Handel med kakao: hur kan man investera i råvaran?

Kakaohandel är en av de vanligaste ingredienserna, som använts runt om i världen i århundraden. Denna råvara har en hyfsad volatilitet och ett brett utbud av instrument och metoder för handel och säkring. Den här guiden om handel med kakao utforskar kakaons komplexa historia och beskriver hur du kan komma in i spelet, handelsinstrument, strategier och mycket mer. Vi har också sammanställt en lista över våra mest rekommenderade mäklare för handel med råvaror.

Vad är kakaohandel?

Kakaobönor är en mjukvara. Innan vi förstår hur den handlas på finansmarknaderna är det viktigt att förstå vad det betyder. En mjukvara är en naturresurs som odlas eller produceras, medan en hårdvara måste utvinnas ur jorden, t.ex. guld eller silver. Dessa råvaror används i produktionen av konsumtionsvaror.

Nedan beskrivs hur handeln med kakao har utvecklats över tid, men i modern tid används kakao huvudsakligen i alla chokladprodukter. Värdet på kakaomarknaden uppskattas idag till 2 miljarder dollar, vilket visar hur många produkter som är beroende av kakaobönan. Kostnaden för kakaobönan har därför en direkt inverkan på kostnaden för alla chokladkakor och andra chokladprodukter i hela världen.

London Cocoa Exchange bygger på kakao som odlas i Afrika och New York Cocoa Exchange på kakao från Asien.

Kakaohandelns historia

• Ett aztekiskt dokument från 1540-talet är det första beviset på att kakaobönor användes som valuta, en tomat var värd en kakaoböna.
• På 1600-talet intensifierades handeln med kakaopulver i hela Europa på grund av ökad dryckesproduktion.
• År 1795 användes ångmaskiner för att mala kakaobönor, vilket förbättrade produktionen avsevärt. Som en del av den industriella revolutionen blomstrade kakaohandeln och många företag och arbetstillfällen skapades inom kakaosektorn.
• Coenraad Van Houten utvecklade chokladpulver 1828 genom att konstruera kakaopressen, som skapar smör genom att pressa rostade bönor.
• År 1847 skapades den första chokladkakan av kväkare Joseph Fry. Sju år senare fick Cadbury ett kungligt tillstånd som drottning Victorias chokladleverantör. Många anser att detta är den första milstolpen på vägen mot att bli ett av de största och viktigaste handelsföretagen för kakaobönor.
• Produktionen flyttas till Afrika, till länder som Nigeria och Uganda. Kakaohandeln ökade under 1800- och 1900-talen i takt med att chokladkonsumtionen ökade.
• 1925 grundades New York Cocoa Exchange och världens första terminsmarknad för kakao skapades.
• Kakao nådde en rekordhög nivå på 5 379 dollar per ton i juli 1977.

Vad påverkar priset på kakao?

Många faktorer påverkar priset på kakao, bland annat följande

Klimat

Liksom för de flesta grödor beror en god avkastning på de förhållanden under vilka de odlas. Dåliga väderförhållanden kan påverka kakaoplanternas tillväxt avsevärt, vilket skulle minska utbudet på marknaden och därmed höja kakaopriserna.

Valutaförändringar

Kakao prissätts i GBP eller USD, så varje fluktuation i värdet på dessa valutor kan påverka värdet på kakaobönan.

Frågor som rör folkhälsan

Historiskt sett har choklad förknippats negativt med viktökning och bristande näringsvärde. Om efterfrågan minskar kraftigt kan priset på kakao sjunka. Under de senaste åren har kakaohandeln gynnats av att produkter som innehåller ekologisk kakao eller mörk choklad blivit populära.

Politiska frågor

Kakaoplantagerna ligger huvudsakligen i Afrika och Asien, där det kan förekomma instabilitet i statsskicket. Politisk oro kan direkt påverka produktionsstyrkan och därmed påverka grödan och dess värde.

Mänskliga rättigheter

Kakaohandel och kakaoproduktion är beroende av låga arbetskraftskostnader, och varje införande av arbetsregler eller kränkningar av de mänskliga rättigheterna kan påverka priset. På senare år har trycket ökat för att se till att kakaoproduktionen följer Fairtrade-policyn.

Hur man investerar i kakao

Terminer

Terminskontrakt är den mest populära kakaotillgången för handel och finns för kakaobönor, kakaosmör och kakaopulver. Terminskontrakt är kontrakt där näringsidkaren förbinder sig att köpa en viss mängd av en tillgång (i det här fallet kakao) till ett visst pris i framtiden. Trots att kakao är en global råvara är det bara ett fåtal börser som erbjuder terminskontrakt för kakao, t.ex. New York Mercantile Exchange (NYMEX), som är en del av Chicago Mercantile Exchange (CME) och Intercontinental Exchange (ICE). Handelskontrakt för kakao finns också tillgängliga på handelsplattformen CME Globex. Terminskontrakt är populära på grund av deras höga likviditet och volatilitet.

Alternativ

Handel med optionsavtal för kakao erbjuds av både CME och ICE. Med dessa kontrakt betalar näringsidkaren en premie för möjligheten (inte skyldigheten) att utöva och köpa tillgången i framtiden. Båda börserna erbjuder optioner på deras terminskontrakt för fysiskt levererad kakao. Optionen är antingen en köpoption eller en säljoption, där den förstnämnda köps om näringsidkaren tror att priset på kakao kommer att stiga och vice versa.

Aktier

Investerare kan också få tillgång till den globala kakaomarknaden via aktier i kakaoföretag som Lindt och Nestlé, båda baserade i Schweiz. Det är enkelt att få tillgång till aktier i dessa företag och de flesta börsmäklare erbjuder dem. Aktiekursen i dessa företag är nära kopplad till kakaopriset. Några av de största kakaohandlarna, såsom Olam, Dietz och Ecom, är inte offentliga och trots deras stora inflytande på kakaohandeln är det inte möjligt att investera i dessa företag.

