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Opciones Commodore: un contrato exótico a largo plazo

Opciones Commodore

Las opciones Commodore son un tipo de contrato exótico que funciona como una serie de opciones barrera. En esta guía, le ofrecemos una visión general de las operaciones con opciones sobre materias primas. Explicamos cómo funcionan con ejemplos detallados y ofrecemos consejos para empezar.

¿Qué son las opciones commodore?

Las opciones sobre materias primas, uno de los miembros menos comunes de la familia de las opciones, son un tipo de producto derivado que ofrece a los inversores un control adicional. Las commodore son esencialmente una serie de opciones barrera que se liquidan si el precio del activo subyacente (como Meta Inc o Bitcoin) sube por encima de un nivel establecido.

Las barreras se establecen para un periodo fijo, lo que significa que si el activo subyacente alcanza dichas barreras, se paga un cupón por un porcentaje acordado. En general, estas opciones son a largo plazo y se extienden a lo largo de varios años, y la barrera fijada aumenta con el tiempo. Todas las opciones se activan en cuanto se realiza la operación.

Ejemplo

Quizá la mejor manera de explicar el trading con opciones sobre commodities sea con un ejemplo sencillo...

Supongamos que un inversor compra una opción sobre el índice FTSE 100. La opción tiene un umbral de barrera de 1. La opción tiene un umbral de barrera del 1,5% y es válida durante dos años, expirando cada barrera al cabo de seis meses. Si se supera una barrera, la opción pagará un cupón del 7%.

Si, por ejemplo, en el momento de la compra, el índice FTSE 100 cotiza a 7.208,81, para alcanzar la primera barrera al cabo de seis meses, el índice deberá cotizar al 101,5% de su valor inicial. Esto significa que el FTSE 100 debe cotizar a 7.316,94. En ese caso, el inversor recibirá un cupón del 7%.

La misma lógica se aplica a los tres intervalos semestrales siguientes. Transcurridos 12 meses, el índice debería cotizar al 103% de su valor inicial (7.425,07 al cabo de un año). De nuevo, al cabo de los seis meses siguientes (18 meses en total), el índice FTSE 100 debería cotizar al 104,5% de su valor inicial (7.533,21) y, por último, al cabo de 24 meses, debería cotizar al 106% de su valor en el momento de la compra (7.641,34).

Una vez comprada la opción commodore, todas las barreras independientes están activas. Esto significa que, aunque el índice FTSE 100 no alcance una de las barreras anteriores, el inversor puede recibir un cupón si el valor alcanza el nivel de una barrera posterior. Si la opción commodore del inversor alcanza el nivel de cada barrera a intervalos de seis meses, recibirá cupones por un valor total del 28%.

Historia de las opciones Commodore

Las opciones Commodore deben su nombre a su origen, que estaba vinculado a la evolución de un índice bursátil británico. Para ello, se pagaba un cupón del 6% anual si el nivel del índice subía un 2% al cabo de uno, dos y tres años. En el primer año, el índice tenía que alcanzar el 102%, en el segundo el 104% y en el tercero el 106%.

La inversión del operador rindió tres veces más que el índice británico. La estructura y el programa de opciones exóticas se ganaron el apodo de Commodore, por el éxito del single de los 70 Three Times A Lady, interpretado por The Commodores.

Ventajas

Las principales ventajas del trading con opciones Commodore son las siguientes:

  • Riesgo fijo
  • Adecuadas para traders a largo plazo
  • Limita la exposición a la volatilidad del mercado bursátil
  • El trader recibe múltiplos de la rentabilidad total del activo
  • El cupón supera el rendimiento del activo subyacente

Desventajas

El trading con opciones sobre materias primas también tiene sus inconvenientes:

  • No son adecuadas para estrategias de day trading a corto plazo
  • Si las barreras no se alcanzan a tiempo, el trader no recibirá nada.
  • El trader puede acabar obteniendo un beneficio menor que con una opción de compra estándar.

Estrategia de trading con opciones Commodore

El trading con opciones Commodore se adapta mejor a una estrategia a largo plazo. Con este tipo de opción, se establecen una serie de barreras en una dirección, cada una de las cuales debe alcanzarse transcurrido un determinado periodo de tiempo. En consecuencia, los contratos suelen tener periodos de barrera de varios meses o años. Esto deja mucho tiempo para que se desarrolle una tendencia.

Una opción commodore a 1 hora es arriesgada debido a la volatilidad de la mayoría de los mercados, como las criptodivisas y la web3. Es mucho más difícil predecir el movimiento del precio o incluso mantenerlo en la misma dirección en periodos más pequeños.

