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¿Qué es un broker STP (Straight Through Processing)?

Brokers STP

STP son las siglas de Straight Through Processing (procesamiento directo). Es un tipo de tecnología utilizada por los corredores para transmitir electrónicamente las operaciones directamente al mercado. Los brokers de Forex STP ejecutan las operaciones en nombre de sus clientes enviándolas directamente a los proveedores de liquidez, como los bancos o las casas de cambio interbancarias. Las operaciones no pasan por una "Dealing Desk", sino que van directamente al mercado.

No Dealing Desk Vs Dealing Desk

Los brokers STP son un tipo de brokers No Dealing Desk (NDD), lo que significa que no utilizan un Dealing Desk para realizar una transacción. Los brokers Dealing Desk, conocidos como creadores de mercado, se encargan del otro extremo de la operación de un cliente. Lo hacen buscando a otro cliente que tome el extremo opuesto o tomando ellos mismos la operación.

Dado que los creadores de mercado no están conectados directamente con el mercado en general, el número de clientes que pueden tomar el lado opuesto de su operación es limitado. Por lo tanto, el corredor suele comprar las acciones que usted vende, por ejemplo, haciendo él mismo el mercado.

Los brokers de Forex STP regulados tienen licencias ligeramente diferentes a las de los creadores de mercado. Se les conoce como corredores del libro A, mientras que los creadores de mercado se conocen como corredores del libro B. (¿Qué es el Book A y el Book B de los brokers)

tipos de brokers

STP vs ECN

Otro tipo de broker NDD es un broker ECN (Electronic Communication Network). Son similares a los brokers STP en que ambos envían las operaciones directamente al mercado. Sin embargo, los brokers ECN actúan como un centro de liquidez, reuniendo a bancos e instituciones financieras que compiten para tomar el lado opuesto de su operación.

Ventajas de los brokers STP

Los brokers STP suelen ser los preferidos por los traders minoristas. Su modelo de negocio tiene varias ventajas:

  • Velocidad de procesamiento - La tecnología STP utilizada por estos corredores significa que las operaciones se ejecutan electrónicamente y a gran velocidad. Algunos corredores de creación de mercado también utilizan programas informáticos para procesar las operaciones, pero muchos las ejecutan manualmente a través de una Dealing Desk. Este proceso puede ser lento y dar lugar a consultas si el mercado es volátil.
  • Las cotizaciones reflejan el mercado: los brokers STP negocian directamente con el mercado. Por lo tanto, sus presupuestos reflejan con exactitud los precios. Los creadores de mercado pueden ofrecer cotizaciones artificiales para mejorar sus márgenes.
  • No hay conflicto - Los brokers creadores de mercado se benefician de las pérdidas de sus clientes, ya que a menudo toman la otra parte de la operación. Esto puede llevar a algunos corredores a operar de una manera que puede entrar en conflicto con la capacidad de sus clientes para ganar. Por ejemplo, pueden ofrecer cotizaciones artificiales o elegir qué órdenes ejecutan. Los brokers STP están vinculados directamente al mercado y, por lo tanto, no tienen un motivo de beneficio detrás de las pérdidas de los clientes. De hecho, si los clientes obtienen beneficios, suelen invertir más con el broker, cuyos ingresos aumentarán.
  • Tamaño del lote: los brokers ECN suelen limitar las operaciones a un tamaño de lote mínimo de 0,1, el equivalente a 10.000 unidades de la divisa base. Esto se debe a que los bancos y otras instituciones financieras operan con este tamaño mínimo de lote. Esto puede ser prohibitivo para los operadores individuales, que pueden querer operar con valores más pequeños. Los brokers STP a menudo pueden ofrecer tamaños de lote mínimos más bajos. Admiral Markets y XTB, por ejemplo, tienen un tamaño de lote mínimo de 0,01.

Desventajas de los brokers STP

Como los brokers STP operan con la mayoría de las ventajas de los ECN y los creadores de mercado, las desventajas son limitadas:

  • Spreads - Los brokers STP suelen ofrecer spreads más amplios que los brokers Dealing Desk. Esto se debe a que los brokers Dealing Desk ganan dinero con las pérdidas de sus clientes. Por lo tanto, no necesitan obtener tantos ingresos por los diferenciales. En el caso de los brokers STP, sus ingresos provienen únicamente de los diferenciales y las comisiones que ofrecen.
  • Modelos híbridos: algunos brokers adoptan un modelo de intermediación híbrido. Pueden colocar algunas operaciones en el mercado y tomar la otra parte de la operación en otras. Puede ser difícil saber qué corredores operan de esta manera. Puede ser útil pedir aclaraciones al equipo de atención al cliente a través de un número de contacto.

