تجارة النفط | كيف تستثمر عبر الإنترنت

تُعدّ تجارة النفط من أكثر أنواع تداول السلع شيوعًا في العالم.

ويُضفي سيولة سوقها العالية وتقلباتها الكبيرة، الناتجة عن مزيج من عوامل العرض والطلب، جاذبيةً كبيرةً للمضاربين الماليين.

تتعدد طرق المضاربة على أسعار النفط، بما في ذلك عقود الفروقات، وصناديق المؤشرات المتداولة، والعقود الفورية، وعقود المشتقات، وأسهم الشركات.

يتناول هذا الدليل تجارة النفط بتفصيلٍ أكبر هذه الأدوات المالية، مُقدّمًا تعريفًا لكلٍ منها، ومُقيّمًا آلية عمل أسواق النفط، والاستراتيجيات المختلفة المتاحة، وكيفية البدء. كما أدرجنا أدناه قائمةً بأفضل شركات الوساطة في تجارة النفط.

كيف تعمل أسواق النفط

عند الاستثمار في النفط ، هناك العديد من أنواع النفط المختلفة والأصول المختلفة التي يمكن للمرء المضاربة بها. النوعان الرئيسيان من النفط الخام هما West Texas Intermediate (WTI) و Brent ، والتي يشار إليها غالبًا باسم المعايير. يعتمد سعر كل نوع من أنواع النفط في السوق على تشابهه مع المعايير. كلما كان التشابه في الجودة والمظهر أكثر ، كلما كانت الأسعار متطابقة.

على الرغم من تقلبات أسعار النفط ، إلا أن الفرق بين المؤشر وسعر النفط الخام المحدد يظل ثابتًا. إذا ارتفع سعر النفط بمقدار 3 دولارات ، فسيظل الفرق بينهما كما هو. عندما نتحدث عن سعر النفط فإننا نشير إلى سعر البرميل ، وهو وحدة المساومة على النفط.

يتم شرح الأدوات المالية المختلفة المستخدمة في تداول النفط أدناه ، ولكن يجب أن تعلم أن سعر النفط يتم تحديده إلى حد كبير من خلال أسعار العقود الآجلة (نوع خاص من المنتجات المشتقة). يمكن أن تتوقف أسواق النفط عند سعر معين ، على سبيل المثال إذا تحول إلى سعر سلبي (بمعنى أن السعر ينخفض ​​إلى ما دون الصفر). في أبريل 2020 ، انخفض خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون الصفر للمرة الأولى.

يمكن تقديم أسعار تداول النفط الخام بعملات مختلفة ، بما في ذلك الدولار الأمريكي (USD) واليوان الصيني (RMB). نمت أهمية اليوان في السنوات الأخيرة ، حيث تدفع الصين لوارداتها النفطية بعملتها الخاصة.

مخطط أسعار النفط

من يتاجر بالنفط؟

يتم تداول النفط من قبل المضاربين الذين يتمثل دورهم في تحقيق هوامش ربح من تقلبات السوق. هناك أيضًا المتحوطون (على سبيل المثال ، المستثمرين المؤسسيين المعرضين لتقلب أسعار النفط) ، الذين قد يسعون إلى تطوير استراتيجية لإدارة المخاطر وتقليل الخسائر عن طريق تداول المشتقات النفطية بسعر منخفض.وصف أو آخر.

لا يخفى على أحد أن التداول الناجح للنفط ، مثل الفوركس ، على أفضل منصات التداول ، يمكن أن يكسب العملاء أجرًا معيشيًا أو ثروة ، كما كان الحال مع مجموعة من المتداولين من Essex Oil في عام 2020 الذين ربحوا 660 مليون دولار في يوم واحد . في الواقع ، هناك العديد من وظائف محلل ومشغل تجارة النفط المحترف (سواء كان تدريبًا داخليًا أو وظيفة دخول أو وظيفة إدارية أو برنامجًا للخريجين).

