Trading de milho : guia para investir no milho

O trading de milho é um dos maiores mercados agrícolas, em grande parte porque é a cultura mais cultivada nos EUA. Leia este guia de trading de milho para aprender tudo o que há para saber sobre especulação de milho e futuros, incluindo a sua história, influência dos preços, horas e meses de trading no mercado e muito mais. Também compilámos uma lista dos melhores brokers para o trading de milho.

O que é o trading de milho?

O milho não é normalmente um dos primeiros activos que os traders adicionam às suas carteiras. Quando os investidores estão interessados no trading de mercadorias, tendem a olhar para mercadorias como petróleo, prata e ouro. O trading de arroz e milho, bem como de outros produtos agrícolas, é regularmente negligenciado. Este não deve ser o caso.

O milho é a cultura mais cultivada nos EUA, com mais de 13 mil milhões de alqueires de milho colhidos por ano. Os EUA produzem tudo, desde milho doce a milho doce e todo o tipo de intermediários, e muitas empresas de comercialização de milho surgiram apenas nos EUA. Estes incluem Sweet Corn General Trading LLC, Corn Maiden Trading Post, Corn Shop Trading Co. (Bridgton, Me) e Red Corn Trading Limited. O milho produzido por estas empresas é utilizado para diversos fins, tais como alimentação animal, produção de etanol e uso geral.

O trading do milho é uma prática utilizada por investidores e traders que pretendem ganhar dinheiro com os movimentos de preços do bem. O milho, como qualquer mercadoria ou instrumento financeiro, sofre flutuações de preços devido a muitos factores diferentes. Os investidores negociam frequentemente futuros de milho, quer para lucrar com os aumentos de preços, quer para se protegerem de descidas de valor.

O comércio de futuros de milho tem lugar na Chicago Board of Trade (CBOT), agora parte da Chicago Mercantile Exchange (CME), NYSE Euronext e a Tokyo Grain Exchange (TGE), bem como em muitas outras bolsas em todo o mundo. As horas e os meses de trading variam de bolsa para bolsa, tal como o método de trading. O poço de trading tradicional está actualmente a ser eliminado na maioria dos casos e está a ser substituído por comércio remoto ao vivo. O trading de futuros de milho não é a única forma de entrar na indústria. O trading de opções ou de acções são apenas algumas outras formas de investir nesta mercadoria. Cada uma destas tem estratégias e limitações diferentes, que serão discutidas a seguir.

História do comércio de milho

O milho tem sido um alimento básico da vida quotidiana durante séculos. Tem sido utilizada como fonte de alimento, energia e valor monetário. O milho é comercializado nos EUA e no Reino Unido desde o início do século XIX. Os produtores agrícolas estavam sujeitos a drásticas flutuações sazonais e de oferta, bem como a repetidas faltas e gluts, resultando em grandes variações de preços. Além disso, as instalações de armazenamento eram rudimentares, os mercados estavam desorganizados e a produção era imprevisível. Foi neste clima que surgiram centros de comércio agrícola em Nova Iorque e outras cidades próximas de vias navegáveis, criando um mercado central estável tanto para produtores como para consumidores.

Em 1848, Chicago, em grande parte devido à sua proximidade aos Grandes Lagos e à sua ligação ao Mississippi, tinha-se tornado um centro agrícola chave. A Chicago Board of Trade (CBOT) foi criada e tornou-se a principal bolsa de cereais dos Estados Unidos. A criação desta bolsa central de cereais para o comércio de milho permitiu aos agricultores vender as suas culturas a preços fixos durante os meses entre as colheitas e deu aos consumidores acesso a preços transparentes ao longo de todo o ano.

Inicialmente, todas as transacções eram conduzidas através de contratos de futuros. No entanto, em 1865, o CBOT introduziu contratos de futuros. Estes eram contratos compensados centralmente, garantidos pelo pagamento de uma obrigação de execução ou margem pelos membros compensadores. Introduziram maior segurança e fiabilidade para compradores e vendedores e estabilizaram os mercados contra a possibilidade de incumprimento. Desde então, foram introduzidas outras inovações nos contratos de futuros e outras bolsas seguiram os passos da CBOT (agora a Chicago Mercantile Exchange ou CME). Hoje em dia, os futuros de milho são negociados electronicamente, eliminando a necessidade do fosso comercial.

Que factores influenciam o preço do milho?

Muitos factores diferentes influenciam o preço do milho e a economia do comércio de milho. Esta secção analisa alguns dos principais factores que conduzem a flutuações no valor do milho.

Procura chinesa

Um dos principais factores que influenciam actualmente os preços do milho e o mercado é a crescente procura chinesa de cereais internacionais. A economia e a comunidade chinesa estão a mudar rapidamente e a mudança de hábitos alimentares está a levar a um aumento do número de animais. Isto criou uma procura de milho e outras rações para o gado. Como resultado, a procura anual de milho na China mais do que duplicou durante a última década, levando a um aumento das importações, 40% das quais vêm dos EUA. Este aumento da procura fez subir os preços do milho. No entanto, se a previsão estiver correcta e a China estiver a dirigir-se para uma época de colheitas abundantes, o país não precisaria de tanta quantidade de milho, reduzindo o valor do bem.

