Meny

Guide till handel med virke av slumpmässig längd

handel med virke av slumpmässig längd

I den här guiden om handel med timmer med slumpmässig längd förklarar vi hur och var du kan handla denna populära råvara med en lista över reglerade mäklare. Vi förklarar också varför vissa handlare väljer att handla med timmer.

Handlare kan spekulera i timmerpriser på flera olika sätt, bland annat:

  • Aktier och ETF:er i timmerrelaterade företag
  • Derivat som terminer, CFD:er och optioner.
  • Rått virke

Terminer för timmer

Chicago Mercantile Exchange (CME) erbjuder ett terminskontrakt för timmer med slumpmässig längd. Varje kontrakt motsvarar 110 000 board feet. Den underliggande produkten är timmer med en diameter på två gånger fyra tum och en längd på mellan åtta och tjugo fot.

Kontraktet handlas globalt på den elektroniska handelsplattformen CME Globex och förfallsmånaderna är januari, mars, maj, juli, september och november.

Terminskontrakt är derivatinstrument som gör det möjligt för handlare att göra hävstångssatsningar på råvarupriser. Om priserna sjunker måste handlarna sätta in ytterligare marginal för att behålla sina positioner.

När kontrakten löper ut regleras de fysiskt genom leverans av virke.

Att handla med terminskontrakt kräver en hög kunskapsnivå, eftersom faktorer som lagringskostnader och räntor påverkar priserna.

Optioner på terminer för timmer

CME erbjuder ett optionskontrakt på terminer för timmer med slumpmässig längd.

Optioner är också ett derivatinstrument som använder hävstångseffekt för att handla med råvaror. Precis som terminskontrakt har optioner ett utgångsdatum. Optioner har dock också ett lösenpris, vilket är det pris över vilket optionen hamnar i pengarna.

Optionsköpare betalar ett pris som kallas premie för att köpa kontraktet.

En optionssatsning är endast framgångsrik om priset på terminen överstiger lösenpriset med ett belopp som är större än den premie som betalats för kontraktet. Därför måste optionshandlare ha rätt om storleken och tidpunkten för rörelsen i timmerterminerna för att kunna tjäna pengar på sina affärer.

ETF:er för timmer

Dessa finansiella instrument handlas som aktier på aktiemarknaden, på samma sätt som aktier.

Det finns inga ETF:er som erbjuder ren exponering mot timmerpriser.

Det finns dock två ETF:er som investerar i företag med exponering mot träindustrin:

  • iShares Global Timber & Forestry ETF
  • Guggenheim MSCI Global Timber ETF

Aktier från skogsbolag

Det finns inga börsbolag som utgör en ren timmerinvestering.

Handlare som vill vara exponerade mot timmerpriserna kan dock överväga att köpa aktier i tre företag som äger och förvaltar skogsmark som används för att producera timmer:

  • Rayonier Inc (New York - NYSE): ett globalt företag som arbetar med förvaltning, försäljning och utveckling av skogsfastigheter och träprodukter.
  • West Fraser Timber (Toronto - TSX): Företag som producerar och säljer timmer, paneler och massa i Kanada och USA.
  • Weyerhaeuser (New York - NYSE): Fastighetsinvesteringsbolag som driver skogsmark, träprodukter, cellulosafiber och fastighetsverksamhet.

Kontrakt för skillnad (CFD)

Ett annat sätt att handla med timmer är att använda derivatinstrumentet CFD (Contract for Difference).

CFD:er gör det möjligt för handlare att spekulera i priset på timmer.

Värdet av en CFD är skillnaden mellan priset på timmer vid köptillfället och det aktuella priset.