شركات سوق النفط

هناك شركات تجارة النفط أو الشراء أو التوريد في جميع أنحاء العالم ، ومقرها في مواقع مختلفة بما في ذلك لندن وجنيف وسنغافورة (مثل Oil Trading Ltd و Kairos Oil Trading Pte Ltd) والإمارات العربية المتحدة (مثل Triple K Oil Trading في دبي) و الولايات المتحدة الأمريكية (مثل Maersk Oil Trading في نيويورك وشركات أخرى في هيوستن). ومع ذلك ، سواء كان النفط في خدمة سنغافورة ، وماليزيا ، وغانا ، والهند ، وكينيا ، وكراتشي في باكستان ، والكويت ، والفلبين ، أو شركة لتجارة النفط والغاز في قطر ، هناك شيء واحد واضح: إنه سلعة عالمية حقًا تتجاوز الحدود الدولية.

سيتخصص العديد من هذه الشركات في عمليات تجارة النفط ، وبعض هذه البلدان والمدن هي مراكز لتجارة النفط. تشمل الشركات الأخرى التي تتاجر أو تنتج أو تزود البترول والمنتجات المماثلة G-Oil Trading GmbH و M-Oil Trading GmbH و AWG Trading و Oil Trading SAC و Harbour Energy plc (التي تأسست نتيجة اندماج Chrysaor و Premier Oil ، لـ أولئك الذين لم يطلعوا على النشرة الإخبارية أو المناقشات على منصات مثل Trading 212) ، Tullow Oil ، Vitol ، US Oil Trading LLC ، Dana Oil & Gas Trading Texas LLC (التي توجد أيضًا قاعدة في بونير) ، Oil Trading Poland SP. Z O.O ، مجموعة Qaiwan ، H.O.T. Hanseatic Oil Trading GmbH و Klloys Trading & Oil Fields Services ، اللتان تدعمان صناعة النفط من خلال الأنشطة الهندسية.

تمثل مجموعات مثل Zug Commodity Association مصالح الشركات العاملة في صناعة السلع في منطقة معينة.

تم فرض عقوبات على بعض الشركات المشاركة في تجارة النفط بسبب علاقاتها مع النظام الإيراني ، بما في ذلك خمس شركات من الإمارات العربية المتحدة ، بما في ذلك Petro Grand FZE (تعني FZE أن لديها هيكل مساهم واحد ، في حين أن هياكل FZC لديها العديد من المساهمين). حدث هذا لأنهم سهلوا مبيعات الطاقة الإيرانية.

إنتاج النفط الخام العالمي (2024)

إنتاج النفط الخام والمكثفات (بآلاف البراميل يوميًا)

احتياطيات النفط حسب البلد

معايير أسعار النفط: لماذا لا يمكن اعتبار أسعار النفط الخام متماثلة في جميع الحالات

عندما تتصدر التوترات الجيوسياسية عناوين الأخبار المتعلقة بالدول المنتجة للنفط، غالبًا ما يُنظر إلى النفط وأسعاره على أنه سلعة واحدة موحدة. لكن في الواقع، أسواق النفط الخام أكثر تعقيدًا بكثير. فالنفط الخام يأتي في أشكال عديدة، تختلف في الجودة والتركيب والاستخدام النهائي. وعلى الرغم من أن أسعار النفط مرتبطة ببعضها البعض في جميع أنحاء العالم، إلا أنها ليست متطابقة. فالأسعار تختلف حسب المؤشر المعياري والمنطقة ودرجة جودة النفط المتداول.

لفهم كيفية تأثير هذه التطورات على أسواق النفط، من المفيد البدء بنقطة أساسية غالبًا ما يتم تجاهلها: النفط الخام ليس سلعة واحدة. إنه مجموعة من المنتجات المختلفة، يتم تسعيرها من خلال نظام من المعايير المرجعية التي تعكس الجغرافيا والجودة وهيكل السوق. لا تعكس هذه الاختلافات مصدر النفط فحسب، بل تعكس أيضًا خصائصه الفيزيائية — التي توصف عادةً بمصطلحات مثل خفيف أو ثقيل، وحلو أو حامض.

كيف تعمل مؤشرات النفط العالمية والإقليمية

مؤشرات النفط الخام هي معايير مرجعية للأسعار يتم تنظيمها حسب المنطقة. وهي تعكس أماكن إنتاج النفط، وكيفية وصوله إلى الأسواق، ومن يشتريه في نهاية المطاف. ولكن من بين هذه المؤشرات، هناك ثلاثة فقط تُعتبر على نطاق واسع مؤشرات عالمية، بمعنى أنها تدعم أسواق العقود الآجلة العميقة والسيولة التي تُستخدم للتسعير والتحوط وتحديد الأسعار في جميع أنحاء العالم.

