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Turbo Warrants - Certificado Turbo

Turbo Warrants - Certificado Turbo

Los turbo warrants, también conocidos como turbo certificados o contratos bull/bear callable, son una forma de producto derivado, negociado principalmente en Europa y Hong Kong. En este tutorial, explicamos qué es un turbo warrant, cómo funcionan, su precio, ventajas e inconvenientes, ejemplos de estrategias, además de los pasos para empezar a operar. También enumeramos los mejores brokers para operar con turbos.

Explicación de las garantías turbo

Un turbo warrant es un valor apalancado y un tipo de opción de barrera. Al igual que otros tipos de opciones, si el valor de un activo se mueve en la dirección especulada antes del vencimiento, se emite un pago predeterminado. Es importante señalar que el precio de un turbo warrant corresponde al valor del activo financiero subyacente, por ejemplo una acción.

Los contratos turbo suelen tener un alto apalancamiento, una baja volatilidad y un nivel de knock-out incorporado en el que el precio del activo en el momento de la compra (precio al contado) debe alcanzar un determinado valor (precio de ejercicio) para terminar y cancelar el turbo. Los turbo warrants se utilizan principalmente para ir en largo o en corto y para la cobertura.

Cómo funcionan los turbos

Los turbos warrants funcionan comprando un título transferible basado en el valor de un activo subyacente. Esto significa que usted toma una posición sobre si el precio de un activo subirá o bajará. Los traders utilizan su conocimiento del mercado y su experiencia para anticiparse a las fluctuaciones.

Como se ha mencionado anteriormente, para cada operación se elige un nivel de eliminación. Es el punto de corte en el que el contrato turbo expirará cuando se alcance el precio de ejercicio. Esto limita los beneficios para el vendedor y las pérdidas para el comprador.

Al igual que otras opciones de barrera, las turbo warrants dependen de la trayectoria. El precio debe caer hasta alcanzar su barrera o nivel de knock-out, que equivale al precio de ejercicio del trader. Esto significa que los compradores y los vendedores de turbo warrants tienen expectativas opuestas.

Hay dos tipos principales de turbos warrants:

  • Turbos largos - Un trader que cree que el precio del activo subyacente subirá si compra un turbo largo. Los turbos largos tienen un nivel de ejercicio inferior al precio de mercado actual del activo subyacente para proteger a los traders de una caída del mercado.
  • Turbos cortos - Un trader que cree que el precio del activo subyacente puede caer comprará un turbo corto. Los turbos cortos tienen un nivel de desactivación superior al precio de mercado actual del activo subyacente para proteger a los traders de una subida del mercado.

Precios

El nivel de knock-out determina el precio de un turbo warrant y su apalancamiento total, ya que se basa principalmente en la diferencia entre el precio del mercado subyacente y el nivel de knock-out seleccionado. Este precio es su pérdida máxima. Este coste se paga en su totalidad por adelantado y permite a los traders poner un tope absoluto a sus pérdidas y controlar su riesgo.

Turbo Warrants

Cuanto más bajo sea el precio de un turbo warrant, mayor será el apalancamiento típico. Un mayor apalancamiento significa que cualquier movimiento en el precio subyacente magnificará sus ganancias o pérdidas. Es importante tener en cuenta que esto significa que todos los costes están incorporados en una turbo warrant.

Si sale el mismo día y evita un knock out, se le reembolsará el coste total, más o menos su beneficio o pérdida. Los costes adicionales surgen cuando se mantiene una posición durante más de 24 horas, pero éstos se cobran a través de pequeños cambios en el nivel de knock out, lo que significa que los traders no necesitan seguir añadiendo dinero a su cuenta de trading para mantener una posición.

En general, el precio de los turbos warrants es más bajo que el de los ordinarios, ya que el nivel de noqueo de un turbo expone al titular a un riesgo adicional. Esto significa que si el precio subyacente se mueve en una dirección opuesta al precio de ejercicio predeterminado por el titular, el turbo expirará y no se obtendrán beneficios.

