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Trading de cacau: como investir na mercadoria?

Trading de cacau

O trading do cacau é cerca de um dos ingredientes mais comuns, utilizado em todo o mundo durante séculos. Esta mercadoria oferece uma volatilidade decente e uma vasta gama de instrumentos e abordagens ao trading e à cobertura. Este guia de trading de cacau explora a complexa história deste bem, descrevendo formas de entrar no jogo, instrumentos de trading, estratégias e muito mais. Também compilámos uma lista dos nossos melhores brokers recomendados para o comércio de mercadorias.

O que é o trading do cacau?

As sementes de cacau são um bem macio. Antes de compreendermos como é negociado nos mercados financeiros, é importante compreender o que isto significa. Um bem macio é um recurso natural que é cultivado ou produzido, enquanto que um bem duro deve ser extraído da terra, tal como ouro ou prata. Estas matérias primas são utilizadas na produção de bens de consumo.

Abaixo encontram-se detalhes de como o trading do cacau tem evoluído ao longo do tempo mas na era moderna é principalmente utilizado em todos os produtos de chocolate. O valor do mercado do cacau é hoje estimado em 2 mil milhões de dólares, o que mostra quantos produtos dependem da fava de cacau. Como resultado, o custo da fava de cacau tem um impacto directo no custo de todas as barras de chocolate e outros produtos de chocolate em todo o mundo.

A London Cocoa Exchange baseia-se no cacau cultivado em África e a New York Cocoa Exchange no cacau proveniente da Ásia.

História do comércio do cacau

  • Um documento asteca dos anos 1540 fornece as primeiras provas da utilização de grãos de cacau como moeda, sendo que um tomate vale um grão de cacau.
  • Nos anos 1600, o comércio de cacau em pó intensificou-se em toda a Europa devido ao aumento da produção de bebidas.
  • Em 1795, foram utilizados motores a vapor para moer grãos de cacau, o que melhorou muito a produção. Como parte da revolução industrial, a indústria do comércio do cacau floresceu e muitas empresas e empregos no sector do cacau foram criados.
  • Coenraad Van Houten desenvolveu o chocolate em pó em 1828 concebendo a prensa de cacau, que cria manteiga por prensagem de feijão torrado.
  • Em 1847, a primeira barra de chocolate foi criada por Quaker Joseph Fry. Sete anos mais tarde, a Cadbury recebeu um mandato real como fornecedor de chocolate da Rainha Vitória. Muitos consideram que este é o primeiro marco para se tornar uma das maiores e mais importantes empresas de comercialização de sementes de cacau.
  • A produção desloca-se para África, para países como a Nigéria e o Uganda. O comércio do cacau aumentou ao longo dos anos 1800 e 1900, à medida que o consumo de chocolate crescia.
  • Em 1925, é estabelecida a Bolsa de Cacau de Nova Iorque e é criado o primeiro mercado de futuros de cacau do mundo.
  • O cacau atingiu um máximo histórico de 5.379 dólares por tonelada em Julho de 1977.

O que influencia o preço do cacau?

Muitos factores influenciam o preço do cacau, incluindo

Clima

Como na maioria das culturas, a obtenção de um rendimento de qualidade depende das condições em que são cultivadas. As más condições meteorológicas podem afectar significativamente o crescimento das plantas de cacau, o que reduziria a oferta no mercado e, por conseguinte, aumentaria os preços do cacau.

Mudanças cambiais

O preço do cacau é fixado em GBP ou USD, pelo que qualquer flutuação no valor destas moedas pode ter um impacto sobre o valor da fava de cacau.

Preocupações de saúde pública

Historicamente, o chocolate tem sido associado negativamente ao aumento de peso e à falta de valor nutricional. Se a procura cair significativamente, o preço do cacau pode cair. Nos últimos anos, o comércio do cacau tem beneficiado da popularidade dos produtos que contêm cacau orgânico ou chocolate preto.

Questões políticas

As plantações de cacau situam-se principalmente em África e na Ásia, onde a instabilidade governamental pode ocorrer. A agitação política pode afectar directamente a mão-de-obra produtiva e, por conseguinte, ter impacto na cultura e no seu valor.

Direitos Humanos

O comércio e produção de cacau dependem de baixos custos laborais e qualquer introdução de regulamentação laboral ou violações dos direitos humanos pode influenciar o preço. Nos últimos anos, a pressão tem aumentado para assegurar que a produção de cacau esteja em conformidade com as políticas de Comércio Justo.

