Cuando se compra una acción en la bolsa, ¿a dónde va el dinero?

Incluso algunas de las preguntas más básicas sobre los mercados son importantes para conocer la mecánica de la compra y venta de acciones.

Cuando financia una cuenta de corretaje y ejecuta una operación, compromete una determinada cantidad de su dinero como garantía. Como tal, ¿a dónde va su dinero cuando compra una acción (u otro activo financiero)?

En resumen, cuando usted compra una acción, su dinero va al vendedor a través de un intermediario (el corredor).

El vendedor de las acciones es probablemente otro comerciante o inversor, pero puede ser cualquier entidad que invierta en acciones.

El intermediario (el corredor) simplemente facilita la transacción y puede recibir una comisión por ello.

Con los brokers online y las aplicaciones de trading, puede parecer que el trading es sólo un juego con números aleatorios en una pantalla. Pero responder a algunas de estas preguntas puede darle una mejor idea de lo que ocurre bajo el capó cuando compra y vende acciones.

Empecemos por lo más básico.

¿Qué es una acción?

Las acciones le permiten convertirse en propietario de una empresa.

Al comprar una acción, se participa en el poder de ganancia de la empresa. De hecho, usted es dueño de una parte de la empresa y recibe beneficios en proporción a su porcentaje de propiedad.

Por ejemplo, la compra de una sola acción de una empresa puede darle una participación del 0,0001% en esa empresa y, por tanto, tendrá derecho al 0,0001% de los ingresos (beneficios) de esa empresa.

Como con cualquier inversión, siempre hay un riesgo asociado a la compra de acciones. Si la empresa quiebra, puede perder toda su inversión. Sin embargo, en las empresas bien gestionadas, esto es poco frecuente.

En general, las acciones son una forma relativamente estable de invertir en una empresa y compartir su éxito.

Si compra una acción en la Oferta Pública Inicial (OPI) de una empresa, el dinero va indirectamente (a través de un banco de inversión que facilita la transacción) a la empresa.

Para las empresas, la emisión de acciones al público es una buena forma de obtener capital. Les ayuda a financiar el crecimiento mediante la contratación de nuevos trabajadores, el desarrollo de I+D, el aumento de la inversión de capital, etc.

¿Por qué es una buena idea poseer acciones?

Hay varias razones por las que puede querer poseer acciones:

1) Crees que la empresa es una buena inversión y que le irá bien en el futuro.

2) Quieres participar en los beneficios de la empresa a través de los dividendos.

No todas las acciones pagan dividendos. Las que lo hacen suelen hacerlo mensual, trimestral, semestral o anualmente, siendo la trimestral la más habitual.

Los dividendos son pagos realizados a los accionistas, normalmente con los beneficios de la empresa. Si una empresa no obtiene al menos su dividendo en beneficios, éste puede reducirse. Esto suele provocar una importante caída del precio de las acciones de la empresa.

3) Quiere comprar a bajo precio y vender a alto precio (o viceversa si está vendiendo a corto). En otras palabras, si tiende a "especular", es decir, a intentar vender un activo a un precio más alto cuando está "largo" y a comprar a un precio más bajo cuando está "corto".

4) Quiere utilizar las acciones como forma de cubrir sus otras inversiones. Por ejemplo, si posee varias acciones de diferentes empresas y una de ellas va mal, poseer acciones de otras empresas puede ayudarle a compensar algunas de esas pérdidas, o al menos a asegurarse de que esas pérdidas no sean tan graves como si estuviera muy centrado en esa empresa.

Esto se llama diversificación, y puede reducir la volatilidad general de su cartera y permitirle obtener mejores rendimientos ajustados al riesgo que si estuviera muy concentrado.

5) Quieres financiar una empresa para que pueda crecer (a través de una OPV) y compartir sus beneficios a lo largo del tiempo.

¿Cómo funciona el mercado de valores?

El mercado de valores es un conjunto de diferentes mercados en los que se negocian acciones.

Hay varios tipos de mercados de valores, pero los más comunes son el mercado primario y el secundario.

El mercado primario es el lugar donde se venden primero las acciones a los inversores. Las ofertas públicas iniciales se realizan en el mercado primario.

El mercado secundario es el lugar donde se negocian las acciones después de su venta inicial en el mercado primario. El mercado secundario es donde se realiza la mayor parte de las operaciones.

Los dos tipos principales de mercado financiero son el mercado de acciones y el mercado de deuda.

El mercado de valores es el lugar donde se negocian las acciones. El mercado de deuda es donde se negocian los bonos (una forma de pagaré). Tanto las acciones como los bonos son valores, pero se negocian en mercados diferentes.

Existen otros tipos de mercados, como las materias primas, pero las acciones y los bonos son los tipos de valores más comunes.

Cuando compro una acción, ¿a dónde va el dinero?

Una vez establecidos los aspectos básicos, podemos analizar a qué se destina su dinero cuando decide comprar o invertir en acciones.

Cuando las empresas emiten acciones por primera vez, lo hacen mediante una oferta pública inicial. Una vez que las acciones están disponibles en el mercado, los inversores pueden comprarlas o venderlas.

A continuación, entran en lo que se conoce como mercado secundario, en el que los operadores son libres de comprarlos y venderlos entre sí en una bolsa.

Cuando compra acciones en el mercado secundario, su dinero va a parar a otro inversor que vende sus acciones.

Este dinero se pone a disposición del vendedor al instante.

Sin embargo, en la realidad, la liquidación de las operaciones no es instantánea. El dinero se pone a disposición a través de acuerdos de crédito entre comerciantes, corredores y cámaras de compensación.

