Trading de opciones: beneficios y riesgos para los inversores

El trading de opciones es muy común entre los traders del día. Sin embargo, hay que entender los riesgos y las recompensas antes de empezar.

Los traders experimentados no suelen decantarse por un contrato u opción en detrimento del otro, sino que prefieren utilizar ambos.

Por supuesto, esto depende de la situación, ya que cada uno tiene sus propias ventajas e inconvenientes. Pero siempre encontrará operadores que se centrarán en uno u otro.

¿Qué es una opción?

La definición técnica de una opción sobre acciones es que se trata de un acuerdo entre dos partes en el que una (el vendedor o el emisor), otorga a la otra (el comprador o el tenedor), un privilegio en una determinada operación bursátil. Esencialmente, el comprador adquiere el privilegio o el derecho a comprar o vender acciones a un precio preacordado en un periodo de tiempo determinado o en una fecha concreta.

Las opciones sobre acciones se clasifican como derivados, lo que significa que su precio se deriva de un valor, a menudo una acción subyacente. Son populares entre las empresas y los inversores por dos objetivos principales: la cobertura y la especulación. Los especuladores prefieren comprar opciones porque a veces ofrecen la posibilidad de obtener un rendimiento mucho mayor o incluso superar al valor del que se derivan.

Los activos subyacentes pueden adoptar muchas formas: acciones, índices bursátiles, materias primas, metales preciosos, divisas, etc.

Opción - ¿Qué significa esto? (Ejemplo)

Un comprador puede adquirir una opción de compra sobre las acciones de la empresa A a un precio de ejercicio de 15 dólares con fecha de vencimiento el 24 de agosto. La opción da al comprador el derecho (pero no la obligación) de comprar acciones de la empresa A a 15 dólares por acción el 24 de agosto o antes. Después de esa fecha, el privilegio desaparece.

En este artículo veremos con más detalle los distintos tipos de opciones, sus ventajas y otra información útil.

Tipos de opciones: opciones de venta y de compra

• Opciones de compra. Son contratos que garantizan el derecho de un titular a comprar acciones a un precio determinado en una fecha determinada. Si el precio de la acción no cumple las expectativas del titular antes de la fecha de vencimiento del contrato, no hay obligación de comprar.
• Opciones de venta. Se trata de un contrato que da al titular el derecho a vender acciones a un precio predeterminado en una fecha determinada. Según el contrato, el vendedor debe vender las acciones al precio acordado. Puede observar que las opciones no conllevan el mismo riesgo. El vendedor asume un riesgo diferente al del titular (comprador).
• Comprador. Si compra una opción de compra o de venta, normalmente sólo adquiere el derecho a comprar o vender la acción a un precio determinado. La posibilidad de obtener beneficios depende totalmente de la diferencia entre los precios de las acciones. Si compra una opción de compra, también obtendrá un potencial de beneficios ilimitado, pero el potencial negativo es la prima que gastará.
• Escritor. Si escribe una opción de compra o de venta, está vendiendo principalmente el derecho a comprar o vender a otra persona. El potencial alcista es la prima que recibirá del comprador de la opción. Sin embargo, conlleva un riesgo a la baja ilimitado.

Para simplificar aún más las cosas, si compra una opción, su potencial de pérdida es el valor de la prima. Si vende una opción de compra, el potencial de caída es ilimitado. Si emite una opción de venta, el potencial a la baja es igual al valor de la acción.

Los riesgos del trading de opciones

Estos son los principales riesgos que deben conocer los inversores:

Pérdidas significativas

Tenga en cuenta que las opciones son inversiones muy apalancadas, así que espere que su precio se mueva muy rápidamente. A diferencia de las acciones, los precios de las opciones pueden cambiar drásticamente en minutos o segundos, en lugar de las horas o los días habituales, como en las acciones.

Veamos un ejemplo:

Supongamos que una acción cotiza actualmente a 15 dólares por acción y usted quiere comprar 1.000 acciones. Eso significa que necesitas 15.000 dólares para comprarlos. Sin embargo, si tienes los 15.000 dólares, pero compras una opción por las mismas 1.000 acciones a 2 dólares por contrato, puedes multiplicar el número de acciones que puedes conseguir. Como cada contrato le da derecho a comprar 100 acciones, sus 15.000 dólares le dan la oportunidad de comprar 7.500 acciones. Por los mismos 15.000 dólares, puede obtener el control de 7.500 acciones en lugar de 1.000.

Veamos ahora dos escenarios:

1. El precio de las acciones de la empresa sube a 20 dólares.

• Si elige la primera opción, tendrá 1.000 acciones por un importe total de 20.000 dólares. Esto le da un beneficio total de 5.000 dólares.
• Con la segunda opción, ahora tiene 7.500 acciones por un valor total de 150.000 dólares. Como ya ha pagado 15.000 dólares para comprar las opciones, pagará 112.500 dólares para comprar las acciones (7.500 acciones a 15 dólares cada una) o 127.500 dólares. En este caso, su beneficio total es (150.000-127.500) 22.500 dólares.

2. El precio de las acciones de la empresa cae a 10 dólares (antes de que expire la opción).

• Con la primera opción, acabará teniendo 1.000 acciones con un valor total actual de 10.000 dólares. Su pérdida total sería de 5.000 dólares.
• En el segundo caso, no utilizará la opción, es decir, no comprará las acciones ya que el precio actual (10 dólares) es inferior a la opción que tiene para comprarlas (15 dólares). Su pérdida total sería de 15.000 dólares o la cantidad que pagó por la opción.

