Trading di soia: ecco 5 modi per farlo online

In questa guida al trading di soia, vi spieghiamo come e dove potete negoziare questa popolare commodity con un elenco di broker regolamentati disponibili nel vostro paese. Spieghiamo anche perché alcuni trader scelgono di fare trading sulla soia e cosa dicono gli esperti al riguardo.

I trader di soia hanno a disposizione diversi modi per negoziare questa materia prima, tra cui contratti futures, opzioni, ETF, azioni di società di soia e CFD.

Futures sulla soia

Il Chicago Mercantile Exchange (CME) negozia un contratto future sulla soia. Il contratto di soia è regolato in 5.000 bushel, o 136 tonnellate metriche, di soia.

Il contratto CME è negoziato a livello globale sulla piattaforma di negoziazione elettronica CME Globex. I mesi di scadenza sono gennaio, marzo, maggio, luglio, agosto, settembre e novembre.

I contratti futures sono strumenti derivati che consentono agli operatori di effettuare scommesse con effetto leva sui prezzi delle materie prime. Se i prezzi scendono, i trader devono depositare un margine aggiuntivo per mantenere le loro posizioni. Alla scadenza, i trader devono accettare la consegna fisica dei semi di soia o rollare le loro posizioni al mese di negoziazione successivo.

Il trading sui futures richiede un elevato livello di conoscenza, poiché fattori come i costi di stoccaggio e i tassi di interesse influenzano i prezzi.

Quali sono i diversi tipi di futures sulla soia?

Il CME offre scambi di soia, farina di soia e olio di soia. Ognuno di questi prodotti ha specifiche uniche. Abbiamo messo a punto questo confronto tra i tre contratti futures:

Come si leggono i prezzi dei futures della soia?

Per capire i prezzi dei mercati dei futures della soia e di altri cereali, è necessario iniziare a guardare le informazioni sui contratti del Chicago Mercantile Exchange (CME), che gestisce il mercato principale di questa merce.

Il CME visualizza le specifiche di ogni merce scambiata nella sua borsa. Le informazioni rilevanti per ciascuna commodity sono il simbolo, la dimensione del contratto, il tick minimo (incremento di trading), il valore in dollari di ciascun tick e i mesi del contratto.

Nel caso della soia, il simbolo del contratto è ZS e la dimensione del contratto è di 5.000 bushel. I semi di soia e gli altri cereali sono scambiati in centesimi per bushel e il tick minimo (incremento di negoziazione) è di 0,00125 dollari (un ottavo di centesimo) per contratto.

Lettura dei codici mese

Ogni tick equivale a 6,25 dollari, quindi ogni variazione di un centesimo del prezzo della soia equivale a 50 dollari per contratto. Per i mesi di contratto, la CME assegna un codice a ciascun mese. Nell'esempio precedente, si tratta del contratto future sulla soia di luglio 2018 (ZS è il simbolo della soia, N è il simbolo di luglio e l'8 indica l'anno 2018).

Come leggere la sintesi CME

"LAST" indica il prezzo più recente della soia in centesimi per bushel. L'importo dopo il segno (') indica un ottavo di centesimo. Pertanto, il 1048'6 recita come segue: 1048 e 6/8 di centesimo, ovvero 10,48 dollari e ¾ di centesimo.

"CHANGE" indica la variazione di prezzo della sessione di trading. Anche in questo caso, l'importo dopo il segno (') indica un ottavo di centesimo. Pertanto, -4'4 significa un calo di 4 e 4/8 centesimi o 4 e ½ centesimi.

"GLOBEX VOL" indica il numero di contratti scambiati nella sessione. I trader devono prestare attenzione alle sessioni in cui vengono scambiate le materie prime, poiché i diversi momenti della giornata possono causare variazioni nella quantità di liquidità presente.

Opzioni sui futures della soia

Il CME offre anche un contratto di opzioni sul contratto future della soia.

Anche le opzioni sono uno strumento derivato che utilizza la leva finanziaria per negoziare le materie prime. Come i contratti futures, anche le opzioni hanno una data di scadenza. Tuttavia, le opzioni hanno anche un prezzo di esercizio, che è il prezzo al di sopra del quale l'opzione finisce in denaro.

Gli acquirenti di opzioni pagano un prezzo chiamato premio per acquistare i contratti. Una scommessa in opzioni ha successo solo se il prezzo dei futures sulla soia supera il prezzo di esercizio di un importo superiore al premio pagato per il contratto.

Pertanto, per trarre profitto dalle loro operazioni, i trader di opzioni devono avere ragione sull'entità e sulla tempistica del movimento dei futures della soia.

ETF sulla soia

Questi strumenti finanziari sono scambiati in borsa come le azioni, alla stregua dei titoli azionari. Attualmente ne esiste solo uno per la negoziazione della soia: l'ETF -Teucrium Soybean Fund (NYSEARCA: SOYB). Questo fondo investe in futures sulla soia.