• خام برنت. يُستخرج خام برنت من حقول النفط في بحر الشمال، وهو المعيار العالمي الأكثر استخدامًا، ويعكس عمومًا الخام الخفيف الحلو الذي يتم تداوله عبر حوض المحيط الأطلسي ويستخدم على نطاق واسع لتسعير النفط المنقول بحراً.
• خام غرب تكساس الوسيط (WTI). هذا هو المعيار القياسي لأمريكا الشمالية، ويتم تسعيره في كوشينغ، أوكلاهوما، وهي مركز رئيسي للتخزين والتسليم الداخلي. يمثل هذا المعيار الخام الخفيف الحلو الذي يُنتج بشكل أساسي في الولايات المتحدة.
• دبي/عمان. معايير مرجعية منفصلة غالبًا ما يتم حساب متوسطها، وهي تعكس النفط الخام المتوسط الخفيف إلى المتوسط الحامض الذي يتم تصديره من الشرق الأوسط ويتم تسعيره بشكل أساسي في الأسواق الآسيوية.

هناك العديد من المعايير الإقليمية (غير العالمية) الأخرى التي قد تسمع عنها. ويُعد نفط «أورال» النوع الرئيسي الذي تصدره روسيا، والذي يُحدد سعره عادةً على أساس فارق سعري عن خام برنت. أما «سعر أرجوس للنفط الحامض» فيشير إلى المعايير القائمة على التقييم للنفط الخام الثقيل الحامض، بما في ذلك ساحل الخليج الأمريكي (مؤشر أرجوس للنفط الخام الحامض، أو ASCI) وأوروبا (أرجوس برنت الحامض، أو ABS).

المعايير هي نقطة انطلاق أسعار النفط المرجعية. يعتمد التسعير الفعلي للنفط المادي بين المنتجين والمصافي والتجار على نوعية النفط نفسه.

فهم الاختلافات في درجات جودة النفط الخام

تُصنف الاختلافات في درجات جودة النفط الخام عادةً إلى فئتين: الكثافة ومحتوى الكبريت.

النفط الخام الحلو مقابل النفط الخام الحامض

• يحتوي النفط الخام الحلو على مستويات منخفضة نسبيًا من الكبريت. وعادةً ما يكون تكريره أسهل وأقل تكلفة لأنه يتطلب قدرًا أقل من إزالة الكبريت، كما أنه أقل تآكلًا لمعدات المصفاة.
• يحتوي النفط الخام الحامض على مستويات أعلى من الكبريت ويتطلب عادةً معالجة أكثر كثافة. يتطلب تكرير النفط الخام الحامض معدات إضافية وتكاليف تشغيل أعلى ومتطلبات صيانة أكبر لأن مركبات الكبريت يمكن أن تسبب التآكل وتنتج نواتج ثانوية سامة مثل كبريتيد الهيدروجين.

نظرًا لأن الكبريت يؤثر بشكل مباشر على تعقيد التكرير وتكلفته، غالبًا ما يتم تداول النفط الخام الحلو بسعر أعلى من النفط الخام الحامض.

النفط الخام الخفيف مقابل النفط الخام الثقيل

تُقاس كثافة النفط الخام باستخدام مقياس معهد البترول الأمريكي (API)، وهو معيار صناعي يُستخدم لتصنيف النفط إلى خفيف وثقيل.

• يتميز النفط الخام الخفيف بكثافة أقل ودرجة API أعلى. وهو أكثر انسيابية، ويميل إلى إنتاج نسبة أعلى من المنتجات المكررة القيّمة، مثل البنزين ووقود الطائرات والديزل.
• أما النفط الخام الثقيل، فهو أكثر كثافة ولزوجة، ودرجة API أقل. يحتوي على جزيئات هيدروكربونية أكبر وأكثر تعقيدًا، ولذلك يُعدّ تكريره إلى نفس أنواع الوقود التي يُنتجها النفط الخام الخفيف أكثر صعوبة وتكلفة.

