تحليل واستراتيجية تداول نموذج الكوب والمقبض

يعد التعرف على أنماط الرسم البياني أحد أكثر التقنيات شيوعًا التي يستخدمها محللو الرسوم البيانية والمتداولون الفنيون؛ فهم يدرسون ويحللون باستمرار تحركات الأسعار على أمل اكتشاف أنماط تشير إلى التحرك التالي الأكثر احتمالًا للأسعار. على الرغم من وجود العديد من أنواع أنماط الرسم البياني، فإن استراتيجية نمط الكوب والمقبض هي استراتيجية قد ترغب في إضافتها إلى ترسانة التداول الخاصة بك نظرًا لموثوقيتها.

يتكون الكوب مع المقبض من قاعين تقريبًا مستديرين، يجب أن يكون أدنى قاع للكوب أقل من 50٪ من الحركة السابقة وأن يكون أدنى قاع للمقبض أقل من 50٪ من ارتفاع الكوب. يمكن محاذاة أعلى نقاط النموذج مع خط مقاومة أفقي. يتم التحقق من الخروج عند كسر هذه المقاومة، وفي 74٪ من الحالات، يسبقه تراجع. يعتبر المتداولون في سوق الفوركس أن نموذج الكوب والمقبض هو نموذج استمراري. يظهر غالبًا بعد ارتفاع أسعار الفوركس.

مثال على استراتيجية التداول ”الكوب مع المقبض“: (اختبار رجعي ومثال)

نموذج ”الكوب مع المقبض“ هو نموذج استمراري صعودي يشير إلى فترة تماسك، حيث يشهد الجانب الأيمن من النموذج عادةً حجم تداول أقل. يتشكل الجزء ”الكوب“ من النموذج بعد ارتفاع الأسعار ويشبه قاع وعاء مستدير تدريجيًا. بمجرد اكتمال الكوب، يتطور نطاق تداول على الجانب الأيمن، والذي يصبح المقبض. يشير الاختراق اللاحق لنطاق تداول المقبض إلى استمرار الارتفاع السابق في الأسعار.

وبالتالي، يعتبر هذا النموذج إشارة صعودية تمتد لاتجاه صعودي، بحيث يستخدمه المتداولون الفنيون والمحللون البيانيون لتحديد فرص الشراء.

نموذج ”الكوب مع المقبض“ مشهور ومعروف إلى حد ما. أحد أسباب هذه الشهرة مرتبط بويليام أونيل. أونيل هو مخترع طريقة CANSLIM، والتي كان أحد متطلباتها أن تشكل السهم نوعًا من نموذج ”الكوب مع المقبض“.

على حد علمنا، كان أونيل أول من وصف هذا النموذج في كتابه الكلاسيكي الأكثر مبيعًا عام 1988، ”كيف تربح من الأسهم“. وأضاف متطلبات فنية في سلسلة من المقالات المنشورة في Investor's Business Daily، التي أسسها في عام 1984. وفقًا لمبادئه، يجب على المتداولين الذين يستخدمون هذا النموذج وضع أمر شراء وقف فوق خط الاتجاه العلوي لجزء ”المقبض“ من النموذج بقليل.

ما هي قواعد نموذج ”الكوب مع المقبض“؟

الاتجاه: كونه نموذج استمراري، يجب أن يظهر النموذج في اتجاه قائم. لكن النموذج يعمل بشكل أفضل في اتجاه جديد، وليس في اتجاه قديم.

الكوب: يجب أن يكون الكوب على شكل حرف ”U“ ويشبه وعاءً ذو قاعدة مستديرة. يجب ألا يكون قاعها على شكل حرف ”V“ أبدًا، لأن ذلك يعتبر انعكاسًا حادًا للغاية بحيث لا يكون صالحًا. مع شكل حرف ’U‘ أكثر انسيابية، فإنها تظهر شكل توطيد مع دعم صالح في قاع حرف ”U“. على الرغم من أن الشكل المثالي له قمم متساوية على جانبي الكوب، إلا أن هذا قد لا يكون هو الحال.

عمق الكوب: يجب أن يتوافق عمق الكوب مع ارتداد بنسبة 38٪ أو أقل من الارتفاع السابق في الأسعار. ولكن في الأسواق المتقلبة، يمكن أن يصل الارتداد إلى 50٪، وفي الحالات القصوى، يمكن أن يصل الارتداد الأقصى إلى 62٪ أو 2/3، وهو ما يتوافق مع نظرية داو.

