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Trading y especulación con los precios de la gasolina

trading con gasolin

Muchos traders se plantean ahora especular con los precios de la gasolina tras el reciente aumento de los precios en todo el mundo. Los precios de la gasolina han alcanzado un récord en 2021 y los traders pueden estar buscando recuperar parte de sus gastos en combustible comprando futuros u opciones sobre la gasolina. Este artículo trata de la economía del trading de la gasolina, las estrategias, la gama de instrumentos disponibles y los pros y los contras de la mercancía.

¿Qué es el trading de gasolina?

La gasolina, que no debe confundirse con el gas natural ni con la materia prima de la gasolina, el petróleo crudo, se refiere al producto químico refinado que se utiliza como combustible para los vehículos de gasolina. A menudo denominada RBOB, que significa "reformulated gasoline blendstock for oxygenate blending" (mezcla de gasolina reformulada para la mezcla de oxigenados), la gasolina se produce según una serie de normas de octanaje que influyen en el precio por galón de combustible.

El trading de gasolina expone a los inversores a otros factores de mercado distintos a los del crudo sin refinar. Esto crea oportunidades adicionales para las opciones y los futuros. Las cuestiones estacionales y regionales que afectan al refinado y al transporte de la gasolina pueden repercutir en su valor, mientras que el petróleo crudo no se ve afectado.

Historia del trading de gasolina

Los precios de la gasolina tienen una historia bastante volátil, con los futuros de la gasolina tocando fondo a 0,44 dólares por galón en el punto álgido de la pandemia de COVID-19 debido a la baja demanda.

Aunque muchos de nosotros hemos visto aumentos constantes en los surtidores de gasolina a lo largo de los años, el precio de la gasolina que se vende al consumidor no siempre se corresponde con el precio al que cotizan los contratos de futuros.

Históricamente, los futuros de la gasolina se han visto muy influenciados por la salud de la economía, alcanzando un máximo de más de 3,50 dólares por galón en junio de 2008 y desplomándose hasta poco más de 1 dólar a finales de año.

Economía del mercado de la gasolina

Los precios de la gasolina se ven afectados por diversos factores, muchos de los cuales están relacionados con su forma de crudo sin refinar. El potencial de los cambios de precios impulsados por la demanda se observó durante la pandemia del VOC-19, cuando los precios de la gasolina se desplomaron debido a la reducción del uso de los vehículos durante el bloqueo mundial.

Los factores estacionales también pueden desempeñar un papel importante, especialmente porque muchas refinerías de gasolina están situadas en la costa del Golfo. Las frecuentes condiciones meteorológicas adversas en esta región pueden afectar posteriormente al suministro de crudo a estas refinerías y a la entrega de gasolina desde ellas.

La fiscalidad regional también puede repercutir en la gasolina por separado del petróleo crudo, ya que muchas jurisdicciones sólo aplican el impuesto cuando la sustancia está en forma de combustible refinado. A la inversa, algunos países ofrecen subvenciones a los precios de los combustibles para fomentar el crecimiento, lo que también puede repercutir en los precios de la gasolina.

A pesar de que en Europa se ha producido un cambio significativo del diésel a la gasolina tras el escándalo de las emisiones, las consideraciones a largo plazo sobre los precios de la gasolina también deberían tener en cuenta, en teoría, el mercado emergente de los vehículos eléctricos.

Sin embargo, es probable que los vehículos eléctricos tengan una aceptación más lenta en mercados emergentes como India y China, donde el crecimiento de la clase media sigue impulsando la demanda de coches nuevos. Los avances en los combustibles alternativos y sintéticos también podrían tener un impacto a corto plazo en los precios de la gasolina.

Cómo invertir en los precios de la gasolina

A continuación se detallan las formas en las que se puede comerciar con la gasolina:

Contratos de futuros

A diferencia de muchas otras materias primas, no existe un mercado al contado para la gasolina disponible para los traders diarios. En cambio, pueden comprar y vender futuros de gasolina.

El trading de futuros de gasolina requiere un compromiso de compra de la mercancía en una fecha futura determinada. Los contratos de futuros suelen vencer en una fecha fija del mes, y los corredores y las bolsas ofrecen a los operadores contratos de distinta duración. El precio de compra de un contrato se acuerda en el momento de la compra y se basa en la predicción del mercado sobre el precio futuro.

Los contratos de futuros pueden utilizar el apalancamiento para aumentar los beneficios del contrato, pero también conllevan el riesgo de aumentar las pérdidas. Los operadores pueden liquidar su contrato en efectivo antes del vencimiento con otro contrato de futuros o vender su contrato a otro comprador. Es importante liquidar un contrato de futuros antes de su vencimiento para evitar tener que recibir miles de galones de gasolina.

Empresas de comercio de gasolina

Un método indirecto de invertir en gasolina es comprar acciones de empresas que refinan el petróleo en gasolina. ExxonMobil, Shell, BP y Petrochina son ejemplos de empresas de refinado que cotizan en bolsa.

