La mayor caída del mercado de valores de la historia

Las caídas del mercado de valores aterrorizan a la mayoría de los comerciantes e inversores, especialmente a los novatos.

Históricamente, los mercados de valores han ganado en valor con el tiempo. Tienden a seguir el progreso y el crecimiento de la compañía. Pero a veces las condiciones económicas pueden cambiar rápidamente.

Pero eso no debería impedirte invertir en el mercado de valores. El mercado de valores siempre ha experimentado una recuperación. Las caídas de la bolsa de valores del siglo pasado fueron sólo un cambio temporal en la larga tendencia al alza del mercado de valores mundial. Y para los comerciantes inteligentes, las caídas de la bolsa pueden significar oportunidades de compra increíbles. Los inversores inteligentes pueden incluso hacer inversiones baratas.

¿Qué determina el precio de las acciones?

Una vez que se completa una OPI, el precio de una acción puede cambiar independientemente del éxito de la empresa.

Entonces, ¿qué hace que el precio de las acciones suba o baje? La respuesta es simple: oferta y demanda. Los cambios de precios reflejan la oferta y la demanda. Por ejemplo, cuando una acción se considera deseable debido al reciente éxito de la empresa, a un sector industrial fuerte, o simplemente a la moda y la popularidad, su precio sube. Si los inversores no están dispuestos a comprar una acción porque la empresa tiene problemas, la industria es débil o el precio es simplemente demasiado alto, esta falta de demanda hará que el precio caiga. En algún momento, el precio será lo suficientemente bajo como para que los inversores estén dispuestos a comprar de nuevo y el ciclo comenzará de nuevo. Los inversores, como Warren Buffett, se especializan en encontrar acciones impopulares en sectores olvidados que todavía tienen buenas ganancias y un futuro sólido, las compran (o compran toda la empresa, como suele hacer Warren Buffett) y esperan a que el precio suba.

Hitos del mercado de valores

Si el mercado de valores pudiera hablar, ella tendría algunas historias increíbles que contar.

El mercado de valores ha existido durante muchos siglos. Ha pasado por innumerables altibajos a través de cambios económicos, guerras y desarrollos sociales y tecnológicos.

Este es uno de los aspectos más interesantes de participar en el mercado, siempre es interesante. Echemos un vistazo a algunos de los mayores períodos del mercado de valores en las últimas décadas.

La manía de los tulipanes holandeses (1637)

La manía por los tulipanes fue una de las primeras burbujas financieras registradas, ocurrió principalmente en los Países Bajos entre 1634 y 1637.

Después de que los bulbos de tulipán contrajeron un virus de mosaico no letal específico del tulipán, su precio siguió aumentando, lo que hizo que esta flor ya sobrevalorada fuera aún más popular y exótica. El valor de los bulbos de tulipán se multiplicó por 20 en sólo un mes.

Pero como sucede en las burbujas especulativas, los titulares terminaron vendiendo sus tulipanes para consolidar sus beneficios, lo que dio lugar a una espiral descendente de precios en continuo descenso. Aunque no es una locura generalizada, ha perjudicado a un puñado de compradores en el mercado del lujo efímero.

Más que nada, el choque de la burbuja del tulipán sirve como una lección sobre los peligros de la codicia excesiva y la especulación.

Accidente de la Compañía de los Mares del Sur (1720)

La burbuja del Mar del Sur de 1720 fue una gran crisis financiera en Londres. Inmediatamente después de una caída similar en la bolsa de París, conocida como la "burbuja del Misisipi". Los orígenes de estos dos episodios son complejos. Sin embargo, se cree que la Burbuja de Mar del Sudeste fue causada por el fraude y la locura. Como los centros financieros de Europa estaban interrelacionados, la burbuja del Mar del Sur tuvo efectos más allá del mercado de Londres.