المقبض: بعد تشكيل القمة على الجانب الأيمن من الكوب، يتراجع السعر مكونًا المقبض، الذي غالبًا ما يشبه علمًا أو راية مائلة للأسفل. يمثل المقبض التماسك/التراجع النهائي قبل الاختراق الكبير. يمكن أن يصل حجمه إلى 1/3 أو 38٪ من التراجع على الجانب الأيمن من الكوب. ومع ذلك، كلما كان التراجع أقل، كان التكوين صعوديًا وكان الاختراق أكبر.

المدة: تعتمد على الفترة التي تراقب فيها الشكل. بشكل عام، يستغرق الكوب من 10 إلى 26 فترة لتشكيله، بينما يستغرق المقبض حوالي 4 فترات.

الحجم: من المفترض أن يكون هناك انخفاض في الحجم أثناء تشكيل النموذج، لأنه نموذج توطيد، ولكن الحجم يزداد بشكل كبير عند الاختراق فوق مقاومة المقبض.

الاختراق: تنتهي النموذج باختراق فوق خط مقاومة المقبض. ولكن قد يكون من الأفضل انتظار اختراق فوق خط المقاومة الذي تشكله قمم الكوب.

ما هو هدف الربح؟

يمكن تقدير الارتفاع المتوقع بعد الاختراق بقياس المسافة بين قمة الكوب اليمنى وقاع الكوب. تقيس الهدف من النقطة التي يتجاوز فيها السعر مقبض الكوب. انظر الرسم البياني أدناه:

كما ترى في الرسم البياني، وصل السعر إلى الهدف المتوقع قبل أن يتراجع. بعد هذا التراجع، استمر في الارتفاع.

استراتيجية تداول ”الكوب مع المقبض“ (اختبار رجعي)

نتيجة اختبار رجعي لنموذج ”الكوب مع المقبض“ الذي تم إجراؤه من عام 2016 إلى عام 2018 على أسهم مؤشر S&P 500 هي كما يلي:

• معدل النمو السنوي المركب: 9,7٪
• معدل شارب: 1,27
• الانخفاض الأقصى: 4,9٪
• معدل سورتينو: 2,4

كان أداء الاستراتيجية أقل من أداء مؤشر S&P 500، لكنها أظهرت مؤشرات جيدة لاستراتيجية التداول (نظرًا لتعرضها المنخفض للسوق).

دعونا نلقي نظرة على النتائج التي كشف عنها توماس بولكوسكي في كتابه الضخم بعنوان ”موسوعة التكوينات الرسومية“، الذي نُشر في عام 2000. إنه قديم بعض الشيء، ولكن التحليل الفني لا يتغير، أليس كذلك؟

توماس بولكوسكي مهندس وقد درس التشكيلات الفنية لـ 500 سهم على مدى خمس سنوات. سجل يدويًا أكثر من 15000 تشكيل، بما في ذلك استراتيجية ”الكوب مع المقبض“.

لقد درسنا نتائج اختباره اليدوي ويمكن تلخيص النتائج في هذا الجدول:

معدل الفشل هو 26٪، وهو أعلى من 20٪ التي يعتبرها بولكوسكي مقبولة. ومع ذلك، إذا كنت تتوقع اختراقًا صعوديًا، فإن معدل الفشل ينخفض إلى 10٪ (غير مذكور في الجدول أعلاه). حتى المكسب المتوسط البالغ 38٪ أقل مما يود بولكوسكي أن يراه (وهو 40٪).

لسوء الحظ، لا يقدم لنا توماس بولكوسكي إجابة واضحة ودقيقة عن نوع التوقع الإحصائي الذي يمكن توقعه عند استخدام هذه الاستراتيجية. لذلك، فإننا نتعامل مع استنتاجاته بحذر.

ملاحظات ختامية

لم نتمكن من تطوير استراتيجية ”كوب مع مقبض“ محددة بنسبة 100٪. لقد قمنا بفحص نتائج الاختبارات الخلفية التي أجراها آخرون:

تظهر طريقة CANSLIM التي ابتكرها ويليام أونيل أداءً أفضل من أداء السوق ككل (S&P 500) في الاختبارات الخلفية، على الرغم من أنها تأخرت في السنوات الأخيرة. على الرغم من أنه يمكن القول أن أونيل هو مبتكر استراتيجية ”الكوب والمقبض“، إلا أن هذه الاستراتيجية لا تمثل سوى جزء من منهجيته. لا يمكننا استخلاص استنتاجات حول ربحية استراتيجية ”الكاوب آند هاندل“ استنادًا إلى طريقة CANSLIM.

لا تتضمن الاختبارات الخلفية التي أجراها توماس بولكوسكي قواعد صارمة للشراء والبيع، وهو يؤكد أن الاستراتيجية أقل شأنًا من العديد من النماذج الأخرى.

