Trading de materias primas - Guía online y brokers para invertir

El trading de materias primas requiere habilidad, pero puede ser rentable cuando se domina. La variedad de productos e instrumentos financieros que pueden utilizarse para invertir en materias primas lo convierten en un mercado versátil, adecuado para una amplia gama de traders.

Esta guía para principiantes explica en qué consiste el trading de materias primas, junto con consejos de inversión y ejemplos de estrategias. También hemos enumerado los mejores brokers para el trading de materias primas a continuación.

Tipos de productos

La historia del comercio de materias primas se remonta a la antigüedad, antes de la aparición de las acciones y los bonos. La definición de mercancía, ya sea petróleo, oro o madera (3 tipos de mercancías), es una materia prima o un producto agrícola que puede comprarse y venderse en el mercado.

Hay cuatro categorías principales de productos básicos: metales, energía, ganado y carne, y productos agrícolas.

Las materias primas metálicas incluyen una mezcla de metales preciosos, como el oro y la plata, y metales industriales, como el mineral de hierro y el estaño. Los productos energéticos incluyen el petróleo crudo, la gasolina, el gasóleo de calefacción y el gas natural. El ganado y la carne incluyen vientres de cerdo y ganado vivo, mientras que los productos agrícolas incluyen maíz y soja.

Las materias primas también pueden diferenciarse según sean "duras" o "blandas". Las materias primas duras son aquellas que deben ser minadas o extraídas, como el oro y el petróleo. Las materias primas blandas incluyen los productos agrícolas y ganaderos.

A continuación, examinaremos con más detalle algunas de las materias primas más populares del mercado.

Petróleo crudo

En lo que respecta al trading de materias primas, el petróleo es el más popular del mundo, con un gran volumen (millones de barriles) negociado cada día. Los dos principales referentes del petróleo crudo son el West Texas Intermediate (WTI) estadounidense y el Brent, aunque en realidad hay muchos otros tipos de crudo. El precio de cada crudo depende del grado de alineación de ese crudo con un determinado índice de referencia.

El crudo WTI es la principal referencia del mercado petrolero estadounidense, mientras que el crudo Brent procede de los yacimientos del Mar del Norte. Los futuros del crudo Brent pueden negociarse en ICE Futures Europe, que ofrece la posibilidad de negociar una gran variedad de materias primas.

Gas natural

El gas natural es un producto básico que se utiliza, entre otras cosas, para calentar edificios y cocinar alimentos. Negociados en el Chicago Mercantile Exchange Group, los futuros del gas natural en el Henry Hub son la referencia para el comercio de materias primas. El precio del gas natural se ve afectado por factores de oferta y demanda, muchos de los cuales son similares a los que influyen en el precio del crudo. Entre ellas, la demanda mundial de producción económica, así como el aumento de formas alternativas de combustible (por ejemplo, en la industria de las energías renovables).

Soja

Estados Unidos domina el mercado de la soja, que se negocia en la Bolsa Mercantil de Chicago. El precio de la soja suele estar correlacionado con el del maíz y el trigo, y los factores de oferta y demanda que influyen en su precio son comunes a muchos productos agrícolas. Entre ellas, las condiciones meteorológicas y el crecimiento del mercado en todo el mundo.

Oro

El oro ofrece muchas oportunidades para los traders. Al igual que otras materias primas, puede negociarse mediante diversos instrumentos financieros, como futuros, opciones y ETF, y muchas personas invierten en ella para beneficiarse de los movimientos de los precios. Sin embargo, algunos metales preciosos, entre ellos el oro, se asocian tradicionalmente con un grado de estabilidad, por lo que el oro se utiliza a menudo para protegerse de la inestabilidad y la inflación.

¿Cómo funciona el trading de materias primas?