En enero de 1720, las acciones de la Compañía de los Mares del Sur se negociaban a un modesto precio de 128 libras esterlinas. Con el fin de despertar el interés del público por las acciones de la empresa, los directores hicieron circular falsas declaraciones de éxito e historias fantasiosas sobre las riquezas de los Mares del Sur. El precio de las acciones subió a 175 libras en febrero. El interés en la empresa aumentó en marzo, cuando el gobierno aprobó una propuesta de la empresa para asumir una deuda nacional adicional a cambio de acciones de la South Sea Company. La propuesta de la South Sea Company fue elegida por encima de la de su principal competidor, el Banco de Inglaterra. Con la creciente confianza de los inversores, el precio de las acciones subió a unas 330 libras a finales de marzo y luego a 550 libras en mayo.

Aunque las acciones de la South Sea Company se dispararon, la rentabilidad de la empresa fue escasa en el mejor de los casos, a pesar de las numerosas promesas de crecimiento futuro hechas por la dirección de la empresa. Las acciones saltaron a 1.000 libras por acción en agosto de 1720 y finalmente alcanzaron ese nivel antes de hundirse y provocar una avalancha de ventas.

Al implosionar el precio de las acciones de la South Sea Company y de otras empresas de la "burbuja", los especuladores que habían comprado acciones a crédito quebraron en poco tiempo. El estallido de la burbuja del Mar del Sur provocó un contagio que hizo estallar una burbuja concomitante en Ámsterdam y la burbuja del Misisipi en Francia. Cuando el precio de las acciones de la South Sea Company alcanzó la lamentable suma de 150 libras esterlinas por acción en septiembre de 1720, los bancos y plateros quebraron porque no pudieron recuperar los préstamos que habían hecho tanto a la gente común como a los aristócratas recientemente arruinados. Incluso Sir Isaac Newton perdió una fortuna de 20.000 libras (el equivalente a unos 268 millones de libras al valor actual) en acciones de la South Sea Company, lo que le hizo decir: "Puedo calcular el movimiento de las estrellas, pero no la locura de los hombres".

El colapso de la Bolsa de Viena (1873)

En el histórico Viernes Negro del 9 de mayo de 1873, la especulación ilimitada en bancos y empresas que sólo existían en papel provocó una caída masiva del valor de las acciones en la Bolsa de Viena y causó una ola de pánico en las ventas.

Esto marcó el comienzo de una Gran Depresión menos conocida que duró cinco años y se extendió por toda Europa y los Estados Unidos.

La caída puso fin al crecimiento económico del monarca de los Habsburgo y golpeó duramente a un grupo de banqueros, algunos consejeros de la corte imperial y amigos del emperador, incluyendo a la propia familia imperial.

Caída de la bolsa y colapso de la Unión General en Francia (1882)

La caída del banco Union Générale hizo que la Bolsa de París sufriera su peor crisis del siglo XIX.

Este banco católico, fundado en 1878, creció muy rápidamente gracias a un número considerable de adquisiciones e inversiones arriesgadas, sobre todo a escala internacional, en las regiones de Europa Central y del Danubio. Este crecimiento se detuvo bruscamente en 1882, cuando el banco quebró debido a los precios excesivos de las acciones y a la mala gestión financiera. Los mercados de valores de Lyon y París se vieron sacudidos y se produjo una crisis de varios años que afectó a los sectores de la minería, la metalurgia y la construcción.

Wall Street Crash (1929)

Los "Locos años veinte" fueron una época de exceso y especulación salvaje. Todo terminó en septiembre y octubre de 1929, culminando el Martes Negro, el 29 de octubre, cuando 16 millones de acciones se vendieron en la Bolsa de Nueva York en un día y el mercado se derrumbó.

El 21 de octubre, las ventas por pánico comenzaron y el 29 de octubre, los precios se derrumbaron.

Leyendas financieras como la familia Rockefeller y William Durant se aventuraron a corregir el mercado comprando grandes cantidades de acciones, pero la rápida caída de los precios no se detuvo.

En 1930, América estaba en medio de la Gran Depresión - probablemente el choque más doloroso de la historia.

Se extendió mucho más allá de los Estados Unidos, y para 1932, el PIB mundial se había contraído alrededor del 15%.

La lentitud de los años 70

La década de 1970 fue un período oscuro para el mercado de valores. La economía experimentó lo que se conoce como estanflación. Fue entonces cuando hubo un crecimiento económico mínimo, un alto desempleo y un aumento de los costos.

