Trading de etanol: como comercializar esta mercadoria

Neste guia, exploramos por que razão o trading de etanol pode ser interessante, bem como formas de comercializar etanol, informação de mercado e brokers regulados com os quais se pode negociar.

Os traders podem considerar a compra de etanol pelas seguintes razões:

1. Procura de combustível limpo
2. A procura dos mercados emergentes
3. Diversificação de carteiras

Procura de combustível limpo

Apesar das provas de poluição causada pelo cultivo do milho, a gasolina misturada com etanol tem a reputação de ser uma fonte de combustível mais amiga do ambiente.

Esta reputação levou a um aumento dos mandatos em matéria de biocombustíveis nos EUA e noutros países.

Além disso, os avanços na tecnologia do etanol celulósico podem levar a formas ainda mais amigas do ambiente de produção de etanol. As tendências positivas na utilização de biocombustíveis pressagiam bem para o etanol no futuro.

A procura dos mercados emergentes

A má qualidade do ar em Pequim e outras cidades levou o governo chinês a concentrar-se em fontes de energia mais verdes.

Os meios de comunicação estatais relataram que a China pretende expandir a utilização de etanol. O relatório citou o desejo do governo de limpar o smog e apoiar o cultivo de milho.

A Índia e outras economias emergentes são também susceptíveis de intensificar as suas iniciativas em matéria de energia verde.

Estas tendências devem ser um bom presságio para os preços do etanol.

Diversificação de carteiras

O trading de etanol com outras mercadorias é uma forma de diversificar uma carteira de trading.

Os traders que procuram uma verdadeira diversificação da classe de bens devem considerar a colocação de uma parte dos seus bens negociáveis num cabaz de bens que inclua etanol, outros bens energéticos, metais e agricultura.

Brokers de mercadorias regulamentados

Se souber como especular com etanol e porque é uma mercadoria, o passo seguinte é encontrar um broker adequado.

Procure produtos financeiros de etanol, tais como acções, CFDs, ETFs e futuros de corretores regulamentados como estes.

CFD Brokers	Plataformas	Regulamentado pela	Abrir uma conta de demonstração
	MetaTrader 4 e 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA
	MetaTrader 4 y 5 cTrader TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	MetaTrader 4 et 5 Markets Webtrader	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 e 5	FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRCVM, FSCA
ASIC: Austrália, BaFin: Alemanha, BIFSC: Belize, BVI FSC: Ilhas Virgens Britânicas, BACEN e CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: Espanha, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EUA, CBFSAI: Irlanda, CMA : Omã, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suíça, FSPR - FMA: Nova Zelândia, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: África do Sul, JFSA: Japão, JSC: Jordânia, KNF: Polônia, MAS: Singapura, IIROC: Canadá, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu
A negociação de CFD envolve um risco significativo de perda, pelo que não é adequado para todos os investidores. 74-89% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro a negociar CFDs.

Métodos de trading de etanol

Há várias maneiras de os traders especularem sobre o preço do etanol:

Método de investimento	Classificação de complexidade (1 = fácil, 5 = difícil)	Datas de expiração	Custos de gestão	Alavancagem	Intercâmbio regulamentado
Contratos de futuros	5
Opções	5
ETF	2
Acções	2
CFD	3

Trading de Futuros de Etanol

A Chicago Board of Trade (CBOT), uma divisão da Chicago Mercantile Exchange (CME), oferece um contrato de futuros de etanol.

O contrato é estabelecido em 29.000 galões de etanol, o que corresponde a cerca de uma carga de carro. O contrato negoceia globalmente na plataforma de trading electrónico CME Globex e tem uma variedade de meses de expiração.

Como funcionam os contratos de futuros sobre etanol?

Os contratos de futuros são um instrumento derivado através do qual os traders fazem apostas alavancadas nos preços das mercadorias. Se os preços do etanol caírem, os comerciantes devem colocar uma margem adicional para manter as suas posições.

Na expiração, os contratos são fisicamente liquidados pela entrega de etanol.

O trading de futuros requer um elevado nível de sofisticação, uma vez que factores como os custos de armazenamento e as taxas de juro influenciam os preços.

Opções de futuros para o etanol

O CBOT também oferece um contrato de opções sobre futuros de etanol.

