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Guia de trading de electricidade: como e por onde começar

trading de electricidade

Neste guia, exploramos por que razão a electricidade pode ser de interesse para os traders e para os brokers regulamentados com quem a pode negociar. Continue a ler para saber mais sobre os diferentes tipos de instrumentos de trading de electricidade e como eles funcionam.

As empresas que fornecem electricidade operam a nível regional. Como resultado, o comércio de electricidade depende frequentemente de factores económicos, políticos e regulamentares específicos de um país ou região.

O comércio de electricidade mais lucrativo é provável que ocorra em regiões com elevado crescimento populacional e industrial.

Em geral, as seguintes são as razões pelas quais os comerciantes podem considerar o comércio neste sector:

  1. A procura dos mercados emergentes
  2. Avanços nas fontes de energia alternativas
  3. Diversificação de carteiras

Procura em mercados emergentes

Segundo a Agência Internacional de Energia, até 2035, mais de 90% da procura líquida de energia será proveniente de economias emergentes.

As tendências demográficas em todo o mundo mostram padrões de migração das zonas rurais para as cidades. Em países como a China, a industrialização crescente tem acompanhado estas deslocações da população.

As Nações Unidas prevêem que até 2030, o número de cidades globais com mais de um milhão de habitantes poderá aumentar em 36%. As novas cidades precisarão de quantidades crescentes de electricidade para alimentar empresas e lares.

Progresso nas fontes de energia alternativas

Os avanços na aquisição de fontes de energia eólica, solar, hídrica e de biomassa são catalizadores incrivelmente positivos para o abastecimento do sector eléctrico.

À medida que estas fontes se tornam mais baratas e mais facilmente disponíveis, espera-se que o custo de produção de electricidade diminua. Ao mesmo tempo, espera-se que a procura global de electricidade se mantenha forte.

Para monopólios regulados, como a indústria de serviços públicos, isto poderia traduzir-se num ambiente de lucro muito favorável.

Diversificação de carteiras

O trading de um recurso crítico como a electricidade é uma forma de acrescentar diversificação a uma carteira. Muitos dos factores que determinam os preços da electricidade são diferentes dos que influenciam os preços das acções e das obrigações.

Na verdade, para muitos segmentos da economia, a procura de electricidade é inelástica. Por outras palavras, qualquer que seja o preço, as pessoas precisam de consumir electricidade.

Brokers para trading de mercadorias

Quando souber como negociar electricidade e o que move os preços da electricidade, poderá querer negociá-la. Aqui estão alguns brokers de mercadorias regulamentadas que oferecem exposição à electricidade através de ETFs de utilidade pública, acções de empresas ou derivados:

CFD Brokers Plataformas Regulamentado pela Abrir uma conta de demonstração
MetaTrader 4 e 5
AvaOptions
ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM AvaTrade
xStation 5 FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, FSCAXTB
PepperstoneMetaTrader 4 y 5
cTrader
TradingView
FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMAPepperstone
MetaTrader 4 et 5
Markets Webtrader
FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTCIG
MetaTrader 4 e 5 FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRCVM, FSCAAdmiral
ASIC: Austrália, BaFin: Alemanha, BIFSC: Belize, BVI FSC: Ilhas Virgens Britânicas, BACEN e CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: Espanha, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EUA, CBFSAI: Irlanda, CMA : Omã, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suíça, FSPR - FMA: Nova Zelândia, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: África do Sul, JFSA: Japão, JSC: Jordânia, KNF: Polônia, MAS: Singapura, IIROC: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu
A negociação de CFD envolve um risco significativo de perda, pelo que não é adequado para todos os investidores. 74-89% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro a negociar CFDs.

Instrumentos de trading de electricidade

Os traders de electricidade têm várias formas de investir nesta mercadoria:

Como funcionam os contratos de futuros de electricidade?

O mercado físico de electricidade é um mercado fragmentado com preços dependentes de áreas geográficas específicas. Como resultado, a electricidade não é uma mercadoria global como outros mercados.

