Handel und Spekulation mit Benzinpreisen

Viele Händler ziehen nun in Betracht, auf die Benzinpreise zu spekulieren, nachdem die Preise in letzter Zeit weltweit in die Höhe geschnellt sind. Die Benzinpreise haben 2021 ein Rekordniveau erreicht und Händler könnten versuchen, einen Teil ihrer Benzinkosten durch den Kauf von Futures oder Optionen auf Benzin wieder hereinzuholen. Dieser Artikel behandelt die Wirtschaft des Benzinhandels, die Strategien, die Palette der verfügbaren Instrumente sowie die Vor- und Nachteile des Rohstoffs.

Was ist der Handel mit Benzin?

Benzin, nicht zu verwechseln mit Erdgas oder dem Benzinrohstoff Rohöl, ist ein chemisches Raffinerieprodukt, das als Kraftstoff für benzinbetriebene Fahrzeuge verwendet wird. Benzin wird oft als RBOB bezeichnet, was für "reformulated gasoline blendstock for oxygenate blending" steht, und wird nach verschiedenen Oktanstandards hergestellt, die den Preis pro Gallone Kraftstoff beeinflussen.

Der Handel mit Benzin setzt die Anleger anderen Marktdeterminanten aus als der Handel mit unraffiniertem Rohöl. Dies schafft zusätzliche Möglichkeiten für Optionen und Futures. Saisonale und regionale Probleme, die die Raffination und den Transport von Benzin betreffen, können sich auf den Wert von Benzin auswirken, während Rohöl davon nicht betroffen ist.

Geschichte des Benzinhandels

Die Benzinpreise haben eine recht volatile Geschichte, wobei die Benzinfutures aufgrund der geringen Nachfrage auf dem Höhepunkt der COVID-19-Pandemie einen Tiefststand von 0,44 $ pro Gallone erreichten.

Obwohl viele von uns im Laufe der Jahre regelmäßige Preiserhöhungen an den Zapfsäulen beobachten, korreliert der Verkaufspreis des Benzins an den Verbraucher nicht immer mit dem Preis, zu dem die Futures-Kontrakte gehandelt werden.

Historisch gesehen wurden die Benzin-Futures stark von der wirtschaftlichen Gesundheit beeinflusst, mit Höchstständen von über 3,50 $ pro Gallone im Juni 2008 und einem Absturz auf knapp über 1,00 $ kurz vor Jahresende.

Wirtschaftliche Aspekte des Benzinmarktes

Verschiedene Faktoren beeinflussen die Benzinpreise, von denen viele Determinanten mit seiner unraffinierten Form von Rohöl zusammenhängen. Das Potenzial für nachfrageabhängige Preisschwankungen war während der COVID-19-Pandemie zu beobachten, als die Benzinpreise aufgrund der geringeren Fahrzeugnutzung während der weltweiten Eindämmungen einbrachen.

Saisonale Faktoren können ebenfalls eine wichtige Rolle spielen, zumal sich viele Benzinraffinerien an der Golfküste befinden. Häufig auftretende ungünstige Wetterbedingungen in dieser Region können sich in der Folge auf die Rohölversorgung dieser Raffinerien sowie auf die Benzinlieferungen durch diese Raffinerien auswirken.

Auch die regionale Besteuerung kann sich auf Benzin getrennt vom Rohöl auswirken, da viele Gerichtsbarkeiten eine Steuer nur dann erheben, wenn eine Substanz in Form von raffiniertem Kraftstoff vorliegt. Umgekehrt bieten einige Länder Subventionen auf die Kraftstoffpreise an, um das Wachstum zu fördern, was sich ebenfalls auf die Benzinpreise auswirken kann.

Trotz eines bedeutenden Wechsels von Diesel- zu Benzinkraftstoffen in Europa infolge des Abgasskandals sollten langfristige Überlegungen zum Benzinpreis theoretisch auch den aufkommenden Markt für Elektrofahrzeuge berücksichtigen.

