Energihandel | guide för nybörjare

Världen snurrar tack vare energi. Råolja omvandlas till bensin för att driva våra bilar, lastbilar, flygplan och båtar. Naturgas används för att driva våra kraftverk, producera el och värma våra hus på vintern. Dessa energiprodukter är centrala i vår vardag – och framför allt handlas de på världsmarknaden.

Som på alla marknader varierar energipriserna beroende på utbud och efterfrågan, både faktisk och förväntad. Handlare utnyttjar detta för att spekulera i dessa fluktuationer: att satsa på att priset på olja eller naturgas kommer att stiga eller sjunka kan vara lukrativt, förutsatt att man förstår de mekanismer som styr denna marknad.

En marknad som påverkas av många faktorer

Energipriserna är särskilt volatila. Offentliggöranden av prognoser från regeringar, banker eller konsultföretag är viktiga, men de är inte allt. Ibland räcker det med en oväntad händelse för att orsaka stora prisvariationer.

Ta till exempel OPEC (Organisationen för oljeexporterande länder) och dess allierade som Ryssland. Om de tillkännager en minskning av sin produktion, även om den är förväntad, skjuter oljepriserna i höjden. Omvänt kan en ökning av produktionen få priserna att rasa. Det är nervösa marknader som reagerar mycket snabbt.

Vädret spelar också en viktig roll. En het sommar får hushållen att konsumera mer el för luftkonditionering, medan en sträng vinter ökar efterfrågan på gasuppvärmning. Dessa säsongsfaktorer påverkar priserna direkt.

En komplex energikedja

Energi går inte direkt från producenten till konsumenten. Den passerar genom många mellanhänder: handlare, distributörer, specialiserade företag... Denna transportkedja skapar också handelsmöjligheter, men komplicerar marknadsanalysen. Det är inte bara slutförbrukningen som är viktig, utan också hur energin cirkulerar.

Att börja handla med energi

Om du funderar på att börja är det viktigt att ha god kunskap om de tillgängliga energiråvarorna, förstå marknadsaktörerna och ha en klar uppfattning om vad som påverkar priserna. Flera online-mäklare erbjuder idag investeringar i en mängd olika kontrakt relaterade till olja, naturgas eller andra energiformer.

Oavsett om du lockas av spekulationspotentialen eller av önskan att diversifiera din portfölj måste du ha en tydlig strategi som bygger på en gedigen förståelse av marknaden. Denna värld kan vara instabil, men den erbjuder också många möjligheter för dem som kan tolka signalerna.

En marknad i förändring

Den globala energimarknaden genomgår en långsiktig omvandling som påverkas av klimatpolitiken, förändrad efterfrågan och tekniska förändringar. Regeringar världen över strävar efter att uppnå energioberoende och minska utsläppen, ofta genom politik som gynnar förnybar energi eller straffar bränslen med hög koldioxidhalt. Efterfrågan på el och transportbränslen fortsätter dock att öka till följd av befolkningsökning, stigande hushållsinkomster och urbanisering.

Energidynamiken varierar kraftigt mellan olika regioner. I Europa har klimatpolitiken påskyndat övergången till förnybar energi och kärnkraft. USA har förblivit en viktig producent av olja och gas, även om landet har utvecklat ren energi genom lagstiftning och offentliga utgifter, trots att denna tillväxt möter politiska och regleringsmässiga hinder.

I snabbt växande ekonomier som Indien och vissa regioner i Afrika söder om Sahara har den ökande efterfrågan lett till både användning av fossila bränslen och införande av förnybar energi i takt med att energiinfrastrukturen utvecklas. Samtidigt spelar länder med rika mineralreserver, såsom Chile, Indonesien och Demokratiska republiken Kongo, en central roll i försörjningen av material som är avgörande för energiomställningen.

En stor del av denna tillväxt kommer från tillväxtmarknaderna, där energiinfrastrukturen fortsätter att utvecklas. Även om de traditionella aktörerna levererar olja, gas och kol har nya krafter omformat landskapet. Handlare köper och säljer koldioxidkrediter för att hjälpa företag att uppnå sina utsläppsmål. Allmännyttiga företag står inför utmaningen att integrera intermittenta energikällor som vind- och solenergi i elnät som ursprungligen var utformade för elproduktion från kol. Samtidigt har den allmänna trenden mot elektrifiering, särskilt tack vare elfordon, lett till investeringar i litium, koppar och andra mineraler som är viktiga för batteriproduktion.

Experterna förväntar sig att denna övergång kommer att pågå i flera decennier. Under tiden kommer fossila bränslen och förnybara energikällor sannolikt att samexistera i många år, vilket ger investerarna ett brett utbud av valmöjligheter, från traditionella oljegiganter till företag som ligger i framkant av energiomställningen.

Vad påverkar energipriserna?

