Guia de negociação de madeira de comprimento aleatório

Neste guia de negociação de madeira de comprimento aleatório, explicamos como e onde pode negociar esta mercadoria popular com uma lista de corretores regulados. Explicamos também porque é que alguns traders optam por negociar a madeira.

Os traders podem especular sobre os preços da madeira de várias maneiras, incluindo

• Acções e ETFs de empresas relacionadas com a madeira
• Derivados, tais como futuros, CFDs e opções.
• Madeira em bruto

Futuros de madeira

A Chicago Mercantile Exchange (CME) oferece um contrato de futuros de madeira de comprimento aleatório. Cada contrato representa 110.000 pés de prancha. O produto subjacente é madeira de duas polegadas por quatro polegadas, variando de oito a vinte pés de comprimento.

O contrato é negociado globalmente na plataforma de trading electrónico CME Globex e os meses de expiração são Janeiro, Março, Maio, Julho, Setembro e Novembro.

Os contratos de futuros são instrumentos derivados que permitem aos traders fazer apostas alavancadas nos preços das mercadorias. Se os preços caírem, os traders devem colocar uma margem adicional para manter as suas posições.

Na expiração, os contratos são fisicamente liquidados pela entrega de madeira.

A negociação de contratos de futuros requer um elevado nível de conhecimento, uma vez que factores como os custos de armazenamento e as taxas de juro afectam os preços.

Opções sobre futuros de madeira

A CME oferece um contrato de opção sobre futuros de madeira de comprimento aleatório.

As opções são também um instrumento derivado que usa alavancagem para negociar mercadorias. Tal como os contratos de futuros, as opções têm uma data de expiração. Contudo, as opções também têm um preço de exercício, que é o preço acima do qual a opção acaba no dinheiro.

Os compradores da opção pagam um preço chamado prémio para comprar o contrato.

Uma aposta de opções só é bem sucedida se o preço dos futuros exceder o preço de greve num montante superior ao prémio pago pelo contrato. Por conseguinte, os comerciantes de opções devem estar certos sobre a magnitude e o calendário do movimento de futuros de madeira para lucrarem com as suas transacções.

ETFs de madeira

Estes instrumentos financeiros negociam como acções na bolsa de valores, da mesma forma que as acções.

Não existem ETFs que ofereçam exposição pura aos preços da madeira.

Contudo, existem duas ETFs que investem em empresas com exposição à indústria da madeira:

• iShares Global Timber & Forestry ETF
• Guggenheim MSCI Global Timber ETF

Estoques da empresa madeireira

Não existem empresas públicas que constituam um investimento em madeira pura.

No entanto, os traders que queiram exposição aos preços da madeira podem considerar a compra de acções de três empresas que possuem e gerem terrenos de madeira utilizados para produzir madeira:

• Rayonier Inc (New York - NYSE): uma empresa global envolvida na gestão, venda e desenvolvimento de propriedades e produtos de madeira.
• West Fraser Timber (Toronto - TSX): Empresa que produz e vende madeira, painéis e pasta de madeira no Canadá e nos Estados Unidos.
• Weyerhaeuser (Nova Iorque - NYSE): Fundo de Investimento Imobiliário que explora zonas florestais, produtos de madeira, fibra de celulose e negócios imobiliários.

Contratos por diferença (CFD)

Outra forma de negociar madeira é utilizar um instrumento derivado do Contract for Difference (CFD).

Os CFDs permitem que os traders especulem sobre o preço da madeira.

O valor de um CFD é a diferença entre o preço da madeira no momento da compra e o seu preço actual.

Aqui está uma selecção de corretores de CFD para comércio de mercadorias:

CFD Brokers	Plataformas	Regulamentado pela	Abrir uma conta de demonstração
	MetaTrader 4 e 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA
	MetaTrader 4 y 5 cTrader TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	MetaTrader 4 et 5 Markets Webtrader	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 e 5	FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRCVM, FSCA
ASIC: Austrália, BaFin: Alemanha, BIFSC: Belize, BVI FSC: Ilhas Virgens Britânicas, BACEN e CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: Espanha, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EUA, CBFSAI: Irlanda, CMA : Omã, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suíça, FSPR - FMA: Nova Zelândia, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: África do Sul, JFSA: Japão, JSC: Jordânia, KNF: Polônia, MAS: Singapura, IIROC: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu
A negociação de CFD envolve um risco significativo de perda, pelo que não é adequado para todos os investidores. 74-89% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro a negociar CFDs.

Razões para o comércio de madeira

Os traders compram mercadorias como a madeira por muitas razões, mas as mais importantes são

1. Cobertura contra a inflação e um dólar americano fraco
2. Aposta no crescimento da procura
3. Diversificação de carteiras

Hedge contra a inflação e um dólar americano fraco

O comércio da madeira é uma forma de apostar num dólar americano fraco e numa inflação mais alta.

Mercadorias como a madeira serrada são avaliadas em dólares americanos, pelo que o desempenho da maior economia do mundo desempenha um papel crucial na sua fixação de preços. A Reserva Federal dos EUA tem mantido as taxas de juro baixas e o dólar americano fraco durante muitos anos.

É provável que os banqueiros centrais dos EUA prossigam estas políticas para apoiar os empréstimos e as despesas dos consumidores. Estas condições são susceptíveis de ser muito benéficas para os preços da madeira.

Um dólar fraco poderia alimentar os receios de inflação. Com uma oferta limitada de árvores, os preços da madeira beneficiariam provavelmente de preocupações inflacionistas.

Aposta no crescimento da procura

Um ambiente de baixa taxa de juro combinado com uma recuperação no mercado da habitação é susceptível de ser um ambiente muito benéfico para os preços da madeira. Os preços da habitação são muito sensíveis às taxas de juro, uma vez que estas determinam as taxas hipotecárias.

Enquanto as taxas de juro permanecerem próximas dos mínimos históricos, a procura de habitação, e portanto de madeira, deverá permanecer forte.

Diversificação de carteiras

A maioria dos traders tem a grande maioria dos seus activos em acções e obrigações. Mercadorias como a madeira oferecem aos traders uma excelente forma de diversificar e reduzir o risco global das suas carteiras.

O que influencia os preços da madeira?

Há duas tendências que poderão aumentar os preços da madeira nos próximos anos: a procura de habitação e a desflorestação.

Procura de habitação

Espera-se que a procura de habitação aumente a nível mundial nos próximos anos. Países de mercado emergentes como a China e a Índia estão a acumular riqueza e a criar uma classe média em crescimento.

Espera-se que a procura de produtos de madeira para construir e mobilar casas continue a crescer devido à procura de habitação.

Desmatamento

A terra é limitada e muitas indústrias, tais como a pecuária e a agricultura, competem com a silvicultura pela terra. Esta competição é susceptível de criar escassez de madeira.

Riscos do trading de madeira

Os traders devem também considerar os riscos do trading de madeira:

1. Um pico global nas taxas de juro poderia enfraquecer a procura de habitação e fazer baixar os preços da madeira.
2. A sobreprodução por grandes empresas madeireiras poderia fazer baixar os preços.
3. A agitação económica ou política global pode enfraquecer a procura de mercadorias em geral.