Opciones arco iris: una opción exótica para especular con varios activos

Las opciones arco iris son un tipo exótico de opción que permite a los traders especular con varios activos en una sola operación.

Esta guía de inversión explica cómo funcionan las opciones rainbow y presenta las ventajas y desventajas de este estilo de inversión.

A continuación encontrará un análisis de las principales estrategias para operar con opciones rainbow, así como consejos importantes para iniciarse en este tipo de producto derivado.

Explicación de las opciones rainbow

Las opciones rainbow se definen simplemente como un tipo de contrato de opciones que implica la especulación sobre el rendimiento de dos o más activos subyacentes.

Cómo funcionan las opciones Rainbow

Las opciones Rainbow suelen implicar la ejecución de varias opciones de compra o de venta sobre varios activos. De este modo, los operadores consideran un grupo de activos y pueden especular con el mejor o el peor rendimiento del grupo o con el rendimiento mínimo de todos los activos.

Por ejemplo, si un inversor contrata una opción de compra rainbow sobre el FTSE 100, el índice Dow-AIG Commodity Futures y el S&P 500, pagará la diferencia entre el precio de ejercicio y el nivel del índice que mejor se haya comportado, es decir, cuyo precio haya subido.

Las opciones Rainbow utilizan una media ponderada de los activos con mejor y peor comportamiento. La versión con mejor comportamiento puede proporcionar a los inversores importantes beneficios, mientras que la versión con peor comportamiento suele ser barata de comprar y vender.

Es importante tener en cuenta que, al vencimiento, los activos se clasifican según su rendimiento. Por ejemplo, tomemos un rainbow call con ponderaciones del 50%, 30% y 20%, que incluye activos como un índice bursátil, un índice de renta fija y una divisa extranjera. El contrato pagará el 50% de la mejor rentabilidad (al vencimiento) entre el índice bursátil, el índice de bonos y la divisa extranjera, el 30% de la segunda mejor rentabilidad y el 20% de la tercera mejor rentabilidad.

Cuando se negocian opciones arco iris, los activos subyacentes pueden tener características diferentes, por ejemplo el precio de ejercicio. Sin embargo, todos los activos subyacentes deben moverse en la dirección esperada para que el inversor reciba un beneficio.

Escenarios de pago

Las opciones arco iris se presentan en diferentes formas dependiendo de cómo se consideren los activos en el contrato. Sin embargo, siempre que el pago dependa de más de un activo, la opción se considera arco iris.

Los escenarios de trading incluyen:

• Opción de mejor activo o efectivo, que proporciona el máximo de dos activos y efectivo al vencimiento.
• Opción de compra máxima, que da derecho al titular a comprar el activo máximo al precio de ejercicio al vencimiento.
• Opción de compra mínima, que da derecho al titular a comprar el activo mínimo al precio de ejercicio al vencimiento.
• Opción de venta máxima, que da derecho al titular a vender el máximo de activos subyacentes al precio de ejercicio al vencimiento.
• Opción de venta mínima, que da derecho al titular a vender la cantidad mínima de activos subyacentes al precio de ejercicio al vencimiento.
• Put 2 and call 1, una opción de intercambio que permite al titular poner un activo predefinido y comprar el otro activo. El activo 1 se compra y el strike es el activo 2.

Historia de las opciones arco iris

El término "opciones arco iris" fue acuñado por el ingeniero financiero y economista Mark Rubinstein en 1991. En su libro, Rubinstein utiliza la metáfora de un arco iris para describir este estilo de negociación. Afirma que, al igual que un arco iris tiene muchos colores, un contrato de opciones arco iris tiene muchos activos.

Rubinstein clasifica las opciones arco iris en función de su número de activos; un "arco iris de dos colores" es una opción con dos activos subyacentes, un "arco iris de tres colores" es una opción basada en tres activos subyacentes, y así sucesivamente.