ما هي الأخطاء الشائعة التي يجب تجنبها عند تداول نموذج ”الكوب والمقبض“؟

تشمل الأخطاء الشائعة التي يجب تجنبها عدم التأكد تمامًا من النموذج قبل بدء الصفقة. غالبًا ما يبدأ المتداولون في التداول مبكرًا، حيث يخلطون بين التقلبات الطبيعية في الأسعار وتشكيل النموذج الفعلي. قد يؤدي هذا الإجراء السابق لأوانه إلى الدخول في السوق قبل اكتمال تشكيل النموذج، مما يزيد من خطر عدم سير الصفقة كما هو متوقع.

خطأ آخر هو تجاهل الحجم. يجب أن ينخفض الحجم مع تشكل الكوب ويزداد بشكل كبير عندما يخرج السعر من المقبض. تجاهل أنماط الحجم قد يؤدي إلى سوء تفسير قوة الاختراق، مما قد يؤدي إلى الدخول في صفقة ضعيفة.

أحيانًا ما يحدد المتداولون أهدافهم الربحية ومستويات وقف الخسارة بشكل غير دقيق. عادةً ما يتم قياس هدف الربح لنموذج الكوب والمقبض من قاع الكوب إلى نقطة كسر النموذج، بالإضافة إلى مستوى الكسر. قد يؤدي تحديد أهداف ربح غير واقعية أو مستويات وقف خسارة ضيقة للغاية إلى تقليل الأرباح أو التسبب في خسائر غير ضرورية.

علاوة على ذلك، فإن تجاهل السياق العام للسوق يعد خطأً. حتى لو بدت تشكيلة الكوب والمقبض مثالية، فمن الضروري مراعاة الظروف العامة للسوق. الدخول في صفقة بناءً على هذه التشكيلة في ظل ظروف سوقية غير مواتية قد يؤدي إلى كسور غير مثمرة وخسائر.

أخيرًا، الاعتماد فقط على نموذج الكوب والمقبض دون مراعاة المؤشرات الفنية والتقنية الأخرى للتحليل قد يحد من منظور المتداول. يمكن أن يساعد استخدام مؤشرات إضافية لأغراض التأكيد في التحقق من صحة النموذج وزيادة فرص نجاح الصفقة. يمكن أن يؤدي تجنب هذه الأخطاء الشائعة إلى تحسين معدل نجاح المتداول بشكل كبير عند تداول نموذج الكوب والمقبض.

كيف ينسجم هذا النموذج مع استراتيجية تداول أوسع نطاقًا؟

يندمج نموذج ”الكوب مع المقبض“ في استراتيجية تداول أوسع نطاقًا من خلال استخدامه كإشارة صعودية يمكن أن تساعد المتداولين على تحديد الفرص المحتملة لشراء الأسهم أو الأصول الأخرى. يتميز هذا النموذج بفترة تنخفض فيها الأسعار في البداية، ثم تصل إلى أدنى مستوى لها وتبدأ في الارتفاع مرة أخرى، مكونة ما يشبه الكوب. يتشكل المقبض من خلال انخفاض طفيف في الأسعار بعد الارتفاع، قبل حركة صعودية أخرى. غالبًا ما يعتبر المتداولون اكتمال المقبض إشارة تأكيد للدخول في مركز طويل، متوقعين ارتفاع سعر الأصل بعد اكتمال النموذج.

يتضمن دمج النموذج في استراتيجية تداول أوسع نطاقًا عدة اعتبارات رئيسية. أولاً، يجب على المتداولين التأكد من أن النموذج يتماشى مع الاتجاه العام للسوق، لأنه عادة ما يكون أكثر موثوقية في الأسواق الصاعدة. يمكن للمتداولين أيضًا استخدام مؤشرات فنية أخرى، مثل المتوسطات المتحركة أو تحليل الأحجام، لتأكيد صحة النموذج وتحديد نقاط الدخول والخروج المثلى. يمكن أن يساعد هذا النهج في تقليل المخاطر وتعظيم العوائد المحتملة.

يمكن أيضًا دمج النموذج مع التحليل الأساسي لتعزيز استراتيجية التداول. من خلال تقييم الصحة المالية الأساسية وإمكانات النمو للشركة أو الأصل المعني، يمكن للمتداولين تحديد ما إذا كانت الإشارة الصعودية التي يقدمها النموذج من المرجح أن تؤدي إلى ارتفاع مستدام في الأسعار.

أسئلة مكررة

تداول العقود مقابل الفروقات ينطوي على مخاطر كبيرة للخسارة ، لذلك فهو غير مناسب لجميع المستثمرين. 74 إلى 89 ٪ من حسابات المستثمرين الأفراد يخسرون المال عن طريق تداول العقود مقابل الفروقات.