Analisi e strategia di trading della tazza con manico

Il riconoscimento delle figure chartiste è una delle tecniche più popolari utilizzate dai chartisti e dai trader tecnici, che studiano e analizzano costantemente i movimenti dei prezzi nella speranza di individuare figure che indichino il prossimo movimento di prezzo più probabile. Sebbene esistano molti tipi di figure chartiste, la strategia della figura a tazza con manico è una strategia che potresti voler aggiungere al tuo arsenale di trading grazie alla sua affidabilità.

La tazza con manico è composta da due minimi approssimativamente arrotondati, il minimo della tazza deve essere inferiore al 50% del movimento precedente e il minimo del manico inferiore al 50% dell'altezza della tazza. I massimi della figura possono essere allineati su una linea di resistenza orizzontale. L'uscita è convalidata al superamento di questa resistenza e nel 74% dei casi è preceduta da un pull-back. La tazza con manico è considerata dai trader forex come una figura grafica di continuazione. Appare più spesso a seguito di un aumento dei prezzi del forex.

Esempio di strategia di trading “Tazza con manico”: (backtest ed esempio)

Il modello “tazza con manico” è una formazione di continuazione rialzista che segna un periodo di consolidamento, con il lato destro del modello che generalmente registra un volume di trading più basso. La parte “tazza” del modello si forma dopo un aumento dei prezzi e assomiglia al fondo progressivamente arrotondato di una ciotola. Una volta completata la tazza, sulla parte destra si sviluppa un intervallo di trading, che diventa il manico. Una successiva rottura dell'intervallo di trading del manico segnala il proseguimento del precedente aumento dei prezzi.

Pertanto, questo modello è considerato un segnale rialzista che prolunga un trend al rialzo, tanto che i trader tecnici e gli analisti grafici lo utilizzano per individuare opportunità di acquisto.

Il modello “tazza con manico” è piuttosto famoso e conosciuto. Uno dei motivi di questa notorietà è legato a William O'Neil. O'Neil è l'inventore del metodo CANSLIM, uno dei cui requisiti era che l'azione dovesse formare una sorta di modello “tazza con manico”.

A nostra conoscenza, O'Neil è stato il primo a descrivere questo modello nel suo classico best-seller del 1988, “Come guadagnare con le azioni”. Ha aggiunto requisiti tecnici in una serie di articoli pubblicati su Investor's Business Daily, da lui fondato nel 1984. In linea con i suoi principi, i trader che utilizzano questo modello devono inserire un ordine di acquisto stop leggermente al di sopra della linea di tendenza superiore della parte “manico” del modello.

Quali sono le regole del modello “tazza con manico”?

Il trend: essendo un modello di continuazione, il modello deve apparire in un trend esistente. Tuttavia, il modello funziona meglio in un nuovo trend piuttosto che in uno vecchio.

La tazza: la tazza deve avere la forma di una “U” e assomigliare a una ciotola con il fondo arrotondato. Non deve mai avere un fondo a forma di “V”, perché ciò sarebbe considerato un'inversione troppo brusca per essere valida. Con una forma a ‘U’ più morbida, mostra una figura di consolidamento con un supporto valido sul fondo della “U”. Sebbene la figura perfetta abbia picchi uguali su entrambi i lati della tazza, ciò potrebbe non essere il caso.

La profondità della tazza: la profondità della tazza deve corrispondere a un ritracciamento del 38% o meno del precedente aumento di prezzo. Ma sui mercati volatili, il ritracciamento può raggiungere il 50% e, in situazioni estreme, il ritracciamento massimo può raggiungere il 62% o 2/3, in linea con la teoria di Dow.

Il manico: dopo la formazione del picco sul lato destro della tazza, il prezzo effettua un ritracciamento che forma il manico, che spesso assomiglia a una bandiera o a un pennone inclinato verso il basso. Il manico rappresenta il consolidamento/ritracciamento finale prima della grande rottura. La sua ampiezza può raggiungere fino a 1/3 o il 38% del ritracciamento sul lato destro della tazza. Tuttavia, più il ritracciamento è basso, più la formazione è rialzista e più la rottura è significativa.

La durata: dipende dal periodo durante il quale si osserva la figura. In generale, la tazza impiega da 10 a 26 periodi per formarsi, mentre il manico impiega circa 4 periodi.

Il volume: dovrebbe esserci un calo del volume durante la formazione della figura, poiché si tratta di una figura di consolidamento, ma il volume aumenta notevolmente durante la rottura al di sopra della resistenza del manico.

Il breakout: la figura si completa con il breakout al di sopra della linea di resistenza del manico. Tuttavia, potrebbe essere preferibile attendere un breakout al di sopra della linea di resistenza formata dai picchi della tazza.

Qual è l'obiettivo di profitto?

Il rialzo previsto dopo la rottura può essere stimato misurando la distanza tra il vertice destro della tazza e il fondo della tazza. Si misura l'obiettivo dal punto in cui il prezzo supera il manico. Vedi il grafico qui sotto:

Come potete vedere dal grafico, il prezzo ha raggiunto l'obiettivo previsto prima di ritirarsi. Dopo questo calo, ha continuato a risalire.

Strategia di trading “tazza con manico” (backtest)

Il risultato di un backtest della figura “tazza con manico” effettuato dal 2016 al 2018 sulle azioni dell'S&P 500 è il seguente:

• CAGR: 9,7%
• Indice di Sharpe: 1,27
• Drawdown massimo: 4,9%
• Indice di Sortino: 2,4

La strategia ha sottoperformato rispetto all'indice S&P 500, ma presenta buoni indicatori di strategia di trading (considerata la sua bassa esposizione al mercato).