Las materias primas suelen negociarse en los mercados de valores a través de instrumentos financieros y acciones de empresas, por ejemplo, mediante una plataforma de trading. Esto se hace en los mercados de todo el mundo, incluidos los de Estados Unidos (por ejemplo, Nueva York (NYC), San Francisco y Chicago), los EAU, Malasia, Pakistán, India (por ejemplo, en la NSE o MCX), Canadá, Australia, Hong Kong, Reino Unido, Kenia, Nigeria, Sudáfrica, Singapur, Nueva Zelanda (NZ), Filipinas y los Países Bajos.

En Suiza, el trading de productos básicos se concentra principalmente en Ginebra, Zug y Lugano. La Asociación de Productos Básicos de Zug (una rama de VTB Commodities Trading DAC), ayuda a regular la cadena de suministro de productos básicos.

En Estados Unidos, la actividad de comercio de productos básicos se controla mediante un código NAICS asignado.

Industria de productos básicos

El impacto del trading de materias primas en el empleo, los ingresos y la economía

El impacto del trading de productos básicos depende de cómo se realice. Las personas interesadas en el sector de las materias primas pueden formarse como trader profesionale, lo que les permite invertir con el dinero de otras personas. Por otra parte, el trading permite a los traders individuales invertir su propio dinero a través de un broker.

El trading profesional de materias primas ofrece muchos puestos de trabajo, desde puestos de entrada (es decir, un programa de posgrado), hasta un programa de prácticas, e incluso un consultor o analista de comercio de materias primas con experiencia. Estas oportunidades las ofrecen empresas de inversión y bancos como J.P. Morgan, que tiene una fuerte presencia en el Reino Unido en Londres. En Estados Unidos, puedes visitar la página de contratación de Zippia para ver la descripción del puesto y cómo responder a las preguntas generales de la entrevista. Muchos de estos puestos, ya sea en JP Morgan, Morgan Stanley o Goldman Sachs, vienen acompañados de un alto salario. En algunos de estos bancos de inversión y empresas de comercio de materias primas puede exigirse una titulación u otras cualificaciones, por ejemplo para quienes trabajan en las salas de negociación.

El futuro de la industria de las materias primas

A medida que la economía mundial se recupera de la Covid-19 que tuvo un gran impacto en 2020, los inversores están poniendo su dinero en las materias primas. De hecho, los fondos de cobertura vinculados a las materias primas han obtenido buenos resultados en 2021.

Otras empresas del sector son DXT Commodities, que actúa como casa de corretaje en el mercado de materias primas, YMAX Commodities Trading LLC (una empresa con fuerte presencia en Dubai), Commodities Trading s.r.o. (dedicada a la comercialización de materias primas en mercados mayoristas), HDFC Securities, Commodities Trading (Pvt.) Ltd, Macquarie Commodities Trading US LLC y Atlantis Commodities Trading (UK) Ltd. Sin embargo, la empresa de comercio de petróleo, ZenRock Commodities Trading Pte Ltd, fue una de las varias empresas que experimentaron dificultades financieras.

En el mercado agroalimentario, la tecnología blockchain se está utilizando para mejorar la eficiencia del comercio físico de productos básicos. El uso de la tecnología blockchain en otras áreas del mercado de materias primas podría tener un impacto transformador en los negocios del sector. Algunas materias primas, como el litio, no pueden negociarse directamente en el mercado, aunque recientemente se ha añadido el agua como materia prima negociable.

Cómo invertir en materias primas

Entender cómo se invierte en materias primas es fundamental para decidir si las materias primas (a diferencia de las acciones y las divisas) son adecuadas para usted. La buena noticia para los especuladores es que sus opciones no están muy limitadas cuando se trata de invertir en materias primas. Pero entender cómo funciona puede ser complejo. Entonces, ¿qué significa "invertir en una mercancía"? Veamos algunos de los productos e instrumentos financieros del mercado de materias primas (por ejemplo, CFD y futuros) que puede utilizar para exponerse.