Como investir no cacau

Futuros

Os contratos de futuros são o bem mais popular do cacau para o trading e estão disponíveis para as sementes de cacau, manteiga de cacau e cacau em pó. Os contratos de futuros são contratos em que o trader se compromete a comprar uma quantidade especificada de um activo (neste caso, cacau) a um preço especificado no futuro. Embora seja uma mercadoria global, apenas algumas bolsas oferecem contratos de futuros de cacau, como a New York Mercantile Exchange (NYMEX), que faz parte da Chicago Mercantile Exchange (CME) e a Intercontinental Exchange (ICE). Os contratos de comércio de cacau estão também disponíveis na plataforma de trading CME Globex. Os contratos de futuros são populares devido à sua elevada liquidez e volatilidade.

Opções

O trading de contratos de opções de cacau é oferecido tanto pela CME como pelo ICE. Com estes contratos, o trader paga um prémio pela opção (não pela obrigação) de exercer e comprar o activo no futuro. Ambas as bolsas oferecem opções no seu contrato de futuros de cacau entregues fisicamente. As opções ou são chamadas ou puts, sendo a primeira comprada se o trader acreditar que o preço do cacau vai subir e vice-versa.

Acções

Os investidores podem também aceder ao mercado global do cacau através de acções em empresas de cacau como a Lindt e Nestlé, ambas sediadas na Suíça. O acesso às acções destas empresas é simples e disponível através da maioria dos corretores de bolsa. O preço das acções destas empresas está intimamente ligado ao preço do cacau. Alguns dos maiores comerciantes de cacau, tais como Olam, Dietz e Ecom, não são públicos e, apesar da sua grande influência no comércio do cacau, não é possível investir nestas empresas.

CFDs

Os traders podem investir em cacau com Contratos por Diferença (CFDs) que permitem ganhos no valor do cacau sem possuírem o próprio bem. A alavancagem pode ser utilizada para aumentar a dimensão da posição e maximizar os retornos, mas as perdas também são ampliadas, pelo que se deve ter o cuidado de assegurar a existência de uma estratégia de risco adequada.

ETFs

As ETFs de cacau acompanham o preço da mercadoria e podem ser compradas na bolsa da mesma forma que as acções. Existem dois ETFs principais do cacau, o iPath Dow Jones-UBS Cocoa ETN e o iPath Bloomberg Cocoa Subindex ETN.

Vantagens do trading de cacau

  • Disponibilidade de activos - Capacidade de investir com muitos corretores
  • Gama de instrumentos de trading - Muitos tipos de activos relacionados com o cacau podem ser utilizados para o trading, tais como futuros, opções, CFDs e ETFs.
  • Alta Volatilidade - O cacau é inerentemente volátil a curto e longo prazo, o que o torna uma proposta atractiva para traders de posição e day traders.
  • Trading com alavancagem - Os investidores podem aumentar o tamanho das suas transacções de cacau utilizando a alavancagem. Isto permite que os comerciantes executem posições maiores do que poderiam com os seus próprios fundos. As recompensas podem ser maiores, mas os riscos também o são.

Desvantagens do trading de cacau

  • Activos complexos - Alguns activos relacionados com o cacau não são simples, o que pode desencorajar novos investidores.
  • Indisponibilidade dos principais intervenientes - Comprar acções em grandes empresas de cacau pode ser uma forma eficaz de entrar no mercado. No entanto, muitas grandes empresas de comércio de cacau não estão disponíveis ao público, apesar da sua grande influência no sector.
  • Influência de factores externos - O comércio de produtos de cacau pode ser fortemente influenciado por factores externos no fornecimento de culturas, tais como o clima e a agitação política. As alterações no fornecimento de grãos de cacau afectam directamente a produção e, portanto, o preço.

Estratégias de trading de cacau

Como esta mercadoria é altamente valorizada, as estratégias utilizadas para outras classes de activos podem ser utilizadas para o trading do cacau. O valor do feijão pode ser volátil com grandes flutuações intradiárias, mantendo simultaneamente uma tendência de longo prazo durante meses, estas características tornam-no adequado tanto para traders de dia como para traders de posição. O tipo de estratégia escolhida dependerá da preferência do trader, do apetite pelo risco e dos seus objectivos. Algumas das principais estratégias comerciais são descritas abaixo:

Apoio e resistência

A estratégia de apoio e resistência requer a análise dos gráficos de trading do preço do cacau e da economia para determinar a tendência, a linha de apoio e a linha de resistência. Quando o preço se aproxima da linha de apoio, os traders devem comprar, e quando o preço se aproxima da linha de resistência, os traders devem vender.