Identificación de brokers STP, ECN y Market Maker

Puede ser difícil determinar si un broker es un auténtico broker ECN, un STP o un creador de mercado. Algunos brokers no dejan claro su modelo de negocio a sus clientes. Sin embargo, hay algunas pistas que le ayudarán a averiguarlo por sí mismo:

  • Tamaño de lote mínimo - Si su broker ofrece un tamaño de lote mínimo inferior a 0,1, probablemente no sea un broker ECN. Los tamaños de lote mínimos más bajos suelen ser ofrecidos por los creadores de mercado y los brokers STP.
  • Spreads - Los brokers que afirman tener los spreads más ajustados y ser los más baratos del mercado pueden ser creadores de mercado. Suelen ganar dinero con las pérdidas de los clientes y, por tanto, no necesitan crear tantos ingresos a través de los spreads. Del mismo modo, los corredores ECN suelen ofrecer spreads ajustados pero cobran comisiones para generar beneficios.
  • Reglas del Scalping - El Scalping es una estrategia de trading que utiliza las ineficiencias en las cotizaciones del mercado para obtener beneficios. Los traders pueden obtener altos rendimientos utilizando estrategias de scalping, lo que puede perjudicar los resultados de un creador de mercado. Y lo que es más importante, los creadores de mercado tendrán dificultades para ejecutar las órdenes a la velocidad que requieren las estrategias de scalping. Por lo tanto, el scalping no suele estar permitido en los creadores de mercado y es más común en los brokers ECN y STP.

Unas últimas palabras sobre los brokers STP

Los brokers STP son los que tienen la tecnología para ejecutar las operaciones de divisas directamente en el mercado. Ofrecen tiempos de procesamiento rápidos y cotizaciones precisas a la vez que permiten tamaños de lote pequeños, lo que los convierte en una buena opción para los traders minoristas. Sin embargo, no siempre es fácil saber si su broker sigue un modelo STP. Si empieza a experimentar deslizamientos, cotizaciones que no parecen ajustarse al mercado o recotizaciones con las que no está satisfecho, puede querer cambiar a uno de los brokers STP de nuestra comparación de corredores regulados.

Preguntas / Respuestas

¿Qué es un broker STP?

Un broker STP dirige las operaciones directamente al mercado utilizando la tecnología Straight Through Processing. Sigue un modelo de "no-dealing-desk" (NDD). Los brokers STP son generalmente la opción preferida de los traders minoristas debido a la exactitud de las cotizaciones del mercado y la velocidad de procesamiento.

¿En qué se diferencian los brokers STP de los brokers ECN?

Los brokers STP son similares a los brokers ECN en el sentido de que ambos utilizan modelos de mesa de operaciones que ofrecen acceso directo al mercado. Sin embargo, los brokers ECN dirigen las operaciones a un conjunto de liquidez y proveedores que controlan. También suelen ofrecer tamaños de lote mínimos más grandes, de 0,1 (10.000 unidades de la moneda base).

Mi broker ofrece una cuenta ECN, ¿qué significa esto?

Las cuentas ECN prometen una mayor velocidad de ejecución y unos diferenciales reducidos como los que disfrutan los operadores institucionales. Sus operaciones se ejecutarán en el mercado de divisas en vivo, en lugar de pasar por una mesa de contratación o una cuenta STP. La desventaja es que las cuentas ECN suelen requerir depósitos mínimos elevados y grandes tamaños de operaciones mínimas.

¿Cómo puedo saber si mi broker es un creador de mercado?

Los brokers pueden dificultar el análisis de su modelo de negocio, ya que los brokers sin mesa de operaciones suelen ser los preferidos por los traders minoristas. Dicho esto, hay algunas pistas que puedes buscar. Por ejemplo, las normas estrictas sobre el comportamiento de trading, los diferenciales muy ajustados y la reubicación periódica indican que puede tratarse de un creador de mercado.

¿Son iguales los brokers NDD y los brokers STP?

Sí, un broker STP es un tipo de broker sin mesa de operaciones (NDD). Envía sus operaciones directamente al mercado en lugar de pasar por un Deal Desk. Los brokers ECN son otro tipo de brokers NDD. Los brokers de la mesa de operaciones se denominan a veces creadores de mercado.

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