لماذا تؤثر جودة النفط الخام على التسعير؟

غالباً ما يُوصف النفط الخام باستخدام مزيج من هذه الخصائص، مثل النفط الخفيف الحلو أو النفط الثقيل الحامض. وتكتسب هذه التركيبات أهمية بالغة لأن تكاليف التكرير، وإنتاجية المنتجات، ومتطلبات المعدات تختلف اختلافاً كبيراً بين الدرجات.

ونتيجة لذلك، يُتداول النفط الخام الخفيف الحلو عادةً بسعر أعلى من سعر السوق، بينما يُتداول النفط الخام الثقيل الحامض عادةً بسعر أقل من سعر السوق مقارنةً بالمؤشرات الرئيسية. وقد تتسع هذه الفروقات السعرية بشكل ملحوظ خلال فترات اضطراب السوق أو انقطاع الإمدادات.

أدوات تداول النفط

العقود الآجلة للنفط

يتم تنفيذ معظم معاملات النفط من خلال العقود الآجلة (تسمى أيضًا العقود الآجلة). العقود الآجلة هي تلك العقود التي يوافق المشتري والبائع بموجبها على تبادل البضائع في تاريخ متفق عليه في المستقبل بسعر محدد مسبقًا. على سبيل المثال ، يوافق البائع على بيع برميل من النفط الخام بسعر 66 دولارًا في الشهر. إذا ارتفع سعر النفط بين تاريخ إبرام العقد وتاريخ تسويته ، يكون المشتري قد استفاد ، حيث سيتمكن من بيع البرميل فورًا بسعر أعلى مما اشتراه.

تنتهي صلاحية العقود الآجلة للنفط عادةً شهريًا ، على الرغم من وجود خيارات تمديد تسمح للمتداولين بالاستمرار بعد تاريخ انتهاء الصلاحية. يمكن تسوية هذه الأنواع من مقايضات النفط نقدًا (إغاثة لأولئك الذين لا يرغبون في التقدم للحصول على ترخيص لتخزينه) ، حيث لا يتم تداول براميل النفط الفعلية ، فقط فرق السعر. بين فتح العقد والوقت الذي يتم تسويته يتم تبادله.

السوق الفورية

الآن دعونا نلقي نظرة على السوق الفوري للنفط. يقوم المتداولون ببساطة بشراء وبيع الأصول بسعر السوق الحالي. عادة ما تكون هناك خيارات لمركز طويل (شراء الأصل على أمل أن تزيد قيمته) ومركز قصير (بيع الأصل على أمل أن تنخفض قيمته قبل شرائه مرة أخرى). وفقًا للوسيط ، من الممكن استخدام الرافعة المالية في هذا النوع من تداول النفط ، على الرغم من أنه يمكن أن ينطوي على مستويات كبيرة من المخاطر.

عندما يكون هناك سوق contango ، أي عندما يكون السعر الفوري أقل من سعر العقود الآجلة ، فإنه يخلق فرصة لأولئك في سوق تداول النفط الذين لديهم إمكانية الوصول إلى التخزين المادي.النفط للاستفادة من الفرق.

سوق الخيارات

في سوق خيارات النفط ، يحق للمتداولين ، وليس الالتزام ، شراء (و / أو بيع) الأصل بسعر محدد في أي وقت في العقد. الخيارات هي مشتقات ، مما يعني أنها لا تمثل ملكية مفيدة للأصل الأساسي. هناك نوعان من الخيارات يجب أن يكون متداولو الخيارات على دراية بهما: عمليات الشراء والبيع. خيار الشراء هو عرض لشراء النفط بسعر معين قبل انتهاء صلاحية العقد ، بينما خيار البيع هو العكس (أي عرض البيع بسعر معين).

على سبيل المثال ، لنفترض أن سعر برميل النفط 70 دولارًا وأن المستثمر يفتح خيار شراء للبرميل بسعر 75 دولارًا في الشهر التالي. إذا لم يصل السعر إلى 75 دولارًا خلال مدة العقد ، يكون الخيار غير مربح وسيكون المشتري قد فقد القسط الذي دفعه لشراء العقد. من ناحية أخرى ، إذا ارتفع السعر إلى 85 دولارًا خلال مدة العقد ، فيمكن للمشتري ممارسة حقه في شراء النفط وبيعه على الفور ، مما يترك له ربحًا قدره 10 دولارات.

