Trading e especulação sobre os preços da gasolina

Muitos traders estão agora a considerar especular sobre os preços da gasolina, na sequência do recente aumento dos preços em todo o mundo. Os preços da gasolina atingiram um recorde em 2021 e os traders podem estar a procurar recuperar algumas das suas despesas de combustível através da compra de futuros ou opções de gasolina. Este artigo cobre a economia do trading de gasolina, as estratégias, a gama de instrumentos disponíveis e os prós e contras da mercadoria.

O que é o trading de gasolina?

Gasolina, a não confundir com gás natural ou a matéria-prima para gasolina, petróleo bruto, refere-se ao produto químico refinado que é utilizado como combustível para veículos movidos a gasolina. Muitas vezes referida como RBOB, que significa mistura reformulada de gasolina para mistura oxigenada, a gasolina é produzida segundo uma variedade de padrões de octanas que influenciam o preço por galão de combustível.

O trading de gasolina expõe os investidores a outros factores de mercado que não os do crude não refinado. Isto cria oportunidades adicionais para opções e futuros. As questões sazonais e regionais que afectam a refinação e o transporte de gasolina podem ter impacto no valor da gasolina, enquanto que o petróleo bruto não é afectado.

História do trading de gasolina

Os preços da gasolina têm uma história bastante volátil, com os futuros da gasolina a ficarem a 0,44 dólares por galão no auge da pandemia da COVID-19 devido à baixa procura.

Embora muitos de nós tenham visto aumentos constantes nas bombas de gasolina ao longo dos anos, o preço da gasolina vendida ao consumidor nem sempre está correlacionado com o preço a que os contratos de futuros negoceiam.

Historicamente, os futuros da gasolina têm sido fortemente influenciados pela saúde da economia, atingindo um pico superior a 3,50 dólares por galão em Junho de 2008 e desabando para pouco mais de 1,00 dólares no final do ano.

Economia do mercado da gasolina

Os preços da gasolina são afectados por uma variedade de factores, muitos dos quais estão relacionados com a sua forma de petróleo bruto não refinado. O potencial para alterações de preços impulsionadas pela procura foi observado durante a pandemia de COV-19, quando os preços da gasolina caíram devido à redução da utilização de veículos durante o bloqueio global.

Os factores sazonais podem também desempenhar um papel importante, especialmente porque muitas refinarias de gasolina estão localizadas na Costa do Golfo. As frequentes condições meteorológicas adversas nesta região podem posteriormente ter impacto no fornecimento de petróleo bruto a estas refinarias, e na entrega de gasolina a partir delas.

A tributação regional também pode ter impacto na gasolina separadamente do petróleo bruto, sendo que muitas jurisdições só aplicam impostos quando uma substância está sob a forma de combustível refinado. Em contrapartida, alguns países oferecem subsídios sobre os preços dos combustíveis para encorajar o crescimento, o que também pode ter um impacto nos preços da gasolina.

Apesar de uma mudança significativa de gasóleo para gasolina na Europa na sequência do escândalo das emissões, considerações a longo prazo sobre os preços da gasolina deveriam também, em teoria, ter em conta o mercado emergente de veículos eléctricos.

No entanto, é provável que os veículos eléctricos tenham uma aceitação mais lenta em mercados emergentes como a Índia e a China, onde o crescimento da classe média continua a impulsionar a procura de carros novos. Os avanços nos combustíveis alternativos e sintéticos poderiam também ter um impacto a curto prazo nos preços da gasolina.

Como investir no preço da gasolina

Seguem-se as formas como a gasolina pode ser comercializada:

Contratos de futuros

Ao contrário de muitas outras mercadorias, não há um mercado spot para gasolina disponível para os traders diários. Em vez disso, podem comprar e vender futuros de gasolina.

O trading de futuros de gasolina requer um compromisso de compra da mercadoria numa data futura especificada. Os contratos de futuros expiram frequentemente numa data fixa no mês, com corretores e bolsas a oferecerem aos comerciantes contratos de diferentes durações. O preço de compra de um contrato é acordado no momento da compra e é baseado na previsão do mercado do preço futuro.

Os contratos de futuros podem utilizar a alavancagem para aumentar os lucros dos contratos, mas também comportam o risco de maiores perdas. Os comerciantes podem liquidar o seu contrato em dinheiro antes de expirar com outro contrato de futuros ou vender o seu contrato a outro comprador. É importante resolver um contrato de futuros antes de expirar para evitar ter de receber milhares de galões de gasolina.