Altri ETF agricoli che detengono uno o più titoli di soia sono TAGS, FTXG, VEGI e MOO.

Azioni della società di soia

Non esistono società pubbliche che si occupano esclusivamente di produzione e vendita di soia. Tuttavia, per chi è alla ricerca di azioni di soia, ci sono molte grandi aziende agroalimentari che forniscono prodotti come fertilizzanti, pesticidi e sementi ai coltivatori di soia, come CTVA, MON, POT e MOS.

• Monsanto (New York - NYSE): azienda agricola globale che fornisce sementi, genomica e altri prodotti agli agricoltori.
• The Mosaic Company (New York - NYSE): azienda agricola globale che vende agli agricoltori sostanze nutritive per le colture.
• Potash Corporation (New York - NYSE): azienda agricola globale che vende fertilizzanti e mangimi.

Contratti per differenza (CFD) per la soia

Un modo per negoziare i semi di soia è quello di utilizzare uno strumento derivato di tipo Contract for Difference (CFD). I CFD consentono ai trader di speculare sul prezzo della soia. Il valore di un CFD è la differenza tra il prezzo dei semi di soia al momento dell'acquisto e il prezzo attuale.

I trader di CFD aprono un conto presso un broker regolamentato e depositano i fondi. Questi fondi vengono utilizzati come margine rispetto alla variazione del valore del CFD. Molti broker regolamentati in tutto il mondo offrono CFD sulla soia.

Il vantaggio dei CFD è che un trader può acquisire esposizione ai prezzi della soia senza dover acquistare azioni, ETF, futures o opzioni.

Il trading di CFD non richiede al trader di pagare per lo stoccaggio della soia o di anticipare i contratti futures ogni mese. Inoltre, i trader non devono preoccuparsi della tempistica e dell'entità dei movimenti di mercato per ottenere un profitto sulle loro operazioni.

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Il trading di CFD comporta un significativo rischio di perdita, quindi non è adatto a tutti gli investitori. Il 74-89% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro nel trading di CFD.

Motivi per fare trading di soia

I trader acquistano materie prime agricole come la soia per vari motivi, ma i più comuni sono i seguenti:

1. Copertura contro l'inflazione e la debolezza del dollaro USA
2. Scommettere sulla crescita della domanda
3. Diversificazione del portafoglio

I semi di soia possono essere utilizzati come copertura contro l'inflazione e la debolezza del dollaro?

I semi di soia sono un modo per scommettere sulla debolezza del dollaro USA e sull'aumento dell'inflazione.

Poiché le commodity agricole, come la soia, sono prezzate in dollari, l'andamento dell'economia più grande del mondo gioca un ruolo cruciale nel fissarle. Le politiche di denaro facile della Federal Reserve statunitense hanno mantenuto il dollaro debole.

Inoltre, è probabile che i banchieri centrali statunitensi continuino a seguire queste politiche per sostenere i prestiti e la spesa dei consumatori.

Un dollaro debole potrebbe alimentare i timori di inflazione e sostenere i prezzi della soia.

La domanda di soia aumenterà?

Si prevede che la soia sia un grande beneficiario della forte crescita globale, soprattutto nelle economie dei mercati emergenti. La loro domanda per l'alimentazione del bestiame e per gli oli è destinata ad aumentare con il progressivo arricchimento dei Paesi in via di sviluppo.

Anche la domanda nei paesi sviluppati potrebbe superare l'offerta nei prossimi anni. E fattori come la crescita dei biodiesel potrebbero contribuire a questa domanda.

Diversificazione del portafoglio

La maggior parte dei trader detiene la maggior parte del proprio patrimonio in azioni e obbligazioni. Le materie prime come la soia offrono agli operatori un altro modo per diversificare e ridurre il rischio complessivo dei loro portafogli.

Dovrei investire in soia?

Ci sono due tendenze specifiche che potrebbero guidare i prezzi della soia nei prossimi anni: la domanda dei mercati emergenti e il cambiamento climatico.

Domanda dei mercati emergenti

Lo sviluppo delle economie emergenti potrebbe spingere la domanda di soia. Man mano che le persone in questi Paesi accumulano ricchezza, è probabile che inizino a mangiare una dieta più varia. La domanda di mangimi per il bestiame, olio di soia e prodotti alimentari a base di soia potrebbe aumentare.

In che modo i cambiamenti climatici influenzeranno la produzione di soia?

L'andamento del riscaldamento globale potrebbe compromettere la produzione di molte colture, tra cui la soia. Se le recenti tendenze climatiche si confermeranno, l'offerta alimentare globale potrebbe non essere in grado di soddisfare la domanda nei prossimi anni. Il trading di materie prime agricole è un modo per approfittare di questa tendenza.