Este problema se puso de manifiesto durante el rally de las "acciones meme" de Gamestop y AMC a principios de 2021.

Y cuando decide vender sus acciones, recibe dinero de un comprador. Esto se hace a través del intermediario, que es su corredor.

¿A dónde va el dinero cuando baja el valor de una acción?

El precio de una cosa es el dinero y el crédito gastado en ella, dividido por la cantidad.

Así que si se gasta menos dinero y crédito en estas cosas, manteniendo la cantidad constante, el precio baja.

Del mismo modo, si el gasto se mantiene constante y la cantidad disminuye, el precio también aumenta (por eso las recompras de acciones son alcistas para las acciones, en igualdad de condiciones).

Cuando se vende una acción, el dinero se convierte en efectivo, que puede utilizarse para comprar otra cosa.

¿Hasta qué punto se trata de una verdadera destrucción de riqueza?

En general, muy poco.

El capital circula más de lo que se destruye.

La gente puede utilizar el dinero que obtiene de la venta de sus acciones para comprar otras acciones, otros activos en diferentes clases de activos (que pueden estar en diferentes países y diferentes monedas, lo que hace que esos activos y monedas suban, en igualdad de condiciones), pueden mantenerlo como efectivo, o pueden gastarlo en la economía real para comprar bienes y servicios.

Sin embargo, en algunos casos, puede haber una verdadera destrucción de riqueza.

Por ejemplo, cuando una empresa publica un informe de beneficios que resulta ser inferior a lo esperado, el precio de las acciones suele caer.

En otras palabras, el potencial de ganancias de la empresa no es el que la gente pensaba. Así que deciden vender las acciones.

Y si hay demasiados vendedores en comparación con los compradores, el precio baja. Los compradores bajan sus precios de oferta, por lo que los vendedores no encontrarán compradores al precio actual. Las diferencias entre las ofertas y las demandas suelen aumentar.

Y cuando hay más ventas que compras a un precio determinado, el precio baja hasta que los compradores hacen nuevas ofertas, y así sucesivamente.

Esta venta continúa hasta que el mercado vuelve al equilibrio. En ese momento, la compra y la venta se equilibran.

En casos extremos, como el colapso del mercado (normalmente debido a una guerra, una revolución y a veces una crisis de la deuda), el descubrimiento de un fraude, etc.

Cuando todo el mundo quiere vender y no hay compradores dispuestos a hacerlo, una acción o activo se pone a cero.

En algunos casos, un activo puede alcanzar precios negativos cuando hay que pagar a la gente por poseerlo. Las materias primas pueden aplicarse (esto ocurrió con el petróleo y la electricidad), pero las acciones tienen un límite inferior de 0 euros.

En este caso, hay mucha destrucción de riqueza. Un activo que creían que valía algo resulta que no vale nada.

Si una empresa no gana dinero (sus ingresos no son mayores que sus gastos) y sus deudas son mayores que sus activos y nunca se pagarán con los ingresos de la empresa, entonces una empresa no tiene valor si ese es su estado perpetuo.

¿Es el mercado de valores un juego de suma cero?

Con el tiempo, el mercado de valores no es un juego de suma cero de compra y venta, ya que las empresas obtienen beneficios que se redistribuyen entre los accionistas.

El mercado de valores es un excelente mecanismo para que la gente :

• cambian sus ahorros a las compañías financieras...
• que innovan, crean y producen más recursos de los que consumen...
• que beneficia a la empresa y...
• beneficia al trader o al inversor en términos de precios más altos de las acciones y/o dividendos y distribuciones pagadas.

Pero la respuesta básica simplificada a la pregunta "¿qué pasa con mi dinero cuando el valor de una acción baja?" es que la entidad que te vendió la acción es la propietaria y el precio ha bajado debido a la oferta y la demanda, y el dinero "se ha ido" (hasta que la acción vuelva a subir o lo recuperes a través de los dividendos y distribuciones de la empresa).

¿Qué implica la propiedad de acciones?

La mayoría de las acciones tienen forma de acciones ordinarias. Las acciones ordinarias suelen tener derecho a voto y a menudo incluyen dividendos.

Participa en los beneficios y en las posibles pérdidas de la empresa y asume los riesgos.

Las acciones también pueden mantenerse a través de vehículos colectivos con muchas acciones, como los ETF o los fondos de inversión. Ofrecen diversificación al estar repartidos entre muchas empresas.

Pero la idea básica de las acciones es que puedes pensar que eres dueño de una parte de la empresa.

Conclusión

Por lo general, cuando una persona compra o vende una acción común en el mercado abierto, su dinero se transfiere al corredor a través del cual se realizó la transacción.

El corredor tiene entonces el dinero y es responsable de guardarlo y protegerlo.

No es fácil ganar dinero en los mercados. Hay que tener una estrategia que tenga sentido desde el punto de vista económico, como en cualquier negocio.

Cuando negocia con acciones, básicamente está comprando y vendiendo participaciones en la propiedad de las empresas. El precio de una acción es lo que alguien está dispuesto a pagar por ella en un momento determinado.

El objetivo del comercio es comprar a bajo precio y vender a alto precio. Se obtiene un beneficio cuando el precio al que se venden las acciones es superior al precio al que se compraron.

Comparación de los corredores de bolsa

Corredores
Comisiones de intermediación Acciones	No hay comisiones por un volumen mensual máximo de 100.000 euros y luego 0,20%.
Cuenta de demostración	Sí
Nuestra opinión	Trading sin comisiones, pero con una elección de valores limitada a 3289 acciones y 158 ETFs.
Invertir implica un riesgo de pérdida