Los años setenta también se caracterizaron por una terrible caída de la bolsa de valores. Las principales acciones del Dow perdieron más del 45% de su valor. Fue una de las peores caídas del mercado de valores de todos los tiempos.

Pero ni siquiera fue lo peor... Al otro lado del Atlántico, en Londres, las principales acciones británicas perdieron casi el 73% de su valor en un momento dado.

Lunes Negro (1987)

Hace 33 años, los mercados financieros del mundo vivieron uno de sus peores días en lo que se ha llamado "Lunes Negro".

La caída comenzó en Asia, ganó terreno en Londres y terminó con el promedio industrial del Dow Jones cayendo un 22,6% en el mismo día en Nueva York.

Se cree que el choque fue provocado por una combinación de modelos comerciales computarizados que funcionaron mal, una caída de los precios del petróleo y el aumento de las tensiones entre los Estados Unidos e Irán.

Pero a diferencia de la caída del mercado de valores de 1929, el Lunes Negro no condujo a una recesión económica. Los mercados mundiales se recuperaron en los años siguientes.

El accidente de Rusia (1998)

Es difícil exagerar la magnitud y la conmoción del accidente de 1998. Toda la economía rusa se derrumbó de un solo golpe.

La crisis monetaria que comenzó en Asia el año anterior aplastó los precios de los productos básicos y el petróleo cayó a 10 dólares por barril a principios de 1998. El presupuesto de Rusia estaba entonces equilibrado en 14 dólares por barril (su punto de equilibrio en 2008 era de 115 dólares) y el gobierno de Boris Yeltsin no tenía mucho dinero para empezar.

Al principio de la crisis, las reservas de divisas del Estado ascendían a sólo 6.000 millones de dólares (en comparación con los 460.000 millones actuales), por lo que el colapso de los precios del petróleo condujo rápidamente a un colapso. El nuevo Primer Ministro Sergei Kiriyenko trató de evitar lo peor, pero el 17 de agosto finalmente puso fin a la crisis.

La tasa de rublo se triplicó a principios de septiembre. La inflación aumentó a más del 80% y el intento del Banco Central de estabilizar la economía utilizando un tipo de cambio fijo entre 1994 y 1998 fue un completo fracaso.

La crisis llevó al colapso de todo el escalón superior de los mayores bancos privados del país. Aunque la mayoría de los depositantes de estos bancos fueron rescatados por el Banco Central, el dinero fue devuelto tan lentamente que la inflación se había tragado entre un tercio y la mitad de su valor. Los depósitos de divisas convertidos por la fuerza en rublos sufrieron el mismo destino. Los ahorros de los pensionistas fueron borrados de nuevo.

Los bancos más grandes recibieron fondos de emergencia del FMI, pero este dinero salió inmediatamente de Rusia para los paraísos fiscales tropicales y los propietarios dejaron que sus bancos cerraran. La mayoría de los bancos movieron todo lo de valor a "bancos puente" y dejaron que sus bancos insignia se hundieran.

Rusia también dejó de pagar unos 40 mil millones de dólares de GKO. Los bonos del tesoro a corto plazo que en gran parte están en manos de inversores extranjeros, desde que fueron reemplazados por la OFZ, son los bonos del tesoro del gobierno (y ahora están aún más en manos de inversores extranjeros). Estos billetes estaban bloqueados en cuentas especiales "S" que permitían ciertas transacciones, pero no podían ser convertidos en efectivo que pudiera ser retirado de Rusia. Técnicamente, Rusia no incumplió, pero retrasó todos los reembolsos de bonos durante cinco años. Rusia finalmente cumplió esta obligación y cuando se permitió que el dinero de la cuenta "S" se utilizara para inversiones de capital unos años más tarde, contribuyó al auge de las acciones rusas que comenzó alrededor de 2003. Los inversores finalmente hicieron dinero con esto.

El accidente fue un momento decisivo en la historia de Rusia. Causó un enorme sufrimiento, pero también restauró la economía rusa valorando el rublo de manera más justa.

