben depositar un margen adicional para mantener sus posiciones.

A su vencimiento, todos estos contratos se liquidan físicamente.

El trading de futuros requiere un alto nivel de sofisticación, ya que factores como los costes de almacenamiento y los tipos de interés afectan a los precios.

¿Qué son los ETF de electricidad?

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) se negocian como las acciones en el mercado bursátil, del mismo modo que las acciones.

No hay ningún ETF que ofrezca una exposición directa a los precios de la electricidad. Sin embargo, hay muchos ETF que operan en el sector de los servicios públicos, entre ellos los siguientes:

  • The Utilities Sector SPDR ETF
  • iShares Dow Jones US Utilities ETF
  • iShares S&P Global Utilities ETF
  • PowerShares S&P SmallCap Utilities ETF
  • Vanguard Utilities ETF

Acciones de empresas eléctricas

Hay muchas empresas que cotizan en bolsa y que explotan servicios eléctricos.

Aunque invertir en acciones de la empresa puede ser una forma apalancada de ganar exposición a los precios de la electricidad, muchas de estas empresas pueden responder a otros factores como la demanda regional de sus productos, la competencia, los costes de producción y los tipos de interés.

Además, como servicios públicos regulados, estas empresas tienen una capacidad limitada para subir los precios.

Por último, factores como la dirección de la empresa y el mercado de valores en su conjunto también pueden afectar a estas operaciones. He aquí algunas acciones populares de empresas de electricidad:

  • Engie: proveedor francés de gas natural y electricidad.
  • TotalEnergies: proveedor y productor privado francés de electricidad y gas.
  • NextEra Energy: transmite y distribuye energía eléctrica en Norteamérica.
  • Duke Energy: opera una de las mayores empresas de servicios eléctricos e infraestructuras de Estados Unidos.
  • Southern Company: genera, transmite y distribuye electricidad en Estados Unidos.

Cómo operar con CFDs de electricidad

Otra forma de negociar con acciones de empresas eléctricas es utilizar un derivado de contrato por diferencia (CFD).

Los CFD permiten a los operadores especular con el precio de las empresas del sector eléctrico.

El valor de un CFD es la diferencia entre el precio de las acciones en el momento de la compra y su precio actual.

¿Qué determina el precio de la electricidad?

Los costes de construcción, financiación, mantenimiento y funcionamiento de las centrales eléctricas son los principales componentes del precio de la electricidad.

Según la Administración de Información Energética de Estados Unidos (EIA), la generación de energía representa el 57% del coste de explotación de una central eléctrica, mientras que la distribución supone el 32% y el transporte el 11%.

Más concretamente, estos factores son los que más afectan a los precios de la electricidad:

  1. Costes energéticos
  2. Funcionamiento de las centrales eléctricas
  3. Costes de la red de transmisión y distribución
  4. Tiempo
  5. Estacionalidad
  6. Reglamento

Otros costes energéticos

El gas natural y el carbón siguen siendo las principales fuentes de combustible para la generación de energía mediante turbinas. Por ello, los traders de electricidad deben estar atentos a los picos o descensos de precios de estas materias primas.

La demanda de electricidad suele estar correlacionada con la demanda de combustible en bruto. Cuando la economía es fuerte, por ejemplo, las industrias necesitan un mayor suministro de electricidad y combustible, como el crudo, para funcionar.

Del mismo modo, cuando hace mal tiempo, aumenta la demanda de combustible para calentar los hogares, así como la demanda de electricidad (más gente se queda en casa y utiliza los electrodomésticos).

Por ello, los precios de la electricidad suelen subir cuando también lo hacen los de la energía.

Funcionamiento de las centrales eléctricas

Los costes de construcción, mantenimiento y funcionamiento de las centrales eléctricas tienen un gran impacto en los precios de la electricidad. Por ejemplo, cuando el mercado de trabajo está tenso, los costes de la construcción y de la mano de obra suelen aumentar.

Estos costes más elevados suelen repercutir en los consumidores de electricidad.

Costes de la red de transmisión y distribución

El transporte y la distribución representan más del 40% de los costes de explotación de una central eléctrica.

Los accidentes, las inclemencias del tiempo y el desgaste pueden dañar estos sistemas y provocar costosas reparaciones.

El coste de la reparación de estos sistemas suele repercutirse en los clientes, ya sea directamente a través de tarifas más altas o indirectamente a través de impuestos más altos en las zonas afectadas.

Impacto del clima en los precios de la electricidad

La meteorología puede aumentar o disminuir el coste de la electricidad en función de las condiciones específicas.

Las fuertes lluvias y la nieve pueden proporcionar agua para la generación de energía hidroeléctrica, mientras que los fuertes vientos pueden proporcionar una fuente barata de combustible para las turbinas eólicas utilizadas para generar electricidad.

Por otro lado, un clima muy frío puede aumentar el precio de la electricidad. En primer lugar, es probable que las condiciones meteorológicas adversas aumenten el coste del combustible y el de la producción de electricidad.

En segundo lugar, estas condiciones meteorológicas suelen provocar importantes picos de demanda de electricidad.

Estacionalidad y precios de la electricidad

Factores como la demanda de electricidad, la disponibilidad de fuentes de generación, el coste del combustible y la disponibilidad de las centrales eléctricas afectan al coste del suministro de electricidad a los clientes.

En el caso de la demanda de electricidad, el sector presenta fuertes patrones estacionales.

Durante los meses de verano, la demanda de electricidad aumenta debido al uso intensivo de los sistemas de aire acondicionado.

Al mismo tiempo, muchas empresas de servicios públicos tienen que recurrir a fuentes de generación más caras para satisfacer la demanda. Esto se traduce en un aumento de los precios de la electricidad.

Regulación del mercado de la electricidad

Dependiendo de la localidad, las compañías eléctricas tienen diferentes requisitos reglamentarios.

En algunas zonas, las comisiones de servicios públicos regulan totalmente los precios, mientras que en otras zonas los generadores pueden no estar regulados, mientras que los costes de transmisión y distribución están totalmente regulados.

¿Debe comerciar con la electricidad?

Hay varias formas de exponerse a la electricidad, y los operadores deben tener en cuenta los factores que impulsan cada uno de estos instrumentos.

Las empresas eléctricas son una forma de invertir en el sector.

Sin embargo, aunque pagan altos dividendos y son de bajo riesgo, probablemente tienen menos potencial alcista que el trading de futuros de energía en partes del mundo de rápido crecimiento y menos reguladas.

Hay tres razones por las que la electricidad puede ir bien en los próximos años:

  • Crecimiento de los mercados emergentes
  • Industria de la energía alternativa
  • Crecimiento mundial

Crecimiento en los mercados emergentes

China, India, Brasil, Oriente Medio y África son algunos de los muchos países y regiones de rápido crecimiento que se están volviendo más industriales y urbanos.

A medida que la población de estas regiones emigre de las zonas rurales a las urbanas, es probable que aumente la demanda de electricidad.

Industria de la energía alternativa

Se espera que el sector de las energías alternativas siga innovando y creando eficiencias.

A medida que el coste de la energía solar, eólica, hidráulica y otras fuentes de energía disminuya, el coste de producción de electricidad podría bajar. Esto podría crear un entorno de beneficios para las empresas de servicios públicos.

Crecimiento mundial

El crecimiento mundial es un catalizador positivo para los precios de la electricidad. A medida que la economía mundial crece, la demanda de electricidad debería aumentar.

Sin embargo, los traders también deben tener en cuenta los escenarios en los que la electricidad no funciona.

Una desaceleración económica que afecte a los mercados emergentes podría frenar la demanda de electricidad.