Här är ett urval av CFD-mäklare för handel med råvaror:

Brokers Plattform Reglering Eröffnen Sie ein Demokonto
MetaTrader 4 och 5
AvaOptions
ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM AvaTrade
MetaTrader 4 och 5
cTrader, TradingView
FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMAPepperstone
xStation 5 FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, FSCAXTB
MetaTrader 4 och 5 CySEC, FCA, ASIC, JSC, OCRCVM, FSCAAdmiral
MetaTrader 4 och 5
ActivTrader, TradingView
FCA, CSSF, SCB, BACEN & CVM, CMVMActivTrades
IG, ProRealTime,
MT4, L2 Dealer
FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTCIG
MetaTrader 4
cTrader
Skilling Trader
CySEC, FCA, FSA Skilling
ASIC: Australia, BaFin: Alemania, BIFSC: Belice, BVI FSC: Islas Vírgenes Británicas, BACEN & CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: España, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EE.UU., CBFSAI: Irlanda, CMA: Omán,, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suiza, FSPR - FMA: Nueva Zelanda, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sudáfrica, JFSA: Japón, JSC: Jordania, KNF: Polonia, MAS: Singapur, OCRCVM: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
CFD-handel innebär en betydande risk för förlust och är därför inte lämplig för alla investerare. 74-89 % av de privata investerarna förlorar pengar på CFD-handel.

Skäl till att handla med timmer

Handlare köper råvaror som t.ex. virke av många skäl, men de viktigaste är följande

  1. Säkring mot inflation och en svag amerikansk dollar
  2. Satsa på ökad efterfrågan
  3. Diversifiering av portföljen

Skydd mot inflation och en svag amerikansk dollar

Trävaruhandeln är ett sätt att satsa på en svag amerikansk dollar och högre inflation.

Råvaror som t.ex. timmer värderas i US-dollar, så resultatet för världens största ekonomi spelar en avgörande roll för prissättningen. Den amerikanska centralbanken har hållit räntorna låga och dollarn svag i många år.

De amerikanska centralbankerna kommer troligen att fortsätta med denna politik för att stödja konsumenternas upplåning och konsumtion. Dessa förhållanden kommer sannolikt att vara mycket gynnsamma för timmerpriserna.

En svag dollar skulle kunna ge bränsle åt inflationsrädsla. Med ett begränsat utbud av träd skulle timmerpriserna sannolikt gynnas av inflationsoro.

Satsa på ökad efterfrågan

En miljö med låga räntor i kombination med en återhämtning på bostadsmarknaden kommer troligen att vara en mycket gynnsam miljö för timmerpriserna. Bostadspriserna är mycket känsliga för räntorna, eftersom de bestämmer bolåneräntorna.

Så länge räntorna ligger nära de historiskt låga nivåerna bör efterfrågan på bostäder, och därmed på virke, förbli stark.

Diversifiering av portföljen

De flesta näringsidkare har den stora majoriteten av sina tillgångar i aktier och obligationer. Råvaror som timmer är ett utmärkt sätt för näringsidkare att diversifiera och minska den totala risken i sina portföljer.

Vad påverkar virkespriserna?

Det finns två trender som kan öka priserna på timmer under de kommande åren: efterfrågan på bostäder och avskogning.

Efterfrågan på bostäder

Efterfrågan på bostäder förväntas öka i hela världen under de kommande åren. Tillväxtmarknader som Kina och Indien samlar på sig rikedomar och skapar en växande medelklass.

Efterfrågan på träprodukter för att bygga och inreda bostäder förväntas fortsätta att öka på grund av efterfrågan på bostäder.

Avskogning

Marken är begränsad och många industrier, t.ex. boskapsuppfödning och jordbruk, konkurrerar med skogsbruket om marken. Denna konkurrens kommer sannolikt att leda till brist på timmer.

Risker med handel med timmer

Handlarna måste också ta hänsyn till riskerna med att handla med timmer:

  1. En global räntehöjning skulle kunna minska efterfrågan på bostäder och sänka timmerpriserna.
  2. De stora timmerföretagens överproduktion skulle kunna pressa priserna.
  3. Global ekonomisk eller politisk oro kan minska efterfrågan på råvaror i allmänhet.