Si le interesa operar a largo plazo, tal vez un año, las opciones Commodore pueden ajustarse a sus necesidades. Cada barrera suele tener un plazo de vencimiento de hasta 365 días, y otras barreras forman una cadena de varios años. Esto permite a los operadores aprovechar los movimientos de precios a largo plazo utilizando gráficos e indicadores en sitios como TradingView.

Otra razón para operar con opciones commodore es que pueden reducir el riesgo. Permiten al operador obtener múltiplos específicos de rentabilidad con un riesgo fijo para cada uno. Además, no es necesario que se alcancen todas las barreras del grupo para obtener rendimientos.

Cómo empezar a operar con opciones commodore

Si quiere empezar a operar con opciones commodore, siga nuestra guía paso a paso:

  1. Elija un corredor: Hay que tener en cuenta muchas cosas a la hora de elegir un corredor en línea. Por ejemplo, debe comprobar que ofrece los mercados y activos que desea negociar, como las acciones de Zoom Inc. También debe comprobar si el corredor ofrece operaciones fuera de horario. También debe averiguar si el broker ofrece una aplicación móvil, una cuenta de demostración o un simulador, y si dispone de un número de teléfono al que pueda llamar para solicitar asistencia. Por último, ¿cuál es la rentabilidad y los pagos medios de los contratos de opciones en comparación con la competencia?
  2. Investigue: Una vez elegido el corredor, puede empezar a investigar los mercados que ofrece y buscar oportunidades. Puede utilizar gráficos e indicadores para crear posibles señales de inversión. También merece la pena considerar en esta fase si desea operar con margen/apalancamiento.
  3. Establecer barreras: Si ha encontrado lo que considera una buena oportunidad, puede empezar a establecer las barreras para su opción comodore. Dependiendo de la duración y del porcentaje objetivo, el broker le ofrecerá cupones de diferentes valores. Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será el cupón ofrecido.
  4. Abra y controle: compre su opción commodore y espere a que se alcance cada barrera. Tenga en cuenta que las barreras suelen tener un plazo de vencimiento de hasta un año, por lo que estas operaciones pueden ser lentas.

Corredores de opciones

BrokersReglamentaciónPlataformasDepósito mínimoTipos de opciones
Alemania (BaFin)WebTraderSin depósito mínimoOpciones y warrants cotizados en 12 bolsas de valores
Invertir implica el riesgo de sufrir pérdidas. Los contratos de opciones son productos financieros complejos diseñados para inversores experimentados.

Unas palabras finales sobre el trading con opciones Commodore

El trading con opciones Commodore ofrece un giro interesante al contrato de opciones clásico. El trader establece barreras de varios niveles para que se alcance un activo subyacente y, por cada punto de precio alcanzado dentro del periodo de vencimiento, el trader recibirá un cupón de un determinado porcentaje. Como este tipo de opción suele tener un plazo de vencimiento de hasta un año, es adecuada para quienes prefieren una estrategia a largo plazo. Puede limitar el riesgo, pero es importante recordar que los beneficios también son limitados.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es un buen activo para las opciones Commodore?

El trading con opciones Commodore es adecuado para casi cualquier activo. Sin embargo, dado que hay que alcanzar una serie de barreras, probablemente sea más adecuado para índices de activos similares que estén creciendo de forma constante.

¿Cuál es el plazo de vencimiento típico de las opciones Commodore?

Tendrá que ser paciente. El trading en opciones commodore es generalmente un negocio a largo plazo. Los plazos de vencimiento de las barreras suelen oscilar entre unos meses y un año, con múltiples barreras. Esto significa que algunas opciones commodore pueden tener un tiempo de vencimiento total de varios años.

¿Existen recursos para aprender más sobre el trading con opciones commodore?

Existen recursos en línea para aprender más sobre la negociación de opciones commodore. Puede visitar un canal de YouTube con un vídeo sobre contratos o acudir a sitios como Reddit y Discord para resolver dudas adicionales. Las pantallas de fondos y los manuales en PDF también pueden ser útiles.

¿Es Excel compatible con el trading en opciones commodore?

Es posible mejorar el trading en opciones commodore con fórmulas en Excel en Windows 7, 10 y superiores (o Pages para Mac). Mediante la investigación y las matemáticas a la antigua usanza, los operadores pueden modelizar el volumen, el precio y el valor potencial del mercado, y construir una calculadora de beneficios. A continuación, estos datos pueden transformarse en un gráfico para facilitar su visualización.