CFD:er

Handlare kan investera i kakao med CFD:er (Contracts for Difference) som gör det möjligt att göra vinster på kakaons värde utan att äga själva tillgången. Hävstångseffekten kan användas för att öka positionens storlek och maximera avkastningen, men förlusterna blir också större, så man måste se till att en lämplig riskstrategi finns på plats.

ETF:er

ETF:er för kakao följer priset på råvaran och kan köpas på börsen på samma sätt som aktier. Det finns två huvudsakliga ETF:er för kakao, iPath Dow Jones-UBS Cocoa ETN och iPath Bloomberg Cocoa Subindex ETN.

Fördelar med handel med kakao

• Tillgång till tillgångar - Möjlighet att investera hos många mäklare
• Ett brett utbud av handelsinstrument - Många typer av kakaorelaterade tillgångar kan användas för handel, t.ex. terminer, optioner, CFD:er och ETF:er.
• Hög volatilitet - Kakao är av naturliga skäl volatil på kort och lång sikt, vilket gör den attraktiv för positions- och daghandlare.
• Handel med hävstång - Investerare kan öka storleken på sina kakaoaffärer genom att använda hävstång. Detta gör det möjligt för handlare att genomföra större positioner än vad de skulle kunna göra med egna medel. Belöningen kan vara större, men riskerna är också större.

Nackdelar med handel med kakao

• Komplexa tillgångar - Vissa kakaorelaterade tillgångar är inte enkla, vilket kan avskräcka nya investerare.
• Nyckelaktörer saknas - Att köpa aktier i stora kakaoföretag kan vara ett effektivt sätt att komma in på marknaden. Många stora kakaohandelsföretag är dock inte offentliga, trots att de har ett stort inflytande på sektorn.
• Påverkan av externa faktorer - Handeln med kakaoråvaror kan påverkas starkt av externa faktorer som påverkar utbudet av grödor, t.ex. väder och politisk oro. Förändringar i utbudet av kakaobönor påverkar direkt produktionen och därmed priset.

Handelsstrategier för kakao

Eftersom denna råvara är högt värderad kan strategier som används för andra tillgångsklasser användas för handel med kakao. Bönans värde kan vara volatilt med stora fluktuationer inom en dag, samtidigt som den bibehåller en långsiktig trend i flera månader, och dessa egenskaper gör den lämplig för både dag- och positionshandlare. Vilken typ av strategi som väljs beror på näringsidkarens preferenser, riskvilja och mål. Några viktiga handelsstrategier beskrivs nedan:

Stöd och motstånd

Stöd- och motståndsstrategin kräver analys av handelsdiagrammen för kakaopriset och ekonomin för att fastställa trenden, stöd- och motståndslinjen. När priset närmar sig stödlinjen bör handlare köpa, och när priset närmar sig motståndslinjen bör handlare sälja.

Strategi för utbrytning

Utbrottsstrategier innebär att man övervakar kakao diagrammen och använder stöd- och motståndslinjer för att identifiera början på en större trend som korsar dessa linjer. På så sätt kan aktörerna dra nytta av det låga kakaopriset innan priset ökar kraftigt.

Marknadsundersökningar

Som med alla tillgångar är det viktigt att göra efterforskningar före och under handeln. Eftersom kakao är en mjukvara och en gröda är detta särskilt viktigt. Kakaopriserna kan påverkas kraftigt av externa faktorer, så det är lämpligt att uppmärksamma nyheter som kan påverka utbudet av kakaobönor (och priset) på världsmarknaden. Som exempel kan nämnas torka i Afrika eller Evergreen-fartyget som blockerade Suezkanalen.

Handelstider för kakao

Handelstiderna för kakao beror på marknaden och den tillgång som handlas. Handelstiderna för kakao på ICE är följande:

• London: 09:45 - 18:30 GMT
• New York: 04:45 - 13:30 GMT
• Singapore: 17:45 - 02:30 GMT

Du kan kontrollera handelstiderna på din mäklares webbplats. Till exempel erbjuder XTB CFD-handel med kakao från måndag till fredag, från 10:45 till 19:30 GMT.

Ett sista ord om handel med kakao

Handel med kakao är ett attraktivt alternativ för spekulanter av alla slag på grund av dess kort- och långsiktiga volatilitet. Dessutom finns det ett brett utbud av kakaoinstrument som är lätt tillgängliga från många mäklare, vilket är attraktivt för investerare som vill diversifiera sina portföljer.

CFD-mäklare för handel med råvaror

Brokers	Plattform	Reglering	Eröffnen Sie ein Demokonto
	MetaTrader 4 och 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM
	MetaTrader 4 och 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA
	MetaTrader 4 och 5	CySEC, FCA, ASIC, JSC, OCRCVM, FSCA
	MetaTrader 4 och 5 ActivTrader, TradingView	FCA, CSSF, SCB, BACEN & CVM, CMVM
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 cTrader Skilling Trader	CySEC, FCA, FSA
ASIC: Australia, BaFin: Alemania, BIFSC: Belice, BVI FSC: Islas Vírgenes Británicas, BACEN & CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: España, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EE.UU., CBFSAI: Irlanda, CMA: Omán,, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suiza, FSPR - FMA: Nueva Zelanda, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sudáfrica, JFSA: Japón, JSC: Jordania, KNF: Polonia, MAS: Singapur, OCRCVM: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
CFD-handel innebär en betydande risk för förlust och är därför inte lämplig för alla investerare. 74-89 % av de privata investerarna förlorar pengar på CFD-handel.

Vanliga frågor