Trading de soja: aqui estão 5 formas de o fazer online

Neste guia de trading de soja, explicamos como e onde pode negociar esta mercadoria popular com uma lista de brokers regulamentados disponíveis no seu país. Também explicamos porque é que alguns traders escolhem comercializar soja e o que dizem os peritos a esse respeito.

Os traders de soja têm várias formas de negociar esta mercadoria, incluindo futuros, opções, ETFs, acções de empresas de soja e CFDs.

Futuros de soja

A Bolsa Mercantil de Chicago (CME) negoceia um contrato de futuros de soja. O contrato de soja é estabelecido em 5.000 alqueires, ou 136 toneladas métricas, de soja.

O contrato CME é negociado globalmente na plataforma de trading electrónico CME Globex. Os meses de expiração são Janeiro, Março, Maio, Julho, Agosto, Setembro e Novembro.

Os contratos de futuros são instrumentos derivados que permitem aos traders fazer apostas alavancadas nos preços das mercadorias. Se os preços caírem, os comerciantes devem afixar uma margem adicional para manter as suas posições. No vencimento, os traders devem ou aceitar a entrega física de soja ou rolar as suas posições para o mês de negociação seguinte.

O trading de futuros requer um elevado nível de conhecimento, uma vez que factores como os custos de armazenamento e as taxas de juro afectam os preços.

Quais são os diferentes tipos de contratos de futuros de soja?

A CME oferece comércio de soja, farinha de soja e óleo de soja. Cada um destes produtos tem especificações únicas. Fizemos esta comparação dos três contratos de futuros:

Como é que leio os preços futuros da soja?

Para compreender os preços nos mercados futuros de soja e outros cereais, é necessário começar por consultar as informações contratuais na Bolsa Mercantil de Chicago (CME), que opera o principal mercado para esta mercadoria.

A CME apresenta as especificações para cada mercadoria negociada na sua bolsa. A informação relevante para cada mercadoria é o seu símbolo, tamanho do contrato, valor mínimo do tick (incremento de trading), valor em dólares de cada tick e meses de contrato.

No caso da soja, o símbolo do contrato é ZS e o tamanho do contrato é de 5.000 alqueires. Os grãos de soja e outros grãos são comercializados em cêntimos por alqueire, e o tick mínimo (incremento comercial) é de $0,00125 (um oitavo de um cêntimo) por contrato.

Leitura dos códigos do mês

Cada carrapato é equivalente a $6,25, portanto cada mudança de um cêntimo no preço da soja é equivalente a $50 por contrato. Para os meses de contrato, a CME atribui um código a cada mês. No exemplo acima, este é o contrato de futuros de soja de Julho de 2018 (ZS é o símbolo da soja, N é o símbolo de Julho e o 8 indica o ano de 2018).

Como ler o resumo da CME

"LAST" indica o preço mais recente da soja em cêntimos por bushel. O montante após a marca (') indica um oitavo de um cêntimo. Por conseguinte, 1048'6 diz o seguinte: 1048 e 6/8 de um cêntimo, ou, por outras palavras, $10,48 e ¾ de um cêntimo.

" CHANGE" indica a mudança de preço para a sessão de negociação. Mais uma vez, o montante após a marca (') indica um oitavo de um cêntimo. Portanto, -4'4 significa uma gota de 4 e 4/8 cêntimos ou 4 e ½ cêntimos.

"GLOBEX VOL" indica o número de contratos negociados para a sessão. Os comerciantes devem prestar atenção às sessões em que as mercadorias são negociadas, uma vez que diferentes alturas do dia podem causar variações na quantidade de liquidez presente.

Opções sobre futuros de soja

A CME também oferece um contrato de opções sobre o contrato de futuros de soja.

As opções são também um instrumento derivado que usa alavancagem para negociar mercadorias. Tal como os contratos de futuros, as opções têm uma data de expiração. Contudo, as opções também têm um preço de exercício, que é o preço acima do qual a opção acaba no dinheiro.

Os compradores da opção pagam um preço chamado prémio para comprar os contratos. Uma aposta de opções só é bem sucedida se o preço dos futuros de soja exceder o preço de greve por um montante superior ao prémio pago pelo contrato.

Portanto, os traders de opções devem estar certos sobre o tamanho e o momento do movimento dos futuros de soja para lucrarem com as suas transacções.

ETFs de soja

Estes instrumentos financeiros são negociados como acções na bolsa de valores, da mesma forma que as acções. Actualmente, existe apenas um para o comércio de soja: ETF -Teucrium Soybean Fund (NYSEARCA: SOYB). Este fundo investe em futuros de soja.

Outras ETFs agrícolas que possuem um ou mais stocks de soja incluem TAGS, FTXG, VEGI e MOO.