Contratos de futuros

Los contratos de futuros son una forma habitual de participar en el trading de materias primas. Básicamente, los contratos de futuros son un acuerdo para comprar o vender un activo concreto a un precio predeterminado en una fecha determinada. Han contribuido a dar seguridad a los precios de muchas empresas de materias primas e instituciones financieras, y se han utilizado como estrategia de cobertura y como mecanismo para especular con el precio de una determinada materia prima.

Los contratos de futuros pueden liquidarse mediante la entrega efectiva de la materia prima (por ejemplo, 100 barriles de petróleo), o mediante una liquidación en efectivo que implica el pago de la diferencia entre el precio acordado en el contrato y el precio al final del mismo (como especulador o day trader, así es como se liquidaría el contrato).

Por ejemplo, supongamos que el contrato de futuros prevé un precio de 70 dólares por barril de petróleo dentro de un mes. El precio actual del mercado es de 65 dólares y usted compra el contrato de futuros porque cree que el precio subirá por encima de los 70 dólares. Si lo hace, obtendrá un beneficio (menos las comisiones de intermediación). Si no es así, se pierde.

Contratos de opciones

Con un contrato de opción, los traders tienen el derecho (pero definitivamente no la obligación) de comprar el activo/acuerdo al final del contrato. Por lo tanto, utilizando el ejemplo anterior, si un trader pensara que el precio del barril de petróleo iba a superar los 70 dólares, pero no lo hiciera, su pérdida se limitaría al precio del contrato de la opción y no a la diferencia de precio entre el establecido en el contrato y el precio al final del mismo.

Fondos cotizados (ETF)

Los ETF (o fondos cotizados) son muy populares, incluso en el trading de materias primas. Su popularidad se debe en parte a que son fáciles de comprar y vender libremente (a diferencia de los fondos de inversión), y también permiten diversificar fácilmente la cartera y repartir el riesgo.

Un ETF suele seguir el precio de un conjunto de activos (por ejemplo, un grupo de materias primas o un conjunto de compañías petroleras). Los traders pueden comprar unidades del ETF para exponerse al movimiento de precios de los activos subyacentes del ETF. El trader no es dueño de los activos, sino la institución financiera que crea el ETF.

Tenga en cuenta que probablemente tendrá que pagar una comisión de gestión, además de la comisión de intermediación habitual, para comprar un ETF. Sin embargo, este coste debe equilibrarse con el beneficio de la diversificación de la cartera y una estrategia de inversión dirigida por profesionales.

También existen los ETN (exchange-traded notes) que son similares a un bono (sin intereses) y que, al vencimiento, dan lugar al canje de un importe correspondiente a la variación del precio del activo.

Fondos de inversión

Los fondos de inversión tienen algunas características en común con los ETF, en el sentido de que un fondo de inversión es un conjunto de activos y los traders pueden comprar acciones del fondo de inversión. Sin embargo, comprar y vender acciones de fondos de inversión no es tan fácil como comprar y vender un ETF. Las acciones de los fondos de inversión sólo pueden negociarse una vez al día, mientras que los ETF pueden comprarse y venderse con mayor libertad.

Contratos por diferencia (CFD)

Los contratos por diferencia (CFD) son un instrumento financiero muy popular hoy en día, en el que muchos brokers han decidido centrarse en su oferta de productos. Utilizados habitualmente en el trading de materias primas, ofrecen a los operadores la oportunidad de especular con la evolución del precio de un activo (al alza o a la baja) sin poseer realmente el activo subyacente.

También son un instrumento financiero apalancado. El apalancamiento significa que, en función del margen exigido, los traders pueden invertir una proporción menor de su capital que el valor real de las materias primas con las que negocian. Por ejemplo, si el requisito de margen es del 10%, esto significa que una inversión de 10 euros en una materia prima concreta supondrá en realidad una exposición de 100 euros. Por lo tanto, esto puede aumentar tanto los beneficios como las pérdidas.

