Trading di petrolio | come investire online

Il trading di petrolio è una delle forme più popolari di trading di materie prime al mondo.

Il suo mercato altamente liquido e la sua notevole volatilità, determinata da una combinazione di fattori di domanda e offerta, lo rendono molto attraente per gli speculatori finanziari.

Esistono numerosi approcci per speculare sui prezzi del petrolio, tra cui CFD, ETF, contratti spot, contratti future e azioni societarie.

Questa guida al trading di petrolio esplora questi strumenti finanziari in modo più dettagliato, fornendo una definizione di ciascuno e analizzando il funzionamento dei mercati petroliferi, le diverse strategie disponibili e come iniziare. Di seguito, troverete anche un elenco dei migliori broker per il trading di petrolio.

Come funzionano i mercati del petrolio

Quando si investe nel petrolio, ci sono molti tipi diversi di petrolio e di beni con cui speculare. I due principali tipi di greggio sono il West Texas Intermediate (WTI) e il Brent, che sono spesso chiamati i benchmark. Il prezzo di ogni tipo di petrolio sul mercato dipende dalla sua somiglianza con i benchmark. Più sono simili per qualità e aspetto, più i prezzi si allineano.

Anche se il prezzo del petrolio fluttua, la differenza tra il benchmark e il prezzo di uno specifico greggio rimane costante. Se il prezzo del petrolio aumenta di 3 dollari, la differenza tra i due rimane spesso la stessa. Quando parliamo del prezzo del petrolio, ci riferiamo al prezzo per barile, che è l'unità di scambio del petrolio.

I diversi strumenti finanziari utilizzati nel trading di petrolio sono spiegati qui di seguito, ma devi sapere che il prezzo del petrolio è in gran parte determinato dai prezzi dei contratti futures (un tipo speciale di derivato). I mercati del petrolio possono fermarsi a un dato prezzo, per esempio se diventa negativo (cioè il prezzo va sotto zero). Nell'aprile 2020, il greggio WTI è sceso sotto lo zero per la prima volta.

I prezzi di scambio del petrolio greggio possono essere espressi in una varietà di valute diverse, tra cui il dollaro statunitense (USD) e lo yuan cinese (RMB). L'importanza dello Yuan è aumentata negli ultimi anni, poiché la Cina paga le sue importazioni di petrolio con la propria valuta.

Grafico dei prezzi del petrolio

Chi commercia il petrolio?

Il commercio del petrolio è guidato dagli speculatori, il cui ruolo è quello di generare margini di profitto dalla volatilità del mercato. Ci sono anche gli hedger (ad esempio gli investitori istituzionali che sono esposti alla volatilità del prezzo del petrolio), che possono cercare di sviluppare una strategia di gestione del rischio e minimizzare le perdite commerciando derivati del petrolio di una descrizione o un'altra.

Non è un segreto che il trading di petrolio di successo, come il forex trading, sulle migliori piattaforme di trading può far guadagnare ai clienti uno stipendio decente o una fortuna, come è stato il caso di un gruppo di commercianti di petrolio nell'Essex nel 2020 che ha fatto 660 milioni di dollari in un giorno. In effetti, ci sono molti lavori professionali di analista e operatore di trading petrolifero (che siano stage, entry-level, executive o laureati).

Aziende nel mercato del petrolio

Ci sono società di commercio, acquisto o fornitura di petrolio in tutto il mondo, con sede in varie località, tra cui Londra, Ginevra, Singapore (ad esempio Oil Trading Ltd e Kairos Oil Trading Pte Ltd), Emirati Arabi Uniti (ad esempio Triple K Oil Trading a Dubai) e Stati Uniti (ad esempio Maersk Oil Trading a New York e altre società a Houston). Tuttavia, che il petrolio serva Singapore, la Malesia, il Ghana, l'India, il Kenya, Karachi in Pakistan, il Kuwait, le Filippine o una società commerciale di petrolio e gas in Qatar, una cosa è chiara: è una merce veramente globale che trascende i confini nazionali.