Principales características

Las principales características que distinguen el trading con opciones rainbow de otros productos derivados son las siguientes:

• Trading multiactivo
• Negociación extrabursátil (OTC)
• Se permiten varios precios de ejercicio y plazos de vencimiento diferentes
• Depende del rendimiento individual de un grupo de activos.
• Las medias ponderadas asignadas a los activos subyacentes determinan la estructura de pagos.
• Los activos subyacentes pueden estar denominados en una moneda distinta a la de la orden de opciones arco iris.
• Se presenta en forma de bonos estructurados para el sector minorista y de la moda, e incluye una función de protección del capital exclusiva para el trading con opciones rainbow.
• Puede utilizarse con fines de correlación para valorar un producto en función de más de una incertidumbre, por ejemplo, yacimientos de recursos naturales con precio y cantidad.

Ventajas

• Personalizable - Los inversores pueden elegir la combinación de activos que deseen para cada operación con opciones rainbow.
• Rentable - Invertir en opciones rainbow suele ser más barato que invertir en los mismos activos con contratos de opciones individuales.
• Medias ponderadas - El mecanismo de promediación ofrece más margen para las fluctuaciones de precios que otros contratos que requieren una especulación de precios específica.
• Diversificación del riesgo - El trading permite acceder a varios mercados en una sola transacción, lo que significa que los inversores pueden variar el nivel de riesgo. Por ejemplo, el uso de índices de divisas y bonos permite acceder simultáneamente a los mercados de bonos y divisas.

Desventajas

• Costes adicionales - Debido a sus características adicionales, las opciones rainbow pueden incurrir en costes adicionales.
• Alto riesgo - Las opciones rainbow exponen a los traders a una mayor incertidumbre, lo que multiplica el nivel de riesgo.
• Análisis complejo - Por definición, las opciones rainbow requieren que los inversores hagan malabarismos con varias partes móviles, lo que puede resultar difícil para los principiantes.
• Riesgo de quanto - Si una opción rainbow incluye un activo denominado en una divisa distinta a la de la propia opción, el valor de la rainbow puede verse gravemente afectado.
• Producto financiero avanzado - Operar con opciones rainbow requiere habilidad y experiencia para ser rentable. Para quienes Para quienes quieran pasar de jugar al Minecraft al trading financiero, las opciones rainbow no son el mejor camino.

Estrategias

Como en cualquier otro tipo de trading, es importante contar con una estrategia de trading eficaz. Ceñirse a un sistema permite a los traders evitar actuar por impulso y organizar sus decisiones y finanzas de forma estructurada. Sin embargo, las estrategias de trading de opciones del arco iris pueden ser complejas, y cada estrategia variará en función de sus necesidades específicas. He aquí algunas estrategias que los operadores pueden encontrar útiles:

Cobertura

La cobertura es una estrategia de trading común utilizada por todo tipo de traders, así como por grandes empresas. En concreto, la cobertura delta para opciones arco iris utiliza el contrato de opciones para minimizar el riesgo de fluctuaciones de precios en varios activos subyacentes, y aísla cualquier volatilidad que pudiera tener un impacto negativo en el operador.

En términos sencillos, esto significa que los operadores pueden comprar o vender opciones rainbow para compensar el riesgo de comprar una cantidad equivalente de acciones o participaciones, por ejemplo, en otro lugar.

La "delta" representa el cambio en el valor de una opción debido al cambio en el precio de mercado del activo subyacente. Esta estrategia es especialmente útil con las opciones arco iris, ya que da a los traders acceso a varios mercados, lo que les permite reducir el riesgo en varios frentes con un solo contrato.

Tendencias

Incorporar el análisis del mercado a su estrategia suele traducirse en mejores rendimientos. Con este enfoque, los operadores analizan los mercados en los que residen los activos subyacentes y utilizan los datos para fundamentar sus decisiones.