A menudo, estas empresas de comercio mundial de gasolina no se limitan a producir gasolina, sino que producen otros productos químicos, como el gasóleo y el gas natural. Esto significa que el valor de las acciones de la empresa tendrá muchos más determinantes que el simple precio de la gasolina.

ETF

Los fondos cotizados, o ETFs, son fondos que se negocian diariamente y se utilizan para seguir mercados específicos, sectores industriales o materias primas. Su principal ventaja frente a los fondos tradicionales es que los ETFs pueden comprarse y venderse en cualquier momento del día.

Los ETF de materias primas se presentan en dos formas principales: fondos que siguen el precio al contado o a plazo de un activo y ETF que agrupan a las empresas que participan en la producción de la materia prima.

Para la gasolina, sólo hay un ETF que funciona como seguidor: el fondo United States Gasoline. Los ETF de empresas energéticas, por su parte, son numerosos y los traders pueden optar por invertir en el mercado energético en su conjunto o en especialistas en gasolina y combustibles.

Trading de opciones

El trading de opciones es quizás el derivado más conocido. Puede utilizarse para especular con apalancamiento sobre los futuros precios de la gasolina. Los contratos de opciones difieren en función del lugar donde se crean. Por ello, asegúrese de conocer los contratos de opciones específicos de su zona.

Los contratos de opciones de tipo americano ofrecen a los traders la opción, pero no la obligación, de comprar un activo en una fecha de vencimiento concreta. Se diferencian de los contratos de futuros en que los contratos de opciones permiten a los traders comprar contratos con precios de ejercicio y fechas de vencimiento establecidos y no tienen que actuar sobre la compra si salen perdiendo.

CFD

Los CFD sobre materias primas permiten a los traders especular con las subidas o bajadas de precios. Como resultado, pueden ganar potencialmente la diferencia entre su valor previsto y el precio de trading de la gasolina. Los CFDs suelen utilizar el apalancamiento para aumentar las ganancias, pero esto también magnifica las pérdidas.

Un CFD es un contrato extrabursátil, lo que significa que son ofrecidos por brokers específicos en lugar de negociarse en una bolsa. Los CFD no tienen una fecha de vencimiento fija, pero están sujetos a los costes de financiación diarios, así como a las comisiones adicionales de la noche. Por ello, los CFD se utilizan principalmente como instrumentos de negociación intradía.

Beneficios del trading de gasolina

  • Gama de instrumentos de trading disponibles - un aspecto en el que las materias primas destacan es la gama de instrumentos disponibles. El trading de gasolina está disponible con CFDs, ETFs, contratos de opciones y futuros.
  • Alta demanda - La elevada demanda mundial de gasolina hace que el mercado se mantenga activo y se negocie en volúmenes elevados. Esto aumenta las oportunidades de negociar con éxito en los derivados y a menudo conduce a unos diferenciales más bajos.
  • Oportunidades de inversión a largo y corto plazo - El precio de la gasolina tiene factores a largo y corto plazo. La futura transición mundial a los vehículos eléctricos podría conducir a una reducción de la demanda de gasolina. A corto plazo, factores como el suministro de crudo y los retos del transporte mundial ofrecen oportunidades para la volatilidad del mercado.

Desventajas del trading de gasolina

  • No es tan volátil como el petróleo crudo - Cuando se utilizan derivados, la volatilidad del mercado puede dar lugar a mayores beneficios. De los dos activos, el petróleo crudo es mucho más volátil, y es notorio que una empresa de corretaje con sede en Londres obtuvo un beneficio de más de 500 millones de dólares cuando el valor de los contratos de futuros del petróleo cayó por debajo de cero.
  • Sin negociación al contado - Muchos inversores en materias primas pueden desear comprar a los precios actuales del mercado o incluso recibir la entrega física de su activo. Por desgracia, no existe un mercado al contado y, aunque los traders pueden recibir la entrega de su gasolina, ésta es mucho más difícil de almacenar que, por ejemplo, los lingotes de metales preciosos.
  • Opciones limitadas en acciones y ETFs - Con sólo un ETF de seguimiento y ninguna empresa importante que se dedique exclusivamente a la gasolina, los traders que deseen invertir en acciones y participaciones pueden no tener suerte.

Estrategias de trading

A continuación se indican algunas formas de predecir y especular sobre el precio futuro de la gasolina:

Análisis técnico

El análisis técnico es un método probado de predicción de precios para todos los mercados. Consiste en utilizar herramientas gráficas y superposiciones para identificar las tendencias a corto y largo plazo del valor de un activo como la gasolina. Al identificar los niveles de soporte y resistencia, así como las pautas establecidas en el mercado, los traders tratan de predecir el siguiente movimiento.

La menor volatilidad de la gasolina en relación con el petróleo crudo puede facilitar la identificación de las tendencias de precios a largo plazo, aunque históricamente los factores externos de la oferta y la demanda han demostrado tener una influencia significativa en la economía del trading de la gasolina.

Noticias sobre el trading de gasolina

Este método de previsión de precios es menos científico que el análisis técnico, pero en el caso de un producto básico sensible a la oferta y la demanda, como la gasolina, a menudo puede predecir los movimientos de los precios con mayor precisión.