Mercado al contado

Una de las principales razones por las que un especulador entra en el mercado al contado (lo que significa esencialmente comprar al precio actual del mercado para su entrega inmediata) es para cerrar una posición en el mercado de futuros. Por ejemplo, si el valor del oro ha superado el valor de un contrato de futuros sobre el oro en el momento del cierre del contrato, el operador ha obtenido efectivamente un beneficio, ya que puede tomar la propiedad del oro y venderlo inmediatamente en el mercado al contado por una cantidad mayor.

Otras formas de invertir

Los interesados en el trading de materias primas también pueden invertir en contratos de futuros gestionados que, al igual que los fondos de inversión y los ETF, son un conjunto de activos, pero esta vez centrados en contratos de futuros en lugar de otros valores y derivados. No obstante, recuerde que las carteras de gestión activa como éstas están sujetas a comisiones.

Luego están los pools de materias primas, que también tienen similitudes con los ETF y los fondos de inversión, salvo que son privados y los inversores deben obtener una licencia antes de comprar una acción.

Los que deseen una exposición indirecta a las materias primas pueden invertir en una empresa cuya cotización esté correlacionada con el precio de una determinada materia prima. Por ejemplo, el precio de las acciones de muchas empresas petroleras, como Esso Petroleum Co Ltd, está vinculado al precio del propio petróleo.

Consejos para el trading de materias primas

Gestión de riesgos

Las materias primas son notoriamente volátiles y, si puede, debería utilizar tipos de órdenes avanzadas, incluyendo órdenes de stop loss y trailing loss, como parte de su gestión del riesgo.

Una orden de stop loss cierra automáticamente su posición cuando el precio alcanza un determinado nivel. Si el precio de una materia prima cayera repentinamente debido a un acontecimiento imprevisto, este mecanismo reduciría sus pérdidas.

También existe la orden "Trailing Loss", que le permite indicar un pip (porcentaje en puntos) en relación con el precio de mercado, en lugar de indicar un valor absoluto al que desea cerrar su posición. La ventaja de este método es que si el precio del activo sube inicialmente, la pérdida de arrastre también subirá, ayudando a asegurar los beneficios de una manera que la orden de stop loss no hace. Si el precio se invirtiera y cayera repentinamente, el Trailing Stop entraría en acción y reduciría las pérdidas.

Manténgase informado

Esto es especialmente importante para quienes desean incorporar el análisis fundamental a sus estrategias de trading de materias primas. Sin embargo, sea cual sea la estrategia de negociación que utilice, es esencial que se asegure de conocer los factores de oferta y demanda que influyen en el precio de una materia prima. Ya sea un fenómeno meteorológico natural, la inestabilidad geopolítica o la ralentización del crecimiento económico, debe ser capaz de reaccionar ante estos acontecimientos y los datos cambiantes ajustando su estrategia de trading de materias primas en consecuencia.

Además, asegúrese de seguir esforzándose por mejorar sus habilidades en el trading de materias primas. Hay muchos documentos en pdf disponibles en línea, así como material educativo disponible en los sitios web de los brokers.

Los traders también pueden suscribirse a revistas o boletines de trading, escuchar un podcast, comprar un libro (por ejemplo, Commodities For Dummies, Commodities Trading for Beginners o un libro sobre materias primas de Ken Roberts), o incluso realizar un curso de formación en línea que ofrezca una visión general del trading de materias primas. Udemy ofrece este tipo de formación y Trading 101 ofrece webinars de trading, entre otros, para aprender a operar con CFDs y acciones. Quizlet ofrece incluso fichas sobre la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).

Muchos debates sobre el trading de materias primas también tienen lugar en plataformas online, como Reddit, Quora y Wall Street Oasis (WSO). En YouTube hay muchos vídeos que ayudan a los traders a invertir en materias primas (y explican varios conceptos en términos sencillos), y Trader Wiki es también una fuente de información sobre el trading de materias primas. También se ha redactado un estudio/investigación sobre la inversión en materias primas que está disponible en Internet.