Molte di queste compagnie saranno specializzate in operazioni di commercio del petrolio e alcuni di questi paesi e città sono centri di commercio del petrolio. Altre compagnie che commerciano, producono o forniscono petrolio e prodotti simili includono G-Oil Trading GmbH, M-Oil Trading GmbH, AWG Trading, Oil Trading S.A.C., Harbour Energy plc (formata dalla fusione di Chrysaor e Premier Oil, per coloro che non hanno visto la newsletter o la discussione su piattaforme come Trading 212), Tullow Oil, Vitol, U.S. Oil Trading LLC, Dana Oil & Gas Trading Texas LLC (che ha anche una base a Bonaire), Oil Trading Poland SP. Z O.O, il gruppo Qaiwan, H.O.T. Hanseatic Oil Trading GmbH e Klloys Trading & Oil Fields Services, che supportano l'industria petrolifera con attività di ingegneria.

Gruppi come la Zug Commodity Association rappresentano gli interessi delle aziende coinvolte nell'industria delle materie prime in una particolare regione.

Alcune società coinvolte nel commercio del petrolio sono state sanzionate per i loro legami con il regime iraniano, comprese cinque società degli Emirati Arabi Uniti, tra cui la Petro Grand FZE (FZE significa che ha una struttura ad azionista unico, mentre le strutture FZC hanno diversi azionisti). Questo è successo perché avevano facilitato la vendita di energia iraniana.

Produzione mondiale di petrolio greggio (2024)

Produzione di petrolio greggio e condensati (in migliaia di barili al giorno)

Riserve petrolifere per paese

Indici di riferimento del petrolio: perché i prezzi del greggio non sono tutti uguali

Quando le tensioni geopolitiche portano i paesi produttori di petrolio alla ribalta, il petrolio e i suoi prezzi tendono ad essere trattati come un'unica materia prima omogenea. In realtà, i mercati del greggio sono molto più sfumati. Il greggio si presenta in molte forme, che variano per qualità, composizione e destinazione d'uso. E sebbene i prezzi del petrolio siano correlati a livello globale, non sono identici. I prezzi differiscono a seconda del benchmark, della regione e della specifica qualità di petrolio negoziata.

Per comprendere in che modo tali sviluppi influenzano i mercati petroliferi, è utile partire da un punto fondamentale ma spesso trascurato: il greggio non è una merce unica. Si tratta di un insieme di prodotti diversi, il cui prezzo è determinato da un sistema di benchmark che riflette la geografia, la qualità e la struttura del mercato. Queste differenze riflettono non solo la provenienza del petrolio, ma anche le sue caratteristiche fisiche, comunemente descritte con termini quali leggero o pesante e dolce o acido.

Come funzionano i benchmark petroliferi globali e regionali

I benchmark del greggio sono riferimenti di prezzo organizzati per regione. Essi riflettono dove viene prodotto il petrolio, come giunge sul mercato e chi lo acquista in ultima istanza. Tuttavia, tra questi benchmark, solo tre sono comunemente considerati benchmark globali, nel senso che sostengono mercati dei futures profondi e liquidi utilizzati per la determinazione dei prezzi, la copertura e la formazione dei prezzi a livello mondiale.

• Greggio Brent. Proveniente dai giacimenti petroliferi del Mare del Nord, il Brent è il benchmark globale più comunemente utilizzato e riflette generalmente il greggio leggero e dolce scambiato nel bacino atlantico e ampiamente utilizzato per la determinazione dei prezzi del petrolio trasportato via mare.
• West Texas Intermediate (WTI). Si tratta del benchmark nordamericano, quotato a Cushing, in Oklahoma, un importante hub di stoccaggio e consegna nell'entroterra. Questo benchmark rappresenta il greggio leggero e dolce prodotto principalmente negli Stati Uniti.
• Dubai/Oman. Si tratta di benchmark distinti, spesso mediati, che riflettono il greggio da medio-leggero a medio-acido esportato dal Medio Oriente e quotato principalmente sui mercati asiatici.

Esistono diversi altri benchmark regionali (non globali) di cui potresti aver sentito parlare. Il petrolio Urals è la principale qualità di esportazione della Russia, il cui prezzo è solitamente fissato in base a un differenziale rispetto al Brent. L’Argus Sour Price si riferisce a benchmark basati su valutazioni per il greggio pesante e acido, tra cui quelli relativi alla costa del Golfo degli Stati Uniti (Argus Sour Crude Index, o ASCI) e all’Europa (Argus Brent Sour, o ABS).

I benchmark sono il punto di partenza per i prezzi di riferimento del petrolio. Il prezzo effettivo del petrolio fisico tra produttori, raffinerie e trader dipende dalla qualità del petrolio stesso.

Comprendere le differenze tra i tipi di greggio

Le differenze tra i tipi di greggio si suddividono generalmente in due categorie: densità e tenore di zolfo.