En el seguimiento de los eventos comerciales actuales de la gasolina, ya sean los próximos cambios fiscales en una región importante o el descubrimiento de un nuevo yacimiento de petróleo para el suministro de crudo, el seguimiento de los impulsores del precio de la gasolina es crucial para crear una previsión precisa del precio de la gasolina. Los cambios en los sectores empresariales asociados, como la industria del automóvil, también tendrán un impacto significativo en los precios de la gasolina.

Estrategias de cobertura

Tanto si su previsión es larga como corta, existen estrategias de cobertura que los traders de opciones pueden utilizar para cubrirse. Entre ellas se encuentran las llamadas cubiertas y las opciones de venta casadas. Estas estrategias implican la apertura de contratos opuestos a su predicción para protegerse de grandes pérdidas. Sin embargo, estas estrategias están diseñadas para un periodo a corto plazo de relativa neutralidad de precios. Si un trader tiene fuertes sentimientos alcistas o bajistas, una forma más avanzada de cobertura puede adaptarse mejor a sus objetivos.

Consejos para el trading de gasolina

Si estás a punto de empezar a especular con el precio de la gasolina, aquí tienes unos últimos consejos que te ayudarán:

Horario del trading

Para el trading de futuros, CME Globex aplica el horario de negociación local, de domingo a viernes, de 18:00 a 17:00 horas CST del día siguiente. El trading de acciones y ETFs estará sujeto a los horarios de los mercados locales, mientras que los brokers de derivados fijarán sus propios horarios de apertura.

Trading de papel

El trading sobre papel es un método excelente para probar nuevas estrategias, donde puede familiarizarse con mercados desconocidos y explorar nuevos instrumentos. Muchos brokers ofrecen una cuenta de demostración para que pueda practicar antes de arriesgar dinero real.

Unas últimas palabras sobre el trading de gasolina

Puede que la gasolina sea un activo de trading menos popular que su estado bruto, el petróleo crudo, pero el trading mundial de gasolina puede seguir siendo una fuente de beneficios potencialmente viable. Aunque el precio de la gasolina refleja en gran medida el precio del crudo, también está sujeto a distintos factores como la fiscalidad regional, los cambios en los costes de refinado y el transporte.

Un conocimiento profundo de la economía del mercado de la gasolina puede llevar a especular con éxito con los futuros de la gasolina y otros derivados, como las opciones. La inversión a largo plazo en gasolina puede ser complicada debido a la falta de seguimiento de los ETF, pero los contratos de futuros pueden utilizarse como palanca para aprovechar las oportunidades y tendencias a largo plazo.

Brokers de CFDs para el trading de materias primas

CFD Brokers PlataformasRegulado por la Abrir una cuenta de demostración
xStation 5FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSAXTB
MetaTrader 4 y 5CySEC, FCA, ASIC, JSC, OCRCVM, FSCAAdmiral
AvaTrade MetaTrader 4 y 5CNMV, FCADarwinex
ASIC: Australia, BaFin: Alemania, BIFSC: Belice, BVI FSC: Islas Vírgenes Británicas, BACEN & CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: España, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EE.UU., CBFSAI: Irlanda, CMA: Omán,, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suiza, FSPR - FMA: Nueva Zelanda, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sudáfrica, JFSA: Japón, JSC: Jordania, KNF: Polonia, MAS: Singapur, OCRCVM: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
Las operaciones con CFDs implican un importante riesgo de pérdida, por lo que no son adecuadas para todos los inversores. Entre el 74 y el 89% de las cuentas de los inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD.

Preguntas frecuentes

¿Qué debo buscar en los brokers para el trading de gasolina?

El broker ideal para el trading de gasolina variará en función de sus necesidades específicas, ya que muchos brokers y bolsas se especializan en diferentes instrumentos de trading. Sin embargo, los aspectos positivos universales que hay que buscar son una regulación sólida, comisiones bajas, diferenciales competitivos y una plataforma de trading fiable.

¿Puedo utilizar las opciones para invertir en gasolina?

Los contratos de opciones sobre la gasolina son una buena forma de especular con los movimientos de precios de la materia prima y están disponibles en muchos brokers especializados en el trading de gasolina.

¿Qué factores influyen en el precio de la gasolina?

El valor del crudo es uno de los principales determinantes del precio de la gasolina, pero hay otros factores como la fiscalidad regional, los problemas de suministro geográfico de gasolina refinada causados por los cambios medioambientales y los costes y beneficios del refinado.

¿Cuáles son algunos ejemplos de empresas de comercio de gasolina?

ExxonMobil, Shell, BP y Petrochina son algunos ejemplos de empresas comercializadoras de gasolina. Muchas de estas empresas también producen otras formas de energía, por lo que el precio de las acciones puede no seguir directamente el precio de la gasolina.

¿Cuál es la diferencia en el trading entre la gasolina y el petróleo crudo?

La gasolina es el producto refinado del petróleo crudo que se utiliza como combustible para los vehículos de gasolina. En términos de trading, el petróleo crudo es más volátil y tiene un mayor volumen de trading que la gasolina.