Cómo invertir en la Bolsa de Londres (LSE)

La Bolsa de Londres (LSE) es la mayor de Europa y la séptima del mundo, con más de 2.000 empresas que cotizan como emisoras de deuda o acciones. Sus empresas cotizadas representan a más de 95 países de todo el mundo, entre ellos 2.548 de Europa, 191 de Norteamérica, 133 de la India y 19 de Sudamérica. También afirma ser la bolsa más diversificada del mundo en cuanto a la localización de sus inversores. La capitalización bursátil total de las acciones supera los 5.200 millones de libras, que es la moneda utilizada para la fijación de precios.

La Bolsa de Londres está situada en Paternoster Square, cerca de la Catedral de San Pablo. Fundada en 1801, es una de las bolsas más antiguas del mundo, con una historia que se remonta a más de tres siglos. Hoy forma parte del London Stock Exchange Group, que se formó en 2007 a partir de la fusión de la Bolsa de Londres, Borsa Italiana y la Bolsa de Milán. Su índice dominante es el famoso FTSE (conocido informalmente como el Footsie), o el Financial Times Stock Exchange para darle su nombre completo.

Historia de la Bolsa de Londres

A partir de finales del siglo XVII, en los cafés londinenses se empezó a organizar el comercio, empezando por los precios de algunos productos básicos y celebrando subastas por el tiempo que tardaba en consumirse una vela. A mediados del siglo XVII, había unos 150 corredores de bolsa que se reunían en un café para comprar y vender acciones. En 1801 se creó la primera bolsa de valores oficial, la London Stock Exchange, y la afiliación era por suscripción. Con el auge de las economías mundiales, las acciones ofertadas aumentaron y el número de afiliaciones vendidas empezó a crecer. Pronto comenzaron a abrirse sucursales de la bolsa en algunas de las ciudades que eran centros de negocios en auge, como Manchester y Liverpool.

Durante el siglo XX, la Bolsa de Londres creció aún más, a pesar de una desaceleración ocasional del crecimiento debido a las dos guerras mundiales. En 1945, el comercio fue incluso trasladado al sótano del edificio cuando fue alcanzado por un cohete V2. La bolsa se trasladó en 1967 a la Torre de la Bolsa, que se convirtió en su sede permanente hasta 2004. En 1984 se creó el índice FTSE 100, diseñado para medir la prosperidad del mercado. Este índice incluye las 100 principales empresas de la bolsa y se sigue publicando en la actualidad. En 1986, el mercado de valores del Reino Unido se desreguló repentinamente en lo que ahora se conoce como el Big Bang. Se suprimieron las comisiones mínimas y se permitió la negociación electrónica. Los miembros individuales también podían votar, y se permitía la propiedad de las empresas miembros por parte de empresas externas.

Con la gran cantidad de sistemas informáticos que hubo que instalar a raíz de esta nueva mudanza, la LSE se trasladó de nuevo a unos nuevos locales en Paternoster Square, que se adaptaban mejor a sus necesidades.

Cómo funciona la Bolsa de Londres (LSE)

Para cualquier empresa que desee cotizar en la Bolsa de Londres, hay varios mercados entre los que elegir. Los valores que cotizan en la LSE pueden negociarse en una de las principales divisiones.

• Alternative Investment Market (AIM), el mercado de la bolsa para las pequeñas y medianas empresas jóvenes y de rápido crecimiento de todo el mundo.
• Main Market High Growth Segment, que incluye empresas medianas de alto crecimiento del Reino Unido y Europa.
• Main Market Standard Segment, que es para empresas más consolidadas que no necesariamente están creciendo rápidamente.
• Main Market Premium Segment, que tiene las normas de cotización más estrictas e incluye empresas que están incluidas en los índices FTSE.

La Bolsa de Londres cuenta con varios índices, entre ellos los siguientes:

• Índice FTSE 100
• Índice FTSE 250
• Índice FTSE 350
• Índice FTSE SmallCap
• Índice FTSE All-Share

La LSE también tiene mercados secundarios, que incluyen el trading de valores a través de warrants cubiertos, bonos, ETFs, ETPs y más.

Condiciones de admisión a cotización en la LSE

Las diferentes divisiones tienen diferentes requisitos de calificación. El AIM tiene las normas menos restrictivas y el Main Market Premium es el más exigente en cuanto a requisitos.

• Las empresas Main Market Premium pueden estar situadas en cualquier lugar y deben presentar un folleto y una carta de elegibilidad ante la Financial Conduct Authority (FCA), el regulador financiero independiente del Reino Unido, y tener un patrocinador de la cotización. Deben tener un free float de al menos el 25% y el 75% del negocio debe estar respaldado por al menos tres años de ingresos.
• Las empresas estándar del mercado central pueden estar situadas en cualquier lugar, deben presentar un folleto a la FCA y tener al menos un 25% de free float.
• Las empresas de alto crecimiento del mercado principal deben estar ubicadas en el Reino Unido o Europa, presentar una carta de elegibilidad a la bolsa de valores y un prospecto a la FCA, tener un free float de al menos el 10% y haber mostrado un crecimiento anual compuesto de al menos el 20% durante tres años.
• Las empresas del AIM pueden estar situadas en cualquier lugar y deben presentar un documento de admisión y una declaración de idoneidad de un asesor designado, que es una empresa de servicios financieros aprobada por la LSE para trabajar con empresas del AIM.