As opções são também um instrumento derivado que usa alavancagem para negociar mercadorias. Tal como os contratos de futuros, as opções têm uma data de expiração. Contudo, as opções também têm um preço de greve, que é o preço acima do qual a opção termina no dinheiro.

Etanol opção prémio

Os compradores da opção pagam um preço chamado prémio para comprar os contratos.

Uma aposta de opções só é bem sucedida se o preço dos contratos futuros de etanol exceder o preço de greve num montante maior do que o prémio pago pelo contrato.

Portanto, os traders de opções devem estar certos sobre a magnitude e o momento do movimento dos contratos de futuros de etanol para lucrarem com as suas transacções.

Trading ETFs de Etanol

Estes instrumentos financeiros são negociados como acções na bolsa de valores, da mesma forma que as acções.

Não há ETF que seja um produto de etanol puro.

Contudo, a ETN ELEMENTS MLCX Biofuels (NYSEARCA : FUE) é uma nota negociada em bolsa ligada a um índice composto por contratos de futuros sobre mercadorias físicas que são biocombustíveis ou matérias-primas utilizadas para criar biocombustíveis.

No entanto, o índice é fortemente ponderado em relação à soja, ao milho, ao óleo de soja e ao açúcar. Não é, portanto, um indicador directo do investimento em etanol.

Posso comprar acções de empresas de etanol?

Muitas empresas cotadas na bolsa têm diferentes graus de exposição aos preços do etanol.

Embora o trading de acções possa ser uma forma eficaz de ganhar exposição aos preços do etanol, muitas destas empresas também têm exposição aos combustíveis fósseis e outros biocombustíveis.

Além disso, estes stocks podem reagir a factores tais como a procura regional dos seus produtos, concorrência, custos de produção e taxas de juro.

Finalmente, factores como a gestão da empresa e o mercado de acções no seu conjunto podem também afectar estas transacções:

• Pacific Ethanol (NASDAQ): produtor e comerciante americano de combustíveis renováveis com baixo teor de carbono.
• Green Plains (NASDAQ): empresa norte-americana que produz, comercializa e distribui etanol nos EUA e internacionalmente.
• Cosan Limited (NYSE): empresa brasileira que opera nos sectores do gás natural, açúcar, lubrificantes, etanol e combustíveis, tanto a nível local como internacional.
• Aemetis (NASDAQ): empresa americana que opera um negócio internacional de combustíveis renováveis e bioquímicos na América do Norte e na Índia.
• Marathon Petroleum (NYSE): empresa de refinação de petróleo sediada nos EUA que refina uma variedade de matérias-primas e compra etanol e produtos refinados para revenda.

Trading de CFD sobre etanol

Uma forma de especular sobre o preço do etanol é utilizar um instrumento derivado do Contrato por Diferença (CFD).

Muitos brokers regulamentados em todo o mundo oferecem CFDs sobre stocks de etanol e etanol. Os clientes depositam fundos junto do broker, que são utilizados como margem.

Tendências que podem fazer subir os preços do etanol

Os preços do etanol têm sido historicamente muito voláteis, pelo que os comerciantes devem esperar grandes oscilações de preços.

Há três tendências específicas que poderão fazer subir os preços do etanol nos próximos anos:

1. A procura dos mercados emergentes: As preocupações com a poluição nas economias emergentes poderiam impulsionar a procura de formas de energia mais amigas do ambiente, tais como o etanol. Do mesmo modo, os novos avanços na tecnologia do etanol celulósico têm o potencial de estimular a procura em países sem economias agrícolas significativas.
2. Preocupações ambientais: Os combustíveis fósseis, como o petróleo bruto, estão a receber uma atenção especial devido à poluição que geram. Estas preocupações tornam as fontes de energia mais ecológicas, como o etanol, mais atractivas.
3. Mandatos: Os combustíveis fósseis produzem emissões de carbono nocivas e tóxicas. Os EUA podem aumentar o seu mandato em matéria de etanol no futuro, enquanto os países emergentes estão a começar a implementar os seus próprios mandatos.

Riscos de trading de etanol

No entanto, os traders também devem considerar os riscos do trading de etanol:

1. Uma recessão global poderia enfraquecer a procura de energia.
2. Um declínio persistente nos preços do petróleo bruto e da gasolina poderia reduzir a procura de biocombustíveis.
3. A turbulência económica ou política global poderia fortalecer o dólar americano e enfraquecer a procura de mercadorias.