Energipriserna bestäms i slutändan av utbud och efterfrågan, men det är sällan lätt att förutsäga dem. Priserna på olja, gas, kol och el kan fluktuera kraftigt beroende på geopolitiska faktorer, väderförhållanden, företagsstrategier och regeringars politik. Dessa fluktuationer påverkar inte bara råvarupriserna, utan även aktiekurserna för energiföretagen.

Flera faktorer komplicerar prissättningen:

• Företagens beslut. Olje- och gasproducenter har nyligen fokuserat på avkastning för aktieägarna och använt sig av återköp av aktier och utdelningar snarare än att öka utbudet, även under perioder med kraftigt stigande priser.
• Geopolitisk instabilitet. Konflikter i viktiga regioner, såsom Mellanöstern, kan hota produktionen eller transportvägar som Hormuzsundet, vilket leder till högre priser.
• Politiska förändringar. Regeringars stöd (eller brist på stöd) för fossila bränslen eller förnybar energi kan variera från en administration till en annan. Den amerikanska energipolitiken har till exempel förändrats avsevärt mellan Biden- och Trump-administrationerna.

Typer av energiföretag

Energisektorn omfattar olika företag som spelar olika roller i transporten av bränsle och el från källorna till konsumenterna och företagen. Vissa är specialiserade på prospektering eller produktion, medan andra fokuserar på transport, distribution eller detaljhandel. Några är verksamma i flera led i försörjningskedjan.

Uppströms (Upstream)

Uppströmsföretagen ansvarar för att utvinna energi ur marken, antingen genom att borra efter olja och gas eller genom att producera el från vattenkraftverk, vindkraftverk, solpaneler eller kärnreaktorer. Dessa företag är verksamma i början av energiförsörjningskedjan.

• TotalEnergies EP (TotalEnergies-koncernens prospekterings- och produktionsgren)
• ExxonMobil Exploration Company
• BP Exploration Operating Company
• Equinor (Norge)
• ENI (Italien)
• Orano (tidigare Areva, för uran)
• Orsted (för havsbaserad vindkraft, i utvecklings- och produktionsfasen)

I mitten av kedjan (Midstream)

Företag i mitten av kedjan hanterar transport, lagring och grossistdistribution av energi. Deras verksamhet omfattar ett omfattande nätverk av rörledningar, lastbilar och tankbilar som transporterar bränsle till raffinaderier och terminaler. Inom sektorn för förnybar energi kan midstream innebära hantering av elflödet från sol- eller vindkraftparker till nätet.

• Kinder Morgan (USA – transport av gas och olja via rörledningar)
• Enbridge (Kanada – rörledningar och gasinfrastruktur)
• Williams Companies (USA – naturgas)
• TC Energy (tidigare TransCanada – rörledningar och lagring)
• Vopak (Nederländerna – lagring av flytande energiprodukter)
• Téréga (Frankrike – transport och lagring av gas)

Nedströms (Downstream)

Nedströmsföretagen levererar energin. Det handlar till exempel om bensinstationer och allmännyttiga företag som levererar el eller naturgas till hushåll och företag. Efterfrågan i detta led kan variera beroende på konjunkturen. Bilister minskar sin förbrukning när bränslepriserna är höga, och tillverkarna kan minska sin produktion under perioder av ekonomisk nedgång. Men allmännyttiga tjänster tenderar att vara mer stabila, eftersom de flesta konsumenter behöver belysning oavsett den ekonomiska situationen.

• EDF (Frankrike – el, naturgas)
• Engie (Frankrike – energitjänster och energiförsörjning)
• Shell Retail (bensinstationer, smörjmedel)
• TotalEnergies Marketing (bensinstationer, bränslen, smörjmedel)
• Repsol (Spanien – raffinering och distribution)
• Eni Gas & Power (kommersiell gren av ENI-koncernen)

Vertikal integration

Även om vissa företag fokuserar uteslutande på uppströms-, mellan- eller nedströmsverksamhet, är de största olje- och gasbolagen vertikalt integrerade, vilket innebär att de är verksamma på alla nivåer i försörjningskedjan, från utvinning till raffinering och detaljhandel. Denna närvaro från början till slut kan ge dem stabilare intäkter än företag som är begränsade till ett enda segment och gör dem ofta mer kända för konsumenterna.

Dessa företag nöjer sig inte med att producera olja, utan säljer också färdiga produkter som motorolja, smörjmedel och bränsle, ofta på bensinstationer som bär deras namn. De äger vanligtvis inte några allmännyttiga tjänster, men deras stora räckvidd ger dem en viktig roll i den globala energisektorn.

