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Guía para el trading de madera de longitud aleatoria
En esta guía para el trading de madera de longitud aleatoria, le explicamos cómo y dónde puede operar con esta popular materia prima con una lista de brokers regulados. También explicamos por qué algunos traders optan por el trading de madera.
Los traders pueden especular con los precios de la madera de varias maneras, entre ellas:
- Acciones y ETFs de empresas relacionadas con la madera
- Derivados como futuros, CFD y opciones.
- Madera en bruto
Futuros de la madera
La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) ofrece un contrato de futuros de madera de longitud aleatoria. Cada contrato representa 110.000 pies tablares. El producto subyacente es madera de dos por cuatro pulgadas, de entre ocho y veinte pies de longitud.
El contrato se negocia globalmente en la plataforma de trading electrónico CME Globex y los meses de vencimiento son enero, marzo, mayo, julio, septiembre y noviembre.
Los contratos de futuros son instrumentos derivados que permiten a los traders hacer apuestas apalancadas sobre los precios de las materias primas. Si los precios caen, los traders deben depositar un margen adicional para mantener sus posiciones.
A su vencimiento, los contratos se liquidan físicamente mediante la entrega de madera.
El trading de contratos de futuros requiere un alto nivel de conocimiento, ya que factores como los costes de almacenamiento y los tipos de interés afectan a los precios.
Opciones sobre futuros de la madera
El CME ofrece un contrato de opciones sobre futuros de madera de longitud aleatoria.
Las opciones son también un instrumento derivado que utiliza el apalancamiento para comerciar con materias primas. Al igual que los contratos de futuros, las opciones tienen una fecha de vencimiento. Sin embargo, las opciones también tienen un precio de ejercicio, que es el precio por encima del cual la opción termina en el dinero.
Los compradores de opciones pagan un precio llamado prima para comprar el contrato.
Una apuesta de opciones sólo tiene éxito si el precio de los futuros supera el precio de ejercicio en una cantidad superior a la prima pagada por el contrato. Por lo tanto, los operadores de opciones deben acertar en la magnitud y el momento del movimiento de los futuros de la madera para obtener beneficios en sus operaciones.
ETFs de la madera
Estos instrumentos financieros se negocian como los valores en la bolsa, de la misma manera que las acciones.
No hay ningún ETF que ofrezca una exposición pura a los precios de la madera.
Sin embargo, hay dos ETF que invierten en empresas con exposición a la industria maderera:
- iShares Global Timber & Forestry ETF
- Guggenheim MSCI Global Timber ETF
Acciones de empresas madereras
No hay empresas públicas que constituyan una inversión puramente maderera.
Sin embargo, los traders que quieran estar expuestos a los precios de la madera pueden considerar la compra de acciones de tres empresas que poseen y gestionan tierras madereras utilizadas para producir madera:
- Rayonier Inc (Nueva York - NYSE): empresa mundial dedicada a la gestión, venta y desarrollo de propiedades madereras y productos de madera.
- West Fraser Timber (Toronto - TSX): Empresa que produce y vende madera, paneles y pasta de papel en Canadá y Estados Unidos.
- Weyerhaeuser (Nueva York - NYSE): Fideicomiso de inversión inmobiliaria que explota tierras madereras, productos de madera, fibra de celulosa y negocios inmobiliarios.
Contratos por diferencia (CFD)
Otra forma de negociar la madera es utilizar un instrumento derivado de Contrato por Diferencia (CFD).
Los CFD permiten a los traders especular con el precio de la madera.
El valor de un CFD es la diferencia entre el precio de la madera en el momento de la compra y su precio actual.
A continuación, le presentamos una selección de brokers de CFDs para operar con materias primas:
| CFD Brokers | Plataformas | Regulado por la | Cuenta de demo |
|---|---|---|---|
 | xStation 5 | FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti |  |
 | MetaTrader 4 y 5 cTrader, TradingView | FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA | |
 | MetaTrader 4 y 5 | SFC, ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, CIRO | |
| ASIC: Australia, Bappebti: Indonesia, BaFin: Alemania, BIFSC: Belice, BVI FSC: Islas Vírgenes Británicas, BACEN & CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: España, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EE.UU., CBFSAI: Irlanda, CMA: Omán,, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suiza, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sudáfrica, JFSA: Japón, JSC: Jordania, KNF: Polonia, MAS: Singapur, CIRO: Canadá, SCA: Emiratos Árabes Unidos, SFC : Colombia, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu. | |||
| Las operaciones con CFDs implican un importante riesgo de pérdida, por lo que no son adecuadas para todos los inversores. Entre el 74 y el 89% de las cuentas de los inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD. | |||
Razones para comerciar con la madera
Los traders compran productos básicos como la madera por muchas razones, pero las más importantes son
- Cobertura contra la inflación y la debilidad del dólar
- Apostar por el crecimiento de la demanda
- Diversificación de la cartera
Cobertura contra la inflación y la debilidad del dólar estadounidense
El comercio de la madera es una forma de apostar por la debilidad del dólar y el aumento de la inflación.
Las materias primas, como la madera, se valoran en dólares estadounidenses, por lo que la evolución de la mayor economía del mundo desempeña un papel crucial en su cotización. La Reserva Federal de Estados Unidos ha mantenido los tipos de interés bajos y el dólar débil durante muchos años.
Es probable que los banqueros centrales de Estados Unidos continúen con estas políticas para apoyar el endeudamiento y el gasto de los consumidores. Es probable que estas condiciones sean muy beneficiosas para los precios de la madera.
Un dólar débil podría alimentar los temores de inflación. Con una oferta limitada de árboles, los precios de la madera probablemente se beneficiarían de las preocupaciones inflacionistas.
Apostar por el crecimiento de la demanda
Un entorno de bajos tipos de interés, combinado con un repunte del mercado de la vivienda, es probable que sea un entorno muy beneficioso para los precios de la madera. Los precios de la vivienda son muy sensibles a los tipos de interés, ya que éstos determinan los tipos hipotecarios.
Mientras los tipos de interés se mantengan cerca de sus mínimos históricos, la demanda de vivienda, y por tanto de madera, debería seguir siendo fuerte.
Diversificación de la cartera
La mayoría de los traders tienen la gran mayoría de sus activos en acciones y bonos. Las materias primas como la madera ofrecen a los traders una excelente manera de diversificar y reducir el riesgo global de sus carteras.
¿Qué influye en los precios de la madera?
Hay dos tendencias que podrían aumentar los precios de la madera en los próximos años: la demanda de viviendas y la deforestación.
Demanda de vivienda
Se espera que la demanda de viviendas aumente en todo el mundo en los próximos años. Los países con mercados emergentes, como China e India, están acumulando riqueza y creando una creciente clase media.
Se prevé que la demanda de productos de madera para construir y amueblar casas siga creciendo debido a la demanda de viviendas.
Deforestación
La tierra es limitada y muchas industrias, como la ganadería y la agricultura, compiten con la silvicultura por la tierra. Es probable que esta competencia genere escasez de madera.
Riesgos del trading de madera
Los traders también deben tener en cuenta los riesgos del trading de la madera:
- Un repunte global de los tipos de interés podría debilitar la demanda de viviendas y hacer bajar los precios de la madera.
- La sobreproducción de las grandes empresas madereras podría hacer bajar los precios.
- El malestar económico o político mundial podría debilitar la demanda de materias primas en general.