Allerdings besteht die Gefahr, dass sich Elektrofahrzeuge in Schwellenländern wie Indien und China, wo das Wachstum der Mittelschicht die Nachfrage nach neuen Autos weiter ansteigen lässt, langsamer durchsetzen werden. Auch die Fortschritte bei alternativen und synthetischen Kraftstoffen könnten sich kurzfristiger auf die Benzinpreise auswirken.

Wie man in Benzinpreise investiert

Benzin kann auf folgende Weise gehandelt werden:

Terminkontrakte

Im Gegensatz zu vielen anderen Rohstoffen gibt es für Benzin keinen Spotmarkt, der täglichen Händlern zugänglich ist. Stattdessen können sie Futures-Kontrakte auf Benzin kaufen und verkaufen.

Um mit Futures auf Benzin zu handeln, muss man sich verpflichten, die Ware zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen. Futures-Kontrakte laufen oft zu einem festen Zeitpunkt im Monat aus, wobei Broker und Börsen den Händlern Kontrakte mit unterschiedlichen Laufzeiten anbieten. Der Kaufpreis eines Kontrakts wird zum Zeitpunkt des Kaufs vereinbart und basiert auf der Marktvorhersage des zukünftigen Preises.

Futures-Kontrakte können Hebelwirkung nutzen, um die Gewinne aus den Kontrakten zu erhöhen, bergen aber auch das Risiko erhöhter Verluste. Händler können ihren Vertrag vor Ablauf mit einem anderen Futures-Kontrakt in bar abrechnen oder ihren Vertrag an einen anderen Käufer verkaufen. Es ist wichtig, einen Futures-Kontrakt vor seinem Ablauf zu begleichen, um zu vermeiden, dass man Tausende Gallonen Benzin abnehmen muss.

Unternehmen, die mit Benzin handeln

Eine indirekte Methode, in Benzin zu investieren, ist der Kauf von Aktien von Unternehmen, die Öl zu Benzin veredeln. ExxonMobil, Shell, BP und Petrochina sind Beispiele für börsennotierte Raffinerieunternehmen.

Häufig beschränken sich diese globalen Benzinhandelsunternehmen nicht auf die Herstellung von Benzin, sondern produzieren auch andere chemische Produkte wie Diesel und Erdgas. Das bedeutet, dass der Aktienwert des Unternehmens weitaus mehr Determinanten hat als nur den Benzinpreis.

ETF

Börsengehandelte Fonds, kurz ETFs, sind täglich handelbare Fonds, die dazu dienen, bestimmte Märkte, Industriezweige oder Waren zu verfolgen. Ihr Hauptvorteil gegenüber herkömmlichen Fonds besteht darin, dass ETFs zu jedem Zeitpunkt des Handelstages gekauft und verkauft werden können.

ETFs auf Rohstoffe gibt es in zwei Hauptformen: Fonds, die den Kassa- oder Terminpreis eines Vermögenswerts verfolgen, und ETFs, die Unternehmen zusammenfassen, die an der Produktion des Rohstoffs beteiligt sind.

Für Benzin gibt es nur einen ETF, der wie ein Tracker funktioniert: den United States Gasoline Fund. ETFs von Energieunternehmen gibt es dagegen viele, und Händler können wählen, ob sie in den Energiemarkt als Ganzes oder in die Spezialisten für Benzin und Kraftstoff investieren möchten.

Handel mit Optionen

Der Handel mit Optionen ist vielleicht das bekannteste Derivat. Mit ihm kann man mit Hebelwirkung auf zukünftige Benzinpreise spekulieren. Optionskontrakte unterscheiden sich je nach Ort, an dem sie entstanden sind. Achten Sie daher darauf, dass Sie die für Ihre Region spezifischen Optionsverträge kennen.

