¿Qué es la venta a corto del mercado de valores?

Si el trading consiste básicamente en comprar un valor para venderlo más caro, ¿qué hacer cuando los mercados permanecen desesperadamente a la baja? ¿Observar cómo se deprecian nuestros activos sin hacer nada? ¿Esperando los hermosos días? Hay mejor: venta corta (short selling en inglés). Con esta controvertida técnica de trading, es lo contrario: apostamos por el declive de la acción. Explicaciones.

Definición - Venta a corto en Bolsa

La venta en corto en una bolsa de valores es la venta de un activo que no es propiedad en el momento de la venta pero que puede mantenerse en el momento de la entrega.

En la práctica, una venta corta se lleva a cabo de la siguiente manera:

1. Tomo prestado un activo de mi corredor,
2. Vendo este título anticipando una caída en su precio,
3. Una vez que su precio es bajo, lo compro,
4. Reintegro el título a mi agente embolsando la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta.

Bolsa de Valores - Venta a corto y Venta al Plazo

La venta en corto difiere de la venta a plazo.

Por ejemplo, vender un cultivo por adelantado es tanto una venta corta (aún no vendida) como una venta a plazo.

En los mercados financieros, sin embargo, hablaremos sobre las ventas a futuro de derivados, futuros y opciones, y las ventas en corto para el mercado de efectivo, donde se trata de una operación delicada y regulada.

Venta a Descubrir - Ejemplo

Para entender cómo funciona la venta en corto, considere el siguiente ejemplo:

Abro una cuenta de trading con $ 1,000. Quiero vender 2 acciones de Apple cuyo precio de las acciones es de $ 500. En mi plataforma de trading, presiono el botón de Vender. Estoy esperando a que el precio de la acción de Apple caiga a $ 490. Cierro mi posición de venta corta y gano $ 20 (500 - 490 × 2 = 20).

Venta a corto y CFD

La venta corta es mucho más fácil de lograr en derivados como los CFD que en el mercado de valores. En su plataforma de negociación, el comerciante tiene la oportunidad de vender una seguridad financiera directamente sin tenerla.

Los dos grandes beneficios de la venta corta en CFD son:

• Su muy bajo costo,
• La amplia gama de instrumentos disponibles (acciones, tipos de cambio, índices, futuros, materias primas, bonos, ETF).

Venta a corto y Regulación

La venta en corto es una técnica regulada que es supervisada de cerca por los diversos reguladores financieros.

No todos los instrumentos financieros están disponibles para venta corta debido a su liquidez. Cuando un valor no es lo suficientemente líquido, hay menos ofertas de préstamos de valores en el mercado y el costo es demasiado alto.

Es por eso que la venta en corto es más fácil en derivados. Del mismo modo, en el mercado de divisas, las ventas en corto son incluso una parte integral de las operaciones de cambio ya que la venta de un par de divisas implica una especulación a la baja de una de las dos divisas.

Venta a corto - ¿Prohibido o no?

Las ventas en corto han sido prohibidas en diferentes momentos de la historia. Se trata de prohibiciones temporales relacionadas con períodos de crisis del mercado.

Durante tales períodos de crisis, incluso los valores líquidos pueden no estar disponibles para la venta corta. Por ejemplo, en 2011, AMF en France prohibió la venta en corto de ciertos valores como AXA, BNP Paribas, Natixis o Société Générale, para proteger a las empresas de los abusos de los especuladores.