Esaminiamo i risultati rivelati da Thomas Bulkowski nella sua monumentale opera intitolata L'enciclopedia delle configurazioni grafiche, pubblicata nel 2000. È un po' datata, ma l'analisi tecnica non cambia, giusto?

Thomas Bulkowski è un ingegnere e ha studiato le formazioni tecniche di 500 azioni su un periodo di cinque anni. Ha registrato manualmente più di 15.000 formazioni, tra cui la strategia “tasse with handle”.

Abbiamo esaminato i risultati del suo backtest manuale e i risultati possono essere riassunti in questa tabella:

Il tasso di fallimento è del 26%, superiore al 20% che Bulkowski considera accettabile. Tuttavia, se si attende un breakout al rialzo, il tasso di fallimento scende al 10% (non indicato nella tabella sopra). Anche il guadagno medio del 38% è inferiore a quello che Bulkowski vorrebbe vedere (che è del 40%).

Purtroppo, Thomas Bulkowski non ci fornisce una risposta chiara e precisa sul tipo di aspettativa statistica che ci si può aspettare utilizzando la strategia. Prendiamo quindi le sue conclusioni con le pinze.

Osservazioni finali

Non siamo stati in grado di sviluppare una strategia “cup with handle” quantificata al 100%. Abbiamo esaminato i risultati dei backtest effettuati da altri:

Il metodo CANSLIM di William O'Neil mostra prestazioni migliori rispetto all'intero mercato (S&P 500) nei backtest, anche se negli ultimi anni ha perso terreno. Sebbene si possa affermare che O'Neil sia l'inventore della strategia “cup and handle”, questa rappresenta solo una parte della sua metodologia. Non possiamo trarre conclusioni sulla redditività della strategia “cup and handle” basandoci sul metodo CANSLIM.

Anche i backtest di Thomas Bulkowski non prevedono regole di acquisto e vendita rigide, e lui stesso afferma che la strategia è inferiore a molti altri modelli.

Quali sono gli errori comuni da evitare quando si fa trading con il modello “tazza con manico”?

Gli errori comuni da evitare includono il fatto di non confermare completamente il modello prima di avviare una transazione. I trader spesso agiscono troppo presto, confondendo le normali fluttuazioni dei prezzi con la formazione effettiva del modello. Questa azione prematura può portare ad entrare nel mercato prima che il modello sia completamente formato, aumentando il rischio che la transazione non vada come previsto.

Un altro errore consiste nell'ignorare il volume. Il volume dovrebbe diminuire man mano che si forma la tazza e aumentare in modo significativo quando il prezzo esce dal manico. Trascurare i modelli di volume può portare a un'errata interpretazione della forza della rottura, che può comportare l'ingresso in una transazione debole.

A volte i trader fissano in modo impreciso i loro obiettivi di profitto e i livelli di stop loss. L'obiettivo di profitto per una figura a tazza e manico è generalmente misurato dal fondo della tazza fino al punto di rottura della figura, a cui si aggiunge il livello di rottura. Fissare obiettivi di profitto irrealistici o livelli di stop loss troppo stretti può ridurre i profitti o causare perdite inutili.

Inoltre, trascurare il contesto generale del mercato è un errore. Anche se una configurazione a tazza con manico sembra perfetta, è essenziale tenere conto delle condizioni generali del mercato. Entrare in una transazione basata su questa configurazione in condizioni di mercato sfavorevoli può portare a breakout infruttuosi e perdite.

Infine, affidarsi esclusivamente al modello a tazza con manico senza tenere conto di altri indicatori tecnici e tecniche di analisi può limitare la prospettiva di un trader. L'uso di indicatori aggiuntivi a scopo di conferma può aiutare a convalidare il modello e aumentare le possibilità di successo di una transazione. Evitare questi errori comuni può migliorare notevolmente il tasso di successo di un trader quando negozia il modello a tazza e manico.

Come si inserisce il modello in una strategia di trading più ampia?

Il modello “tazza con manico” si integra in una strategia di trading più ampia fungendo da segnale rialzista che può aiutare i trader a identificare potenziali opportunità di acquisto di azioni o altri asset. Questo modello è caratterizzato da un periodo in cui i prezzi inizialmente scendono, poi raggiungono il loro livello più basso e ricominciano a salire, formando quella che sembra una tazza. Il manico è formato da un leggero calo dei prezzi dopo il rialzo, prima di un altro movimento al rialzo. I trader spesso considerano il completamento del manico come un segnale di conferma per entrare in una posizione lunga, aspettandosi che il prezzo dell'asset aumenti dopo il completamento del modello.

L'integrazione della figura in una strategia di trading più ampia implica diverse considerazioni chiave. Innanzitutto, i trader devono assicurarsi che la figura sia in linea con il trend generale del mercato, poiché è generalmente più affidabile nei mercati rialzisti. I trader possono anche utilizzare altri indicatori tecnici, come le medie mobili o l'analisi dei volumi, per confermare la validità della figura e determinare i punti di ingresso e di uscita ottimali. Questo approccio può aiutare a minimizzare i rischi e massimizzare i potenziali rendimenti.

Il modello può anche essere combinato con un'analisi fondamentale per rafforzare la strategia di trading. Valutando la salute finanziaria sottostante e il potenziale di crescita della società o dell'asset in questione, i trader possono determinare meglio se il segnale rialzista fornito dal modello è suscettibile di portare a un aumento sostenibile dei prezzi.

Domande frequenti

Il trading di CFD si basa sulla speculazione e comporta un rischio significativo di perdita, quindi non è adatto a tutti gli investitori (dal 74 all'89% dei conti di investitori privati perdono denaro).