أجراءات

يمكن أيضًا تداول النفط بشكل غير مباشر ، على سبيل المثال عن طريق شراء أسهم شركات النفط الموجودة في المملكة المتحدة والولايات المتحدة وأماكن أخرى ، على أمل أن يرتفع سعر النفط وأن تحقق هذه الشركات أرباحًا. ستتبع هذه المخزونات بشكل عام سعر النفط ، على الرغم من أن سعرها يتم تحديده أيضًا من خلال عوامل أخرى مثل صافي أرباح الشركة (يمكن أن تكون التغييرات في توافر الوظائف مؤشرات على ذلك). تشمل الأسهم النفطية الرئيسية لتجارة النفط أسهم شركات مثل Royal Dutch Shell (ومقرها لاهاي ، هولندا) ، و BP (مقرها في لندن) ، و Exxon Mobil (ومقرها في Irving ، تكساس) - والتي تشكل جزءًا من المجموعة المسماة "Oil الرئيسية ". من حيث الإيرادات ، فإن أكبر خمس شركات نفطية في العالم هي Sinopec و PetroChina و Saudi Aramco و Royal Dutch Shell و BP.

صناديق الاستثمار المتداولة

تتيح صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) لعشاق تداول النفط الاستثمار في منتج مالي واحد يتتبع أداء مجموعة من الأصول المختلفة ، على سبيل المثال العديد من شركات النفط. يمكن أن يساعد الاستثمار في ETF في تنويع المحافظ ونشر المخاطر. ميزة أخرى للاستثمار في ETF ، بدلاً من صندوق مشترك ، على سبيل المثال ، هي أنه يمكن شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة على مدار اليوم. تشبه الأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETNs) صناديق الاستثمار المتداولة وهي أداة مالية أخرى مستخدمة في تداول النفط. يتوفر ETN الذي يتتبع العقود الآجلة للنفط الخام في Robinhood.

العقود مقابل الفروقات

العقود مقابل الفروقات (العقود مقابل الفروقات) هي أدوات مالية شائعة مستخدمة في تداول النفط تسمح للمستثمرين بالمضاربة على ارتفاع أو انخفاض سعر نوع معين من النفط دون امتلاك الأصل الأساسي. هو اتفاق بين طرفين (عادة التاجر والوسيط) لتبادل الفرق في القيمة بين وقت إبرام العقد ووقت تسويته.

هذه منتجات مالية ذات رافعة مالية ، مما يعني أنه لا يمكن للمتداولين إيداع سوى نسبة مئوية من القيمة الإجمالية لعقد الفروقات (يسمى الهامش الأولي). الرافعة المالية تعني أن المتداولين يتعرضون لجزء أكبر من السوق مما يسمح به مستوى رأس مالهم ، والذي يمكن أن يترجم إلى أرباح أكبر في سوق النفط ، ولكن أيضًا خسائر أكبر. تختلف الأسعار ورسوم الهامش من وسيط لآخر.

عادة ما يتم تداول العقود مقابل الفروقات مع وسيط ، في حين يتم تداول العقود الآجلة في البورصة وليس للعقود مقابل الفروقات تاريخ انتهاء صلاحية محدد (أي يمكن إغلاقها في أي وقت). يمكن أن تكون العقود مقابل الفروقات أكثر سهولة للمتداولين الهواة لأن قيمة عقودهم غالبًا ما تكون أقل.

وسطاء العقود مقابل الفروقات لتجارة النفط

الكلمة الأخيرة بشأن تداول النفط

تقدم صناعة تداول النفط فرصًا هائلة بسبب تقلب السوق ، حيث من المحتمل أن ينخفض ​​سعر النفط الخام WTI في عام 2020 إلى ما دون الصفر. هناك مجموعة واسعة من أنواع النفط التي يمكن للمتداولين استكشافها ، تكملها مجموعة مختارة من الأدوات المالية التي تسمح لهم بالمضاربة عليها ، على الرغم من أن بعضها أسهل في السيطرة عليها من غيرها. في حين أن التقلبات تخلق فرصًا ، فإنها تتطلب أيضًا من المستثمرين أن يكونوا يقظين باستمرار. تتمثل نصائحنا الرئيسية لتداول النفط في إجراء تحليل فني وأساسي متعمق واستخدام أنواع أوامر متقدمة.

التعليمات