Ejemplo de transacción

He aquí un ejemplo de escenario de trading...

  • Un inversor quiere negociar acciones de Amazon valoradas actualmente en 100 dólares en el mercado subyacente.
  • Espera que el precio suba, así que compra un turbot warrant a largo plazo.
  • Escoge su nivel de knock-out en 80 dólares (recuerde que para los turbos largos este nivel debe estar por debajo del precio de contado), por lo que el coste del turbo es de 20 dólares (100 dólares - 80 dólares). Este es el pago inicial y la pérdida máxima potencial.
  • El precio de las acciones de Amazon aumenta en 20 dólares hasta los 120 dólares. El turbo sigue este aumento de precio y ahora está valorado en 40 dólares (120 - 80 dólares).
  • El trader obtiene un beneficio del 100% sobre el gasto de 20 dólares.

Ventajas y desventajas

Al igual que con cualquier otra forma de trading, es importante considerar los beneficios y los riesgos del instrumento financiero elegido.

Beneficios

  • Baja volatilidad - El precio de un turbo warrant se ve menos afectado por la volatilidad implícita del mercado de valores, por ejemplo.
  • Alto apalancamiento - Los inversores sólo tienen que dar una fracción del coste total de su posición, lo que significa que la negociación de turbo warrants es más barata que la del activo subyacente directamente. Esto permite acceder a posiciones más amplias y amplía los rendimientos.
  • Stop-loss incorporado - El nivel de knock-out de los Turbo Warrants significa que una vez alcanzado el precio de ejercicio, el Turbo expira. Esto también significa que las pérdidas no son ilimitadas y que los traders pueden controlar su riesgo.
  • Negociación 24/5 - Turbo24 es un turbo warrant cotizado y negociado en Spectrum que permite el acceso a los mercados financieros las 24 horas del día, de lunes a viernes, incluso cuando el mercado subyacente está cerrado.

Desventajas

  • Instrumentos complejos - los turbo warrants tienen componentes complicados y pagos complejos que requieren un alto nivel de conocimientos de trading para crear beneficios.
  • Riesgo de grandes pérdidas - A pesar de los altos niveles de ganancia, el apalancamiento utilizado para operar con turbo warrants significa que existe el riesgo de perder dinero rápidamente.
  • Acceso limitado a todos los activos - Aunque los Turbos Warrants proporcionan acceso a varios mercados diferentes, están limitados a aquellos que son altamente líquidos, como los principales pares de divisas y las acciones populares.

Estrategias de trading

Los turbos warrants suelen negociarse en mercados con un libro de órdenes totalmente disponible, lo que permite a los inversores basar su estrategia en las tendencias del mercado. Por ejemplo, muchos inversores utilizan los turbos warrants como opciones como una forma más barata de protegerse contra las pérdidas. Debido al elevado apalancamiento de los turbos, la cobertura es más barata que la compra de una opción normal.

Del mismo modo, los inversores de Turbo24 pueden utilizar sus operaciones nocturnas como una forma eficaz de superar un knock-out. Esto se debe a que si el turbo se desactiva cuando el mercado subyacente está cerrado, sólo expira cuando el mercado vuelve a abrirse, dando al trader más tiempo para que el mercado se mueva a su favor.

Cómo empezar

Ahora que lo sabe todo sobre los turbos warrants, hemos enumerado los pasos a seguir para empezar a operar, así como las trampas a evitar:

Elija un broker

En primer lugar, tendrá que abrir una cuenta con un broker online. Es importante elegir una marca de confianza. Compruebe su situación reglamentaria, el nivel de atención al cliente y las tarifas. Entre los brokers fiables que ofrecen turbo warrants se encuentran DEGIRO.

Analizar el mercado

Asegúrese de conocer a fondo la evolución prevista del precio del activo elegido. Operar con turbos es especular, pero el estudio de los datos y las tendencias del mercado puede reforzar su posición.