Empresas de comércio de gasolina

Um método indirecto de investimento na gasolina é a compra de acções em empresas que refinam petróleo em gasolina. ExxonMobil, Shell, BP e Petrochina são exemplos de empresas de refinação negociadas publicamente.

Muitas vezes estas empresas globais de comércio de gasolina não estão limitadas à produção de gasolina, mas produzem outros produtos químicos como o gasóleo e o gás natural. Isto significa que o valor das acções da empresa terá muito mais determinantes do que apenas o preço da gasolina.

ETF

Os fundos negociados em bolsa, ou ETFs, são fundos negociáveis diariamente que seguem mercados específicos, sectores industriais ou mercadorias. A sua principal vantagem sobre os fundos tradicionais é que as ETFs podem ser compradas e vendidas em qualquer altura durante o dia de negociação.

As ETFs de mercadorias vêm em duas formas principais: fundos que seguem o preço à vista ou a prazo de um activo e ETFs que agrupam as empresas envolvidas na produção da mercadoria.

Para a gasolina, existe apenas um ETF que funciona como rastreador: o fundo de Gasolina dos Estados Unidos. As ETF das empresas de energia, por outro lado, são numerosas e os traders podem optar por investir no mercado da energia como um todo ou em especialistas em gasolina e combustível.

Trading de opções

O trading de opções é talvez o derivado mais conhecido. Pode ser usado para especular com influência nos preços futuros da gasolina. Os contratos de opções diferem dependendo de onde são criados. Portanto, certifique-se de que sabe quais são os contratos de opções específicos para a sua área.

Os contratos de opções ao estilo americano oferecem aos traders a opção, mas não a obrigação, de comprar um activo numa data de expiração específica. Diferem dos contratos de futuros na medida em que os contratos de opções permitem aos traders comprar contratos com preços de greve e datas de expiração estabelecidas e não precisam de agir na compra se perderem.

CFD

Os CFDs sobre mercadorias permitem aos traders especular sobre aumentos ou diminuições de preços. Como resultado, eles podem potencialmente ganhar a diferença entre o seu valor previsto e o preço de trading da gasolina. Os CFDs usam frequentemente a alavancagem para aumentar os ganhos, mas isto também aumenta as perdas.

Um CFD é um contrato de venda livre, o que significa que são oferecidos por corretores específicos em vez de negociados numa bolsa. Os CFDs não têm uma data de validade fixa, mas estão sujeitos a custos de financiamento diários, bem como a taxas adicionais de pernoita. É por isso que os CFDs são utilizados principalmente como instrumentos de negociação intradiária.

Vantagens do trading de Gasolina

• Gama de instrumentos de trading disponíveis - Uma área em que as mercadorias se destacam é a gama de instrumentos disponíveis. O trading de gasolina está disponível com CFDs, ETFs, contratos de opções e futuros.
• Elevada procura - A elevada procura global de gasolina significa que é provável que o mercado se mantenha activo e comercialize em grandes volumes. Isto aumenta as oportunidades para o sucesso da negociação de derivados e conduz frequentemente a spreads mais baixos.
• Oportunidades de investimento a longo e a curto prazo - O preço da gasolina tem tanto motoristas a longo como a curto prazo. A futura transição global para veículos eléctricos poderia eventualmente levar a uma redução na procura de gasolina. A curto prazo, factores como o fornecimento de petróleo bruto e os desafios globais de transporte proporcionam oportunidades de volatilidade do mercado.

Desvantagens do trading de gasolina

• Não tão volátil como o petróleo bruto - Ao utilizar derivados, a volatilidade do mercado pode potencialmente levar a lucros mais elevados. Dos dois activos, o petróleo bruto é muito mais volátil, com uma empresa de corretagem sediada em Londres a obter notoriamente um lucro de mais de 500 milhões de dólares quando o valor dos contratos de futuros sobre petróleo desceu abaixo de zero.
• Sem negociação à vista - Muitos investidores em mercadorias podem desejar comprar a preços correntes de mercado ou mesmo receber a entrega física do seu activo. Infelizmente, não há mercado à vista e, embora os traders possam receber a entrega da sua gasolina, é muito mais difícil de armazenar do que, por exemplo, o lingote de metal precioso.
• Opções limitadas em acções e ETFs - Com apenas uma ETF rastreadora e nenhuma grande empresa a negociar exclusivamente em gasolina, os traders que desejem investir em acções e stocks podem estar sem sorte.