A New York Mercantile Exchange (NYMEX), parte da Chicago Mercantile Exchange (CME), oferece vários contratos de futuros de electricidade para várias regiões dos Estados Unidos.

No entanto, estes contratos têm geralmente volumes comerciais muito baixos.

Como posso beneficiar dos contratos de futuros de electricidade?

Os contratos de futuros são instrumentos derivados em que os traders fazem apostas alavancadas nos preços das mercadorias. Se os preços caírem, os traders devem colocar uma margem adicional para manter as suas posições.

Na expiração, todos esses contratos são fisicamente liquidados.

O trading de futuros requer um elevado nível de sofisticação, uma vez que factores como os custos de armazenamento e as taxas de juro afectam os preços.

O que são ETFs de electricidade?

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) negociam como acções na bolsa, da mesma forma que as acções.

Não existem ETFs que ofereçam exposição directa aos preços da electricidade. No entanto, existem muitas ETFs que comercializam no sector dos serviços públicos, incluindo as seguintes:

  • The Utilities Sector SPDR ETF
  • iShares Dow Jones US Utilities ETF
  • iShares S&P Global Utilities ETF
  • PowerShares S&P SmallCap Utilities ETF
  • Vanguard Utilities ETF

Acções de empresas de energia

Há muitas empresas de capital aberto que operam serviços públicos de electricidade.

Embora o trading de acções de empresas possa ser uma forma alavancada de ganhar exposição aos preços da electricidade, muitas destas empresas podem responder a outros factores tais como a procura regional dos seus produtos, concorrência, custos de produção e taxas de juro.

Além disso, como serviços públicos regulamentados, estas empresas estão limitadas na sua capacidade de aumentar os preços.

Finalmente, factores como a gestão da empresa e o mercado de acções no seu conjunto podem também afectar estas transacções. Aqui estão alguns stocks populares de empresas de electricidade:

  • Engie: fornecedor francês de gás natural e electricidade.
  • TotalEnergies: fornecedor privado francês e produtor de electricidade e gás.
  • NextEra Energy: transmite e distribui energia eléctrica na América do Norte.
  • Duke Energy: opera uma das maiores empresas de serviços e infra-estruturas eléctricas dos Estados Unidos.
  • Southern Company: gera, transmite e distribui electricidade nos EUA.

Como negociar CFDs de electricidade

Outra forma de negociar acções em empresas de electricidade é utilizar um contrato por diferença (CFD) derivado.

Os CFDs permitem aos negociantes especular sobre o preço das empresas do sector da electricidade.

O valor de um CFD é a diferença entre o preço das acções no momento da compra e o seu preço actual.

O que determina o preço da electricidade?

Os custos de construção, financiamento, manutenção e funcionamento das centrais eléctricas são as principais componentes do preço da electricidade.

De acordo com a US Energy Information Administration (EIA), a produção de electricidade representa 57% do custo de funcionamento de uma central eléctrica, enquanto que a distribuição representa 32% e a transmissão 11%.

Mais especificamente, estes factores têm o maior efeito sobre os preços da electricidade:

  1. Custos energéticos
  2. Funcionamento de centrais eléctricas
  3. Custos da rede de transmissão e distribuição
  4. Clima
  5. Sazonalidade
  6. Regulamento

Outros custos energéticos

O gás natural e o carvão continuam a ser as principais fontes de combustível para a produção de energia das turbinas. Os traders de electricidade devem, portanto, estar atentos aos picos ou quedas de preços destas mercadorias.

A procura de electricidade está muitas vezes correlacionada com a procura de combustível bruto. Quando a economia é forte, por exemplo, as indústrias precisam de um maior fornecimento de electricidade e combustível, como o petróleo bruto, para funcionar.

Do mesmo modo, quando o tempo está mau, a procura de combustível para aquecer casas aumenta, tal como a procura de electricidade (mais pessoas ficam em casa e utilizam aparelhos).

Como resultado, os preços da electricidade sobem frequentemente quando os preços da energia também sobem.