Seleccione su mercado y posición

Si espera que el coste del oro baje, elija un warrant turbo corto, mientras que si cree que el valor de las acciones de Apple subirá, compre un turbo largo.

Elija el tipo de pedido y la fecha de caducidad

Puede elegir entre una gama de órdenes de mercado, órdenes limitadas y órdenes stop con diferentes opciones de vencimiento. Estos serán detallados por su broker.

Decida el tamaño de su operación

El tamaño de la operación es el número de turbos que desea comprar. El tamaño de su posición le ayudará a decidir cuánto gastar en su pérdida máxima. Asegúrate de practicar una gestión razonable del dinero.

Determine su nivel de Knock-Out

Recuerde que cuanto más cerca esté el nivel de knock-out del precio al contado del activo subyacente, mayor será el apalancamiento de su turbo. Esto puede dar lugar a mayores pérdidas.

Controla tu posición

Es importante vigilar el mercado después de comprar la orden turbo. De lo contrario, se arriesga a perder una salida anticipada y a sufrir más pérdidas si no está atento a los movimientos conflictivos. También hay que tener cuidado cuando se mantiene la posición durante la noche, ya que esto puede cambiar el nivel de knock-out.

Salga de su posición

Puede salir manualmente de su posición para recibir beneficios o limitar las pérdidas. Pero si se alcanza su nivel de knock-out, su posición expirará y la orden turbo se cancelará automáticamente.

Reflexiones finales sobre el trading de turbo-warrants

Los turbo warrants pueden ser un excelente complemento de una cartera tradicional. Su complejidad y riesgo se ven compensados por una rentabilidad potencialmente elevada. Los inversores deben tener cuidado con los movimientos del mercado, ya que el apalancamiento crea la posibilidad de mayores pérdidas. Sin embargo, su sistema de knock-out incorporado es una gran ventaja para cualquier operador, ya que, independientemente del riesgo, siempre se sabe lo que se puede perder.

Brokers de Turbos Warrants

BrokersReglamentaciónPlataformasDepósito mínimoTipos de opciones
Alemania (BaFin)WebTraderSin depósito mínimoOpciones y warrants cotizados en 12 bolsas de valores
Invertir implica el riesgo de sufrir pérdidas. Los contratos de opciones son productos financieros complejos diseñados para inversores experimentados.

Preguntas frecuentes

¿Desde cuándo se pueden negociar los turbo-warrants?

Los turbo-warrants están disponibles en los mercados de valores internacionales desde hace dos décadas, con su primera aparición a finales de 2001. Desde entonces, se han hecho cada vez más populares, especialmente en Europa. En Alemania, por ejemplo, la mitad de las operaciones con derivados se realizan con turbo-warrants.

¿Puedo ir en largo o en corto con una orden turbo?

Sí, se puede estar tanto en largo como en corto cuando se opera con turbo warrants. Cuando crea que el mercado va a subir, compre un "turbo largo", y cuando crea que el mercado va a bajar, compre un "turbo corto".

¿Está seguro mi dinero cuando comercio con Turbo-Warrants?

Los turbos son productos de riesgo. Dicho esto, elegir un broker regulado y de confianza puede ayudar a garantizar la protección de sus fondos y operaciones. También le aconsejamos que investigue a fondo antes de operar, que utilice una cuenta de demostración y que adopte una actitud sensata respecto a la gestión del riesgo.

¿En qué mercados puedo operar con Turbos Warrants?

Los turbos pueden negociarse en diferentes mercados. Entre ellos se encuentran la renta variable, los índices europeos, los pares de divisas y las materias primas como el oro.

¿Qué significa " down and out " para los Turbos Warrants?

Down and out significa que el precio al contado (el precio del activo subyacente que se está comprando) comienza por encima del nivel de barrera/depresión y debe disminuir su valor para ser eliminado. Por lo tanto, las turboórdenes deben bajar de valor para ser eliminadas.