En comparación con el pasado, hoy en día realmente no hay excusas cuando se trata de encontrar recursos educativos apropiados para el trading de materias primas, sin gastar demasiado tiempo en ello.

Elegir el método de inversión adecuado

Con tantos productos e instrumentos financieros disponibles en el comercio de materias primas, puede ser fácil sentirse abrumado o tentado a elegir un método de inversión al azar.

Elegir el instrumento financiero o el producto adecuado para invertir es esencial cuando se invierte en materias primas. Esta elección varía de un trader a otro y depende de su nivel de experiencia, de su tolerancia al riesgo y de si quiere poseer realmente el activo o sólo especular con su movimiento de precios.

Por ejemplo, los CFD son instrumentos financieros apalancados y, por tanto, su uso es más arriesgado. Además, si quieres tener una acción de una empresa petrolera, tienes que comprar una acción directamente en esa empresa. Pero para los que quieren exponerse a la empresa pero no están especialmente interesados en poseer una acción, un ETF que incluya esa empresa es probablemente más apropiado.

Estrategias de trading de materias primas

Siguiendo la tendencia

Aunque los mercados de materias primas pueden ser volátiles, dar un paso atrás y examinar la evolución de los precios de una determinada materia prima durante un largo periodo de tiempo puede revelar tendencias (positivas o negativas).

Esta estrategia implica, en primer lugar, ser capaz de identificar la existencia de una tendencia y, a continuación, identificar los puntos de entrada y salida adecuados.

Los traders deben estar seguros de que se trata de una tendencia alcista o bajista, y no de pequeñas fluctuaciones dentro de un rango específico (es decir, entre niveles de soporte y resistencia). Si el límite superior o inferior se sobrepasa repetidamente, puede ser una señal de que el mercado tiene una tendencia al alza o a la baja.

Una habilidad de trading clave es entonces ser capaz de entrar en el mercado al principio de la tendencia y salir antes de cualquier inversión. Para ello, puede ser necesario incorporar el análisis fundamental.

Trading de ruptura

Se trata de una estrategia de trading en la que el trader debe ser capaz de identificar cuándo el precio de un activo subirá o bajará por encima de sus niveles de soporte o resistencia. El trader debe abrir la posición una vez que se rompa el nivel de soporte o resistencia y luego cerrar la posición tan pronto como el precio se estabilice o antes de que comience a revertirse.

Se trata de una estrategia a corto plazo que funciona mejor en el trading de materias primas cuando hay una tendencia fuerte (ya sea positiva o negativa) porque, por su propia naturaleza, estos mercados necesitan experimentar movimientos de precios más grandes en ocasiones para mantener el activo en su trayectoria de precios.

Trading de la gama

El precio de un activo puede, durante un periodo de tiempo, fluctuar dentro de un rango de precios (es decir, niveles de soporte y resistencia). Si un trader es capaz de identificar cuándo ocurre esto, puede comprar el activo cuando el precio está en el extremo inferior del rango y vender cuando alcanza el extremo superior.

El problema es que puede ser muy difícil saber con certeza si un activo se está moviendo dentro de un rango o si el precio se moverá más significativamente dentro de una tendencia positiva o negativa. Además, si un activo se encuentra en territorio de sobreventa y cerca de la banda inferior del rango (es decir, el nivel de soporte), el precio puede permanecer en ese territorio durante algún tiempo, lo que puede dificultar saber cuál es el mejor momento para entrar en el mercado.

Trading basada en los fundamentos

Las estrategias de trading de materias primas descritas anteriormente se basan en el análisis técnico (y, posiblemente, en las habilidades cuantitativas), en el que los traders deben examinar cuidadosamente los cuadros y gráficos en un intento de predecir correctamente la trayectoria de un activo. Sin embargo, los traders también pueden utilizar el análisis fundamental para predecir la dirección del precio de un activo.