Funcionamento de centrais eléctricas

Os custos de construção, manutenção e funcionamento das centrais eléctricas têm um impacto importante nos preços da electricidade. Quando o mercado de trabalho é apertado, por exemplo, os custos de construção e de mão-de-obra aumentam geralmente.

Estes custos mais elevados são frequentemente repercutidos nos consumidores de electricidade.

Custos da rede de transmissão e distribuição

A transmissão e distribuição representam mais de 40% do custo de funcionamento de uma central eléctrica.

Acidentes, mau tempo e desgaste podem danificar estes sistemas e levar a reparações dispendiosas.

O custo de reparação destes sistemas é geralmente transferido para os clientes, quer directamente através de tarifas mais elevadas ou indirectamente através de impostos mais elevados nas áreas afectadas.

Impacto do tempo nos preços da electricidade

O clima tem o potencial de aumentar ou diminuir o custo da electricidade, dependendo das condições específicas.

A chuva forte e a neve podem fornecer água para a produção de energia hidroeléctrica, enquanto ventos fortes podem fornecer uma fonte barata de combustível para as turbinas eólicas utilizadas para gerar electricidade.

Por outro lado, o tempo muito frio é susceptível de aumentar o preço da electricidade. Em primeiro lugar, as condições climáticas severas são susceptíveis de aumentar o custo do combustível e o custo de produção de electricidade.

Em segundo lugar, tais condições meteorológicas levam geralmente a picos significativos na procura de electricidade.

Sazonalidade e preços da electricidade

Factores como a procura de electricidade, a disponibilidade de fontes de produção, os custos de combustível e a disponibilidade de centrais eléctricas, todos afectam o custo do fornecimento de electricidade aos clientes.

No caso da procura de electricidade, a indústria tem fortes padrões sazonais.

Durante os meses de Verão, a procura de electricidade aumenta devido à utilização intensiva de sistemas de ar condicionado.

Ao mesmo tempo, muitos serviços públicos têm de mudar para fontes de geração mais caras para satisfazer a procura. Isto resulta em preços de electricidade mais elevados.

Regulação do mercado da electricidade

Dependendo da localidade, os serviços públicos de electricidade têm requisitos regulamentares diferentes.

Em algumas áreas, as comissões dos serviços públicos regulam totalmente os preços, enquanto noutras áreas os geradores podem não ser regulamentados, enquanto os custos de transmissão e distribuição são totalmente regulamentados.

Deve comercializar electricidade?

Há várias formas de ganhar exposição à electricidade, e os comerciantes precisam de considerar os factores que impulsionam cada um destes instrumentos.

Os serviços públicos eléctricos são uma forma de investir no sector.

No entanto, embora paguem dividendos elevados e sejam de baixo risco, têm provavelmente menos potencial ascendente do que a trading de futuros de poder em partes do mundo em rápido crescimento e menos regulamentadas.

Há três razões pelas quais a electricidade pode dar-se bem nos próximos anos:

  • Crescimento dos mercados emergentes
  • Indústria de energia alternativa
  • Crescimento global

Crescimento nos mercados emergentes

A China, Índia, Brasil, Médio Oriente e África estão entre os muitos países e regiões em rápido crescimento que se estão a tornar mais industriais e urbanos.

À medida que as populações destas regiões migram das zonas rurais para as urbanas, é provável que a procura de electricidade aumente.

Indústria de energia alternativa

Espera-se que o sector da energia alternativa continue a inovar e a criar eficiências.

À medida que o custo da energia solar, eólica, hídrica e outras fontes de energia diminuem, o custo de produção de electricidade pode diminuir. Isto poderia criar um ambiente de lucro para os serviços públicos.

Crescimento global

O crescimento global é um catalisador positivo para os preços da electricidade. À medida que a economia global cresce, a procura de electricidade deverá aumentar.

No entanto, os traders devem também considerar cenários em que a electricidade não está a ter um bom desempenho.

Uma desaceleração económica que afecta os mercados emergentes poderia colocar um obstáculo à procura de electricidade.