Greggio dolce vs. greggio acido

• Il greggio dolce contiene livelli relativamente bassi di zolfo. È generalmente più facile e meno costoso da raffinare perché richiede una minore desolforazione ed è meno corrosivo per gli impianti di raffinazione.
• Il greggio sour contiene livelli di zolfo più elevati e richiede in genere una lavorazione più intensiva. La raffinazione del greggio sour comporta l'uso di attrezzature aggiuntive, costi operativi più elevati e maggiori esigenze di manutenzione, poiché i composti dello zolfo possono causare corrosione e produrre sottoprodotti tossici come l'idrogeno solforato.

Poiché lo zolfo influisce direttamente sulla complessità e sui costi della raffinazione, i greggi sweet vengono spesso scambiati a un prezzo superiore rispetto ai greggi sour.

Petrolio greggio leggero vs. petrolio greggio pesante

La densità del petrolio greggio viene misurata utilizzando la scala di gravità API (American Petroleum Institute), uno standard industriale che aiuta a classificare i petroli in più leggeri e più pesanti.

• Il petrolio greggio leggero ha una densità inferiore e una gravità API più elevata. Scorre più facilmente e tende a produrre una maggiore percentuale di prodotti raffinati di valore come benzina, carburante per aerei e gasolio.
• Il petrolio greggio pesante è più denso e viscoso, con una gravità API inferiore. Contiene molecole di idrocarburi più grandi e complesse ed è quindi più difficile e costoso da raffinare per ottenere gli stessi carburanti del petrolio greggio leggero.

Perché la qualità del greggio è importante per la determinazione del prezzo

I greggi vengono spesso descritti utilizzando combinazioni di queste caratteristiche, come ad esempio "leggero e dolce" o "pesante e acido". Queste combinazioni sono importanti perché i costi di raffinazione, le rese dei prodotti e i requisiti delle attrezzature variano notevolmente a seconda del grado di greggio.

Di conseguenza, i greggi leggeri e dolci vengono generalmente scambiati a un prezzo maggiorato, mentre i greggi pesanti e acidi vengono solitamente scambiati a un prezzo inferiore rispetto ai principali benchmark. Tali premi e sconti possono aumentare significativamente durante periodi di stress del mercato o di interruzione dell'offerta.

Strumenti di trading del petrolio

Contratti futures sul petrolio

La maggior parte delle transazioni di petrolio sono condotte attraverso contratti futures (chiamati anche forwards). I contratti futures sono quelli in cui l'acquirente e il venditore si accordano per scambiare beni in una data concordata nel futuro a un prezzo predeterminato. Per esempio, il venditore accetta di vendere un barile di greggio a 66 dollari tra un mese. Se il prezzo del petrolio sale tra la data in cui il contratto è stato stipulato e la data in cui viene regolato, l'acquirente ne avrà beneficiato, poiché può vendere immediatamente il barile a un prezzo più alto di quello a cui l'ha comprato.

I contratti futures sul petrolio scadono generalmente mensilmente, anche se ci sono spesso opzioni di rollover che permettono agli operatori di continuare oltre la data di scadenza. Questi tipi di swap di petrolio possono essere regolati in contanti (un sollievo per coloro che non hanno voglia di chiedere una licenza per immagazzinarlo), dove i barili di petrolio effettivi non vengono scambiati, solo la differenza di prezzo tra quando il contratto viene aperto e quando viene regolato viene scambiata.

Mercato a pronti

Ora guardiamo il mercato spot del petrolio. I trader comprano e vendono semplicemente il bene al prezzo corrente di mercato. Ci sono di solito opzioni lunghe (comprando il bene nella speranza che il suo valore salga) e opzioni corte (vendendo il bene nella speranza che il suo valore scenda prima di ricomprarlo). Secondo il broker, è possibile utilizzare la leva finanziaria in questo tipo di trading di petrolio, anche se può comportare livelli significativi di rischio.

Quando c'è un mercato di contango, cioè quando il prezzo spot è più basso del prezzo dei futures, si crea un'opportunità per quelli del mercato del commercio del petrolio che hanno accesso allo stoccaggio fisico del petrolio per trarre profitto dalla differenza.