El análisis fundamental consiste en observar los próximos acontecimientos económicos, políticos y sociales, así como las noticias generales del mercado, con el fin de comprender realmente las fuerzas que impulsan el precio de la materia prima en cuestión. Por ejemplo, supongamos que la OPEP va a restringir el suministro de crudo: las leyes básicas de la economía nos dicen que esto probablemente hará subir el precio del crudo, y quienes inviertan en materias primas (en particular, en crudo) buscarán beneficiarse de ello. Preste también atención a los cambios en la actividad económica de las principales economías, como la china, ya que suelen tener un impacto significativo en el precio de determinadas materias primas.

La desventaja de este enfoque es que puede requerir una importante inversión de tiempo para obtener actualizaciones periódicas de la información sobre el trading de materias primas y analizar los detalles técnicos que las sustentan. También se cree que los fundamentos de una materia prima ya están incluidos en su precio de todos modos, por lo que es poco probable que uno pueda beneficiarse del análisis de los fundamentos.

Horario del trading

El horario de apertura del mercado de materias primas depende de cada una de ellas. Sin embargo, la mayoría de los mercados están abiertos casi 24 horas al día entre el domingo y el viernes por la noche, y la mayoría de los principales mercados de materias primas cierran cada semana el sábado. El horario y los días serán probablemente diferentes si invierte en acciones, por ejemplo en la Bolsa de Londres, donde el horario de negociación es de 08:00 a 16:30 de lunes a viernes (para quienes quieran invertir en empresas relacionadas con las materias primas).

Tenga también en cuenta los días festivos de la bolsa de productos en la que va a invertir. Los brokers/plataformas de trading suelen indicar claramente el horario de trading que los traders pueden consultar, ya sea en su sitio web o en otro lugar (por ejemplo, en una aplicación móvil). El Nasdaq tiene un calendario que le permite saber cuándo está cerrado el mercado.

En la mayoría de los casos, ya sea en Francia o en Canadá, el horario de negociación de las materias primas es más que suficiente.

Beneficios del trading de productos básicos

• Amplia gama de productos e instrumentos financieros
• La volatilidad ofrece a los especuladores la oportunidad de obtener beneficios.
• Las materias primas suelen tener un horario de negociación más largo que las acciones tradicionales.

Desventajas del trading de productos básicos

• Algunos instrumentos financieros están apalancados, lo que conlleva un mayor riesgo.
• Algunos análisis técnicos y fundamentales son bastante complejos y pueden no ser adecuados para los traders principiantes.

Unas últimas palabras sobre el trading de productos básicos

El trading de materias primas ofrece a los operadores enormes oportunidades de beneficiarse de los movimientos de precios debidos a la volatilidad de los activos. La gama de productos e instrumentos financieros disponibles en el trading de materias primas satisface las necesidades de los traders con diferentes tolerancias al riesgo y preferencias. Sin embargo, se requiere un análisis técnico y fundamental exhaustivo para beneficiarse de las materias primas en lugar de simplemente apostar, y es importante aprender primero los fundamentos. Se recomienda que los traders, especialmente los aficionados, utilicen el material educativo y las cuentas de demostración/simulador de trading con materias primas.

CFD Brokers	Plataformas	Regulado por la	Abrir una cuenta de demostración
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA
	MetaTrader 4 y 5	CySEC, FCA, ASIC, JSC, OCRCVM, FSCA
	MetaTrader 4 y 5	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM
ASIC: Australia, BaFin: Alemania, BIFSC: Belice, BVI FSC: Islas Vírgenes Británicas, BACEN & CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: España, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EE.UU., CBFSAI: Irlanda, CMA: Omán,, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suiza, FSPR - FMA: Nueva Zelanda, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sudáfrica, JFSA: Japón, JSC: Jordania, KNF: Polonia, MAS: Singapur, OCRCVM: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
Las operaciones con CFDs implican un importante riesgo de pérdida, por lo que no son adecuadas para todos los inversores. Entre el 74 y el 89% de las cuentas de los inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD.

Preguntas Frecuentes