Guida al trading di legname di lunghezza casuale

In questa guida al trading di legname di lunghezza casuale, spieghiamo come e dove è possibile negoziare questa popolare commodity con un elenco di broker regolamentati. Spieghiamo anche perché alcuni trader scelgono di fare trading di legname.

I trader possono speculare sui prezzi del legname in diversi modi, tra cui:

• Azioni ed ETF di società legate al legname
• Derivati come futures, CFD e opzioni.
• Legname grezzo

Futures sul legno

Il Chicago Mercantile Exchange (CME) offre un contratto future sul legname di lunghezza casuale. Ogni contratto rappresenta 110.000 piedi di tavole. Il prodotto di base è legname da due pollici per quattro pollici, di lunghezza compresa tra otto e venti piedi.

Il contratto viene negoziato a livello globale sulla piattaforma di trading elettronico CME Globex e i mesi di scadenza sono gennaio, marzo, maggio, luglio, settembre e novembre.

I contratti futures sono strumenti derivati che consentono agli operatori di effettuare scommesse con effetto leva sui prezzi delle materie prime. Se i prezzi scendono, i trader devono depositare un margine aggiuntivo per mantenere le loro posizioni.

Alla scadenza, i contratti vengono regolati fisicamente con la consegna del legno.

La negoziazione di contratti futures richiede un elevato livello di conoscenza, poiché fattori come i costi di stoccaggio e i tassi di interesse influenzano i prezzi.

Opzioni su futures su legname

Il CME offre un contratto di opzione sui futures del legname di lunghezza casuale.

Anche le opzioni sono uno strumento derivato che utilizza la leva finanziaria per negoziare le materie prime. Come i contratti futures, anche le opzioni hanno una data di scadenza. Tuttavia, le opzioni hanno anche un prezzo di esercizio, che è il prezzo al di sopra del quale l'opzione finisce in denaro.

Gli acquirenti di opzioni pagano un prezzo chiamato premio per acquistare il contratto.

Una scommessa in opzioni ha successo solo se il prezzo del future supera il prezzo di esercizio di un importo superiore al premio pagato per il contratto. Pertanto, per trarre profitto dalle loro operazioni, i trader di opzioni devono azzeccare l'entità e la tempistica del movimento dei futures sul legname.

ETF sul legno

Questi strumenti finanziari vengono scambiati come azioni sul mercato azionario, con le stesse modalità delle azioni.

Non esistono ETF che offrano un'esposizione pura ai prezzi del legname.

Tuttavia, esistono due ETF che investono in società esposte al settore del legno:

• iShares Global Timber & Forestry ETF
• Guggenheim MSCI Global Timber ETF

Azioni delle aziende del settore del legno

Non esistono società pubbliche che costituiscono un puro investimento nel settore del legno.

Tuttavia, i trader che desiderano un'esposizione ai prezzi del legname possono prendere in considerazione l'acquisto di azioni di tre società che possiedono e gestiscono terreni boschivi utilizzati per la produzione di legname:

Rayonier Inc (New York - NYSE): società globale che si occupa di gestione, vendita e sviluppo di proprietà di legname e prodotti in legno.

West Fraser Timber (Toronto - TSX): azienda che produce e vende legname, pannelli e pasta di legno in Canada e negli Stati Uniti.

Weyerhaeuser (New York - NYSE): fondo di investimento immobiliare che gestisce terreni boschivi, prodotti in legno, fibre di cellulosa e attività immobiliari.

Contratti per differenza (CFD)

Un altro modo per negoziare il legname è quello di utilizzare uno strumento derivato di tipo Contract for Difference (CFD).

I CFD consentono ai trader di speculare sul prezzo del legname.

Il valore di un CFD è la differenza tra il prezzo del legname al momento dell'acquisto e il suo prezzo attuale.