Mercato delle opzioni

Nel mercato delle opzioni petrolifere, i commercianti hanno il diritto, non l'obbligo, di comprare (e/o vendere) l'attività a un prezzo specifico in qualsiasi punto del contratto. Le opzioni sono derivati, il che significa che non rappresentano la proprietà effettiva dell'attività sottostante. Ci sono due tipi di opzioni che i trader dovrebbero conoscere: call e put. Un'opzione call è un'offerta di acquisto di petrolio a un prezzo particolare prima della scadenza del contratto, mentre un'opzione put è l'opposto (cioè un'offerta di vendita a un prezzo particolare).

Per esempio, diciamo che un barile di petrolio vale 70 dollari e un investitore apre un'opzione call per comprare il barile a 75 dollari nel prossimo mese. Se il prezzo non raggiunge i 75 dollari durante la durata del contratto, l'opzione non è redditizia e l'acquirente avrà perso il premio che ha pagato per acquistare il contratto. D'altra parte, se il prezzo sale a 85 dollari durante la durata del contratto, l'acquirente può esercitare il suo diritto di comprare e vendere il petrolio immediatamente, lasciandogli un profitto di 10 dollari.

Azioni

Il trading di petrolio può anche essere fatto indirettamente, per esempio comprando azioni di compagnie petrolifere con sede nel Regno Unito, negli Stati Uniti e altrove, nella speranza che il prezzo del petrolio salga e che queste compagnie ne traggano beneficio. Queste azioni seguiranno generalmente il prezzo del petrolio, anche se il loro prezzo sarà determinato anche da altri fattori come la performance finanziaria dell'azienda (i cambiamenti nella disponibilità di lavoro possono essere un indicatore). I principali titoli petroliferi per il trading di petrolio includono azioni di società come Royal Dutch Shell (con sede a L'Aia, Paesi Bassi), BP (con sede a Londra) ed Exxon Mobil (con sede a Irving, Texas) - tutte facenti parte del gruppo noto come le Majors del petrolio. In termini di entrate, le prime cinque compagnie petrolifere globali sono Sinopec, PetroChina, Saudi Aramco, Royal Dutch Shell e BP.

ETF

Gli ETF (Exchange-Traded Funds) permettono agli appassionati di trading petrolifero di investire in un unico prodotto finanziario che segue la performance di un insieme di attività diverse, per esempio diverse compagnie petrolifere. Investire in un ETF può aiutare a diversificare i portafogli e a diffondere il rischio. Un altro vantaggio di investire in un ETF, piuttosto che in un fondo comune, per esempio, è che gli ETF possono essere comprati e venduti durante la giornata. Le Exchange-Traded Notes (ETN) sono simili agli ETF e sono un altro strumento finanziario usato nel trading del petrolio. Un ETN che traccia un contratto future sul petrolio greggio è disponibile su Robinhood.

CFD

I CFD (Contracts For Difference) sono strumenti finanziari comuni usati nel commercio del petrolio che permettono agli investitori di speculare se il prezzo di un particolare tipo di petrolio salirà o scenderà senza possedere effettivamente l'attività sottostante. Si tratta di un accordo tra due parti (di solito il commerciante e il broker) per scambiare la differenza di valore tra il momento in cui il contratto è stato fatto e il momento in cui viene regolato.

Questi sono prodotti finanziari a leva, il che significa che i trader possono depositare solo una percentuale del valore totale del CFD (chiamato margine iniziale). La leva finanziaria significa che i trader sono esposti a più mercato di quanto il loro livello di capitale permetta, il che può significare maggiori profitti nel mercato del petrolio, ma anche maggiori perdite. I tassi di margine e le commissioni variano da broker a broker.

I CFD sono di solito scambiati con un broker, mentre un contratto futures è scambiato in borsa e i CFD non hanno una data di scadenza fissa (cioè possono essere chiusi in qualsiasi momento). I CFD possono anche essere più accessibili ai trader dilettanti in quanto i valori dei loro contratti sono spesso più bassi.

Broker CFD per il trading di petrolio

Un'ultima parola sul trading di petrolio

L'industria del trading del petrolio presenta enormi opportunità a causa della volatilità del mercato, con il prezzo del greggio WTI nel 2020 che potrebbe scendere a un punto sotto zero. C'è una vasta gamma di tipi di petrolio che i trader possono esplorare, integrati da una selezione di strumenti finanziari su cui speculare, anche se alcuni di questi sono più facili da padroneggiare di altri. Mentre la volatilità crea opportunità, costringe anche gli investitori a essere costantemente vigili. I nostri consigli principali per il trading di petrolio sono di intraprendere un'analisi tecnica e fondamentale approfondita e di utilizzare tipi di ordini avanzati.

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