Deterioração das culturas no Brasil

O Brasil é o terceiro maior produtor de milho, depois dos EUA e da China. A maior parte do milho produzido no país é consumido domesticamente. No entanto, em 2021, a cultura brasileira de milho deteriorou-se. O mercado tem sido abalado pelos frios ao longo do ano. Estes resultaram em grandes quantidades de geadas, o que reduziu a produção das culturas. As estimativas da USDA caíram de 102 milhões de toneladas métricas (MMT) no início do ano para 98,5 MMT mais tarde, e as estimativas Agrural também caíram. Isto fez subir o preço do milho à medida que o Brasil se volta para as importações para preencher a lacuna nas suas linhas de produção.

Oferta e procura

O factor mais importante que afecta o preço do milho num determinado ano é a oferta total disponível para consumo em cada país. Uma oferta baixa resulta num preço elevado e uma oferta alta resulta num preço relativamente baixo. Além disso, se a oferta exceder a procura num determinado ano, isto afecta o preço do milho no ano seguinte. As antigas existências de milho estão esgotadas, aumentando a oferta e reduzindo ainda mais o preço. Da mesma forma, se a oferta for elevada mas a procura aumentar em conformidade, o impacto no preço global do milho será menor.

Produção de aveia e cevada

Isto é particularmente importante para os mercados e preços do milho dos EUA. A aveia e cevada são culturas importantes nos estados do milho. Ambos são utilizados como substitutos ou suplementos para o milho na alimentação do gado. Um aumento na produção de aveia e cevada tem um impacto semelhante a um aumento na oferta de milho. Este aumento reduz a procura e, por conseguinte, tende a reduzir o preço do milho. Estima-se que um aumento de 20% na produção de aveia e cevada tem o mesmo efeito no preço que um aumento de 1% na oferta de milho.

Pecuária nas quintas

Segundo os relatórios de 2019, cerca de 35% da produção de milho nos EUA foi utilizada para alimentar o gado, incluindo gado bovino, aves, porcos e vacas leiteiras. Como tal, o número de cabeças de gado nas explorações tem um impacto nos preços do milho. Se o número de animais nas explorações agrícolas aumenta, a procura de milho para os alimentar também aumenta. Isto pode levar a um aumento do preço. Do mesmo modo, se num determinado ano o número de animais num país diminui, a procura diminui e o preço do milho é susceptível de diminuir. Isto é particularmente importante em países com grandes indústrias agrícolas e pecuárias, tais como os EUA e o Brasil.

Distribuição da produção

Este factor afecta o preço do milho em mercados específicos. Por exemplo, podemos considerar a Chicago Mercantile Exchange (CME). O preço do milho em Chicago é influenciado não só pelo fornecimento total mas também pela sua distribuição. Quando a proporção de fornecimento de milho for maior na área em redor do mercado de Chicago, o preço do milho em Chicago será mais baixo. Do mesmo modo, se a oferta for distribuída e menos chegar ao mercado de Chicago, o preço lá será mais elevado.

Qualidade das colheitas de milho

A qualidade das culturas é uma indicação da proporção de milho que será de melhor qualidade. O preço é normalmente dado para uma qualidade específica, pelo que é influenciado pelo fornecimento dessa qualidade, bem como pelo fornecimento total de milho. Se a colheita for de melhor qualidade, o preço deste milho de qualidade superior será mais baixo do que se a qualidade global fosse inferior. Foi estimado que um aumento de 5% na qualidade global tem o mesmo efeito que um aumento de 1,5% na oferta total.

Valor do dólar

O valor do dólar influencia os preços de todas as mercadorias uma vez que é o mecanismo de preços de referência para a maioria dos activos. O dólar americano é a moeda mais estável e muitas nações tendem a deter dólares como activos de reserva. Para o comércio internacional de mercadorias, como o milho, o dólar é o mecanismo de câmbio utilizado. Se o valor do dólar cair, será necessário menos da moeda do comprador para comprar milho. Da mesma forma, quando o dólar se fortalece, custa mais. Se o comerciante já detém dólares em reserva e o valor se reforça, ele ou ela beneficia de preços efectivamente mais baixos.