Acções de empresas de soja

Não existem empresas públicas que se dedicam exclusivamente à produção e venda de soja. Contudo, para aqueles que procuram reservas de soja, existem muitos grandes negócios agrícolas que fornecem produtos tais como fertilizantes, pesticidas e sementes a agricultores de soja, tais como CTVA, MON, POT e MOS.

• Monsanto (Nova Iorque - NYSE): Uma empresa agrícola global que fornece sementes, genómica e outros produtos aos agricultores.
• The Mosaic Company (New York - NYSE): Uma empresa agrícola global que vende nutrientes de culturas a agricultores.
• Potash Corporation (Nova Iorque - NYSE): Empresa agrícola global que vende fertilizantes e rações para animais.

Contratos por diferença (CFD) para soja

Uma forma de comercializar soja é utilizar um instrumento derivado do Contrato por Diferença (CFD). Os CFDs permitem aos traders especular sobre o preço dos grãos de soja. O valor de um CFD é a diferença entre o preço da soja no momento da compra e o preço actual.

Os traders de CFD abrem uma conta junto de um broker regulamentado e depositam fundos. Estes fundos são utilizados como uma margem contra a alteração do valor do CFD. Muitos brokers regulamentados em todo o mundo oferecem CFDs sobre sementes de soja.

A vantagem dos CFDs é que um trader pode ganhar exposição aos preços da soja sem ter de comprar acções, ETFs, futuros ou opções.

O trading de CFD não exige que o comerciante pague pelo armazenamento de soja ou que avance os contratos de futuros todos os meses. Os traders também não têm de se preocupar com o timing e a magnitude dos movimentos do mercado para obterem lucro nas suas transacções.

CFD Brokers	Plataformas	Regulamentado pela	Abrir uma conta de demonstração
	MetaTrader 4 e 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA
	MetaTrader 4 y 5 cTrader TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	MetaTrader 4 et 5 Markets Webtrader	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 e 5	FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRCVM, FSCA
ASIC: Austrália, BaFin: Alemanha, BIFSC: Belize, BVI FSC: Ilhas Virgens Britânicas, BACEN e CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: Espanha, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EUA, CBFSAI: Irlanda, CMA : Omã, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suíça, FSPR - FMA: Nova Zelândia, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: África do Sul, JFSA: Japão, JSC: Jordânia, KNF: Polônia, MAS: Singapura, IIROC: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu
A negociação de CFD envolve um risco significativo de perda, pelo que não é adequado para todos os investidores. 74-89% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro a negociar CFDs.

Razões para o trading de soja

Os traders compram produtos agrícolas como a soja por várias razões, mas as mais comuns são as seguintes:

1. Cobertura contra a inflação e um dólar americano fraco
2. Aposta no crescimento da procura
3. Diversificação de carteiras

Pode a soja ser utilizada como cobertura contra a inflação e um dólar americano fraco?

Os grãos de soja são uma forma de apostar num dólar americano fraco e numa inflação mais alta.

Como os produtos agrícolas, como a soja, têm um preço em dólares americanos, o desempenho da maior economia do mundo desempenha um papel crucial na sua fixação. As políticas de dinheiro fácil da Reserva Federal dos EUA têm mantido o dólar americano fraco.

Além disso, é provável que os banqueiros centrais dos EUA prossigam estas políticas para apoiar os empréstimos e as despesas dos consumidores.

Um dólar fraco poderia alimentar os receios de inflação e apoiar os preços da soja.

A procura de soja irá aumentar?

Espera-se que os grãos de soja sejam um grande beneficiário de um forte crescimento global, especialmente nas economias de mercado emergentes. A sua procura de alimentos para o gado e de óleos é susceptível de aumentar à medida que o mundo em desenvolvimento se torna mais rico.

A procura no mundo desenvolvido poderia também ultrapassar a oferta nos próximos anos. E factores como o crescimento de biodiesels poderiam contribuir para esta procura.

Diversificação de carteiras

A maioria dos traders tem a grande maioria dos seus activos em acções e obrigações. Mercadorias como a soja oferecem aos traders outra forma de diversificar e reduzir o risco global das suas carteiras.

Devo investir em grãos de soja?

Há duas tendências específicas que poderão conduzir os preços da soja nos próximos anos: a procura dos mercados emergentes e as alterações climáticas.

Procura em mercados emergentes

O desenvolvimento das economias emergentes poderia impulsionar a procura de grãos de soja. À medida que as pessoas nestes países acumulam riqueza, é provável que comecem a comer uma dieta mais variada. A procura de alimentos para animais, óleo de soja e produtos alimentares à base de soja poderia aumentar.

Como é que as alterações climáticas irão afectar a produção de soja?

As tendências de aquecimento global podem causar estragos na produção de muitas culturas, incluindo a soja. Se as tendências climáticas recentes continuarem, a oferta global de alimentos poderá não ser capaz de satisfazer a procura nos próximos anos. O trading de produtos agrícolas é uma forma de lucrar com esta tendência.