Con factores como el tiempo hasta el vencimiento y la relación entre el precio de la acción y el de la opción, incluso pequeños movimientos de la acción pueden afectar en gran medida al movimiento de las opciones subyacentes. Si el movimiento funciona en su contra, puede dar lugar a enormes pérdidas en un periodo de tiempo muy corto.

Complicado para los principiantes

Para empezar, el comercio de opciones no es sencillo: es un negocio muy complejo. En primer lugar, el inversor tiene que observar constantemente las transacciones a medida que el mercado sube y baja, buscando posibles oportunidades de obtener beneficios.

Ésta y otras actividades similares no están destinadas a los principiantes, que no pueden realizar un análisis técnico meticuloso con la misma eficacia que los operadores profesionales cualificados. Tienen que conocer un gran número de estrategias que hay que adaptar, y acostumbrarse a ellas lleva tiempo. Por eso, los operadores principiantes deben tener cuidado con muchas cosas, como la volatilidad del mercado.

Tiempo limitado para el éxito

Reconozcámoslo: sin una buena oportunidad, las opciones sobre futuros son un activo desperdiciado. Si usted es un inversor en opciones, siempre tratará de aprovechar los movimientos de precios a corto plazo a su favor.

Sin embargo, este movimiento debe producirse en días, semanas o meses para que la operación o el contrato sean rentables. Esto significa que el valor de sus opciones se erosiona con el paso de los días. Esta erosión se acelera a medida que se acerca la fecha de caducidad. Puedes experimentar eventos frustrantes esperando la oportunidad adecuada aunque te hayas posicionado en la dirección correcta. Esto puede ocurrir cuando el mercado no se mueve lo suficiente como para que usted obtenga un beneficio, haciendo que sus opciones expiren sin valor.

Ventajas del trading de opciones

Es fácil ver el atractivo del mercado de valores para tantos inversores y operadores. Del mismo modo, el trading de opciones tiene muchas ventajas que lo hacen también atractivo para cualquier inversor potencial.

Especulación

Tal vez su mayor atractivo sea el potencial de ganar dinero simplemente realizando la actividad sin necesidad de tener una gran suma de dinero a mano. Esto hace que sea una herramienta ideal para los inversores principiantes con pequeñas cantidades de capital y de fácil acceso para aquellos con fondos más grandes.

El potencial para obtener grandes beneficios a partir de pequeñas inversiones proviene del uso del apalancamiento. Esto significa que puede maximizar el uso del apalancamiento para obtener un mayor poder de negociación a partir de un pequeño capital para maximizar sus beneficios.

Portada

Hay operadores que quieren ganar dinero con las fluctuaciones de los precios a corto y medio plazo y suelen tener varias posiciones abiertas en un momento dado. Para ellos, la cobertura es una forma excelente de gestionar el riesgo. Por ejemplo, uno puede optar por asumir una posición especialmente especulativa que puede proporcionar altos rendimientos pero también el potencial de grandes pérdidas. Sin embargo, si el operador quiere reducir su riesgo, podría renunciar a parte de las pérdidas potenciales cubriendo la posición con otra inversión u operación.

Esta estrategia permite al operador poder utilizar una posición para compensar la pérdida que pueda sufrir la otra posición. Si la posición inicial acaba obteniendo muchos beneficios, puede cubrir fácilmente el coste de la cobertura y aún le quedan algunos beneficios. Si la posición original termina con pérdidas, el operador puede recuperar al menos una parte (si no todas) de esas pérdidas.

Flexibilidad

El trading de opciones puede ofrecer mucha más flexibilidad y versatilidad a los inversores, ya que hay más oportunidades disponibles para ellos independientemente de las condiciones del mercado. Pueden comprar y vender opciones basadas en una amplia variedad de activos subyacentes. Los operadores pueden especular con las variaciones de los precios de las acciones, así como con los movimientos de los precios de otras opciones de inversión, como los índices, las materias primas y las divisas.

Puede que tenga un don para predecir con exactitud los cambios en el mercado de divisas y un sólido conocimiento de un determinado sector. Su capacidad de previsión podría ser muy valiosa en el mercado de divisas cuando opere con opciones sobre divisas y su conocimiento del sector podría ayudarle cuando opere con opciones sobre valores relevantes. Hay oportunidades ilimitadas para encontrar transacciones que sean adecuadas para usted.

Tampoco falta la gama de estrategias de trading que puedes utilizar. Por nombrar sólo uno, los diferenciales ofrecen una verdadera flexibilidad en la forma de operar. Su aplicación es muy amplia: utilícelo para limitar el riesgo de tomar una posición, reducir el coste inicial de tomar esa posición o intentar beneficiarse de los movimientos de los precios en varias direcciones. Los spreads proporcionan una verdadera versatilidad.

Conclusión

Una de las claves del éxito de las operaciones con opciones es abordarlas con expectativas realistas y una preparación básica. Esto le permitirá gestionar mejor sus transacciones y, en consecuencia, reducir sus riesgos. Una buena regla general es invertir sólo el 3-5% de sus fondos de trading en cada operación. Si la operación sale mal, el suelo no se derrumbará bajo tus pies y aún te quedarán muchas municiones para intentar recuperarte después de la pérdida.

Otra buena manera de familiarizarse con el trading de opciones es empezar con una cuenta de demostración. Esta es una buena manera de desarrollar habilidades y ganar confianza, sin riesgo real de pérdida, hasta que se familiarice con los entresijos de la negociación de opciones. Puede hacerlo fácilmente con una cuenta virtual en el broker AvaTrade, que ofrece este servicio de forma gratuita.

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