Estratégias de trading

Eis algumas formas pelas quais os traders podem prever e especular sobre o preço futuro da gasolina:

Análise técnica

A análise técnica é um método comprovado de previsão de preços para todos os mercados. Envolve a utilização de ferramentas e sobreposições de gráficos para identificar tendências de curto e longo prazo no valor de um bem como a gasolina. Ao identificar os níveis de apoio e resistência, bem como os padrões estabelecidos no mercado, os comerciantes procuram prever o próximo passo.

A reduzida volatilidade da gasolina relativamente ao petróleo bruto pode facilitar a identificação de tendências de preços a longo prazo, embora historicamente os factores externos de oferta e procura tenham provado ter uma influência significativa na economia do trading de gasolina.

Notícias do trading de Gasolina

Este método de previsão de preços é menos científico que a análise técnica, mas para um produto sensível à oferta e à procura, como a gasolina, pode frequentemente prever com maior precisão os movimentos de preços.

Ao acompanhar os actuais eventos do comércio de gasolina, quer se trate de alterações fiscais futuras numa região importante ou da descoberta de um novo campo petrolífero para o fornecimento de petróleo bruto, o acompanhamento dos factores que determinam o preço da gasolina é crucial para criar uma previsão precisa do preço da gasolina. As mudanças em sectores empresariais associados, tais como a indústria automóvel, terão também um impacto significativo nos preços da gasolina.

Estratégias de sebe

Quer a sua previsão seja longa ou curta, existem estratégias de cobertura que os traders de opções podem utilizar para se cobrirem a si próprios. Estes incluem chamadas cobertas e postos casados. Estas estratégias envolvem a abertura de contratos contrários à sua previsão para proteger contra grandes perdas. Contudo, estas estratégias são concebidas para um período de curto prazo de relativa neutralidade de preços. Se um trader tem fortes sentimentos de alta ou baixa, uma forma mais avançada de cobertura pode servir melhor os seus objectivos.

Dicas para o trading de gasolina

Se está prestes a começar a especular sobre o preço da gasolina, aqui estão algumas dicas finais para o ajudar:

Horário de trading

Para trading de futuros, CME Globex aplica o horário de negociação local, de domingo a sexta-feira, das 18h às 17h CST no dia seguinte. A negociação de acções e ETF estará sujeita ao horário de mercado local, enquanto que os brokers de derivados estabelecerão horários de abertura individuais.

Trading de papel

O trading de papel é um excelente método para testar novas estratégias, onde se pode familiarizar com mercados desconhecidos e explorar novos instrumentos. Muitos brokers oferecem uma conta de demonstração para que se possa praticar antes de arriscar dinheiro real.

Uma palavra final sobre o trading de gasolina

A gasolina pode ser um bem de trading menos popular do que o seu estado bruto, o petróleo bruto, mas o trading global de gasolina ainda pode ser uma fonte de lucro potencialmente viável. Embora o preço da gasolina reflicta largamente o preço do petróleo bruto, está também sujeito a factores distintos, tais como a tributação regional, alterações nos custos de refinação e transporte.

Um conhecimento profundo da economia do mercado da gasolina pode levar a uma especulação bem sucedida em futuros de gasolina e outros derivados, tais como opções. O investimento a longo prazo na gasolina pode ser complicado devido à falta de rastreamento de ETFs, mas os contratos de futuros podem ser utilizados como alavanca para tirar partido de oportunidades e tendências a longo prazo.

Brokers de CFD para o trading de mercadorias

CFD Brokers	Plataformas	Regulamentado pela	Abrir uma conta de demonstração
	MetaTrader 4 e 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA
	MetaTrader 4 y 5 cTrader TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	MetaTrader 4 et 5 Markets Webtrader	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 e 5	FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRCVM, FSCA
ASIC: Austrália, BaFin: Alemanha, BIFSC: Belize, BVI FSC: Ilhas Virgens Britânicas, BACEN e CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: Espanha, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EUA, CBFSAI: Irlanda, CMA : Omã, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suíça, FSPR - FMA: Nova Zelândia, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: África do Sul, JFSA: Japão, JSC: Jordânia, KNF: Polônia, MAS: Singapura, IIROC: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu
A negociação de CFD envolve um risco significativo de perda, pelo que não é adequado para todos os investidores. 74-89% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro a negociar CFDs.

Perguntas mais frequentes