Como comercializar o milho

Quando os investidores procuram especular sobre o preço do milho, têm à sua disposição uma variedade de instrumentos. Aqui olhamos para alguns deles e explicamos as suas vantagens:

• Spot: O trading à vista é uma forma de os investidores especularem sobre o valor do milho. É a compra de uma mercadoria como o milho para entrega imediata numa data específica. Se quiser comprar milho e vendê-lo, este instrumento pode ser adequado para si. No entanto, se quiser simplesmente especular sobre os movimentos de preços, é melhor procurar noutro lugar.
• Contratos de futuros: Um contrato de futuros de mercadorias é um acordo para comprar ou vender um activo como o milho numa data futura. O preço e a quantidade de milho são fixados no momento do acordo. A maioria dos contratos declara que o acordo será cumprido mediante a entrega da mercadoria, por isso, se procura especular sobre o movimento de preços, deve procurar contratos que permitam liquidações em dinheiro. É possível revender o contrato numa data posterior antes de ter de aceitar a entrega do produto ou receber um pagamento em dinheiro, como é normalmente acordado.
• Opções: Os contratos de opções são como contratos de futuros na medida em que o preço e o montante são fixados durante o acordo. Contudo, ao contrário dos contratos de futuros, não é obrigado a comprar o milho, pode recusar a oferta se assim o desejar. Por outras palavras, tem a opção de comprar uma quantidade de milho a um preço específico e numa data específica.
• Spread: Um spread envolve a compra e venda simultânea de milho. Se celebrar um contrato de opções e o preço subir, pode comprar o milho e vendê-lo instantaneamente com lucro, sem ter de aceitar a entrega.
• Stocks de milho: É possível comprar instrumentos de stock ligados ao milho. Acções como o Fundo do Milho Teucrium reflectem as variações diárias do preço do milho no seu valor. Isto permite aos investidores comprar acções e lucrar com os aumentos de preços a longo ou curto prazo. Isto é adequado para aqueles que não querem aceitar a entrega de milho e ser responsáveis pela sua venda ou pela continuação do contrato.
• CFDs: Os CFDs são um produto derivado que permite aos traders especular sobre os movimentos dos preços do milho sem tomar posse do activo subjacente. Os traders podem beneficiar de uma subida ou descida do preço dentro de um determinado período de tempo. Este instrumento é perfeito para aqueles que simplesmente querem prever o preço do milho. Se quiser comprar e vender milho físico, este instrumento não é para si.
• ETFs: Uma ETF de milho é um fundo de troca investido numa mercadoria física. Acompanha o preço e o desempenho da mercadoria ou mercadorias que representa. As ETFs são um excelente instrumento para aqueles que não querem receber a entrega de alqueires de milho.

Vantagens do trading de milho

• Gama de instrumentos adaptada às necessidades
• Permite a diversificação da carteira
• Grandes flutuações de preços
• Mercado global
• Elevada liquidez

Desvantagens do trading de milho

• Condições atmosféricas imprevisíveis podem afectar os movimentos de preços.
• Margens reduzidas

Estratégias de trading de milho

Por isso, quer começar o trading de milho. Contudo, o milho não é uma mercadoria comum e pode ser difícil encontrar estratégias de trading eficazes. Aqui discutiremos algumas estratégias básicas que pode aplicar a todos os instrumentos de milho, quer pretenda uma estratégia de trading de futuros, quer pretenda aplicá-la aos CFDs.

Sazonalidade/plantio de milho

Como acontece com muitas mercadorias, a sazonalidade desempenha um papel importante nas flutuações de preços do milho. Muitos traders utilizam padrões de sazonalidade no mesmo comércio ano após ano. Veja os gráficos para ver quando o preço tende a subir e a descer durante o ano. Por exemplo, o preço do milho tende a subir de Abril a Outubro e depois a descer de novo.

A diferença entre o milho e a soja

O milho é cultivado em rotação com outras culturas, nomeadamente a soja. A propagação de milho-soja é importante não só para os agricultores, mas também para os traders. Os agricultores utilizam-no para tomar decisões de plantação e os especuladores podem utilizá-lo para prever o preço do milho. Se a relação cair abaixo de 2,2:1, os preços do milho são geralmente caros e tenderão a cair. Da mesma forma, se o rácio exceder 2,4:1, o milho é historicamente mais barato e pode esperar-se que o preço suba.

Dicas de trading de milho

Mantenha-se actualizado

Uma das melhores coisas que se pode fazer ao investir no milho é manter-se actualizado e ler as notícias. Isto dar-lhe-á actualizações ao vivo no mercado agrícola, o que o poderá ajudar a prever o movimento dos preços. Além disso, poderia alertá-lo para uma próxima situação em que o comércio de milho poderia ser interrompido.

Verificar os dados

Ao negociar futuros de milho, ou qualquer outro activo, é importante verificar sempre os dados. Há muitos gráficos disponíveis em sítios e plataformas de trading que o ajudarão a compreender o mercado actual e as suas tendências. Eles permitir-lhe-ão fazer previsões bem informadas sobre o preço do milho.

Uma palavra final sobre o trading de milho

O trading de milho oferece uma oportunidade de investimento potencialmente lucrativa nos mercados agrícolas globais ou locais. O milho não é uma mercadoria comum, mas é uma excelente forma de os traders diversificarem as suas carteiras. Quer pretenda investir com futuros, opções ou CFDs, pode encontrar o instrumento e estratégia adequados para si. É provável que o milho continue a ser uma das culturas mais produzidas e exportadas.

Brokers de CFD para trading de mercadorias

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	MetaTrader 4 e 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM
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A negociação de CFD envolve um risco significativo de perda, pelo que não é adequado para todos os investidores. 74-89% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro a negociar CFDs.

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