La burbuja de Internet (1990)

Esta burbuja fue alimentada por la inversión en empresas tecnológicas durante un mercado alcista a finales de los años 90.

A finales de 2001, docenas de empresas habían quebrado y los precios de las acciones de los gigantes de la tecnología como Cisco e Intel se desplomaron.

Más de 7 billones de dólares en valor de mercado fueron destruidos y las acciones entraron en un mercado bajista.

El Nasdaq, un mercado de alta tecnología, tardó 15 años, hasta el 23 de abril de 2015, en volver a su punto máximo en el sector de las puntocom.

La crisis financiera asiática (1997)

Originaria de Tailandia, una grave crisis financiera afectó a muchos países asiáticos a finales del decenio de 1997.

Los inversores extranjeros temían que la deuda de Tailandia aumentara demasiado rápido cuando Bangkok liberó su moneda del dólar estadounidense y la confianza general se evaporó.

Indonesia, Corea del Sur, Hong Kong, Laos, Malasia y Filipinas fueron los más afectados, ya que el declive de la moneda se extendió rápidamente a todos los países y vieron caer las entradas de capital en más de 100.000 millones de dólares.

La crisis asiática terminó por desestabilizar la economía mundial en otros países emergentes: Rusia, Argentina y Brasil en particular.

El fin de la burbuja de Internet (2000)

La burbuja de Internet comenzó a desarrollarse a finales del decenio de 1990 a medida que se ampliaba el acceso a la Internet y la informática adquiría cada vez más importancia en la vida cotidiana de las personas. El comercio en línea fue uno de los principales impulsores de este crecimiento.

Con la inversión y el entusiasmo, los valores del mercado de valores han aumentado. El NASDAQ, hogar de muchas de las mayores reservas de tecnología del mundo, subió de unos 1.000 puntos en 1995 a más de 5.000 en 2000. Las empresas iban al mercado con ofertas públicas iniciales y obtenían precios enormes, con acciones que a veces se duplicaban desde el primer día. Era un verdadero país de las maravillas donde cualquiera con una idea podía empezar a hacer dinero.

Pero en marzo de 2000, la burbuja de Internet, que se había estado formando durante casi tres años, comenzó a estallar lentamente. Las acciones se derrumbaron. Las empresas cerraron. Se perdieron fortunas y la economía de los Estados Unidos comenzó a deslizarse en un lento deslizamiento de lodo que terminaría en una recesión total.

El 10 de marzo, el valor combinado de las acciones del NASDAQ era de 6,71 billones de dólares; la caída comenzó el 11 de marzo. El 30 de marzo, el NASDAQ estaba valorado en 6,02 billones de dólares. El 6 de abril de 2000, era de 5,78 billones de dólares. En menos de un mes, casi un billón de dólares de valor en el mercado de valores se había evaporado completamente. Un analista de JP Morgan dijo a TIME en abril de 2000 que muchas compañías estaban perdiendo entre 10 y 30 millones de dólares por trimestre - una tasa que es obviamente insostenible y terminaría con muchos sitios muertos y pérdidas de inversión.

La crisis de las hipotecas de alto riesgo (2008)

Antes de 2007, la economía de los Estados Unidos era la envidia del mundo. Los bienes raíces estaban en auge, la gente podía pedir dinero prestado fácilmente, y el mercado de valores estaba alcanzando nuevas alturas.

Parecía que casi todo el mundo estaba haciendo dinero.

Este auge fue el resultado de diversas políticas económicas, innovaciones técnicas y financieras y una buena dosis de euforia. Pero desafortunadamente, muchas de estas políticas e innovaciones no fueron tan inteligentes... Y esos buenos tiempos se detuvieron.

Hemos visto una tormenta económica de proporciones monumentales. El mercado de la vivienda se derrumbó. Los bancos fallaron. Incluso instituciones famosas como Bear Stearns y Lehman Brothers murieron rápidamente. El mercado de valores fue golpeado...

El Dow perdió más del 50% de su valor y los mercados mundiales sufrieron daños similares. Los tiempos eran tan aterradores que muchos creían que estábamos reviviendo la Gran Depresión de los años 30.