• TotalEnergies
• ExxonMobil
• Shell
• Chevron
• BP
• Petrobras (Brasilien)
• Saudi Aramco (Saudiarabien)
• Equinor (även närvarande i alla led, men med stark förankring i uppströmsledet)

Utvecklingen på energimarknaden

Många olje- och gasbolag har fortsatt att fokusera på fossila bränslen, men vissa har breddat sin verksamhet för att stödja den globala övergången till koldioxidsnåla energikällor. Beroende på företag har dessa insatser bland annat bestått av projekt för koldioxidavskiljning och investeringar i förnybar energi såsom sol- och vindkraft.

Vissa företag har också gett sig in i helt nya sektorer. ExxonMobil (XOM) har till exempel börjat utvinna litium, ett område som traditionellt dominerats av gruvföretag. Litium är ett viktigt material i den nuvarande generationen batterier som används i elfordon och nätverkslagringssystem.

Andra företag har expanderat inom sol-, vind-, kärn- och vattenkraft. Väte som produceras från förnybar el är fortfarande en ny teknik, men den lockar allt fler investeringar i takt med att intresset för renare alternativa energikällor ökar.

Dessa utvecklingar speglar de långsiktiga förändringarna i den globala energimixen. Kol, olja och naturgas har länge dominerat den globala energiförsörjningen, men förnybara energikällor har gradvis vunnit mark, och intresset för kärnkraft har också ökat.

Efter katastrofen i Fukushima i Japan 2011 har många regeringar avstått från kärnkraft. Men kärnkraften har fått ny fart, till stor del eftersom den erbjuder en stabil basenergi utan utsläpp av växthusgaser. Som ett resultat har en del av det långvariga miljömotståndet, som motiverats av oro över radioaktivt avfall och säkerhet, avtagit.

Övergången till att överge fossila bränslen har också omformat gruvindustrin. Mineraler som litium, nickel och kobolt är avgörande för elektrifieringen av transporter och industri. Koppar, som är oumbärligt för kabeldragning och eltransport, har blivit en sådan prioritet att stora gruvbolag som specialiserar sig på guld, såsom Barrick Mining (B) och Newmont (NEM), har ökat sina kopparreserver avsevärt.

Risker förknippade med investeringar i energisektorn

Investeringar i energisektorn medför särskilda risker som kanske inte är lika uttalade i andra sektorer. Råvarupriserna är kända för sin volatilitet och reagerar ofta på geopolitiska händelser, extrema väderförhållanden eller förändringar i de största producenternas försörjningsstrategier. Regeringars politik kan också ha stor inverkan, oavsett om det handlar om ändrade subventioner för förnybar energi eller nya restriktioner för olje- och gasborrning.

Miljö- och ryktesrisker bidrar till komplexiteten. Olyckor, läckage i rörledningar eller motstånd mot gruvprojekt kan påverka verksamheten och aktiekurserna. Och eftersom sektorn utvecklas snabbt kan företag som verkar väl positionerade idag bli omsprungna imorgon av tekniska framsteg eller förändringar i den allmänna opinionen.

Att ta hänsyn till dessa faktorer kan hjälpa dig att utvärdera inte bara de potentiella avkastningarna, utan också hållbarheten i ett företags affärsmodell.

Sätt att investera i energimarknaden

ETF

Investerare kan närma sig energimarknaden på flera sätt, beroende på sina mål, risktolerans och tidshorisont. En portfölj kan innehålla olje- och gasproducenter som BP (BP), förnybara energiföretag som First Solar (FSLR) eller kärnkraftsbolag som Constellation Energy (CEG).

För att diversifiera sin portfölj inom sektorn använder vissa investerare börshandlade fonder (ETF) som samlar relaterade aktier under ett enda börssymbol. ETF Energy Select Sector SPDR (XLE) fokuserar till exempel på olje- och gasproducenter, medan ETF Global X Solar (RAYS) omfattar tillverkare av solenergiutrustning som Enphase Energy (ENPH).

Mäklare för investeringar i ETF:er

Mäklare	Finansiella instrument	Courtageavgifter (Euronext)	Vår åsikt
	Värdepapperskonto, marginalkonto	Inget courtage för en månadsvolym på högst 100 000 euro, därefter 0,20%.	XTB: Courtagefri handel, men med ett urval av värdepapper begränsat till 3 600 aktier och 1 350 ETF:er. Gratis demokonto för att testa plattformen.
Investering innebär risk för förlust

Terminskontrakt

För en mer direkt exponering mot råvarupriserna är terminskontrakt på olja och gas ett annat alternativ. Fonder som United States Oil Fund (USO) erbjuder ett sätt att delta i denna del av marknaden utan att handla direkt med terminskontrakt.