Rischi del trading di soia

Gli operatori devono anche considerare i rischi associati al trading di soia:

1. Un dollaro forte potrebbe deprimere i prezzi.
2. La sovrapproduzione da parte dei principali fornitori potrebbe deprimere i prezzi. Questo scenario potrebbe verificarsi, ad esempio, se gli Stati Uniti eliminassero i sussidi al mais.
3. Altre notizie negative sul fronte della salute potrebbero indebolire la domanda di prodotti di soia da parte dei consumatori.

Cosa pensano gli esperti della soia?

Gli esperti vedono nel trading di soia sia rischi che potenziali guadagni.

"In generale, credo che il complesso delle materie prime sia pronto a salire. - Robert Chesler, vicepresidente del gruppo prodotti alimentari di INTL FCStone.

Jim Rogers, co-fondatore del Quantum Fund e creatore del Rogers International Commodity Index, è da tempo un toro nel settore delle materie prime agricole e ritiene che i trader ne trarranno vantaggio nei prossimi anni.

"È possibile aprire una catena di ristoranti nelle aree agricole del mondo, perché gli agricoltori avranno molto più successo nei prossimi 30 anni di quanto non ne abbiano avuto negli ultimi 30". - Jim Rogers, fondatore del Quantum Fund

Tuttavia, il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti rileva alcuni dati che dovrebbero indurre gli operatori alla cautela.

Gli agricoltori statunitensi hanno prodotto quantità record di mais, soia e grano negli ultimi raccolti. Inoltre, gli agricoltori stanno aumentando la quota di terreno dedicata alla soia a scapito del mais.

Quali informazioni dovrebbero seguire i trader di soia?

Il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti (USDA) pubblica il rapporto sulle scorte di cereali quattro volte l'anno. Questo rapporto, che fornisce dettagli sulla capacità di stoccaggio in azienda e fuori azienda per tutti i cereali, è forse l'informazione più importante per i trader di soia.

Il rapporto contiene le seguenti informazioni che gli operatori di mercato monitorano con attenzione:

• Scorte: il rapporto riporta in dettaglio la variazione anno su anno delle scorte di soia in magazzino in tutte le posizioni (in azienda e fuori azienda). Un aumento delle scorte superiore al previsto potrebbe esercitare una pressione al ribasso sui prezzi, mentre una diminuzione delle scorte superiore al previsto potrebbe portare a un aumento dei prezzi.
• Scorte di cereali per posizione: questo grafico mostra la variazione annuale delle scorte, suddivise per posizione (in azienda e fuori azienda).
• Scorte di soia per Stato: questo grafico mostra la ripartizione delle scorte di soia per Stato in base alle posizioni all'interno e all'esterno dell'azienda agricola.

Il rapporto distingue tra stoccaggio in azienda e fuori azienda perché utilizza metodi di indagine diversi per raccogliere dati sullo stoccaggio in azienda e fuori azienda. Lo stoccaggio in azienda è soggetto alla variabilità del campionamento, poiché non tutte le aziende agricole con stoccaggio in azienda sono incluse nel campione USDA. Pertanto, il rapporto include una percentuale di errore di campionamento.

Il risultato finale, tuttavia, è che questo rapporto trimestrale gioca spesso un ruolo cruciale nel determinare i mercati della soia.

Quali sono le strategie di trading sulla soia?

I trader di soia non hanno bisogno di avere un'opinione assoluta sulla direzione dei semi di soia per negoziare questa materia prima. Esistono invece vari modi per scommettere sulla soia rispetto al prezzo di altre materie prime o strumenti. Queste operazioni, chiamate spread, comportano l'acquisto e la vendita simultanea di due diversi contratti di soia.

Ecco tre degli spread più comuni utilizzati dai trader di soia: Crush Spread, reverse crush spread e grain spread.

Spread di frantumazione

I semi di soia vengono trasformati in olio e farina di soia in un processo chiamato frantumazione. Il crush spread è la differenza tra il prezzo dei semi di soia e dei loro sottoprodotti (olio o farina di soia). Gli operatori che assumono una posizione lunga nel crush spread acquistano soia e vendono olio o farina di soia.

Molti produttori di olio o farina di soia utilizzano il crush spread come copertura contro il rischio di un calo del valore dei prezzi che ricevono per i loro prodotti finali.

Spread di schiacciamento inverso

Nel Reverse Crush Spread, gli operatori acquistano i prodotti finali (olio di soia o farina di soia) e vendono i semi di soia. In sostanza, questi trader approfittano del fatto che i fattori di domanda e offerta fanno aumentare il prezzo dei prodotti finali rispetto al costo dei fattori produttivi (soia).

Grain Spreads

Altre operazioni di spread molto diffuse riguardano la negoziazione di soia rispetto ad altre colture di cereali, come il mais o il grano. Poiché queste materie prime si muovono spesso in tandem, ciò consente ai trader di cogliere le divergenze di prezzo di una rispetto all'altra. Poiché i prezzi della soia sono correlati a quelli di altri cereali e dei prodotti finiti a base di soia, lo spread trading è generalmente molto meno volatile rispetto all'acquisto diretto di soia.