Afortunadamente, las cosas se recuperaron bastante rápido. Los bancos centrales de todo el mundo intervinieron y redujeron los tipos de interés a niveles históricamente bajos. No digo que sea algo bueno, pero parece que ha ayudado a la economía a recuperarse y ha sido un mercado alcista durante una década.

Flash Crash en los Estados Unidos (2010)

El Flash Crash del mercado de valores en los Estados Unidos ocurrió el 6 de mayo de 2010. Durante la crisis de 2010, los principales índices bursátiles de los Estados Unidos, incluidos el promedio industrial Dow Jones, el S&P 500 y el Índice Compuesto del Nasdaq, cayeron y se recuperaron parcialmente en menos de una hora. El día se caracterizó por la alta volatilidad en el comercio de todo tipo de valores, incluyendo acciones, futuros, opciones y ETFs.

Desde la mañana, el comercio en los principales mercados de EE.UU. mostró una tendencia negativa debido principalmente a las preocupaciones sobre la situación financiera en Grecia y las próximas elecciones en el Reino Unido. Por la tarde, los principales índices de acciones y futuros bajaron un 4% respecto a sus niveles de cierre del día anterior.

A las 14:30, el comercio se volvió extremadamente turbulento. El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) perdió casi 1.000 puntos en unos diez minutos. Sin embargo, en los siguientes 30 minutos, el índice recuperó casi 600 puntos.

Otros índices bursátiles de América del Norte también se vieron afectados por el Flash Crash. El Índice de Volatilidad VIX subió un 22,5% el mismo día, mientras que el Índice Compuesto S&P/TSX en Canadá perdió más del 5% de su valor entre las 2:30 p.m. y las 3:00 p.m.

Al final del día de negociación, los principales índices recuperaron más de la mitad de los valores perdidos. Sin embargo, el Flash Crash causó que el mercado perdiera aproximadamente 1 billón de dólares en valor.

Crisis de la deuda (2011)

La crisis de la deuda europea es la consecuencia de la lucha de Europa por pagar las deudas que ha acumulado en las últimas décadas. Cinco de los países de la región -España, Grecia, Irlanda, Italia y Portugal- han fracasado, en diversos grados, en la generación de un crecimiento económico suficiente para asegurar su capacidad de devolver los bonos.

Aunque se consideró que esos cinco países corrían un peligro inmediato de incumplimiento en el momento más álgido de la crisis en 2010-2011, la crisis tiene consecuencias de gran alcance que se extienden más allá de sus fronteras a todo el mundo.

La economía mundial ha venido creciendo lentamente desde la crisis financiera de los Estados Unidos en 2008-2009, que puso de relieve las políticas fiscales insostenibles de los países de Europa y de todo el mundo.

Grecia, que ha pasado años sin hacer reformas fiscales, fue una de las primeras en sentir el pinchazo de un crecimiento más débil. Cuando el crecimiento se desacelera, los ingresos fiscales también se reducen, lo que hace insostenibles los altos déficits presupuestarios. De hecho, las deudas de Grecia eran tan grandes que en realidad superaban el tamaño de la economía nacional en su conjunto, y el país ya no podía ocultar el problema.

Los inversores respondieron exigiendo mayores rendimientos de los bonos griegos, lo que aumentó el costo de la carga de la deuda del país y requirió una serie de rescates por parte de la Unión Europea y el Banco Central Europeo (BCE). Los mercados también comenzaron a elevar los rendimientos de los bonos de otros países muy endeudados de la región, anticipando problemas similares a los de Grecia.

En la primavera de 2010, la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional pagaron a Grecia 110.000 millones de euros (equivalentes a 163.000 millones de dólares). Grecia necesitaba un segundo rescate a mediados de 2011, esta vez por valor de unos 157.000 millones de dólares. El 9 de marzo de 2012, Grecia y sus acreedores acordaron una reestructuración de la deuda que allanó el camino para una nueva ronda de fondos de rescate. Irlanda y Portugal también se beneficiaron de rescates, en noviembre de 2010 y mayo de 2011 respectivamente.

