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Warrants sobre divisas (certificados de opción titulizados)

Warrants sobre divisas

Un warrant sobre divisas es un tipo de instrumento financiero que otorga al inversor el derecho, pero no la obligación, de realizar una operación de divisas a un precio de ejercicio determinado dentro de un plazo determinado. También pueden ser utilizados por especuladores que desean apostar sobre el movimiento del precio de una divisa concreta.

Esta guía proporcionará a los inversores una definición clara de los warrants sobre divisas, así como datos y ejemplos clave para explicar el funcionamiento de estos instrumentos financieros.

Explicación de los warrants sobre divisas

  • Un warrant sobre divisas funciona del mismo modo que una opción sobre divisas, pero durante un periodo más largo.
  • Los warrants sobre divisas otorgan a los inversores el derecho, pero no la obligación, de realizar una transacción de divisas a un precio acordado.
  • Las empresas utilizan estos contratos para cubrirse contra las fluctuaciones de una moneda extranjera a la que están expuestas.
  • Los warrants sobre divisas también pueden ser utilizados por los especuladores para realizar apuestas a largo plazo sobre el precio de una divisa, como el USD.

Opciones y warrants sobre divisas

Los warrants sobre divisas funcionan de forma similar a las opciones, otorgando el derecho a realizar una transacción de divisas a un precio determinado dentro de un plazo determinado. Al igual que con las opciones de compra y venta, los inversores pueden tomar posiciones cortas o largas con los warrants sobre divisas. Por lo tanto, suelen tener el mismo precio que las opciones sobre divisas.

La principal diferencia entre ambos es el horizonte temporal del contrato. El ciclo de vida de una opción no suele durar más de un año, mientras que los warrants sobre divisas pueden durar un año o más.

Por qué los inversores eligen warrants sobre divisas

Los warrants sobre divisas suelen ser utilizados por empresas o inversores que desarrollan una actividad importante en un mercado extranjero y necesitan protegerse de las fluctuaciones de los tipos de cambio durante un periodo de tiempo más largo.

Por ejemplo, una empresa estadounidense con instalaciones de producción en China se vería afectada si el yuan chino se fortaleciera frente al dólar, provocando un aumento de los gastos de producción. Dado el valor del yuan de 0,15 dólares en junio de 2022, la empresa podría cubrirse contra tales fluctuaciones comprando un warrant con un precio de ejercicio de 0,15 dólares por yuan.

Si el precio del yuan sube a 0,20 dólares durante la vigencia del contrato, el call warrant compensaría las pérdidas de la empresa. A diferencia de una opción de compra estándar, el warrant de divisas puede tener un vencimiento de varios años, cubriendo la posición de la empresa durante un periodo más largo antes de tener que renovar el contrato.

Warrants de divisas cruzadas

Los warrants de divisas cruzadas funcionan de la misma manera que los warrants de divisas, salvo que las dos divisas implicadas en el contrato son distintas de la divisa nacional del comprador del contrato. Así, siguiendo con el ejemplo anterior, la empresa estadounidense podría optar por suscribir un warrant multidivisa que garantice el derecho a comprar yuanes a un precio determinado en euros en lugar de en dólares.

Los warrants sobre divisas se utilizan habitualmente para cubrir emisiones internacionales de deuda con el fin de proteger a los tenedores de bonos frente a las fluctuaciones de la divisa del bono.

Los warrants de compra también pueden ser utilizados por especuladores que anticipan los movimientos de precios en los mercados de divisas y creen que pueden beneficiarse de ellos. El especulador compra una warrant de venta o de compra para abrir una posición corta o larga en la divisa en cuestión, igual que con los contratos de opciones estándar.

¿Qué son los warrants en los mercados financieros?

El significado del término warrants en finanzas se refiere generalmente a instrumentos financieros que otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar un valor subyacente a un precio determinado durante un periodo de tiempo concreto, al igual que los contratos de opciones.

La diferencia entre warrants y opciones es que los warrants suelen ser emitidos por las propias empresas, mientras que las opciones suelen estar disponibles en una bolsa central, como la Bolsa de Opciones de Boston o la Bolsa Eurex.

En este sentido, los warrants sobre divisas difieren de los tipos estándar de warrants en que se negocian activamente en las bolsas.

Estrategia de trading

Como siempre, la investigación cuidadosa es el primer paso y el más importante para cualquier inversor individual que se plantee operar con warrants o con cualquier otro instrumento financiero. Dado que los warrants sobre divisas están vinculados a los valores relativos de dos divisas diferentes, resulta útil tener un conocimiento profundo de los mercados en cuestión y, en particular, del historial de precios.

Hay muchos recursos en línea que los inversores pueden utilizar para consultar la información más reciente sobre warrants sobre divisas, desde publicaciones financieras generales hasta sitios especializados.

Una vez que se haya familiarizado con lo básico a través de una búsqueda en Google, puede acudir a un broker de confianza para cualquier pregunta más compleja sobre la disponibilidad y las comisiones de las warrants de divisas.

La última palabra sobre los warrants monetarios

Los warrants sobre divisas son una versión a más largo plazo de las opciones sobre divisas, que permiten a los inversores tomar una posición larga o corta sobre una divisa extranjera en un contrato con un vencimiento de 365 días o más. Aunque las empresas expuestas a divisas suelen utilizarlas con fines de cobertura, también se negocian en los mercados bursátiles y pueden emplearse con fines especulativos.

Brokers de opciones

BrokersReglamentaciónPlataformasDepósito mínimoTipos de opciones
AvaTradeIrlanda (FRSA)AvaOptions100 €Opciones vainilla (OTC)
Invertir implica el riesgo de sufrir pérdidas. Los contratos de opciones son productos financieros complejos diseñados para inversores experimentados.

Preguntas frecuentes

¿Dónde se negocian los warrants sobre divisas?

Los warrants sobre divisas pueden negociarse en bolsa o ser emitidos por determinadas instituciones, como los emisores de deuda.

¿Es lo mismo un warrant que una opción?

Los warrants sobre divisas funcionan de la misma manera que las opciones sobre divisas, ya que otorgan al titular del contrato el derecho, pero no la obligación, de realizar una transacción de divisas a un tipo de cambio determinado en un plazo de tiempo concreto. Sin embargo, los warrants sobre divisas están activos durante un periodo mucho más largo que las opciones.

¿Quién utiliza los warrants sobre divisas?

Los warrants sobre divisas suelen ser utilizados por empresas que necesitan cubrirse frente a posibles fluctuaciones del tipo de cambio de un mercado extranjero en el que tienen intereses. Sin embargo, como los warrants sobre divisas están disponibles en los mercados de valores, también pueden utilizarlos los inversores que deseen especular con una apuesta a largo plazo sobre los movimientos de las divisas.

¿Cómo cotizan los warrants sobre divisas?

Dado que los warrants sobre divisas funcionan del mismo modo que las opciones sobre divisas, pueden valorarse de la misma manera. Para determinar el precio se tendrán en cuenta el plazo de vencimiento, el tipo de ejercicio y la volatilidad de las divisas en cuestión.

¿Cómo operar con warrants de divisas?

Los warrants sobre divisas están disponibles en las bolsas, lo que significa que, a diferencia de los contratos OTC, están a disposición de los inversores particulares y no se limitan a las grandes entidades.