Optionskontrakte des amerikanischen Typs bieten Händlern die Möglichkeit, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Ablaufdatum zu kaufen. Sie unterscheiden sich von Futures-Kontrakten dadurch, dass Optionskontrakte es Händlern ermöglichen, Kontrakte mit bestimmten Ausübungspreisen und Ablaufdaten zu kaufen, und dass sie nicht auf den Kauf einwirken müssen, wenn sie verlieren.

CFD

Mit CFDs auf Rohstoffe können Händler auf steigende oder fallende Preise spekulieren. Dementsprechend können sie potenziell die Differenz zwischen ihrem vorhergesagten Wert und dem Handelspreis des Benzins verdienen. CFDs verwenden oft Hebelwirkung, um die Gewinne zu erhöhen, aber das vergrößert auch die Verluste.

Ein CFD ist ein außerbörslicher Vertrag, was bedeutet, dass sie von bestimmten Brokern angeboten und nicht an einer Börse gehandelt werden. CFDs haben kein festes Ablaufdatum, sondern unterliegen täglichen Finanzierungskosten sowie zusätzlichen Gebühren für die Nacht. Daher werden CFDs hauptsächlich als Instrumente für den Intraday-Handel eingesetzt.

Vorteile des Handels mit Benzin

• Bandbreite verfügbarer Handelsinstrumente - Ein Bereich, in dem sich Rohstoffe auszeichnen, ist die Bandbreite der verfügbaren Instrumente. Der Handel mit Benzin ist mit CFDs, ETFs, Optionskontrakten und Futures möglich.
• Hohe Nachfrage - Die weltweit hohe Nachfrage nach Benzin bedeutet, dass der Markt wahrscheinlich aktiv bleiben und in großen Mengen gehandelt werden wird. Dies erhöht die Chancen auf einen erfolgreichen Handel mit Derivaten und führt häufig zu niedrigeren Spreads.
• Lang- und kurzfristige Anlagemöglichkeiten - Der Benzinpreis hat sowohl lang- als auch kurzfristige Determinanten. Der künftige weltweite Übergang zu Elektrofahrzeugen könnte möglicherweise zu einer geringeren Benzinnachfrage führen. Kurzfristig bieten Faktoren wie das Rohölangebot und weltweite Transportschwierigkeiten Möglichkeiten für Marktvolatilität.

Nachteile des Handels mit Benzin

• Nicht so volatil wie Rohöl - Beim Einsatz von Derivaten kann die Volatilität der Märkte potenziell zu höheren Gewinnen führen. Von den beiden Vermögenswerten ist Rohöl viel volatiler, wobei eine in London ansässige Maklerfirma bekanntermaßen einen Gewinn von über 500 Millionen Dollar erzielte, als der Wert der Öl-Futures unter Null fiel.
• Kein Spothandel - Viele, die in Rohstoffe investieren, würden vielleicht gerne zu aktuellen Marktpreisen kaufen oder sogar eine physische Lieferung ihres Vermögenswerts erhalten. Leider gibt es keinen Spotmarkt und die Händler können zwar die Lieferung ihres Benzins erhalten, diese ist jedoch viel schwieriger zu lagern als beispielsweise Edelmetallbarren.
• Begrenzte Optionen bei Aktien und ETFs - Es gibt nur einen Tracking-ETF und kein großes Unternehmen, das sich ausschließlich mit Benzin befasst, sodass Händler, die in Aktien und Anteile investieren möchten, möglicherweise Pech haben.

Strategien für den Handel

Hier sind einige Möglichkeiten, wie Trader den zukünftigen Benzinpreis vorhersagen und darauf spekulieren können:

Die technische Analyse

Die technische Analyse ist eine bewährte Methode zur Vorhersage von Preisen für alle Märkte. Sie besteht darin, mithilfe von Charting-Tools und Overlays kurz- und langfristige Trends im Wert eines Vermögenswerts wie Benzin zu erkennen. Indem sie Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sowie etablierte Muster im Markt identifizieren, versuchen die Händler, die nächste Bewegung vorherzusagen.