Ecco una selezione di broker CFD per il trading di materie prime:

CFD Brokers	Piattaforma	Regolazione	Conto demo
	MetaTrader 4 e 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI
	MetaTrader 4 e 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti
	MetaTrader 4 e 5	CySEC, FCA, ASIC, JSC, OCRI, FSCA
	MetaTrader 4 e 5 ActivTrader, TradingView	FCA, SCB, BACEN, CMVM, FSCM
	MetaTrader 4 y 5 ActivTrader, TradingView	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 e 5	CySEC,ASIC,BIFSC
ASIC: Australia, BaFin: Germania, Bappebti: Indonesia, BIFSC: Belize, BVI FSC: Isole Vergini britanniche, BACEN e CVM: Brasile, CySEC: Cipro, CNMV: Spagna, CMVM: Portogallo, CSSF: Lussemburgo, CFTC: USA, CBFSAI: Irlanda, CMA : Oman, DFSA: Dubai, FCA: Regno Unito, FINMA: Svizzera, NZFMA: Nuova Zelanda, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sud Africa, JFSA: Giappone, JSC: Giordania, KNF: Polonia , MAS: Singapore, OCRI: Canada, SCA: Emirati Arabi Uniti, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu, SFC: Colombia
Il trading di CFD comporta un significativo rischio di perdita, quindi non è adatto a tutti gli investitori. Il 74-89% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro nel trading di CFD.

Motivi per il commercio di legname

I trader acquistano materie prime come il legname per molti motivi, ma i più importanti sono

1. Copertura contro l'inflazione e la debolezza del dollaro USA
2. Scommettere sulla crescita della domanda
3. Diversificazione del portafoglio

Copertura contro l'inflazione e la debolezza del dollaro USA

Il commercio di legname è un modo per scommettere sulla debolezza del dollaro e sull'aumento dell'inflazione.

I prodotti di base, come il legname, sono valutati in dollari, quindi l'andamento dell'economia più grande del mondo gioca un ruolo fondamentale nella determinazione del prezzo. La Federal Reserve statunitense ha mantenuto bassi i tassi di interesse e debole il dollaro per molti anni.

È probabile che i banchieri centrali statunitensi continuino a seguire queste politiche per sostenere i prestiti e la spesa dei consumatori. È probabile che queste condizioni siano molto vantaggiose per i prezzi del legname.

Un dollaro debole potrebbe alimentare i timori di inflazione. Con un'offerta limitata di alberi, i prezzi del legname potrebbero beneficiare delle preoccupazioni inflazionistiche.

Scommettere sulla crescita della domanda

Un contesto di bassi tassi d'interesse, unito a una ripresa del mercato immobiliare, sarà probabilmente un ambiente molto favorevole per i prezzi del legname. I prezzi delle abitazioni sono molto sensibili ai tassi di interesse, poiché questi determinano i tassi dei mutui.

Finché i tassi di interesse rimarranno vicini ai minimi storici, la domanda di abitazioni, e quindi di legname, dovrebbe rimanere forte.

Diversificazione del portafoglio

La maggior parte dei trader detiene la maggior parte del proprio patrimonio in azioni e obbligazioni. Le materie prime come il legname offrono ai trader un ottimo modo per diversificare e ridurre il rischio complessivo dei loro portafogli.

Cosa influenza i prezzi del legname?

Due sono le tendenze che potrebbero far aumentare i prezzi del legname nei prossimi anni: la domanda di abitazioni e la deforestazione.

Domanda di alloggi

La domanda di alloggi è destinata ad aumentare in tutto il mondo nei prossimi anni. I Paesi dei mercati emergenti, come Cina e India, stanno accumulando ricchezza e creando una classe media in crescita.

Si prevede che la domanda di prodotti in legno per la costruzione e l'arredamento delle case continuerà a crescere a causa della domanda di abitazioni.

Deforestazione

I terreni sono limitati e molte industrie, come l'allevamento e l'agricoltura, sono in competizione con la silvicoltura per i terreni. Questa concorrenza rischia di creare carenze di legname.

Rischi del trading di legname

Gli operatori devono anche considerare i rischi del trading di legname:

1. Un'impennata dei tassi di interesse a livello globale potrebbe indebolire la domanda di abitazioni e far scendere i prezzi del legname.
2. La sovrapproduzione da parte delle grandi aziende di legname potrebbe deprimere i prezzi.
3. I disordini economici o politici globali potrebbero indebolire la domanda di materie prime in generale.