Trading di cacao: come investire nella merce?

Il trading di cacao è uno degli ingredienti più comuni, usato in tutto il mondo da secoli. Questa commodity offre una volatilità decente e una vasta gamma di strumenti e approcci al trading e alla copertura. Questa guida al trading del cacao esplora la complessa storia di questo bene, descrivendo modi per entrare nel gioco, strumenti di trading, strategie e altro ancora. Abbiamo anche compilato una lista dei nostri migliori broker raccomandati per il trading di materie prime.

Cos'è il trading di cacao?

I semi di cacao sono una merce morbida. Prima di capire come viene scambiato sui mercati finanziari, è importante capire cosa significa. Una soft commodity è una risorsa naturale che viene coltivata o prodotta, mentre una hard commodity deve essere estratta dalla terra, come l'oro o l'argento. Queste materie prime sono utilizzate nella produzione di beni di consumo.

Di seguito sono riportati i dettagli di come il trading del cacao si è evoluto nel tempo, ma nell'era moderna è utilizzato principalmente in tutti i prodotti di cioccolato. Il valore del mercato del cacao oggi è stimato in 2 miliardi di dollari, il che dimostra quanti prodotti dipendono dal seme di cacao. Di conseguenza, il costo della fava di cacao ha un impatto diretto sul costo di tutte le barrette di cioccolato e di altri prodotti di cioccolato nel mondo.

Il London Cocoa Exchange si basa sul cacao coltivato in Africa e il New York Cocoa Exchange sul cacao proveniente dall'Asia.

Storia del commercio del cacao

• Un documento azteco del 1540 fornisce la prima prova dell'uso delle fave di cacao come moneta: un pomodoro valeva una fava di cacao.
• Nel 1600, il commercio di polvere di cacao si intensificò in tutta Europa a causa dell'aumento della produzione di bevande.
• Nel 1795, le macchine a vapore furono utilizzate per macinare i semi di cacao, il che migliorò notevolmente la produzione. Come parte della rivoluzione industriale, l'industria del commercio del cacao fiorì e furono create molte aziende e posti di lavoro nel settore del cacao.
• Coenraad Van Houten ha sviluppato il cioccolato in polvere nel 1828 progettando la pressa per il cacao, che crea il burro premendo i semi tostati.
• Nel 1847, la prima barretta di cioccolato fu creata dal quacchero Joseph Fry. Sette anni dopo, Cadbury ricevette un mandato reale come fornitore di cioccolato della regina Vittoria. Molti considerano questa come la prima pietra miliare per diventare una delle più grandi e importanti società di commercio di semi di cacao.
• La produzione si sposta in Africa, in paesi come la Nigeria e l'Uganda. Il commercio del cacao aumentò durante il 1800 e il 1900, con la crescita del consumo di cioccolato.
• Nel 1925, viene fondato il New York Cocoa Exchange e viene creato il primo mercato di futures del cacao al mondo.
• Il cacao ha raggiunto il massimo storico di 5.379 dollari per tonnellata nel luglio 1977.

Cosa influenza il prezzo del cacao?

Molti fattori influenzano il prezzo del cacao, tra cui

Clima

Come per la maggior parte delle colture, il raggiungimento di una resa di qualità dipende dalle condizioni in cui vengono coltivate. Le cattive condizioni meteorologiche possono influenzare significativamente la crescita delle piante di cacao, il che ridurrebbe l'offerta del mercato e quindi aumenterebbe i prezzi del cacao.

Cambiamenti di valuta

Il cacao è prezzato in GBP o USD, quindi qualsiasi fluttuazione nel valore di queste valute può avere un impatto sul valore del seme di cacao.

Preoccupazioni per la salute pubblica

Storicamente, il cioccolato è stato associato negativamente all'aumento di peso e alla mancanza di valore nutrizionale. Se la domanda diminuisce significativamente, il prezzo del cacao potrebbe scendere. Negli ultimi anni, il commercio del cacao ha beneficiato della popolarità dei prodotti contenenti cacao biologico o cioccolato fondente.

Questioni politiche

Le piantagioni di cacao si trovano principalmente in Africa e in Asia, dove può verificarsi instabilità governativa. I disordini politici possono influenzare direttamente la forza lavoro di produzione e quindi avere un impatto sul raccolto e sul suo valore.

I diritti umani

Il commercio e la produzione del cacao dipendono dal basso costo della manodopera e qualsiasi introduzione di regolamenti sul lavoro o violazioni dei diritti umani può influenzare il prezzo. Negli ultimi anni è aumentata la pressione per garantire che la produzione di cacao sia conforme alle politiche del commercio equo e solidale.

Come investire nel cacao

Futures

I contratti futures sono l'asset di cacao più popolare per il trading e sono disponibili per i semi di cacao, il burro di cacao e la polvere di cacao. I contratti futures sono contratti in cui il trader si impegna a comprare una determinata quantità di un'attività (in questo caso, il cacao) a un determinato prezzo in futuro. Anche se è una merce globale, solo alcune borse offrono contratti futures sul cacao, come il New York Mercantile Exchange (NYMEX), che fa parte del Chicago Mercantile Exchange (CME) e l'Intercontinental Exchange (ICE). I contratti di trading sul cacao sono disponibili anche sulla piattaforma di trading CME Globex. I contratti futures sono popolari a causa della loro alta liquidità e volatilità.

Opzioni

Il trading di contratti di opzioni sul cacao è offerto sia dal CME che dall'ICE. Con questi contratti, il trader paga un premio per l'opzione (non l'obbligo) di esercitare e comprare il bene in futuro. Entrambe le borse offrono opzioni sul loro contratto future sul cacao consegnato fisicamente. Le opzioni sono sia call che put, con le prime che vengono acquistate se il trader crede che il prezzo del cacao salirà e viceversa.