Los traders también pueden utilizar las tendencias de los datos de Barchart como indicador para tomar una opción de compra o de venta al arco iris. Tenga en cuenta que cuando se siguen varios activos diferentes, esta línea puede ser difícil de seguir.

Comparaciones

Como producto derivado exótico, el trading con opciones rainbow difiere de las opciones vainilla, que implican una simple especulación sobre el precio futuro de un activo subyacente. Por definición, el trading con opciones rainbow implica múltiples activos, dando a los inversores la oportunidad única de especular sobre una serie de rendimientos individuales dentro de un grupo elegido de activos.

Las opciones rainbow comparten similitudes con otras opciones exóticas que ofrecen características avanzadas. Por ejemplo, al igual que las opciones de barrera y de rango, debe alcanzarse un determinado umbral para que la opción venza dentro del dinero. Más concretamente, las opciones de correlación (un tipo de opción arco iris) tienen una estructura idéntica a la de las opciones barrera. La única diferencia es que en las opciones rainbow interviene más de un activo.

Las opciones arco iris son muy similares a las opciones cesta. Las opciones cesta también implican varios activos y, del mismo modo, la ganancia viene determinada por el rendimiento de los activos. Sin embargo, en el caso de las opciones cesta, la ganancia depende del rendimiento colectivo de todos los valores subyacentes, no del rendimiento de cada activo individual.

Los inversores particulares y los traders suelen preferir las opciones arco iris a otros tipos de opciones porque ofrecen productos atractivos vinculados a varios activos, así como la posibilidad de beneficiarse del rendimiento de un activo concreto dentro de un grupo de activos.

¿Cómo empiezo a operar con opciones rainbow?

Antes de empezar a operar, debe seguir una serie de pasos:

Encontrar un corredor

Abra una cuenta de corretaje con un corredor que facilite las operaciones con opciones rainbow y acepte inversores de su país o ciudad.

Asegúrese de que el corredor que elija esté regulado y compruebe si dispone de licencias adicionales. Cualquier oferta adicional, como recursos educativos, también es señal de un corredor de confianza.

Plataforma de trading

Elija una plataforma de trading con una interfaz que satisfaga sus necesidades de gráficos y análisis. Por lo general, es mejor elegir un terminal sencillo y fácil de navegar para que, una vez iniciada la sesión, pueda utilizar el programa con facilidad y comenzar su viaje a través del arco iris de opciones.

También merece la pena pensar en las herramientas de trading que puede necesitar para su estrategia. Las mejores plataformas ofrecen tablas de trading y gráficos de barras, abundantes datos de mercado, así como la posibilidad de descargar archivos PDF educativos.

Brokers	Reglamentación	Plataformas	Depósito mínimo	Tipos de opciones
	Irlanda (FRSA)	AvaOptions	100 €	Opciones sobre divisas (OTC)
Invertir implica el riesgo de sufrir pérdidas. Los contratos de opciones son productos financieros complejos diseñados para inversores experimentados.

Estudiar el mercado

Es importante conocer el comportamiento anterior de los activos que haya elegido antes de tomar una posición. Analizar las señales, las caídas y los picos de precios de cada mercado le ayudará a tomar decisiones más informadas y a mejorar sus posibilidades de obtener beneficios.

Practique virtualmente

Antes de empezar a operar con opciones rainbow con capital real, puede probar a simular su posible operación. En Internet encontrará varias calculadoras de beneficios de opciones rainbow que le dirán si una operación vencerá dentro o fuera del dinero. Las cuentas demo también son un buen lugar para desarrollar y probar posibles estrategias.

Unas palabras finales sobre las opciones rainbow

Operar con opciones rainbow es una excelente forma de acceder a varios mercados a la vez y especular más allá de un precio al contado individual. Sin embargo, debido a su riesgo y complejidad, son más adecuadas para inversores experimentados.

Asegúrese siempre de seguir unas buenas prácticas de gestión del dinero, elija un corredor de confianza y no invierta más de lo que esté dispuesto a perder.

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