Terminsmäklare

Mäklare	Villkor för handel	Officiell webbplats
	➡️ Marknader: Index, råvaror, valutor, statsskuldväxlar, kryptovalutor, metaller ➡️ Courtage på terminer: 0,75 USD / Micro, 1,75 USD / Mini, 1,75 USD / Standard. ➡️ Plattformar: MetaTrader 5
Investeringar innebär risk för förlust

CFD

En sak du måste bestämma innan du börjar handla med CFD:er på energi är hur du planerar att göra vinst. Det finns lika många strategier för handel med energiprodukter som det finns handlare, och det är upp till dig att hitta en strategi som passar din risktolerans och dina vinstmål. För att hjälpa dig kommer vi att titta på några av de grundläggande besluten som måste fattas för att utforma en handelsstrategi för energi.

Välja en råvara

Valet av energiråvara att handla med kommer att påverka alla andra aspekter av din strategi. Olika faktorer påverkar priset på olika energiprodukter, och prisfluktuationerna kan variera avsevärt mellan olika produkter.

Till exempel upplever råolja, Brent och bensin i allmänhet mycket större prisfluktuationer än naturgas och eldningsolja. Utbud och efterfrågan är mindre konstanta, och politiska förändringar spelar en mycket större roll för fastställandet av oljepriserna än för fastställandet av naturgaspriserna.

I slutändan måste valet av energiprodukt spegla den risk/avkastningsbalans som du önskar.

Teknisk eller fundamental analys

Ett annat beslut som du måste fatta är om du vill fokusera på teknisk analys eller fundamental analys. Teknisk analys fokuserar på de senaste prisrörelserna för en råvara och använder dessa data för att förutsäga prisutvecklingen. Fundamental analys försöker däremot förutsäga det verkliga marknadspriset för en energiprodukt baserat på aktuella förhållanden mellan utbud och efterfrågan.

Ingen strategi är nödvändigtvis bättre än den andra, och de flesta handlare använder en blandning av båda för att fatta sina beslut.

Hantera nyheter

Nyheter har en enorm inverkan på energipriserna. När allt kommer omkring påverkar nästan allt som händer, oavsett om det gäller politik, internationella relationer, förändringar i de ekonomiska utsikterna eller till och med vädret, utbudet eller efterfrågan på energiprodukter.

Energihandlare måste alltid hålla ett öga på nyheterna och fundera över hur rubrikerna kan påverka priserna. Handlare som är mer risktåliga kan dra nytta av de kortsiktiga prisfluktuationer som orsakas av nyhetsrubrikerna.

Dagshandel vs. svinghandel

Slutligen måste du fundera över din tidshorisont för att handla med energi. Vill du köpa och sälja CFD:er samma dag eller planerar du att behålla kontrakt i flera dagar för att dra nytta av långsammare prisutvecklingar? Dagshandlare behåller vanligtvis inte positioner över natten, medan swinghandlare kan behålla CFD:er på energi i flera dagar eller till och med veckor.

CFD-mäklare för energi

Brokers	Plattform	Reglering	Demokonto
	MetaTrader 4 och 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI
	MetaTrader 4 och 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti
	MetaTrader 4 och 5, TradingView, VTrade	FSCM, SCA, FSCA
	MetaTrader 4 och 5 ActivTrader, TradingView	FCA, SCB, BACEN, CMVM, FSCM
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
ASIC: Australien, Bappebti: Indonesien, BaFin: Tyskland, BIFSC: Belize, BVI FSC: Brittiska Jungfruöarna, BACEN & CVM: Brasilien, CySEC: Cypern, CNMV: Spanien, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburg, CFTC: USA, CBFSAI: Irland, CMA: Oman, DFSA: Dubai, FCA: Storbritannien, FINMA: Schweiz, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychellerna, FSCA: Sydafrika, FSCM : Mauritius, JFSA: Japan, JSC: Jordanien, KNF: Polen, MAS: Singapore, CIRO: Kanada, SCA: Förenade Arabemiraten, SFC: Colombia, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
CFD-handel innebär en betydande risk för förlust och är därför inte lämplig för alla investerare. 74-89 % av de privata investerarna förlorar pengar på CFD-handel.

Slutsats

Energisektorn erbjuder många investeringsmöjligheter, både genom råvaror som olja, naturgas eller bensin, och genom företag som är verksamma inom fossila bränslen, förnybar energi eller allmännyttiga tjänster. Genom trading med CFD:er kan du direkt exponera dig för prisvariationer på energi, medan ETF:er och investeringsfonder gör det möjligt för dig att diversifiera dina positioner över hela sektorn, utan att satsa på ett enda företag eller en enda teknik.

Som alltid är en solid strategi avgörande. Denna guide har gett dig grunderna för att förstå vad som påverkar energipriserna och för att börja bygga upp din egen tradingstrategi. När du är redo att sätta igång, se till att välja en pålitlig mäklare som erbjuder ett brett utbud av instrument för energiråvaror.

De företag och finansiella produkter som nämns är endast avsedda för informationsändamål och utgör inte en investeringsrekommendation.

Vanliga frågor