Die geringere Volatilität von Benzin im Vergleich zu Rohöl kann dazu führen, dass langfristige Preistrends leichter zu erkennen sind, auch wenn sich in der Vergangenheit gezeigt hat, dass die externen Faktoren von Angebot und Nachfrage einen erheblichen Einfluss auf die Wirtschaft des Benzinhandels haben.

Nachrichten über den Handel mit Benzin.

Diese Methode der Preisprognose ist weniger wissenschaftlich als die technische Analyse, aber bei einem angebots- und nachfrageabhängigen Rohstoff wie Benzin lassen sich Preisbewegungen oft genauer vorhersagen.

Bei der Verfolgung von Nachrichten aus dem Benzinhandel, seien es bevorstehende Steueränderungen in einer großen Region oder die Entdeckung eines neuen Ölfeldes für die Rohölversorgung, ist die Beobachtung der Determinanten des Benzinpreises entscheidend, um eine genaue Benzinpreisprognose zu erstellen. Veränderungen in den damit verbundenen Handelssektoren, wie z. B. der Automobilindustrie, werden ebenfalls einen erheblichen Einfluss auf die Benzinpreise haben.

Hedging-Strategien

Unabhängig davon, ob ihre Prognosen lang oder kurz sind, gibt es Hedging-Strategien, auf die Optionshändler zurückgreifen können, um sich abzusichern. Dazu gehören zum Beispiel der Covered Call und der Married Put. Bei diesen Strategien eröffnen Sie Kontrakte, die Ihrer Vorhersage entgegengesetzt sind, um sich vor großen Verlusten zu schützen. Diese Strategien sind jedoch nur für einen kurzfristigen Zeitraum relativer Preisneutralität gedacht. Wenn ein Händler starke bullische oder bearishe Gefühle hat, kann eine fortgeschrittenere Form der Absicherung besser zu seinen Zielen passen.

Tipps für den Handel mit Benzin

Wenn Sie gerade dabei sind, mit der Spekulation auf den Benzinpreis zu beginnen, finden Sie hier einige letzte Tipps, die Ihnen helfen können :

Handelszeiten

Für den Handel mit Futures-Kontrakten wendet die CME Globex die örtlichen Handelszeiten an, von Sonntag bis Freitag von 18.00 Uhr bis 17.00 Uhr CST am nächsten Tag. Für den Handel mit Aktien und ETFs gelten die lokalen Marktzeiten, während Derivatebroker individuelle Öffnungszeiten festlegen.

Handel auf Papier

Der Handel auf Papier ist eine hervorragende Methode, um neue Strategien auszuprobieren, bei der Sie sich mit ungewohnten Märkten vertraut machen und neue Instrumente erkunden können. Viele Broker bieten ein Demokonto an, damit Sie üben können, bevor Sie echtes Geld riskieren.

Ein letztes Wort zum Handel mit Benzin.

Benzin ist vielleicht ein weniger beliebter Handelswert als sein Rohzustand, das Rohöl, aber der globale Handel mit Benzin kann immer noch eine potenziell praktikable Gewinnquelle sein. Während der Benzinpreis weitgehend den Rohölpreis widerspiegelt, unterliegt er auch gesonderten Faktoren wie der regionalen Besteuerung, Änderungen der Raffineriekosten und des Transports.

Ein gründliches Verständnis der wirtschaftlichen Aspekte des Benzinmarktes kann zu einer erfolgreichen Spekulation mit Benzinfutures und anderen Derivaten wie Optionen führen. Langfristige Investitionen in Benzin können aufgrund des Fehlens von Tracking-ETFs heikel sein, aber Futures können als Hebel eingesetzt werden, um von langfristigen Chancen und Trends zu profitieren.

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Häufig gestellte Fragen