La posibilidad de contagio hizo que la crisis de la deuda europea se convirtiera en un punto central de los mercados financieros mundiales en el período 2010-2012. Como la agitación de 2008 y 2009 fue relativamente reciente, los inversores reaccionaron rápidamente ante cualquier mala noticia que llegara de Europa: vender cualquier cosa arriesgada y comprar bonos del Estado de los países más grandes y más fuertes financieramente.

En general, las acciones de los bancos europeos -y los mercados europeos en su conjunto- tuvieron un rendimiento mucho menor que sus homólogos mundiales durante los períodos en que la crisis fue el centro de atención. Los mercados de bonos de los países afectados también han tenido un desempeño deficiente, ya que el aumento de los rendimientos da lugar a la caída de los precios. Al mismo tiempo, los rendimientos del Tesoro de los EE.UU. cayeron a niveles históricamente bajos, reflejando la "huida hacia la seguridad" de los inversores.

Una vez que el Sr. Draghi anunció el compromiso del BCE de preservar la zona euro, los mercados se recuperaron en todo el mundo. Los mercados de bonos y acciones de la región se han recuperado desde entonces, pero será necesario que la región registre un crecimiento sostenido para que la recuperación continúe.

El colapso del mercado de valores chino (2015)

Durante tres semanas en junio de 2015, los temores de una ejecución hipotecaria del mercado y los crecientes riesgos financieros en todo el país provocaron un caótico pánico de ventas que acabó con más de 3 billones de dólares del valor de las acciones del continente.

Entre los posibles factores desencadenantes del colapso de los mercados figuraban una sorpresiva devaluación del yuan chino y un debilitamiento de las perspectivas de crecimiento de China, lo que a su vez ejercía presión sobre las economías emergentes que dependían de China para su crecimiento.

El peor día de la caída fue el 12 de junio, cuando el índice de acciones de Shanghai perdió alrededor de un tercio de su valor, mientras que las pérdidas fueron aún más pronunciadas en el pequeño Índice Compuesto de Shenzhen.

La caída del mercado tras la epidemia de Covid-19 (2020)

El nuevo brote de coronavirus no sólo ha causado una crisis sanitaria mundial, sino también la última recesión financiera mundial que comenzó el 20 de febrero.

Aunque el mayor impacto de la crisis de Covid-19 se sintió inicialmente en China, se extendió rápidamente al resto del mundo a medida que el virus se propagaba, forzando el bloqueo y hundiendo la actividad económica en todo el mundo.

Los Estados Unidos han entrado oficialmente en recesión, y se espera que prácticamente todas las demás economías del mundo lo sigan.

Los mercados se quedaron inicialmente atónitos y el 16 de marzo el S&P 500 registró su mayor descenso desde 1987, ya que muchas empresas se vieron obligadas a cerrar y se establecieron restricciones de viaje. La reacción del mercado fue fuerte, pero efímera, y para junio las existencias habían vuelto a los niveles anteriores a la crisis.

La caída del precio del petróleo (2020)

El 20 de abril de 2020, el precio del petróleo de los Estados Unidos se volvió negativo por primera vez en la historia, ya que la demanda de este producto se desplomó durante la pandemia de coronavirus, ya que los viajes prácticamente habían cesado.

Cuando expiró el contrato de futuros de petróleo de mayo, muchos comerciantes tuvieron que aceptar la entrega de petróleo físico y, por lo tanto, se vieron obligados a vender en medio del pánico, lo que provocó que el precio del producto básico cayera por debajo de cero.

En marzo, el cártel de productores de petróleo, OPEP, mantuvo conversaciones para reforzar los recortes de producción hasta finales de 2021.

Rusia no estuvo de acuerdo y el mayor miembro comercial de la OPEP, Arabia Saudita, inició una guerra de precios para luchar por una mayor cuota de mercado.

El petróleo perdió casi un tercio de su valor, con el crudo Brent cayendo un 24% a 33,36 dólares y el petróleo de EE.UU. cayendo un 34% a 27,34 dólares.

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