Principales acciones de la LSE

Los cinco mayores valores por capitalización bursátil en la Bolsa de Valores de Londres incluyen empresas con sede en Japón y Bermudas, además del Reino Unido:

1. Toyota Motor Corp, Japón, fabricante mundial de automóviles,
2. Unilever PLC, Reino Unido, empresa mundial de productos de consumo.
3. Jardine Matheson Holdings LD, Bermudas, sociedad comercial con sede en Hong Kong
4. Royal Dutch Shell PLC, Reino Unido, empresa matriz de la compañía energética Shell.
5. Astrazeneca PLC, Reino Unido, una importante empresa farmacéutica.

Plataformas electrónicas de la Bolsa de Londres

La Bolsa de Valores de Londres dispone de varias plataformas electrónicas en las que se pueden negociar diferentes productos. Entre ellas se encuentran las siguientes plataformas:

• Stock Exchange Electronic Trading Service (SETS) - Es el libro de órdenes electrónico más importante de la LSE, que negocia valores vinculados a índices (incluidos los índices FTSE 100, FTSE 250 y FTSE SmallCap).
• Stock Exchange Electronic Trading Services - Quotes and Crosses - Se trata de una plataforma de negociación utilizada para valores menos líquidos que los negociados en SETS.
• SEAQ - Es el servicio de cotización no electrónica de la LSE, que permite a los creadores de mercado cotizar precios de mercado para valores de interés fijo y AIM.
• IOB - El Libro de Órdenes Internacional es una forma rentable y sencilla de que los operadores accedan a inversiones en economías de rápido crecimiento, como las de Oriente Medio, Asia y Europa del Este, mediante el uso de DR (recibos de depósito).
• Servicio de Cotización Europea - Este servicio permite a los clientes cumplir con los requisitos de transparencia paneuropeos previos a la negociación.
• Un servicio paneuropeo de notificación de operaciones que permite a los clientes cumplir con las obligaciones de notificación posterior a la negociación, tanto si negocian en la bolsa como fuera de ella.
• Plataforma Turquoise - Los derivados se negocian en esta plataforma.
• MTS - Esta plataforma electrónica de negociación de renta fija se utiliza para negociar bonos cuasi-gubernamentales, bonos gubernamentales europeos, bonos cubiertos y bonos repo y corporativos. Proporciona acceso a informes y mercados de efectivo, así como a índices y datos del mercado de renta fija. MTS es propiedad mayoritaria del London Stock Exchange Group, pero entre sus accionistas figuran varios grandes bancos internacionales, como BNP Paribas, JP Morgan y Deutsche Bank.

Horario de la Bolsa de Londres

Las sesiones normales de negociación en el sistema SETS de la Bolsa de Londres tienen lugar de 8:00 a 16:30, hora local del Reino Unido, todos los días de la semana, excepto los domingos, los sábados y los días festivos declarados con antelación por la Bolsa. El horario es el siguiente:

• Comunicación de las transacciones de 7.15 a 7.50.
• Apertura de la subasta de 7.50 a 8.00.
• Comercio continuo de 8:00 a 16:30
• Cierre de la subasta de 16:30 a 16:35
• Pedidos realizados de 16:35 a 17:00
• Comunicación de operaciones sólo de 17:00 a 17:15 horas.

Actualmente, los días festivos en los que la LSE no está operativa son

• Día de Año Nuevo
• Viernes Santo
• Lunes de Pascua
• Fiesta del Banco de Mayo
• Vacaciones de primavera en el banco
• Vacaciones de verano
• Día de Navidad

Los horarios de apertura de la LSE se indican en GMT (hora del meridiano de Greenwich), y se respeta el horario de verano.

Cómo invertir en la Bolsa de Londres

Los inversores pueden elegir entre varias formas de invertir en valores negociados en la Bolsa de Valores de Londres, como abrir una cuenta con un corredor de bolsa extranjero o internacional, comprar recibos de depósito americanos para emisiones de la Bolsa de Valores o negociar contratos por diferencia (CFD) para acciones cotizadas en la Bolsa.

La forma más fácil de negociar con las emisiones de la BVL es abrir una cuenta con un corredor internacional que sea miembro de la BVL. Esto permite a los inversores, dondequiera que se encuentren, comprar acciones de la Bolsa de Valores de Londres en forma de recibos globales de depósito. Sin embargo, estas cuentas suelen requerir grandes depósitos mínimos.

Otro enfoque favorecido por muchos inversores estadounidenses es la negociación de ADR respaldados por valores de la Bolsa de Valores de Londres. Estos cotizan en las bolsas estadounidenses. Sin embargo, no todas las empresas de la BVL tienen ADR.

Conclusión sobre la Bolsa de Londres

La Bolsa de Londres es una de las mayores y más diversas del mundo, y en ella cotizan empresas de todo el mundo. Dispone de varias divisiones para empresas que van desde las de rápido crecimiento hasta las blue chips establecidas. Inversores de muchos países participan en la negociación en la bolsa, incluidos inversores estadounidenses que utilizan corredores internacionales y compran y venden ADR cotizados en bolsas estadounidenses y utilizando dólares estadounidenses.

Comparación de los corredores de bolsa

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