Riscos do trading de soja

Os traders devem também considerar os riscos associados ao trading de soja:

1. Um dólar americano forte pode fazer baixar os preços.
2. O excesso de produção por parte dos principais fornecedores poderia fazer baixar os preços. Este cenário pode ocorrer, por exemplo, se os EUA acabarem com os subsídios ao milho.
3. Outras más notícias no domínio da saúde poderiam enfraquecer a procura de produtos de soja por parte dos consumidores.

O que pensam os peritos sobre os grãos de soja?

Os peritos vêem tanto os riscos como as potenciais recompensas no trading de soja.

"Em geral, penso que o complexo de mercadorias está pronto para se mover mais alto". - Robert Chesler, vice-presidente do grupo de produtos alimentares da INTL FCStone.

Jim Rogers, que co-fundou o Fundo Quantum e criou o Rogers International Commodity Index, há muito que é um touro no sector das mercadorias agrícolas e acredita que os comerciantes irão beneficiar nos próximos anos.

"Pode-se abrir uma cadeia de restaurantes nas zonas agrícolas do mundo porque os agricultores vão ter muito mais sucesso nos próximos 30 anos do que nos últimos 30." Jim Rogers, fundador da Quantum Fund

No entanto, o Departamento de Agricultura dos EUA regista alguns dados que devem dar aos traders motivos para cautela.

Os agricultores americanos produziram quantidades recordes de milho, soja e trigo em colheitas recentes. Além disso, os agricultores estão a aumentar a parte de terra dedicada à soja à custa do milho.

Que informações devem seguir os traders de soja?

O Departamento de Agricultura dos EUA (USDA) divulga o seu Relatório sobre os Stocks de Grãos quatro vezes por ano. Este relatório, que detalha a capacidade de armazenamento dentro e fora da exploração agrícola para todos os grãos, é talvez a informação mais importante para os traders de soja.

O relatório contém as seguintes informações que os participantes no mercado acompanham de perto:

• Stocks: O relatório detalha a variação anual dos stocks de soja em armazém em todas as posições (dentro e fora da exploração agrícola). Um aumento de stocks maior do que o esperado poderia exercer uma pressão descendente sobre os preços, enquanto que uma diminuição de stocks maior do que o esperado poderia levar a preços mais altos.
• Stocks de grãos por posição: Este gráfico mostra a variação homóloga dos stocks, repartida por posição (dentro e fora da exploração).
• Stocks de soja por estado: este gráfico mostra uma repartição dos stocks de soja por estado, por posições dentro e fora da exploração agrícola.

O relatório distingue entre armazenamento dentro e fora da exploração agrícola porque utiliza diferentes métodos de levantamento para recolher dados sobre o armazenamento dentro e fora da exploração agrícola. O armazenamento na exploração está sujeito à variabilidade da amostragem, uma vez que nem todas as explorações com armazenamento na exploração estão incluídas na amostra do USDA. Por conseguinte, o relatório inclui uma percentagem de erro de amostragem.

No entanto, o resultado final é que este relatório trimestral desempenha frequentemente um papel crucial na formação dos mercados de soja.

Quais são as estratégias de trading de soja?

Os traders de soja não precisam de ter uma opinião absoluta sobre a direcção dos grãos de soja para comercializar esta mercadoria. Em vez disso, há várias formas de apostar na soja em relação ao preço de outros produtos ou instrumentos. Estes negócios, chamados spreads, envolvem a compra e venda simultânea de dois contratos de soja diferentes.

Aqui estão três das pastas de barrar mais comuns utilizadas pelos traders de soja: Crush Spread, Reverse Crush Spread e Grain Spreads .

Crush Spread

Os grãos de soja são processados em óleo de soja e farinha de soja num processo chamado trituração. O Crush Spread é a diferença entre o preço da soja e os seus derivados (óleo de soja ou farinha de soja). Os traders que assumem uma posição longa na esmagadora propagação compram grãos de soja e vendem óleo ou farinha de soja.

Muitos produtores de óleo ou farinha de soja utilizam o crush spread como forma de se protegerem contra o risco de um declínio no valor dos preços que recebem pelos seus produtos finais.

Reverse Crush Spread

No Reverse Crush Spread, os traders compram produtos finais (óleo de soja ou farinha de soja) e vendem grãos de soja. Essencialmente, estes traders tiram partido do facto de os factores oferta e procura fazerem subir o preço dos produtos finais em relação ao custo dos factores de produção (soja).

Grain Spreads

Outros comércios populares de propagação envolvem o comércio de soja contra outras culturas de cereais, tais como milho ou trigo. Como estas mercadorias se movem frequentemente em tandem, isto permite aos traders captar as divergências de preços de um em relação ao outro. Uma vez que os preços da soja estão correlacionados com os de outros grãos e produtos de soja acabados, o comércio de sementes espalhadas é geralmente muito menos volátil do que a compra directa de soja.