Estratégia de fuga

As estratégias de ruptura envolvem a monitorização de gráficos de cacau e a utilização de linhas de apoio e resistência para identificar o início de uma grande tendência que atravessa estas linhas. Ao fazer isto, os traders poderão capitalizar sobre o baixo preço do cacau antes de um período significativo de crescimento dos preços.

Pesquisa de mercado

Como com todos os bens, é essencial fazer investigação antes e durante o comércio. Uma vez que o cacau é um bem macio e uma cultura, isto é particularmente importante. Os preços do cacau podem ser fortemente influenciados por factores externos, pelo que é aconselhável prestar atenção às notícias que possam ter impacto no fornecimento do grão (e no preço) no mercado mundial. Exemplos incluem secas em África ou mesmo o navio de carga Evergreen que bloqueou o Canal de Suez.

Horas de trading de cacau

As horas de trading de cacau dependem do mercado e do activo a ser comercializado. As horas de trading de cacau no ICE são as seguintes:

  • Londres: 09:45 - 18:30 GMT
  • Nova Iorque: 04:45 - 13:30 GMT
  • Singapura: 17:45 - 02:30 GMT

Para verificar os tempos de trading, visite o website do seu broker. Por exemplo, o broker XTB oferece trading de CFD sobre cacau de segunda a sexta-feira, das 10:45 às 19:30 GMT.

Uma palavra final sobre o trading do cacau

O trading do cacau é uma proposta atraente para especuladores de todos os tipos devido à sua volatilidade a curto e longo prazo. Além disso, existe uma vasta gama de instrumentos de cacau disponíveis e facilmente acessíveis a partir de muitos corretores, o que é atraente para os investidores que procuram diversificar as suas carteiras.

Brokers de CFD para o trading de mercadorias

CFD Brokers Plataformas Regulamentado pela Abrir uma conta de demonstração
MetaTrader 4 e 5
AvaOptions
ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM AvaTrade
xStation 5 FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, FSCAXTB
MetaTrader 4 y 5
cTrader
TradingView
FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMAPepperstone
MetaTrader 4 et 5
Markets Webtrader
FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTCIG
MetaTrader 4 e 5 FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRCVM, FSCAAdmirals
ASIC: Austrália, BaFin: Alemanha, BIFSC: Belize, BVI FSC: Ilhas Virgens Britânicas, BACEN e CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: Espanha, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EUA, CBFSAI: Irlanda, CMA : Omã, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suíça, FSPR - FMA: Nova Zelândia, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: África do Sul, JFSA: Japão, JSC: Jordânia, KNF: Polônia, MAS: Singapura, IIROC: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu
A negociação de CFD envolve um risco significativo de perda, pelo que não é adequado para todos os investidores. 74-89% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro a negociar CFDs.

Perguntas mais frequentes

Porque é que o preço do cacau é tão volátil?

O preço do cacau depende do fornecimento de produtos de cacau de produtores globais. As influências externas que podem afectar a oferta (e portanto o preço) incluem as alterações climáticas, a instabilidade geopolítica, a percepção pública e a sustentabilidade.

Que bens trading de cacau estão disponíveis?

Os activos de trading de cacau incluem futuros, opções, CFDs, acções e ETF's. Os futuros de cacau são os bens mais comuns e são geralmente considerados a referência. No entanto, todos os bens relacionados com mercadorias oferecem oportunidades de diversificação de carteira.

Quais são os melhores brokers para o trading de cacau?

Os melhores brokers para o trading do cacau dependem do instrumento e da estratégia escolhidos. Os corretores devem ser transparentes quanto a taxas, plataformas de trading, contas de demonstração e regulamentação por uma instituição financeira reputada.

Posso comprar acções de empresas de comercialização de cacau?

Sim, muitas das empresas de comercialização de cacau do mundo estão cotadas nos mercados financeiros, tais como a Lindt e a Nestlé. No entanto, algumas grandes empresas não estão cotadas em nenhuma bolsa. Isto significa que os comerciantes não podem investir nestas empresas, apesar da sua considerável influência no mercado do cacau.

Onde é cultivado o cacau?

As plantações de cacau encontram-se principalmente em países africanos como a Nigéria e o Uganda, bem como em alguns países asiáticos.