Azioni

Gli investitori possono anche accedere al mercato globale del cacao attraverso azioni di società di cacao come Lindt e Nestlé, entrambe con sede in Svizzera. L'accesso alle azioni di queste società è semplice e disponibile attraverso la maggior parte degli agenti di cambio. Il prezzo delle azioni di queste aziende è strettamente legato al prezzo del cacao. Alcuni dei più grandi commercianti di cacao, come Olam, Dietz ed Ecom, non sono pubblici e, nonostante la loro grande influenza sul commercio del cacao, non è possibile investire in queste aziende.

CFDs

I trader possono investire nel cacao con i Contratti per differenza (CFD) che permettono di guadagnare sul valore del cacao senza possedere il bene stesso. La leva finanziaria può essere usata per aumentare la dimensione della posizione e massimizzare i rendimenti, ma anche le perdite vengono amplificate, quindi bisogna fare attenzione a garantire una strategia di rischio appropriata.

ETF

Gli ETF sul cacao seguono il prezzo della materia prima e possono essere acquistati in borsa allo stesso modo delle azioni. Ci sono due ETF principali sul cacao, l'iPath Dow Jones-UBS Cocoa ETN e l'iPath Bloomberg Cocoa Subindex ETN.

Vantaggi del trading di cacao

• Disponibilità di attività - Possibilità di investire con molti broker
• Gamma di strumenti di trading - Molti tipi di attività legate al cacao possono essere utilizzati per il trading, come futures, opzioni, CFD e ETF.
• Alta volatilità - Il cacao è intrinsecamente volatile nel breve e nel lungo termine, il che lo rende una proposta attraente per i trader di posizione e i day trader.
• Trading con leva - Gli investitori possono aumentare la dimensione dei loro scambi di cacao usando la leva. Questo permette ai trader di eseguire posizioni più grandi di quanto potrebbero fare con i propri fondi. Le ricompense possono essere maggiori, ma anche i rischi.

Svantaggi del trading di cacao

• Attività complesse - Alcune attività legate al cacao non sono semplici, il che può scoraggiare i nuovi investitori.
• Indisponibilità di giocatori chiave - Comprare azioni di grandi aziende di cacao può essere un modo efficace per entrare nel mercato. Tuttavia, molte grandi società commerciali di cacao non sono disponibili al pubblico, nonostante la loro grande influenza sul settore.
• Influenza dei fattori esterni - Il commercio delle materie prime del cacao può essere fortemente influenzato da fattori esterni sull'offerta del raccolto, come il tempo e i disordini politici. I cambiamenti nell'offerta di semi di cacao influenzano direttamente la produzione e quindi il prezzo.

Strategie di trading sul cacao

Poiché questa merce è molto apprezzata, le strategie utilizzate per altre classi di attività possono essere impiegate per il trading di cacao. Il valore del fagiolo può essere volatile con grandi fluttuazioni intraday, pur mantenendo una tendenza a lungo termine per mesi, queste caratteristiche lo rendono adatto sia ai day trader che ai position trader. Il tipo di strategia scelto dipenderà dalle preferenze del trader, dalla sua propensione al rischio e dai suoi obiettivi. Alcune strategie di trading chiave sono delineate di seguito:

Supporto e resistenza

La strategia di supporto e resistenza richiede l'analisi dei grafici di trading del prezzo del cacao e dell'economia per determinare la tendenza, la linea di supporto e la linea di resistenza. Quando il prezzo si avvicina alla linea di supporto, i trader dovrebbero comprare, e quando il prezzo si avvicina alla linea di resistenza, i trader dovrebbero vendere.

Strategia di breakout

Le strategie di breakout coinvolgono il monitoraggio dei grafici del cacao e l'uso delle linee di supporto e resistenza per identificare l'inizio di una tendenza importante che attraversa queste linee. In questo modo, i commercianti saranno in grado di capitalizzare il basso prezzo del cacao prima di un periodo significativo di crescita dei prezzi.

Ricerca di mercato

Come per tutte le attività, è essenziale fare ricerche prima e durante il trading. Dato che il cacao è un bene morbido e una coltura, questo è particolarmente importante. I prezzi del cacao possono essere pesantemente influenzati da fattori esterni, quindi è consigliabile prestare attenzione alle notizie che potrebbero avere un impatto sull'offerta del seme (e sul prezzo) sul mercato mondiale. Gli esempi includono la siccità in Africa o anche il cargo Evergreen che ha bloccato il canale di Suez.

Orari di trading del cacao

Gli orari di trading del cacao dipendono dal mercato e dall'asset scambiato. Gli orari di trading del cacao sull'ICE sono i seguenti:

• Londra: 09:45 - 18:30 GMT
• New York: 04:45 - 13:30 GMT
• Singapore: 17:45 - 02:30 GMT

Per controllare gli orari di trading, visita il sito web del tuo broker. Per esempio, il broker XTB offre il trading di CFD sul cacao dal lunedì al venerdì, dalle 10:45 alle 19:30 GMT.

Un'ultima parola sul trading di cacao

Il trading del cacao è una proposta attraente per gli speculatori di tutti i tipi a causa della sua volatilità a breve e lungo termine. Inoltre, c'è una vasta gamma di strumenti di cacao disponibili e facilmente accessibili da molti broker, che è attraente per gli investitori che cercano di diversificare i loro portafogli.

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Il trading di CFD comporta un significativo rischio di perdita, quindi non è adatto a tutti gli investitori. Il 74-89% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro nel trading di CFD.

Domande frequenti